بعد تجربة الركود في مايو ويونيو، لم يتمكن سوق العملات الرقمية في يوليو من الارتداد كما هو متوقع. على العكس من ذلك، أدت عدة عوامل سلبية إلى انخفاض سعر البيتكوين، مما تسبب في تراجع شامل في سوق العملات الرقمية. على الرغم من أن السوق تعرض لضربة قوية، إلا أن تضافر العديد من العوامل الإيجابية جعل الكثيرين يعتقدون أن سوق العملات الرقمية قد يبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية الهامة الحالية
تعويض Mt. Gox يثير الذعر في سوق العملات الرقمية
أثارت مسألة تعويض حادثة Mt. Gox اهتماماً كبيراً في سوق العملات الرقمية. كانت هناك ضغوط بيع محتملة تبلغ حوالي 142,000 BTC و143,000 BCH، مما تسبب في حالة من الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر BTC إلى حوالي 60000 دولار. مع بدء تعويضات 5 يوليو رسمياً، انخفض BTC تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار تحت ضغط شديد.
في هذه العملية، بدأ عمال مناجم BTC يظهرون علامات الاستسلام. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد وصل إلى القاع. حدثت آخر انخفاض قابل للمقارنة في قوة الحوسبة في عام 2022، عندما كان سعر تداول البيتكوين 17000 دولار.
يعتقد أحد الشركاء في شركة رأس المال أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا خطورة احتمال انخفاض نطاق تقلبات البيتكوين خلال الأشهر الأربعة الماضية. حاليًا، يقترب الرفع المالي للعملات الرقمية من أعلى مستوى تاريخي له (باستثناء CME)، ولكن في هذه الحالة، فإن فترة نطاقنا أطول، ولم يحدث بعد تصفية شديدة.
قد يكون الحد الأدنى البالغ 50,000 دولار الذي تم تقديره في البداية متحفظًا للغاية، أو قد نشهد تصحيحًا أكثر تطرفًا إلى نطاق 40,000 دولار. قد يتسبب هذا التصحيح في أضرار كبيرة للسوق، وقد يتطلب عدة أشهر من التذبذبات/الاتجاه الهبوطي (فترة الاسترداد)، قبل أن يظهر تحول نحو الاتجاه الصاعد.
الحكومة الألمانية تبيع: تصفية ما يقرب من نصف
في أوائل يوليو، قامت الحكومة الألمانية بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين التي تمتلكها إلى البورصات وصناع السوق على دفعات. وقد أدى هذا الإجراء إلى انخفاض سعر البيتكوين ليصل إلى ما دون 55,000 دولار في وقت ما. ومع ذلك، عند إغلاق سوق الأسهم الأمريكية، استعاد عنوان الحكومة الألمانية 2,898 بيتكوين، بما يعادل حوالي 163 مليون دولار.
وفقًا لبيانات المنصة، اكتمل برنامج بيع الحكومة الألمانية بنسبة تقارب النصف. منذ بدء البيع الشهر الماضي، انخفضت حيازاتها من البيتكوين من ما يقرب من 50000 قطعة إلى 27461 قطعة، وتبلغ قيمة الحيازات الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من انخفاض السوق، أظهرت بيانات نشرتها إحدى المؤسسات أن تدفقات استثمار الأصول الرقمية بلغت 4.41 مليون دولار الأسبوع الماضي. ومن بين ذلك، استحوذت منتجات استثمار البيتكوين على أكبر حصة من إجمالي تدفقات المنتجات التشفيرية (3.98 مليون دولار)، حيث بلغت نسبتها 90%. من حيث المناطق، جاء معظم التدفقات من الولايات المتحدة، بمبلغ قدره 3.84 مليون دولار.
سوق تعدين البيتكوين正在筑底
سعر البيتكوين انخفض مؤخراً إلى 54,000 دولار (وقد تعافى الآن إلى 57,000 دولار)، مما جعل بقاء المعدنين أكثر صعوبة، خاصة وأن الأرباح قد انخفضت بشكل حاد بسبب التقسيم. أظهرت الدراسات أنه إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار، فإن فقط أجهزة التعدين ASIC التي تتجاوز كفاءتها 23W/T يمكن أن تحقق أرباح، وهناك عدد قليل جداً من نماذج أجهزة التعدين التي يمكن أن تدعم ذلك.
