اختيار VC المناسب لا يمكن أن "يحقق" النجاح لشركة، لكنه يمكن أن يزيد من فرص نجاح الشركة.
الكاتب: ألان ليفين، شريك استثماري في فاريانت
ترجمة: لوفي، أخبار فوري سايت
تمامًا كما تقوم VC بإجراء العناية الواجبة على مشاريع الاستثمار، ينبغي على المؤسسين أيضًا إجراء العناية الواجبة على المستثمرين المحتملين.
الهدف الرئيسي من VC هو زيادة فرص نجاح الشركة. يمكن لـ VC تحقيق هذا الهدف بعدة طرق، ويجب أن تكون كيفية دعم كل مستثمر لشركته الناشئة بفعالية هي جوهر عملية التحقق من الخلفية التي يقوم بها المؤسسون. من منظور المؤسس، سأقوم بتصفية VC وفقًا للمعايير التالية.
أولاً، هل يمكن لـ VC حقًا زيادة فرص نجاح المشروع؟
هل يمكن للمستثمرين توفير قيمة أخرى بجانب تقديم الأموال فقط؟
أعتقد أن ذلك ممكن. من خلال التواصل مع المؤسس، إليك بعض الطرق التي يُذكر أنها تستطيع VC تقديم المساعدة بشكل حقيقي.
العلامة التجارية: الحصول على دعم من مؤسسات رأس المال الاستثماري من "الصف الأول" سيعزز عادةً (على الأقل على المدى القصير) من علامة الشركة التجارية. وهذا يوفر مساعدة مباشرة في توظيف المواهب. تأثير هالة العلامة التجارية يكون أقل تأثيرًا عند توظيف أول 10 موظفين، ولكن عند وصول الشركة إلى مرحلة التمويل من الفئة A أو بعدها، يصبح له تأثير حاسم في جذب المواهب. نظرًا للتأثير الكبير للموظفين الأوائل على مسار الشركة وثقافتها، فإن الممارسة المثالية للمؤسسين هي جذب هؤلاء المواهب من شبكة علاقاتهم الشخصية.
تعني العلامة التجارية القوية أن المؤسسة أو الشريك معروف على نطاق واسع ومُحترم، ويُعتبر عاملاً مهماً في نجاح المشروع. النجاح هو أفضل علامة تجارية.
المعرفة والبصيرة: هل لدى المستثمرين خبرات يمكن الاستفادة منها لتقديم نصائح مفيدة لرواد الأعمال؟ هل هم بارعون بشكل خاص في تحديد العوامل التي تؤثر على السوق أو الأعمال؟
هنا في الواقع نقطتان: الأولى، قد تجمع VC الخبرة ذات الصلة من الشركات الناجحة في محفظتها (أو من تجاربهم الشخصية كرواد أعمال)؛ والثانية، يمكنهم تقديم رؤية واضحة حول الديناميكيات السوقية الأوسع، وكيف يمكن أن تؤثر هذه الديناميكيات على الشركات في المستقبل من 6 إلى 12 شهراً.
شبكة العلاقات: أحيانًا يمكن أن يساعد VC المؤسسين (أو رؤساء الأقسام الآخرين) في الوصول إلى الأشخاص المناسبين. قد تشمل "الأشخاص المناسبين" تنفيذيين آخرين لديهم خبرة ذات صلة أو عملاء محتملين. لا يزال يتعين على المؤسسين العمل بجد لكسب الأعمال، ونادرًا ما يحصل العملاء بسبب تأثير VC. لكن المستثمرين بالتأكيد يمكنهم مساعدة رواد الأعمال على فتح بعض الأبواب التي يرغبون في دخولها.
قنوات التسويق: بعض VC لديهم جمهور مستهدف، لذلك، فإن كونهم "KOL" هو جزء من القيمة التي يقدمونها. هذا واضح اليوم: العديد من VC يحاولون إنشاء قنوات تسويق خاصة بهم من خلال البودكاست، والنشرات الإخبارية، وحسابات X، وما إلى ذلك. أحيانًا، يمكن أن تصبح هذه القنوات وسيلة فعالة لزيادة الوعي وجذب الزوار للشركات الناشئة الجديدة.
