التحليل الأساسي – دليل للمبتدئين

مقدمة

يمكنك كسب أكثر مما تتوقع إذا دعمت استثمارك بتحليل قوي. يحتاج سوق العملات المشفرة إلى التحليل أكثر من المؤشرات أو الأسهم أو السلع. قد تظن أنه إذا كانت علم الاستثمار بسيطًا مثل إتقان التحليل، لكان العديد قد كسبوا مليارات، لكن معظم الناس يخسرون المال وفقط قلة ينجحون. ومع ذلك، من خلال تعزيز بحثك بالتحليل الأساسي، بالتزامن مع بعض التحليلات الفنية، قد تكون واحدًا من هؤلاء القلة الذين يخرجون منتصرين في سوق العملات المشفرة.

نظرة عامة على التحليل الأساسي

عندما تحاول الحصول على معلومات حول عملة أو رمز مشفر، فإن أول شيء تصادفه هو الرسوم البيانية وخطوط الاتجاه المعقدة التي تنفرك بدلاً من جذبك لأنك تشعر بالضياع في الحصول على أي شيء منها. ولكن هذه البيانات تتعلق بالتحليل الفني.

التحليل الأساسي، على النقيض، يتيح لك الغوص في القيمة الجوهرية للبلوكشين. لديه بعض الجوانب الداخلية بالإضافة إلى الجوانب الخارجية. تشمل الجوانب الداخلية تحليل القيمة السوقية للشبكة، العرض المتداول، الحد الأقصى للإمداد، علوم الرموز، المحافظ النشطة، المعاملات الصافية والسرعة، وما إلى ذلك. من المهم أيضًا أن تأخذ في الاعتبار السرد الذي تعمل فيه العملة. تشمل العوامل الخارجية المنافسة في السوق، والوضع الاقتصادي العام، والتضخم، وما إلى ذلك.

إذا درست مؤهلات الشبكة أولاً ثم انتقلت إلى العوامل الخارجية، فأنت تتبع نهج القاعدة إلى القمة. من ناحية أخرى، إذا قمت بتحليل العوامل الخارجية قبل التركيز على الجوانب الخاصة بالشركة، فإن هذا النهج يُطلق عليه نهج القمة إلى القاعدة. كلا هذين الأسلوبين مُعتمَدان على نطاق واسع من قبل أولئك الذين يفضلون التحليل الأساسي على التحليل الفني.

الغرض من التحليل الأساسي

الغرض من التحليل الأساسي هو تحديد ما إذا كانت العملة مقومة بأقل من قيمتها أو بأكثر من قيمتها. العملة المقومة بأقل من قيمتها هي تلك التي يكون سعرها الحالي في السوق أقل مما تشير إليه الأسس. تشير هذه الحالة إلى فرصة شراء. العملة المقومة بأكثر من قيمتها هي العكس، حيث يكون سعرها الحالي في السوق أعلى مما تشير إليه المؤشرات الأساسية. يجب تجنب مثل هذه العملات، أو بيعها إذا كنت قد اشتريتها بالفعل.

التحليل الأساسي مقابل التحليل الفني

قد يشعر المتداول أو المستثمر الجديد بعدم اليقين عند مواجهة الاختيار بين التحليل الفني والتحليل الأساسي. بمساعدة الرسوم البيانية والأنماط، يدعي المحللون الفنيون أن توقعات الأسعار المستقبلية ممكنة من خلال دراسة نفسية الشموع. في الواقع، الرسوم البيانية هي تمثيلات لثقة أو تردد المستثمرين. على سبيل المثال، الأعلام الطويلة على الجانب السفلي تظهر أن البائعين حاولوا التخلص من السوق، لكن المشترين قد نجحوا في سحبه مرة أخرى. إذا كانت مثل هذه الأعلام تتواجد جنبًا إلى جنب مع شموع عالية الحجم، فإن احتمال الاتجاه الصاعد يهيمن. وبالمثل، تشير الأعلام العالية إلى اليد العليا للبائعين وبداية الاتجاهات الهبوطية أو على الأقل انخفاض.

تتمثل فرضية التحليل الأساسي في أن السعر الحالي في السوق للعملة المشفرة ليس السعر الفعلي للأصل. يتخذ قرارات بناءً على ما إذا كانت العملة مقيمة بأقل من قيمتها أو مفرطة في تقييمها، كما تم مناقشته بالفعل.

