مؤخراً، أكمل مشروع تبادل لامركزي جولة تمويل A بقيمة 11.5 مليون دولار، بقيادة مؤسسات استثمارية معروفة ومشاركة العديد من الشخصيات في الصناعة. يهدف المشروع إلى إنشاء منصة تداول كاملة تت结合 بين هيكل دفتر الطلبات ومنطق السوق الآلي على سلسلة داخل السلسلة عالية الأداء. الهدف هو إعادة بناء البنية التحتية لتقديم تجربة منتج أكثر توازناً للمتداولين المحترفين والمستخدمين العاديين.
تأسست هذه الشركة الناشئة في عام 2024، من قبل فريق ذو خبرة واسعة في التداول عالي التردد، وتطوير بروتوكولات DeFi، وتحسين الأنظمة داخل السلسلة. الرؤية الخاصة بهم هي بناء منصة تداول لامركزية تعتمد بالكامل على تقنية blockchain، مع وجود دفتر طلبات ووظائف صانع سوق تلقائي. المشروع ليس مجرد تحسين على الهيكل القائم، بل يبدأ من الأساس، ويجمع بين مزايا النموذجين الرئيسيين، ويسعى لتكرار نظام تداول فوري أقرب إلى تجربة البورصات المركزية داخل السلسلة.
خلال مسيرة التمويل، أكمل المشروع في منتصف عام 2024 جولة تمويل بذور بقيمة 2 مليون دولار، وحصل على دعم من العديد من المؤسسات الاستثمارية والأفراد. ستُستخدم أموال جولة التمويل A لتوسيع حجم الفريق بشكل أكبر، وتحقيق رؤية دفتر الطلبات بالكامل داخل السلسلة على الشبكة الرئيسية للكتلة المستهدفة.
فيما يتعلق بالهيكلية التقنية، اعتمد المشروع نظامًا هجينيًا مبتكرًا يجمع بين دفتر الطلبات ووظيفة صنع السوق الآلي. تتلخص الفكرة الأساسية في إدخال خوارزمية صنع السوق الآلي الافتراضية في دفتر الطلبات لكل زوج تداول داخل السلسلة، مما يضمن أن المستخدمين لا يزال بإمكانهم الحصول على دعم التسعير الأساسي حتى في غياب مقدمي السيولة النشطين. لا يعتمد هذا التصميم على صناع السوق المركزيين للحفاظ على سيولة السوق، كما أنه يختلف عن القيود الموحدة لمنحنى الأسعار في AMM التقليدي، بل يوفر إمكانية التبديل المرن بين الاثنين.
فيما يتعلق بالعمليات، صمم المشروع آلية إدارة الطلبات المناسبة لبيئة داخل السلسلة. يتم تقديم وإلغاء أوامر السوق المحددة بتكاليف غاز منخفضة وقابلة للتنبؤ، مما يسمح لصانعي السوق أو المتداولين الاستراتيجيين بإجراء عمليات متكررة دون قيود التكلفة العالية. في الوقت نفسه، يعمل الفريق على تطوير مجموعة من آليات السيولة السلبية، مما يتيح للمستخدمين العاديين المشاركة في دعم السيولة من خلال عقود الاستراتيجية دون الحاجة إلى إدارة الطلبات، بهدف خفض عتبة المشاركة وزيادة نسبة تغطية الأموال في دفتر الطلبات داخل السلسلة.
اختيار المشروع لنشر سلسلة عامة هو سلسلة بلوكتشين عالية الأداء من الطبقة الأولى متوافقة مع EVM من إيثيريوم، ولا تزال في مرحلة الاختبار حالياً. تستخدم هذه السلسلة العامة هيكلية موازية وآلية جدولة متسلسلة، وتظهر بيانات الاختبار الداخلية القدرة على معالجة 10,000 TPS في بيئة خاضعة للرقابة، مع الحفاظ على سرعة إنتاج الكتل في ثانية واحدة. يعتمد المشروع على هذه الأداءات الأساسية لبناء نظام مطابقة قابل للتوسع بالكامل داخل السلسلة.
على الرغم من أن الهيكل التكنولوجي له رؤية مستقبلية، إلا أن المشروع لا يزال يواجه بعض التحديات الواقعية. أولاً، الشبكة الرئيسية لسلسلة الكتل العامة المختارة لم تُطلق بعد، وأداؤها الفعلي واستقرار الشبكة بحاجة إلى التحقق. ثانياً، يعتمد تصميم منتج المشروع بشكل كبير على توقيت وموثوقية المعاملات داخل السلسلة، وإذا لم تسلم سلسلة الكتل العامة الأساسية كما هو مقرر، فقد يؤثر ذلك مباشرة على جدول إطلاق المنصة وإمكانية الوظائف الأساسية.
