حوار عميق مع مدير أبحاث الاستثمار في الدرجة الأولى ستيوارت

تحول مفهوم الاستثمار القيمي ومنهجية التقاط ألفا

الضيف في هذه الحلقة: ستيوارت، مدير أبحاث الاستثمار في الدرجة الأولى

أ. استراتيجيات الاستثمار

1. حجم الأموال ونسبة التخصيص: حجم صندوق الدرجة الأولى يصل إلى عشرات الملايين من الدولارات، حيث يدير كل مدير استثمار مواقع لا تتجاوز 10، ويستثمر بشكل رئيسي في العملات البديلة.

2. العائد المتوقع: تجاوز ارتفاع BTC.

3. القدرة على تحمل السحب: لا يوجد خط سحب قسري، إلا إذا ساءت حالة تطور المشروع.

4. منطق التداول: مشروع جيد + سعر جيد، الاحتفاظ به على المدى الطويل نسبياً.

٢. منهجية استثمار لالتقاط ١٠٠٠ ضعف من AAVE

1. إطار الاستثمار: الشراء والاحتفاظ بناءً على الأساسيات للمشروع والسعر المناسب.

2. تعريف الأساسيات: المشروع يتقدم نحو تحقيق الأهداف المحددة بشكل متزايد.

3. عملية استثمار AAVE:

   • بدء筛选 المشاريع في يونيو 2019
   • تحليل المتطلبات، حجم المتطلبات، القدرة على تلبية المتطلبات
   • متابعة مستمرة لتكرار المشروع
   • بناء مراكز بعد وضع تحسين المشروع
   • حوالي بيع في فبراير-مارس 2021

4.判断 السعر المناسب:

• التمييز بين المشاريع المفاهيمية والمشاريع التجارية
• المشاريع التجارية تعتمد على أسلوب التقييم المقارن
• تقييم مشاريع المسار الجديد يحتاج إلى تسعير من الشركات الرائدة

٣. التحولات في خصائص Alpha في هذه الدورة ومنهجية الاستثمار

1. خصائص Alpha للدورة السابقة:

   • رائد أو قائد في مجال جديد
   • هناك بيانات عمل جميلة تدعم

2. خصائص الجولة الحالية Alpha:

   • السوق المحلي هو الرئيسي
   • MEME،铭文، SOLANA وغيرها من الأداء الجيد

3. تحول منهجية الاستثمار:

   • من "ماذا ستستخدم السوق" إلى "ماذا ستروج له السوق"
   • تحليل منطق المضاربة على النقوش وMEME

أربعة، كيف تتجنب تفويت الفرص الجديدة

1. تغيير العقلية: عدم التمسك بمبادئ الاستثمار القيمي التقليدية

2. التحول المنطقي: التفكير في موضوعات وطرق التلاعب في السوق

3. التحول في العمل: المشاركة النشطة أو المراقبة الدقيقة للاتجاهات الجديدة

خمسة، قائمة التوقف عن الاستثمار

1. لا تكن متحيزًا، ولا تتمسك بالنقاط الأساسية في هياكل الاستثمار التقليدية.

2. تجنب التداول العاطفي، وزيادة معدل العائد الشامل

السادس، المتداولون الموصى بمتابعتهم

1. قهوة مؤسس الدرجة الأولى:

   • قدرة مركبة شاملة
   • التفكير في المبادئ الأولية
   • القدرة على عكس الطبيعة البشرية، وعدم الخوف من فقدان الفرصة

2. كيفن زو من جالوا كابيتال:

   • تأتي قرارات التداول من التفكير الكمي والدقيق.
   • يوصى بالاستماع إلى البودكاست ذات الصلة لفهم تفاصيل عملية البيع على المكشوف لـ LUNA

٧، مصادر الحصول على المعلومات بكفاءة

1. حسابات موصى بها على تويتر: @fishkiller @nake13 @mindaoyang

2. مصدر معلومات الأحداث الصناعية المهمة: ChainFeeds

3. الحفاظ على اتصال متكرر مع مصادر المعلومات عالية الجودة

ثامناً، آفاق المستقبل

1. لا تزال الفرص الجزئية موجودة

2. قد تكون DePin و AI هي الموجة الساخنة التالية

3. تحتاج إلى مزيد من التركيز على الجانب المالي ومنطق المضاربة

4. من المهم الحفاظ على التواصل مع فريق المشروع والمصادر العليا والسفلى

تسعة، الخاتمة

يجب أن تتماشى فكرة الاستثمار القيمي مع الزمن، والعثور على طرق استثمار مناسبة في بيئة السوق الجديدة. من خلال الحوار المستمر، والمشاركة، والتجربة والخطأ، والملاحظة، قد نكون أقرب إلى استراتيجيات الاستثمار الناجحة.