هناك مفهوم يسمى فرضية السوق الفعّالة (EMH)، والتي تنص على أن الأسواق ذكية جداً بحيث لا يمكن التغلب عليها من قبل المستثمر العادي. التحليل الفني يعتمد بشكل أساسي على تحركات الأسعار السابقة للتنبؤ بالأسعار المستقبلية. لكن فرضية السوق الفعّالة تدعي أن المعلومات السابقة عامة، وأن الأسواق تميل إلى التفوق على تلك المعرفة. باختصار، تفند فرضية السوق الفعّالة ادعاءات التحليل الفني وكذلك التحليل الأساسي.

نتيجة للمقارنة، من الآمن التأكيد على أن أيًا من نوعي التحليل ليس له ميزة عليا. يمكنك دمجهما للحصول على نتائج أفضل.

مؤشرات التحليل الأساسي

نسبة القيمة السوقية إلى المعاملات

يتم حساب NVT من خلال تقسيم القيمة الإجمالية للشبكة على حجم المعاملات اليومية. لنفترض أن العملة X والعملة Y لهما قيمة سوقية تبلغ 50,000,000 دولار. حجم المعاملات اليومية للعملة X هو 250,000 دولار وللعملة Y هو 500,000 دولار. NVT للعملة X هو 200 و NVT للعملة Y هو 100. القيمة الأقل تشير إلى أن العملة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وأن السعر قد يرتفع في المستقبل. العملات المقومة بأكثر من قيمتها لها NVT أعلى، مما يشير إلى اتجاه هبوطي في المستقبل.

العناوين النشطة

كلما زادت نشاط العملة المشفرة، زاد عدد العناوين النشطة لها على البلوكشين. على الرغم من أن الرقم يمكن التلاعب به بسهولة، إلا أنه يعتبر مؤشرًا مفيدًا لتحديد مدى حيوية المشروع.

نسبة السعر إلى نقطة التعادل في التعدين

في إثبات العمل (POW) ( مثل $BTC، يقوم المشاركون بإنفاق الطاقة لتعدين كتل جديدة وكسب المكافأة. عندما نقسم السعر الحالي للعملة )CMP( على تكلفة التعدين، نحصل على مؤشر مفيد يسمى نسبة السعر إلى تكلفة التعدين. إذا كانت هذه النسبة أقل من 1، فإن المعدنين يتكبدون خسائر، ويمكننا توقع زيادة قريبًا. على العكس، قد تشير النسبة الأعلى إلى أحداث جني الأرباح والاستسلام قريبًا، مما يشير إلى انخفاض.

الورقة البيضاء

أهم طريقة لمعرفة إلى أين قد يتجه عملة ما في المستقبل هي دراسة الورقة البيضاء. إنها تمنحك معلومات حول خارطة طريق المشروع ونزاهة فريقه. تخبرك الورقة البيضاء بعدد حالات الاستخدام للعملة وما هو سجل الفريق.

إيجابيات وسلبيات التحليل الأساسي

الإيجابيات

عندما ندرس تاريخ أبرز رجال الأعمال في العالم، نكتشف أن أبحاثهم الدقيقة تضمنت دراسة مكثفة أو تجارب قبل الاستثمار الحقيقي. أفضل ميزة للتحليل الأساسي هي أنه يعتمد على دراسة المعلومات، وهو ما يمكن أن يقوم به تقريبًا أي شخص.

ثانياً، يقوم التحليل الأساسي بتصفية المشاريع المقيمة بأقل من قيمتها بشكل موثوق من المشاريع المقيمة بأكثر من قيمتها. تساعدك هذه العملية في اختيار الوجهة المناسبة لمالك الذي كسبته بصعوبة.

عيوب

من العيوب الواضحة للتحليل الأساسي هو أن المعلومات حول مشروع ما قد تكون قليلة جدًا أو كثيرة جدًا. يمكن لأي شخص دراسة الأساسيات، لكن ليس من السهل دائمًا تحديد ما يجب الوثوق به وما يجب عدم الوثوق به.

علاوة على ذلك، لا يوجد ضمان بأن العملة الم undervalued قد ترتفع. هناك العديد من الأمثلة على مشاريع العملات المشفرة التي فشلت في تقديم ما وعدت به في الأوراق البيضاء، ولكن الناس فقدوا ملايين من خلال الاستثمار والترويج للعملة.

أيضًا، التحليل الأساسي مناسب للاستثمار طويل الأجل أكثر من التداول اليومي أو السكالبنج، إلخ.

الخاتمة

باختصار، التحليل الأساسي هو دراسة الجوانب الداخلية والخارجية لشبكة العملات المشفرة لمعرفة قيمتها الفعلية. يستخدم مؤشرات مختلفة عن تلك المستخدمة في التحليل الفني، لكنه يجيب على نفس السؤال: ما هو السعر المستقبلي للعملة؟