آفاق مجال التمويل اللامركزي 2024: الاتجاهات الرئيسية ووجهات التطوير
في السنوات الأخيرة، شهد التمويل اللامركزي ( DeFi ) تطورًا سريعًا. من المشاريع التجريبية الأولى، إلى أن أصبحت اليوم حجر الزاوية الذي لا غنى عنه في مجال العملات المشفرة. خلال هذه العملية، برزت العديد من المشاريع، لكن المنافسة أصبحت أكثر شدة. تستمر البروتوكولات في تقديم الجديد، ساعيةً للحصول على حصة أكبر في السوق. إذن، ما هي الاتجاهات التي قد تظهر في عام 2024 في مجال DeFi؟ دعونا نستكشف بعض الاتجاهات الرئيسية في مجال DeFi.
الاتجاه الواضح نحو منصات البروتوكولات
مع نضوج التمويل اللامركزي، بدأت البروتوكولات الرئيسية في التحول من الوظائف الفردية إلى منصات الخدمات المتكاملة. على مدار العام الماضي، شهدنا العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي الشهيرة تتوسع في نطاق أعمالها:
بعد إطلاق Sub-DAO ل某DAO على الإيثيريوم، وصل إجمالي القيمة المقفلة إلى 16.5 مليار دولار بسرعة، ليصبح واحدًا من البروتوكولات الرئيسية للإقراض.
قام بورصتان معروفتان بتطوير عملات مستقرة خاصة بهما.
أطلقت DEX كبيرة تطبيق محفظة، واستحوذت على منصة NFT.
مشروع على سلسلة بلوكشين جديدة طور بشكل مستقل عملة مستقرة، DEX، Launchpad والعديد من الوظائف الأخرى مثل الرهن السائل.
من المرجح أن تستمر هذه الاتجاهات المنصة في المستقبل وتزداد سوءًا، مما يعكس نضج صناعة التمويل اللامركزي ودرجة التنافسية فيها.
مزايا البروتوكولات الرائدة مستمرة
تأسست بروتوكولات التمويل اللامركزي الكبرى مثل بعض DEX وبعض منصات الإقراض قبل الجولة السابقة من السوق الصاعدة. لقد عززت مكانتها باستمرار في تطور السوق، مما يظهر تأثير الشبكة القوي وقوة العلامة التجارية. على المدى القصير، ستظل هذه البروتوكولات تحتل حصة سوقية رئيسية، ومن الصعب أن يتم استبدالها بسهولة.
تستمر هذه البروتوكولات الرائدة في الابتكار:
أعلنت إحدى منصات التداول اللامركزية (DEX) عن إصدار جديد يسمح بإضافة ميزات مخصصة متنوعة من خلال "خطاف".
قامت منصة الإقراض بإصدار نسخة جديدة ترفع من كفاءة رأس المال وتوسع على عدة سلاسل.
وفقًا لمنصة بيانات معينة، لا يزال DEX الذي يحتل المرتبة الأولى على سلاسل EVM الرئيسية يستحوذ على حوالي 55% من حصة السوق.
تعدين السيولة يخرج تدريجياً من المسرح
في شبكات البلوكتشين الناضجة مثل إيثريوم وسولانا، أصبح تعدين السيولة شيئًا من الماضي. تعتمد المشاريع بشكل متزايد على "العائدات الحقيقية" لجذب الأموال، بينما تميل الأموال أيضًا إلى التوجه نحو الأماكن الأكثر كفاءة.
في الآونة الأخيرة، مع ارتفاع سعر SOL وتطور النظام البيئي، أظهر DEX على Solana كفاءة رأس المال قوية. على سبيل المثال، يعتمد أحد DEX على العائد اليومي من رسوم التداول، والذي يقترب أو يتجاوز 0.5%، بينما تصل بعض التجمعات إلى أكثر من 2%.
بالمقارنة، فإن العائد اليومي المتوسط للزوج ETH/العملات المستقرة على إيثيريوم يتراوح فقط بين 0.068% و0.127%. مع وجود هذه الفجوة الكبيرة في الربحية، من المحتمل أن يتجه مقدمو السيولة المحترفون نحو منصات أكثر كفاءة.
