DePIN كمسار استثماري يستحق الاهتمام، يوجد به بعض الفرص المحتملة للألفا. تحاول هذه المقالة ترتيب منطق الاستثمار في DePIN من الصفر، بما في ذلك لماذا يستحق DePIN انتباهنا، وكذلك تقديم إطار تحليل بسيط.
لماذا التركيز على استثمار DePIN
DePIN ليس مجرد مفهوم للتسويق
إن لامركزية بنية التحتية للعالم الفيزيائي ليست مجرد فكرة متكلفة، بل هي قابلة للتنفيذ. هناك بالفعل لامركزية في DePIN يمكن أن "تمكن" أو "تحسن" بعض السيناريوهات.
على سبيل المثال في مجال الاتصالات، تحتاج شركات الاتصالات التقليدية إلى استثمار مبالغ هائلة في مزادات تراخيص الطيف ونشر محطات القاعدة. ومع ذلك، من خلال مشروع اتصالات متنقلة يعتمد على جمع المجتمع، يتم توزيع هذه التكلفة المبكرة على كل مستخدم، حيث يحتاج الفرد فقط لشراء جهاز نقطة اتصال بسعر 249 دولارًا أو 499 دولارًا ليتمكن من الاتصال بالشبكة ويصبح "مشغلًا صغيرًا". يمكن أن تقلل هذه الطريقة تكلفة نشر محطات القاعدة بنحو 75٪.
في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تحتاج شركات الذكاء الاصطناعي التقليدية للحصول على بيانات التدريب إلى دفع رسوم API عالية للمنصات الاجتماعية، وتواجه قيودًا على حقوق النشر والتكنولوجيا. قام مشروع معين بتجاوز هذه المعضلة من خلال استخدام تقنية Web Scraping الموزعة، مما يسمح للمستخدمين بمشاركة عرض النطاق الترددي غير المستخدم عن طريق تنزيل ملحق المتصفح، مما يساعد على جمع بيانات الويب العامة، والحصول على مكافآت بالرموز. هذه الطريقة تقلل بشكل كبير من تكلفة الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، بينما تحقق تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي.
كنقطة تقاطع بين البنية التحتية وتطبيقات الاستهلاك
يمكن لـ DePIN حل بعض المعضلات التي تواجهها مشاريع البنية التحتية وتطبيقات الاستهلاك بشكل جيد:
DePIN يعتمد على الاحتياجات الحقيقية في العالم المادي، حيث تتمتع المشاريع عالية الجودة بمطابقة قوية بين المنتج والسوق وإيرادات، مما يجعلها أقل عرضة للتفنيد، وأسهل في الفهم من قبل السوق.
DePIN أيضًا لديه حاجة لاستخدام جانب المستخدم، ويمكنه التقاط عقل المستخدم. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين تنزيل ملحق المتصفح لمشروع معين للمساهمة في عرض النطاق الترددي غير المستخدم الخاص بهم، وقد وصل هذا المشروع حاليًا إلى 2.5 مليون مستخدم نهائي، والعديد منهم ليسوا من مستخدمي التشفير الأصليين.
إطار استثمار DePIN
عند تقييم مشاريع DePIN، يمكن تحليلها من الجوانب التالية:
الاتجاه
اعتبار حجم السوق وشدة الطلب. على سبيل المثال، تعتبر شبكة الجيل الخامس والشبكات اللاسلكية سوقًا كبيرًا، بينما تعتبر بيانات السيارات وبيانات الطقس أصغر نسبيًا. يجب النظر من جانب الطلب لمعرفة ما إذا كانت الحاجة ملحة أو الطلب قوي.
المنتج
تابع ما إذا كانت DePIN قد أنجزت أشياء لم يكن بالإمكان إنجازها من قبل، أو إذا كانت لديها مزايا بارزة مقارنة بالحلول الحالية. على سبيل المثال، حول مشروع جمع البيانات الخاص بالخرائط، من خلال نموذج الحشد، تم تحويل جمع البيانات إلى شيء يقوم به المستخدمون أثناء قيادتهم اليومية، مما حل المشاكل مثل ارتفاع تكلفة جمع الخرائط وطول فترة التحديث.
في الوقت نفسه، يجب أن تكون المنتجات المقدمة من DePIN موجودة في حاجة حقيقية في السوق، ويفضل أن يكون هناك رغبة قوية في الدفع. على سبيل المثال، يمكن لمشروع الخرائط المذكور أعلاه بيع البيانات لشركات القيادة الذاتية واللوجستيات والتأمين وكذلك للدوائر الحكومية.