لقد تلقيت عرض استثماري، ماذا يجب أن تفعل بعد ذلك؟
أولاً، تهانينا لك! لديك الفرصة للاختيار من بين مجموعة من العروض الاستثمارية التنافسية، وهذا إنجاز وامتياز في آن واحد. خذ بعض الوقت للاستمتاع بهذه العملية.
من المحتمل أنك قد تكون لديك بعض الأحكام الحدسية عن الأشخاص الذين ترغب في التعاون معهم. غالبًا ما تكشف عملية العناية الواجبة عن بعض الأمور، مثل نوع الأسئلة التي يطرحها الناس، والرؤى التي يشاركونها طوال العملية، وسرعة استجابتهم للمتابعة، وما إذا كان هناك شعور بالتوافق الثقافي، إلخ.
حان الوقت للتحقق من هذه الحدس. فيما يلي العملية التي سأتبعه، دون ترتيب معين:
إجراء تحقيق خلفية للمستثمرين: يجب أن تشمل هذه التحقيقات الشركات الناجحة في محفظة VC، وكذلك تلك التي تواجه أو قد واجهت الإفلاس. من المهم فهم كيف كان المستثمرون شركاء في حالات النجاح والضغط. من المثالي أن تكون هذه المراجع شركات قد تعاونت أيضًا مع المستثمرين الذين تفكر في التعاون معهم.
فحص مخاطر الصراع: هل لدى هذه المؤسسة تاريخ من الاستثمار في شركات تتنافس مع بعضها البعض؟ والأهم من ذلك، هل استثمروا في أي شركات قد تنافس شركتك من الناحية النظرية؟
فكر في مدة شراكة الشريك في المؤسسة: عادة، الشريك الذي تختاره هو مؤسسة وكذلك شريك شخصي. أشجع المزيد من المؤسسين على استفسار عن طموحات الشركاء المحتملين وخططهم المستقبلية. تجربة تفكير ذات صلة هي أن تسأل نفسك: إذا غادر هذا الشريك غدًا، هل ستظل مهتمًا بهذه المؤسسة؟
تحديد ما إذا كانت المؤسسة تتناسب مع مرحلة شركتك: إن كان صندوق استثماري يستمر في استثمار في شركات في نفس مرحلة شركتك، فهذا سيؤثر على فائدة موارده، ودرجة أولوية شركتك في توزيع الموارد، بالإضافة إلى صلة النصائح التي يمكن أن يقدمها المستثمرون. صندوق بحجم مليار دولار يقدم استثمارًا بقيمة 5 ملايين دولار في جولة التمويل الأولية، وهو ما يمثل فقط 0.5٪ من إجمالي مخصصاته. بصراحة، إذا قام صندوق باستثمار 50 مليون إلى 100 مليون دولار في شركات متأخرة، فإن حصول الشركة السابقة على اهتمام ودعم المؤسسة داخليًا يصبح أكثر صعوبة.
فهم آراء الهيئة حول الخروج: قد يبدو ذلك غريبًا بعض الشيء. لكن في عصر أصبح فيه الطرح العام الأولي أقل شيوعًا، فإن فهم آراء المستثمرين حول الاستحواذ أو بيع الأسهم الثانوية يمكن أن يساعدك في تجنب الكثير من المتاعب في المستقبل. وبالمثل، في مجال العملات المشفرة، فإن فهم آراء المستثمرين حول بيع الرموز يعد عامل مرجعي مفيد لتصميم الرموز واستراتيجيات الإطلاق.