هذا لا يعني أن مشاريع DeFi الرائدة ستفقد ميزتها. لا تزال تتمتع بأساسيات أفضل، وأمان أعلى، واستقرار أكبر. ولكن قد تحافظ المشاريع الناشئة خلال فترة الطفرة على معدل نمو أسرع، ومدى استدامة هذا النمو لا يزال قيد المراقبة.
LST تقود نمو TVL في السلسلة العامة الجديدة
على الرغم من أن مشاريع الرهن السائل كانت موجودة بالفعل على العديد من سلاسل إثبات الحصة، إلا أن رمز الرهن السائل (LST) بدأ يحظى باهتمام واسع قبل ترقية إيثريوم إلى شنغهاي. اليوم، أصبح أحد رواد الرهن السائل المشروع الأعلى في قيمة إجمالي الأموال المقفلة.
تظهر هذه الاتجاهات أيضًا على سولانا. يحتل مشروعان لتخزين السيولة المرتبة الأولى والثانية في إجمالي القيمة المقفلة في نظام سولانا البيئي، وقد قادا مؤخرًا نمو إجمالي القيمة المقفلة في سولانا. من جهة، جذب توقعات الإيصال حجم التخزين، ومن جهة أخرى، تواصل هذه المشاريع تحفيز استخدام الرموز المميزة للتخزين في بروتوكولات التمويل اللامركزي على سولانا.
يبدو أن سلاسل الكتل الأخرى قد اكتشفت أيضًا دور LST في تعزيز النظام البيئي. في نظام Sui البيئي، وصل معدل APR لزوج التداول haSUI-SUI في DEX معين إلى 49.04%، حيث جاء 48.09% من المكافآت الرسمية. في نظام Avalanche البيئي، قامت إحدى الشركات الرائدة في الإقراض أيضًا بتطوير أعمال LST، وقد تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) الناتجة عن LST قيمة الإقراض.
قد يشهد Perp DEX اختراقًا
تبادل العقود الآجلة اللامركزية ( Perp DEX ) كان محل اهتمام كبير، وقد أنشأ عدد من المشاريع المعروفة. لكن المشاريع الحالية لا تزال تحمل مزايا وعيوب، مما يترك مجالًا لتطوير مشاريع جديدة.
مؤخراً، أظهرت بعض منصات Perp DEX ميزات جذابة. في مثل منصة ما، تصل نسبة العائد على السيولة التي تُقدم لبعض أزواج التداول لمدة 30 يوماً إلى مئات أو حتى آلاف النسب المئوية. على الرغم من أن استخدام الرافعة المالية لتقديم السيولة ينطوي على مخاطر كبيرة، إلا أنه يمكن أن يؤدي أيضاً إلى عوائد أعلى. بالإضافة إلى ذلك، هناك بعض المشاريع التي قدمت حلول Perp DEX بكفاءة مالية أعلى.
استكشاف الأصول في العالم الحقيقي
الأصول الحقيقية ( RWA ) هي اتجاه مثير للجدل. قد تحتاج إلى الاعتماد على كيان واحد، وتواجه تحديات تنظيمية، ولا تتناسب تمامًا مع خصائص التمويل اللامركزي.
حاليًا، تبدو سندات الخزانة الأمريكية هي الاتجاه الوحيد القابل للتطبيق على نطاق واسع في RWA. بينما يمكن توكين العقارات والأعمال الفنية وما إلى ذلك، إلا أنه نظرًا لخصائصها غير القياسية، فإنها لا تزال تفتقر إلى السيولة على السلسلة.
مع توقعات رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، قد تنخفض عوائد السندات الأمريكية قصيرة الأجل في عام 2024، مما يؤثر مباشرة على عوائد منتجات RWA. في الوقت نفسه، قد يدخل سوق العملات المشفرة في سوق صاعدة، مما يزيد من الطلب على العملات المستقرة، مما قد يقلل من جاذبية هذه المنتجات. أظهرت بيانات DAO مؤخرًا أن حجم إصدار العملات المستقرة بدأ في الانخفاض منذ أواخر أكتوبر.