الأجهزة
يمكن تلخيص الجدول الزمني للأجهزة ب"الصناعة-البيع-التوزيع-الصيانة". يجب أخذ في الاعتبار:
هل تم تصميم وتصنيع الأجهزة بنفسك أم أنك تستخدم الأجهزة الحالية؟
كيف تكون أسعار البيع؟ سيحسب المستخدمون فترة استرداد التكلفة بناءً على العوائد المحتملة.
كيف يتم توزيعها على مستوى عالمي؟
كيف يحتاج المستخدمون للحفاظ على الأجهزة؟
أبسط نموذج هو استخدام عرض النطاق الترددي للشبكة الحالية مباشرة، دون الحاجة إلى التصنيع والتوزيع، يمكن للمستخدمين البدء دون عوائق، ولا حاجة للبيع، مما يساعد على توسيع الشبكة بسرعة في المراحل المبكرة من المشروع.
اقتصاد التوكن
تحتاج DePIN إلى تحفيز جميع الأطراف المعنية في الشبكة في مراحلها المبكرة، لذا يجب إصدار الرموز في مرحلة مبكرة جدًا من المشروع. تصميم آلية الرموز هو أحد أصعب الجوانب في مشروع DePIN.
فريق
في توزيع الفريق، يحتاج المؤسسون إلى وجود خلفيات على الأقل واحدة من كل مما يلي: أولاً، شخص قد عمل في شركة تقليدية في هذا المجال ولديه خبرة واسعة، ويكون مسؤولاً عن الأمور العملية مثل التقنية والمنتجات، ثانياً، شخص لديه خلفية في عالم التشفير، ويفهم اقتصاد الرموز وبناء المجتمع.
أخرى
لا يزال يتعين أخذ مسائل الرقابة في الاعتبار.
ملخص
DePIN لديها القدرة على تحقيق اعتماد واسع النطاق، وتوفير القيمة في الحياة الواقعية والصناعات الأخرى. لديها المزايا الفريدة التالية:
مقارنة بالشركات الاحتكارية التقليدية، يتمتع DePIN بأساليب نشر أكثر مرونة، ويمكنه أيضًا محاذاة الحوافز داخل النظام البيئي من خلال نموذج الرموز.
DePIN لديه فرصة لجلب آثار خارجية إيجابية، وتقديم قيمة لصناعات أخرى، ومن خلال الاقتصاد القائم على الرموز لإعادة تغذية النظام البيئي بالكامل.
على الرغم من أن DePIN يواجه بعض عدم اليقين، مثل عدم اليقين في فترات التشغيل الناجمة عن الأجهزة، ومخاطر التنظيم، إلا أنه لا يزال من المسارات التي تستحق التركيز في المستقبل.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل شامل لعملية الاستثمار في DePIN: من المفهوم إلى التنفيذ
بدءًا من الصفر لفهم منطق الاستثمار في DePIN
DePIN كمسار استثماري يستحق الاهتمام، يوجد به بعض الفرص المحتملة للألفا. تحاول هذه المقالة ترتيب منطق الاستثمار في DePIN من الصفر، بما في ذلك لماذا يستحق DePIN انتباهنا، وكذلك تقديم إطار تحليل بسيط.
لماذا التركيز على استثمار DePIN
DePIN ليس مجرد مفهوم للتسويق
إن لامركزية بنية التحتية للعالم الفيزيائي ليست مجرد فكرة متكلفة، بل هي قابلة للتنفيذ. هناك بالفعل لامركزية في DePIN يمكن أن "تمكن" أو "تحسن" بعض السيناريوهات.
على سبيل المثال في مجال الاتصالات، تحتاج شركات الاتصالات التقليدية إلى استثمار مبالغ هائلة في مزادات تراخيص الطيف ونشر محطات القاعدة. ومع ذلك، من خلال مشروع اتصالات متنقلة يعتمد على جمع المجتمع، يتم توزيع هذه التكلفة المبكرة على كل مستخدم، حيث يحتاج الفرد فقط لشراء جهاز نقطة اتصال بسعر 249 دولارًا أو 499 دولارًا ليتمكن من الاتصال بالشبكة ويصبح "مشغلًا صغيرًا". يمكن أن تقلل هذه الطريقة تكلفة نشر محطات القاعدة بنحو 75٪.
في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تحتاج شركات الذكاء الاصطناعي التقليدية للحصول على بيانات التدريب إلى دفع رسوم API عالية للمنصات الاجتماعية، وتواجه قيودًا على حقوق النشر والتكنولوجيا. قام مشروع معين بتجاوز هذه المعضلة من خلال استخدام تقنية Web Scraping الموزعة، مما يسمح للمستخدمين بمشاركة عرض النطاق الترددي غير المستخدم عن طريق تنزيل ملحق المتصفح، مما يساعد على جمع بيانات الويب العامة، والحصول على مكافآت بالرموز. هذه الطريقة تقلل بشكل كبير من تكلفة الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، بينما تحقق تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي.