يعتبر تصرف بيع المعدنين أيضًا جزءًا من أسباب انخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد تقليص المكافآت، لا تزال عمليات البيع من شركات التعدين مستمرة، ففي يونيو فقط، دخل 30,000 عملة بيتكوين من المعدنين إلى السوق.
تشير بيانات بعض برك التعدين إلى أنه بناءً على تكلفة الطاقة المقدرة عند 0.07 دولار لكل كيلوواط ساعة، فإن أجهزة التعدين ASIC التي تبلغ قوتها 26 واط/ت أو أقل فقط هي التي يمكن أن تحقق الربح عندما يكون سعر البيتكوين 54000 دولار.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة في التوقف، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، وشارفت استسلام عمال المناجم على الانتهاء. في 9 يوليو، أظهرت البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، وكان متوسط نسبة الهاش في الشبكة بأكملها خلال الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s. منذ مايو، انخفض بشكل كبير عدد البيتكوين الذي أرسله عمال المناجم إلى البورصات للبيع، وقد انخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ.
بشكل عام، كان لتقلبات سعر البيتكوين تأثير كبير على بقاء المعدنين، ولكن مع تعديل السوق، بدأت تصرفات بيع المعدنين تتناقص تدريجياً، وقد يشهد القطاع توازناً جديداً.
العوامل الإيجابية التي تستحق الانتباه
من المتوقع أن يدفع خطة سداد FTX السوق إلى ارتفاعات جديدة
توقعت خطة إعادة الهيكلة المعدلة وإعلان الإفصاح الذي قدمته منصة تداول معينة إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية في مايو من هذا العام أن تبلغ القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع ما بين 14.5 مليار إلى 16.3 مليار دولار، متجاوزةً الديون المستحقة على العملاء وغيرهم من الدائنين غير الحكوميين والبالغة 11 مليار دولار. وسيتم استخدام أي نقد زائد لتسديد فوائد لأكثر من مليوني عميل للشركة.
حاليًا، حصلت المنصة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية إما نقدًا أو بشكل عيني. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين في غضون شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك بين الربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تُحدد بعد، يعتقد أحد محللي التشفير أنه، نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وتصبح المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز البيتكوين 120,000 دولار، بينما سيتجاوز الإيثيريوم 12,000 دولار، وسترتفع العملات البديلة الأخرى بنسبة تتراوح بين 10 إلى 50 مرة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعتبر قرارات الاحتياطي الفيدرالي بزيادة أو خفض أسعار الفائدة من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، حيث عادةً ما يؤدي خفض الفائدة إلى تعزيز السوق.
مؤخراً، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي بأن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد زالت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. إذا تم خفض أسعار الفائدة مبكراً، فقد يعود التضخم للظهور؛ وإذا تم خفضها متأخراً جداً، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، أو حتى إلى حدوث ركود اقتصادي.
على الرغم من أن توقيت خفض أسعار الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أن البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة تظهر تباطؤ نمو الاقتصاد، مثل التعديل الكبير في بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر يونيو، وارتفاع معدل البطالة إلى 4.1% ليصل إلى أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2021، مما زاد من توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة في إحدى البورصات، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت توقعات السوق بشأن فرصة خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر إلى 73.6%، بينما كانت نسبة عدم التحرك 22.9%.
نظام المحاسبة التشفيرية سوف يدخل حيز التنفيذ قريباً
في ديسمبر من العام الماضي، أصدرت لجنة معايير المحاسبة المالية الأمريكية النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية المشفرة، والتي تطلب من الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثيريوم تسجيل تغيرات قيمة عملاتها وفقاً للقيمة العادلة، وعكسها في صافي الدخل. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ اعتباراً من السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وتنطبق على الشركات المدرجة وغير المدرجة في عام 2025.
بالنسبة للأصول التشفيرية، يعني هذا التغيير في معايير المحاسبة أن بعض الشركات ستتمكن من تسجيل نقاط الذروة والانخفاض في حيازاتها من العملات الرقمية. سيساهم ذلك في دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، والحصول على تدفقات من السيولة من الأسواق المالية الرئيسية.
اتجاه أسعار البيتكوين بعد كل تخفيض للنصف
تتكون اتجاهات السوق من ثلاثة أنواع فقط: الارتفاع، الانخفاض، والتقلب. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، فإنه في النهاية لا يمكن أن يخرج عن هذه الأنماط الثلاثة. محاولة التنبؤ باتجاه السوق هي سلوك سخيف، كل ما نحتاج إلى معرفته هو أنه إذا كانت الحركة تتجه نحو اتجاه معين، فإن كيفية الاستجابة لذلك تكفي.