ومع ذلك، لا تزال حماسة رواد الأعمال لاستكشاف مسار RWA قائمة. قد يتم إدخال المؤسسات المالية التقليدية كشركاء في هذه العملية، على الأقل ستصبح سردًا جذابًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
6
مشاركة
تعليق
0/400
ForkMaster
· 07-27 07:18
هههه فريق المشروع فهم كل شيء بينما الحمقى لا يزالون نائمين
شاهد النسخة الأصليةرد0
LayerZeroHero
· 07-26 23:08
من يفهم التمويل اللامركزي يربح الكثير من المال ابدأ العمل
توجهات تطوير التمويل اللامركزي في عام 2024: التوجه نحو المنصة، وجود ميزة في القمة وظهور فرص جديدة
آفاق مجال التمويل اللامركزي 2024: الاتجاهات الرئيسية ووجهات التطوير
في السنوات الأخيرة، شهد التمويل اللامركزي ( DeFi ) تطورًا سريعًا. من المشاريع التجريبية الأولى، إلى أن أصبحت اليوم حجر الزاوية الذي لا غنى عنه في مجال العملات المشفرة. خلال هذه العملية، برزت العديد من المشاريع، لكن المنافسة أصبحت أكثر شدة. تستمر البروتوكولات في تقديم الجديد، ساعيةً للحصول على حصة أكبر في السوق. إذن، ما هي الاتجاهات التي قد تظهر في عام 2024 في مجال DeFi؟ دعونا نستكشف بعض الاتجاهات الرئيسية في مجال DeFi.
الاتجاه الواضح نحو منصات البروتوكولات
مع نضوج التمويل اللامركزي، بدأت البروتوكولات الرئيسية في التحول من الوظائف الفردية إلى منصات الخدمات المتكاملة. على مدار العام الماضي، شهدنا العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي الشهيرة تتوسع في نطاق أعمالها:
من المرجح أن تستمر هذه الاتجاهات المنصة في المستقبل وتزداد سوءًا، مما يعكس نضج صناعة التمويل اللامركزي ودرجة التنافسية فيها.
مزايا البروتوكولات الرائدة مستمرة
تأسست بروتوكولات التمويل اللامركزي الكبرى مثل بعض DEX وبعض منصات الإقراض قبل الجولة السابقة من السوق الصاعدة. لقد عززت مكانتها باستمرار في تطور السوق، مما يظهر تأثير الشبكة القوي وقوة العلامة التجارية. على المدى القصير، ستظل هذه البروتوكولات تحتل حصة سوقية رئيسية، ومن الصعب أن يتم استبدالها بسهولة.
تستمر هذه البروتوكولات الرائدة في الابتكار:
وفقًا لمنصة بيانات معينة، لا يزال DEX الذي يحتل المرتبة الأولى على سلاسل EVM الرئيسية يستحوذ على حوالي 55% من حصة السوق.
تعدين السيولة يخرج تدريجياً من المسرح
في شبكات البلوكتشين الناضجة مثل إيثريوم وسولانا، أصبح تعدين السيولة شيئًا من الماضي. تعتمد المشاريع بشكل متزايد على "العائدات الحقيقية" لجذب الأموال، بينما تميل الأموال أيضًا إلى التوجه نحو الأماكن الأكثر كفاءة.
في الآونة الأخيرة، مع ارتفاع سعر SOL وتطور النظام البيئي، أظهر DEX على Solana كفاءة رأس المال قوية. على سبيل المثال، يعتمد أحد DEX على العائد اليومي من رسوم التداول، والذي يقترب أو يتجاوز 0.5%، بينما تصل بعض التجمعات إلى أكثر من 2%.
بالمقارنة، فإن العائد اليومي المتوسط للزوج ETH/العملات المستقرة على إيثيريوم يتراوح فقط بين 0.068% و0.127%. مع وجود هذه الفجوة الكبيرة في الربحية، من المحتمل أن يتجه مقدمو السيولة المحترفون نحو منصات أكثر كفاءة.