كنقطة تقاطع بين البنية التحتية وتطبيقات الاستهلاك
يمكن لـ DePIN حل بعض المعضلات التي تواجهها مشاريع البنية التحتية وتطبيقات الاستهلاك بشكل جيد:
DePIN يعتمد على الاحتياجات الحقيقية في العالم المادي، حيث تتمتع المشاريع عالية الجودة بمطابقة قوية بين المنتج والسوق وإيرادات، مما يجعلها أقل عرضة للتفنيد، وأسهل في الفهم من قبل السوق.
DePIN أيضًا لديه حاجة لاستخدام جانب المستخدم، ويمكنه التقاط عقل المستخدم. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين تنزيل ملحق المتصفح لمشروع معين للمساهمة في عرض النطاق الترددي غير المستخدم الخاص بهم، وقد وصل هذا المشروع حاليًا إلى 2.5 مليون مستخدم نهائي، والعديد منهم ليسوا من مستخدمي التشفير الأصليين.
إطار استثمار DePIN
عند تقييم مشاريع DePIN، يمكن تحليلها من الجوانب التالية:
الاتجاه
اعتبار حجم السوق وشدة الطلب. على سبيل المثال، تعتبر شبكة الجيل الخامس والشبكات اللاسلكية سوقًا كبيرًا، بينما تعتبر بيانات السيارات وبيانات الطقس أصغر نسبيًا. يجب النظر من جانب الطلب لمعرفة ما إذا كانت الحاجة ملحة أو الطلب قوي.
المنتج
تابع ما إذا كانت DePIN قد أنجزت أشياء لم يكن بالإمكان إنجازها من قبل، أو إذا كانت لديها مزايا بارزة مقارنة بالحلول الحالية. على سبيل المثال، حول مشروع جمع البيانات الخاص بالخرائط، من خلال نموذج الحشد، تم تحويل جمع البيانات إلى شيء يقوم به المستخدمون أثناء قيادتهم اليومية، مما حل المشاكل مثل ارتفاع تكلفة جمع الخرائط وطول فترة التحديث.
في الوقت نفسه، يجب أن تكون المنتجات المقدمة من DePIN موجودة في حاجة حقيقية في السوق، ويفضل أن يكون هناك رغبة قوية في الدفع. على سبيل المثال، يمكن لمشروع الخرائط المذكور أعلاه بيع البيانات لشركات القيادة الذاتية واللوجستيات والتأمين وكذلك للدوائر الحكومية.
الأجهزة
يمكن تلخيص الجدول الزمني للأجهزة ب"الصناعة-البيع-التوزيع-الصيانة". يجب أخذ في الاعتبار:
أبسط نموذج هو استخدام عرض النطاق الترددي للشبكة الحالية مباشرة، دون الحاجة إلى التصنيع والتوزيع، يمكن للمستخدمين البدء دون عوائق، ولا حاجة للبيع، مما يساعد على توسيع الشبكة بسرعة في المراحل المبكرة من المشروع.
اقتصاد التوكن
تحتاج DePIN إلى تحفيز جميع الأطراف المعنية في الشبكة في مراحلها المبكرة، لذا يجب إصدار الرموز في مرحلة مبكرة جدًا من المشروع. تصميم آلية الرموز هو أحد أصعب الجوانب في مشروع DePIN.
فريق
في توزيع الفريق، يحتاج المؤسسون إلى وجود خلفيات على الأقل واحدة من كل مما يلي: أولاً، شخص قد عمل في شركة تقليدية في هذا المجال ولديه خبرة واسعة، ويكون مسؤولاً عن الأمور العملية مثل التقنية والمنتجات، ثانياً، شخص لديه خلفية في عالم التشفير، ويفهم اقتصاد الرموز وبناء المجتمع.
أخرى
لا يزال يتعين أخذ مسائل الرقابة في الاعتبار.
ملخص
DePIN لديها القدرة على تحقيق اعتماد واسع النطاق، وتوفير القيمة في الحياة الواقعية والصناعات الأخرى. لديها المزايا الفريدة التالية:
مقارنة بالشركات الاحتكارية التقليدية، يتمتع DePIN بأساليب نشر أكثر مرونة، ويمكنه أيضًا محاذاة الحوافز داخل النظام البيئي من خلال نموذج الرموز.
DePIN لديه فرصة لجلب آثار خارجية إيجابية، وتقديم قيمة لصناعات أخرى، ومن خلال الاقتصاد القائم على الرموز لإعادة تغذية النظام البيئي بالكامل.
على الرغم من أن DePIN يواجه بعض عدم اليقين، مثل عدم اليقين في فترات التشغيل الناجمة عن الأجهزة، ومخاطر التنظيم، إلا أنه لا يزال من المسارات التي تستحق التركيز في المستقبل.