إذا اخترق السوق مستوى المقاومة الحالي واستقر فوق 69000 نقطة، فيمكن اعتباره بداية اتجاه صعودي.
قد تحدث حالتان لزيادة الأسعار:
اقترب من القمة السابقة ولكن لم يتم اختراقها: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة ولكنه لم يتمكن من اختراقها، أو قد يكون قد اختراقها بشكل طفيف ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تنخدع بأوهام السوق، ولا تلاحق الأسعار المرتفعة. ليس عليك حتى الخروج من السوق، فقط قم بتقليل بعض المراكز، خاصة إذا كنت تشعر أن لديك مراكز ثقيلة.
كسر القمة السابقة واستمرار القمة الجديدة: إذا تمكن السوق من كسر القمة السابقة واستمرار القمة الجديدة، واستقر على الأقل لأكثر من 3 أيام. في هذه الحالة، يجب الانتباه إلى قوة الكسر، ومراقبة ما إذا كانت هناك زيادة قوية في الأسعار خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو ما إذا كان هناك حركة صعود متذبذبة. إذا كانت الحركة قوية، وارتفعت الأسعار بسرعة بعد الكسر، يمكن الاحتفاظ بالمراكز ومراقبة السوق، وانتظار تصحيح كبير (على الأقل 10% أو أكثر) لإضافة مراكز جديدة. إذا كانت الحركة ليست قوية، وارتفاع الأسعار بطيء، يُنصح بتقليل المراكز عند الوصول إلى القمة الجديدة، لتجنب الكسر الكاذب. في الوقت الحالي، يبدو أن احتمال استمرار الارتفاع منخفض. إذا حدثت الحالة الثانية، وكانت الحركة بعد الكسر ليست قوية بما فيه الكفاية، يجب توخي الحذر من خطر الانخفاض الكبير.
المراجع السوقية قبل وبعد تخفيض مكافآت التعدين في المرات السابقة:
الخفض الثاني (2016.07.10)
قبل هذا النصف، ارتفع سعر البيتكوين بشكل كبير بنسبة 78% في غضون شهر، وبعد تنفيذ فوائد النصف، حدث تراجع عميق، حيث انخفض السعر بنسبة 30% في أسبوع واحد، وبلغت أقصى نسبة انخفاض 40%. ثم بدأ السعر في الارتفاع مرة أخرى، من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار. بعد النصف، تراجع سعر العملة بنسبة 30%.
المرة الثالثة لتقليل المكافآت (2020.05.12)
في عام 2020، بسبب حدث البجعة السوداء التاريخي النادر 312، انخفض السوق بشكل كبير قبل التخفيض. إذا لم نأخذ في الاعتبار هذه الأخبار السيئة، فقد شهدت البيتكوين أيضًا تصحيحًا بنسبة 20% قبل أسبوع من التخفيض. بعد التخفيض، كان هناك انتعاش، لكن لم يرتفع السوق، بل قضى فترة من التذبذب. من بداية مايو، تصحيحًا من نقطة الذروة قبل التخفيض، استمر في التذبذب حتى نهاية يوليو عندما اخترق للأعلى، حيث استمر في التذبذب لمدة 3 أشهر، مع حدوث تصحيحات بأكثر من 10% مرتين في الوسط.
من خلال النصفين السابقين، يمكن أن نرى أن البيتكوين عادة ما يشهد تصحيحًا قبل وبعد النصف. الآن، يتوقع السوق عمومًا أن يرتفع البيتكوين بعد النصف، لكن ماذا سيكون الحال هذه المرة؟ قد نحتاج إلى المزيد من المراقبة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
6
مشاركة
تعليق
0/400
rekt_but_resilient
· 07-08 19:45
الجميع يصرخون يومياً من الانهيار، لماذا كل هذا القلق، لقد اعتدنا على ذلك بالفعل~
شاهد النسخة الأصليةرد0
OffchainWinner
· 07-08 01:01
آي آي عملتي انتظرت نصف عام آخر ستنطلق للقمر
شاهد النسخة الأصليةرد0
ShibaOnTheRun
· 07-05 21:24
بُف، قد لا يتجاوز الحديث عن آلات توزيع المياه في نهاية عام 2024.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ImaginaryWhale
· 07-05 21:24
2024 ربع 4؟ إذا كانت الأمور بهذا السوء، من يجرؤ على شراء الانخفاض
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoPhoenix
· 07-05 21:17
سوق المال يهبط ولكن لا يمكنه اختراق شورت إيماني. سأنتظر حتى تتفتح الأزهار.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ZkSnarker
· 07-05 21:11
حسناً تقنياً لقد شهدنا هذا الفيلم من قبل... دراما mt gox هي مجرد حبكة فرعية أخرى في سوق الدب.