اختيار الشركاء غالبًا ما يكون "طريقًا ذو اتجاه واحد". اختيار VC المناسب لا يمكن أن "يحقق" شركة، لكنه يمكن أن يزيد من فرص نجاح الشركة، وعلى الأقل يجعل أيام المؤسسين أفضل قليلاً. قضاء بضعة أيام إضافية في إجراء العناية الواجبة على المستثمرين المحتملين قد يعود بفوائد على المدى الطويل.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
كيف يختار مؤسسو مشاريع التشفير VC المناسب؟
الكاتب: ألان ليفين، شريك استثماري في فاريانت
ترجمة: لوفي، أخبار فوري سايت
تمامًا كما تقوم VC بإجراء العناية الواجبة على مشاريع الاستثمار، ينبغي على المؤسسين أيضًا إجراء العناية الواجبة على المستثمرين المحتملين.
الهدف الرئيسي من VC هو زيادة فرص نجاح الشركة. يمكن لـ VC تحقيق هذا الهدف بعدة طرق، ويجب أن تكون كيفية دعم كل مستثمر لشركته الناشئة بفعالية هي جوهر عملية التحقق من الخلفية التي يقوم بها المؤسسون. من منظور المؤسس، سأقوم بتصفية VC وفقًا للمعايير التالية.
أولاً، هل يمكن لـ VC حقًا زيادة فرص نجاح المشروع؟
هل يمكن للمستثمرين توفير قيمة أخرى بجانب تقديم الأموال فقط؟
أعتقد أن ذلك ممكن. من خلال التواصل مع المؤسس، إليك بعض الطرق التي يُذكر أنها تستطيع VC تقديم المساعدة بشكل حقيقي.
العلامة التجارية: الحصول على دعم من مؤسسات رأس المال الاستثماري من "الصف الأول" سيعزز عادةً (على الأقل على المدى القصير) من علامة الشركة التجارية. وهذا يوفر مساعدة مباشرة في توظيف المواهب. تأثير هالة العلامة التجارية يكون أقل تأثيرًا عند توظيف أول 10 موظفين، ولكن عند وصول الشركة إلى مرحلة التمويل من الفئة A أو بعدها، يصبح له تأثير حاسم في جذب المواهب. نظرًا للتأثير الكبير للموظفين الأوائل على مسار الشركة وثقافتها، فإن الممارسة المثالية للمؤسسين هي جذب هؤلاء المواهب من شبكة علاقاتهم الشخصية.
تعني العلامة التجارية القوية أن المؤسسة أو الشريك معروف على نطاق واسع ومُحترم، ويُعتبر عاملاً مهماً في نجاح المشروع. النجاح هو أفضل علامة تجارية.
المعرفة والبصيرة: هل لدى المستثمرين خبرات يمكن الاستفادة منها لتقديم نصائح مفيدة لرواد الأعمال؟ هل هم بارعون بشكل خاص في تحديد العوامل التي تؤثر على السوق أو الأعمال؟
هنا في الواقع نقطتان: الأولى، قد تجمع VC الخبرة ذات الصلة من الشركات الناجحة في محفظتها (أو من تجاربهم الشخصية كرواد أعمال)؛ والثانية، يمكنهم تقديم رؤية واضحة حول الديناميكيات السوقية الأوسع، وكيف يمكن أن تؤثر هذه الديناميكيات على الشركات في المستقبل من 6 إلى 12 شهراً.
شبكة العلاقات: أحيانًا يمكن أن يساعد VC المؤسسين (أو رؤساء الأقسام الآخرين) في الوصول إلى الأشخاص المناسبين. قد تشمل "الأشخاص المناسبين" تنفيذيين آخرين لديهم خبرة ذات صلة أو عملاء محتملين. لا يزال يتعين على المؤسسين العمل بجد لكسب الأعمال، ونادرًا ما يحصل العملاء بسبب تأثير VC. لكن المستثمرين بالتأكيد يمكنهم مساعدة رواد الأعمال على فتح بعض الأبواب التي يرغبون في دخولها.
قنوات التسويق: بعض VC لديهم جمهور مستهدف، لذلك، فإن كونهم "KOL" هو جزء من القيمة التي يقدمونها. هذا واضح اليوم: العديد من VC يحاولون إنشاء قنوات تسويق خاصة بهم من خلال البودكاست، والنشرات الإخبارية، وحسابات X، وما إلى ذلك. أحيانًا، يمكن أن تصبح هذه القنوات وسيلة فعالة لزيادة الوعي وجذب الزوار للشركات الناشئة الجديدة.