هذا لا يعني أن مشاريع DeFi الرائدة ستفقد ميزتها. لا تزال تتمتع بأساسيات أفضل، وأمان أعلى، واستقرار أكبر. ولكن قد تحافظ المشاريع الناشئة خلال فترة الطفرة على معدل نمو أسرع، ومدى استدامة هذا النمو لا يزال قيد المراقبة.
LST تقود نمو TVL في السلسلة العامة الجديدة
على الرغم من أن مشاريع الرهن السائل كانت موجودة بالفعل على العديد من سلاسل إثبات الحصة، إلا أن رمز الرهن السائل (LST) بدأ يحظى باهتمام واسع قبل ترقية إيثريوم إلى شنغهاي. اليوم، أصبح أحد رواد الرهن السائل المشروع الأعلى في قيمة إجمالي الأموال المقفلة.
تظهر هذه الاتجاهات أيضًا على سولانا. يحتل مشروعان لتخزين السيولة المرتبة الأولى والثانية في إجمالي القيمة المقفلة في نظام سولانا البيئي، وقد قادا مؤخرًا نمو إجمالي القيمة المقفلة في سولانا. من جهة، جذب توقعات الإيصال حجم التخزين، ومن جهة أخرى، تواصل هذه المشاريع تحفيز استخدام الرموز المميزة للتخزين في بروتوكولات التمويل اللامركزي على سولانا.
يبدو أن سلاسل الكتل الأخرى قد اكتشفت أيضًا دور LST في تعزيز النظام البيئي. في نظام Sui البيئي، وصل معدل APR لزوج التداول haSUI-SUI في DEX معين إلى 49.04%، حيث جاء 48.09% من المكافآت الرسمية. في نظام Avalanche البيئي، قامت إحدى الشركات الرائدة في الإقراض أيضًا بتطوير أعمال LST، وقد تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) الناتجة عن LST قيمة الإقراض.
قد يشهد Perp DEX اختراقًا
تبادل العقود الآجلة اللامركزية ( Perp DEX ) كان محل اهتمام كبير، وقد أنشأ عدد من المشاريع المعروفة. لكن المشاريع الحالية لا تزال تحمل مزايا وعيوب، مما يترك مجالًا لتطوير مشاريع جديدة.
مؤخراً، أظهرت بعض منصات Perp DEX ميزات جذابة. في مثل منصة ما، تصل نسبة العائد على السيولة التي تُقدم لبعض أزواج التداول لمدة 30 يوماً إلى مئات أو حتى آلاف النسب المئوية. على الرغم من أن استخدام الرافعة المالية لتقديم السيولة ينطوي على مخاطر كبيرة، إلا أنه يمكن أن يؤدي أيضاً إلى عوائد أعلى. بالإضافة إلى ذلك، هناك بعض المشاريع التي قدمت حلول Perp DEX بكفاءة مالية أعلى.
استكشاف الأصول في العالم الحقيقي
الأصول الحقيقية ( RWA ) هي اتجاه مثير للجدل. قد تحتاج إلى الاعتماد على كيان واحد، وتواجه تحديات تنظيمية، ولا تتناسب تمامًا مع خصائص التمويل اللامركزي.
حاليًا، تبدو سندات الخزانة الأمريكية هي الاتجاه الوحيد القابل للتطبيق على نطاق واسع في RWA. بينما يمكن توكين العقارات والأعمال الفنية وما إلى ذلك، إلا أنه نظرًا لخصائصها غير القياسية، فإنها لا تزال تفتقر إلى السيولة على السلسلة.
مع توقعات رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، قد تنخفض عوائد السندات الأمريكية قصيرة الأجل في عام 2024، مما يؤثر مباشرة على عوائد منتجات RWA. في الوقت نفسه، قد يدخل سوق العملات المشفرة في سوق صاعدة، مما يزيد من الطلب على العملات المستقرة، مما قد يقلل من جاذبية هذه المنتجات. أظهرت بيانات DAO مؤخرًا أن حجم إصدار العملات المستقرة بدأ في الانخفاض منذ أواخر أكتوبر.
ومع ذلك، لا تزال حماسة رواد الأعمال لاستكشاف مسار RWA قائمة. قد يتم إدخال المؤسسات المالية التقليدية كشركاء في هذه العملية، على الأقل ستصبح سردًا جذابًا.