يوليو سوق العملات الرقمية يواجه عقبات، والمعلومات المفضلة المتعددة قد تساعد في الانتعاش في الربع الرابع من عام 2024
تحليل سوق العملات الرقمية لشهر يوليو
بعد تجربة الركود في مايو ويونيو، لم يتمكن سوق العملات الرقمية في يوليو من الارتداد كما هو متوقع. على العكس من ذلك، أدت عدة عوامل سلبية إلى انخفاض سعر البيتكوين، مما تسبب في تراجع شامل في سوق العملات الرقمية. على الرغم من أن السوق تعرض لضربة قوية، إلا أن تضافر العديد من العوامل الإيجابية جعل الكثيرين يعتقدون أن سوق العملات الرقمية قد يبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية الهامة الحالية
تعويض Mt. Gox يثير الذعر في سوق العملات الرقمية
أثارت مسألة تعويض حادثة Mt. Gox اهتماماً كبيراً في سوق العملات الرقمية. كانت هناك ضغوط بيع محتملة تبلغ حوالي 142,000 BTC و143,000 BCH، مما تسبب في حالة من الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر BTC إلى حوالي 60000 دولار. مع بدء تعويضات 5 يوليو رسمياً، انخفض BTC تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار تحت ضغط شديد.
في هذه العملية، بدأ عمال مناجم BTC يظهرون علامات الاستسلام. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد وصل إلى القاع. حدثت آخر انخفاض قابل للمقارنة في قوة الحوسبة في عام 2022، عندما كان سعر تداول البيتكوين 17000 دولار.
يعتقد أحد الشركاء في شركة رأس المال أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا خطورة احتمال انخفاض نطاق تقلبات البيتكوين خلال الأشهر الأربعة الماضية. حاليًا، يقترب الرفع المالي للعملات الرقمية من أعلى مستوى تاريخي له (باستثناء CME)، ولكن في هذه الحالة، فإن فترة نطاقنا أطول، ولم يحدث بعد تصفية شديدة.
قد يكون الحد الأدنى البالغ 50,000 دولار الذي تم تقديره في البداية متحفظًا للغاية، أو قد نشهد تصحيحًا أكثر تطرفًا إلى نطاق 40,000 دولار. قد يتسبب هذا التصحيح في أضرار كبيرة للسوق، وقد يتطلب عدة أشهر من التذبذبات/الاتجاه الهبوطي (فترة الاسترداد)، قبل أن يظهر تحول نحو الاتجاه الصاعد.
الحكومة الألمانية تبيع: تصفية ما يقرب من نصف
في أوائل يوليو، قامت الحكومة الألمانية بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين التي تمتلكها إلى البورصات وصناع السوق على دفعات. وقد أدى هذا الإجراء إلى انخفاض سعر البيتكوين ليصل إلى ما دون 55,000 دولار في وقت ما. ومع ذلك، عند إغلاق سوق الأسهم الأمريكية، استعاد عنوان الحكومة الألمانية 2,898 بيتكوين، بما يعادل حوالي 163 مليون دولار.
وفقًا لبيانات المنصة، اكتمل برنامج بيع الحكومة الألمانية بنسبة تقارب النصف. منذ بدء البيع الشهر الماضي، انخفضت حيازاتها من البيتكوين من ما يقرب من 50000 قطعة إلى 27461 قطعة، وتبلغ قيمة الحيازات الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من انخفاض السوق، أظهرت بيانات نشرتها إحدى المؤسسات أن تدفقات استثمار الأصول الرقمية بلغت 4.41 مليون دولار الأسبوع الماضي. ومن بين ذلك، استحوذت منتجات استثمار البيتكوين على أكبر حصة من إجمالي تدفقات المنتجات التشفيرية (3.98 مليون دولار)، حيث بلغت نسبتها 90%. من حيث المناطق، جاء معظم التدفقات من الولايات المتحدة، بمبلغ قدره 3.84 مليون دولار.