لقد تلقيت عرض استثماري، ماذا يجب أن تفعل بعد ذلك؟
أولاً، تهانينا لك! لديك الفرصة للاختيار من بين مجموعة من العروض الاستثمارية التنافسية، وهذا إنجاز وامتياز في آن واحد. خذ بعض الوقت للاستمتاع بهذه العملية.
من المحتمل أنك قد تكون لديك بعض الأحكام الحدسية عن الأشخاص الذين ترغب في التعاون معهم. غالبًا ما تكشف عملية العناية الواجبة عن بعض الأمور، مثل نوع الأسئلة التي يطرحها الناس، والرؤى التي يشاركونها طوال العملية، وسرعة استجابتهم للمتابعة، وما إذا كان هناك شعور بالتوافق الثقافي، إلخ.
حان الوقت للتحقق من هذه الحدس. فيما يلي العملية التي سأتبعه، دون ترتيب معين:
إجراء تحقيق خلفية للمستثمرين: يجب أن تشمل هذه التحقيقات الشركات الناجحة في محفظة VC، وكذلك تلك التي تواجه أو قد واجهت الإفلاس. من المهم فهم كيف كان المستثمرون شركاء في حالات النجاح والضغط. من المثالي أن تكون هذه المراجع شركات قد تعاونت أيضًا مع المستثمرين الذين تفكر في التعاون معهم.
فحص مخاطر الصراع: هل لدى هذه المؤسسة تاريخ من الاستثمار في شركات تتنافس مع بعضها البعض؟ والأهم من ذلك، هل استثمروا في أي شركات قد تنافس شركتك من الناحية النظرية؟
فكر في مدة شراكة الشريك في المؤسسة: عادة، الشريك الذي تختاره هو مؤسسة وكذلك شريك شخصي. أشجع المزيد من المؤسسين على استفسار عن طموحات الشركاء المحتملين وخططهم المستقبلية. تجربة تفكير ذات صلة هي أن تسأل نفسك: إذا غادر هذا الشريك غدًا، هل ستظل مهتمًا بهذه المؤسسة؟
تحديد ما إذا كانت المؤسسة تتناسب مع مرحلة شركتك: إن كان صندوق استثماري يستمر في استثمار في شركات في نفس مرحلة شركتك، فهذا سيؤثر على فائدة موارده، ودرجة أولوية شركتك في توزيع الموارد، بالإضافة إلى صلة النصائح التي يمكن أن يقدمها المستثمرون. صندوق بحجم مليار دولار يقدم استثمارًا بقيمة 5 ملايين دولار في جولة التمويل الأولية، وهو ما يمثل فقط 0.5٪ من إجمالي مخصصاته. بصراحة، إذا قام صندوق باستثمار 50 مليون إلى 100 مليون دولار في شركات متأخرة، فإن حصول الشركة السابقة على اهتمام ودعم المؤسسة داخليًا يصبح أكثر صعوبة.
فهم آراء الهيئة حول الخروج: قد يبدو ذلك غريبًا بعض الشيء. لكن في عصر أصبح فيه الطرح العام الأولي أقل شيوعًا، فإن فهم آراء المستثمرين حول الاستحواذ أو بيع الأسهم الثانوية يمكن أن يساعدك في تجنب الكثير من المتاعب في المستقبل. وبالمثل، في مجال العملات المشفرة، فإن فهم آراء المستثمرين حول بيع الرموز يعد عامل مرجعي مفيد لتصميم الرموز واستراتيجيات الإطلاق.
اختيار الشركاء غالبًا ما يكون "طريقًا ذو اتجاه واحد". اختيار VC المناسب لا يمكن أن "يحقق" شركة، لكنه يمكن أن يزيد من فرص نجاح الشركة، وعلى الأقل يجعل أيام المؤسسين أفضل قليلاً. قضاء بضعة أيام إضافية في إجراء العناية الواجبة على المستثمرين المحتملين قد يعود بفوائد على المدى الطويل.