سوق تعدين البيتكوين正在筑底
سعر البيتكوين انخفض مؤخراً إلى 54,000 دولار (وقد تعافى الآن إلى 57,000 دولار)، مما جعل بقاء المعدنين أكثر صعوبة، خاصة وأن الأرباح قد انخفضت بشكل حاد بسبب التقسيم. أظهرت الدراسات أنه إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار، فإن فقط أجهزة التعدين ASIC التي تتجاوز كفاءتها 23W/T يمكن أن تحقق أرباح، وهناك عدد قليل جداً من نماذج أجهزة التعدين التي يمكن أن تدعم ذلك.
يعتبر تصرف بيع المعدنين أيضًا جزءًا من أسباب انخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد تقليص المكافآت، لا تزال عمليات البيع من شركات التعدين مستمرة، ففي يونيو فقط، دخل 30,000 عملة بيتكوين من المعدنين إلى السوق.
تشير بيانات بعض برك التعدين إلى أنه بناءً على تكلفة الطاقة المقدرة عند 0.07 دولار لكل كيلوواط ساعة، فإن أجهزة التعدين ASIC التي تبلغ قوتها 26 واط/ت أو أقل فقط هي التي يمكن أن تحقق الربح عندما يكون سعر البيتكوين 54000 دولار.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة في التوقف، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، وشارفت استسلام عمال المناجم على الانتهاء. في 9 يوليو، أظهرت البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، وكان متوسط نسبة الهاش في الشبكة بأكملها خلال الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s. منذ مايو، انخفض بشكل كبير عدد البيتكوين الذي أرسله عمال المناجم إلى البورصات للبيع، وقد انخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ.
بشكل عام، كان لتقلبات سعر البيتكوين تأثير كبير على بقاء المعدنين، ولكن مع تعديل السوق، بدأت تصرفات بيع المعدنين تتناقص تدريجياً، وقد يشهد القطاع توازناً جديداً.
العوامل الإيجابية التي تستحق الانتباه
من المتوقع أن يدفع خطة سداد FTX السوق إلى ارتفاعات جديدة
توقعت خطة إعادة الهيكلة المعدلة وإعلان الإفصاح الذي قدمته منصة تداول معينة إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية في مايو من هذا العام أن تبلغ القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع ما بين 14.5 مليار إلى 16.3 مليار دولار، متجاوزةً الديون المستحقة على العملاء وغيرهم من الدائنين غير الحكوميين والبالغة 11 مليار دولار. وسيتم استخدام أي نقد زائد لتسديد فوائد لأكثر من مليوني عميل للشركة.
حاليًا، حصلت المنصة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية إما نقدًا أو بشكل عيني. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين في غضون شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك بين الربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تُحدد بعد، يعتقد أحد محللي التشفير أنه، نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وتصبح المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز البيتكوين 120,000 دولار، بينما سيتجاوز الإيثيريوم 12,000 دولار، وسترتفع العملات البديلة الأخرى بنسبة تتراوح بين 10 إلى 50 مرة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعتبر قرارات الاحتياطي الفيدرالي بزيادة أو خفض أسعار الفائدة من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، حيث عادةً ما يؤدي خفض الفائدة إلى تعزيز السوق.
مؤخراً، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي بأن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد زالت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. إذا تم خفض أسعار الفائدة مبكراً، فقد يعود التضخم للظهور؛ وإذا تم خفضها متأخراً جداً، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، أو حتى إلى حدوث ركود اقتصادي.
على الرغم من أن توقيت خفض أسعار الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أن البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة تظهر تباطؤ نمو الاقتصاد، مثل التعديل الكبير في بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر يونيو، وارتفاع معدل البطالة إلى 4.1% ليصل إلى أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2021، مما زاد من توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة في إحدى البورصات، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت توقعات السوق بشأن فرصة خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر إلى 73.6%، بينما كانت نسبة عدم التحرك 22.9%.
نظام المحاسبة التشفيرية سوف يدخل حيز التنفيذ قريباً
في ديسمبر من العام الماضي، أصدرت لجنة معايير المحاسبة المالية الأمريكية النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية المشفرة، والتي تطلب من الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثيريوم تسجيل تغيرات قيمة عملاتها وفقاً للقيمة العادلة، وعكسها في صافي الدخل. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ اعتباراً من السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وتنطبق على الشركات المدرجة وغير المدرجة في عام 2025.
بالنسبة للأصول التشفيرية، يعني هذا التغيير في معايير المحاسبة أن بعض الشركات ستتمكن من تسجيل نقاط الذروة والانخفاض في حيازاتها من العملات الرقمية. سيساهم ذلك في دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، والحصول على تدفقات من السيولة من الأسواق المالية الرئيسية.
اتجاه أسعار البيتكوين بعد كل تخفيض للنصف
تتكون اتجاهات السوق من ثلاثة أنواع فقط: الارتفاع، الانخفاض، والتقلب. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، فإنه في النهاية لا يمكن أن يخرج عن هذه الأنماط الثلاثة. محاولة التنبؤ باتجاه السوق هي سلوك سخيف، كل ما نحتاج إلى معرفته هو أنه إذا كانت الحركة تتجه نحو اتجاه معين، فإن كيفية الاستجابة لذلك تكفي.
إذا اخترق السوق مستوى المقاومة الحالي واستقر فوق 69000 نقطة، فيمكن اعتباره بداية اتجاه صعودي.
قد تحدث حالتان لزيادة الأسعار:
اقترب من القمة السابقة ولكن لم يتم اختراقها: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة ولكنه لم يتمكن من اختراقها، أو قد يكون قد اختراقها بشكل طفيف ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تنخدع بأوهام السوق، ولا تلاحق الأسعار المرتفعة. ليس عليك حتى الخروج من السوق، فقط قم بتقليل بعض المراكز، خاصة إذا كنت تشعر أن لديك مراكز ثقيلة.
كسر القمة السابقة واستمرار القمة الجديدة: إذا تمكن السوق من كسر القمة السابقة واستمرار القمة الجديدة، واستقر على الأقل لأكثر من 3 أيام. في هذه الحالة، يجب الانتباه إلى قوة الكسر، ومراقبة ما إذا كانت هناك زيادة قوية في الأسعار خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو ما إذا كان هناك حركة صعود متذبذبة. إذا كانت الحركة قوية، وارتفعت الأسعار بسرعة بعد الكسر، يمكن الاحتفاظ بالمراكز ومراقبة السوق، وانتظار تصحيح كبير (على الأقل 10% أو أكثر) لإضافة مراكز جديدة. إذا كانت الحركة ليست قوية، وارتفاع الأسعار بطيء، يُنصح بتقليل المراكز عند الوصول إلى القمة الجديدة، لتجنب الكسر الكاذب. في الوقت الحالي، يبدو أن احتمال استمرار الارتفاع منخفض. إذا حدثت الحالة الثانية، وكانت الحركة بعد الكسر ليست قوية بما فيه الكفاية، يجب توخي الحذر من خطر الانخفاض الكبير.
المراجع السوقية قبل وبعد تخفيض مكافآت التعدين في المرات السابقة:
الخفض الثاني (2016.07.10)
قبل هذا النصف، ارتفع سعر البيتكوين بشكل كبير بنسبة 78% في غضون شهر، وبعد تنفيذ فوائد النصف، حدث تراجع عميق، حيث انخفض السعر بنسبة 30% في أسبوع واحد، وبلغت أقصى نسبة انخفاض 40%. ثم بدأ السعر في الارتفاع مرة أخرى، من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار. بعد النصف، تراجع سعر العملة بنسبة 30%.
المرة الثالثة لتقليل المكافآت (2020.05.12)
في عام 2020، بسبب حدث البجعة السوداء التاريخي النادر 312، انخفض السوق بشكل كبير قبل التخفيض. إذا لم نأخذ في الاعتبار هذه الأخبار السيئة، فقد شهدت البيتكوين أيضًا تصحيحًا بنسبة 20% قبل أسبوع من التخفيض. بعد التخفيض، كان هناك انتعاش، لكن لم يرتفع السوق، بل قضى فترة من التذبذب. من بداية مايو، تصحيحًا من نقطة الذروة قبل التخفيض، استمر في التذبذب حتى نهاية يوليو عندما اخترق للأعلى، حيث استمر في التذبذب لمدة 3 أشهر، مع حدوث تصحيحات بأكثر من 10% مرتين في الوسط.
من خلال النصفين السابقين، يمكن أن نرى أن البيتكوين عادة ما يشهد تصحيحًا قبل وبعد النصف. الآن، يتوقع السوق عمومًا أن يرتفع البيتكوين بعد النصف، لكن ماذا سيكون الحال هذه المرة؟ قد نحتاج إلى المزيد من المراقبة.