من منظور آفاق النظام البيئي، فإن نموذج دفتر الطلبات المختلط الذي بناه هذا المشروع في المرحلة الأولية من التحقق من السوق. تحاول هذه النموذج تقديم خيارات جديدة داخل السلسلة بين AMM الحالي ودفاتر الطلبات المركزية، مما يجعل سلوك السوق أقرب إلى أنظمة التداول التقليدية، بينما يحتفظ بفتح وبنية البروتوكولات اللامركزية. في المثالي، لا ينبغي أن يغطي هذا الهيكل أزواج التداول السائدة فحسب، بل يجب أن يخدم أيضًا الأصول ذات الذيل الطويل، مما يوفر بنية تحتية موحدة للتداول لمجموعة متنوعة من أنواع الأصول.
تحافظ فرق المشروع على نظرة متفائلة نسبياً تجاه فرص السوق. تتوافق منطق تداول دفتر الطلبات داخل السلسلة بشكل أكبر مع استراتيجيات المتداولين المحترفين والمستثمرين المؤسسيين، بينما قد يؤدي دعم البنية التحتية عالية الأداء إلى تحسين فعالية التنفيذ بشكل كبير، مما يجعل النموذج الذي كان يعمل فقط في البورصات المركزية قادراً على العمل داخل السلسلة لأول مرة. علاوة على ذلك، وبفضل توافق سلسلة الكتل الأساسية مع بيئة مطوري إيثيريوم، من المتوقع أن يجذب المشروع المطورين الحاليين ويقومون بدمج مكونات تداولهم مع البروتوكول بشكل سلس، مما يترك مساحة كبيرة لتوسع المنتج.
ومع ذلك، لا تزال هناك مجموعة من العوامل غير المؤكدة في المرحلة الحالية. أولها هو خطر تنفيذ التكنولوجيا، على الرغم من أن أهداف تصميم السلسلة العامة الأساسية جذابة، إلا أن هناك فجوة بين الورقة البيضاء وبيئة التشغيل الفعلية. ثانياً، الدافع الفعلي لتحويل المستخدمين، حيث أن معظم مستخدمي المعاملات داخل السلسلة قد شكلوا بالفعل عادة استخدام منصات AMM، وليس من السهل إقناعهم بالتحول إلى نموذج دفتر الطلبات. على الرغم من أن المشروع يدعم من الناحية الميكانيكية طريقة المشاركة في السيولة بشكل مبسط، إلا أن الفعالية الفعلية لا تزال بحاجة إلى وقت للمراقبة.
بشكل عام، فإن ظهور هذا المشروع الابتكاري قد جلب إمكانيات جديدة للتداول داخل السلسلة، ولكن نجاحه من عدمه لا يزال يحتاج إلى الوقت واختبار السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
5
مشاركة
تعليق
0/400
Web3ProductManager
· 07-28 22:20
دعني أجرى بعض التوقعات السريعة لمعدل الاستخدام... قد يكون دفتر الطلبات الهجين/AMM هو ما كنا نفتقده للحفاظ على المستخدمين بصراحة.
شركة Kuru Labs تكمل تمويل الجولة A بمبلغ 11.5 مليون دولار أمريكي مع نموذج تداول مختلط مبتكر داخل السلسلة
Kuru Labs: بناء نموذج جديد للتجارة داخل السلسلة
مؤخراً، أكمل مشروع تبادل لامركزي جولة تمويل A بقيمة 11.5 مليون دولار، بقيادة مؤسسات استثمارية معروفة ومشاركة العديد من الشخصيات في الصناعة. يهدف المشروع إلى إنشاء منصة تداول كاملة تت结合 بين هيكل دفتر الطلبات ومنطق السوق الآلي على سلسلة داخل السلسلة عالية الأداء. الهدف هو إعادة بناء البنية التحتية لتقديم تجربة منتج أكثر توازناً للمتداولين المحترفين والمستخدمين العاديين.
تأسست هذه الشركة الناشئة في عام 2024، من قبل فريق ذو خبرة واسعة في التداول عالي التردد، وتطوير بروتوكولات DeFi، وتحسين الأنظمة داخل السلسلة. الرؤية الخاصة بهم هي بناء منصة تداول لامركزية تعتمد بالكامل على تقنية blockchain، مع وجود دفتر طلبات ووظائف صانع سوق تلقائي. المشروع ليس مجرد تحسين على الهيكل القائم، بل يبدأ من الأساس، ويجمع بين مزايا النموذجين الرئيسيين، ويسعى لتكرار نظام تداول فوري أقرب إلى تجربة البورصات المركزية داخل السلسلة.
خلال مسيرة التمويل، أكمل المشروع في منتصف عام 2024 جولة تمويل بذور بقيمة 2 مليون دولار، وحصل على دعم من العديد من المؤسسات الاستثمارية والأفراد. ستُستخدم أموال جولة التمويل A لتوسيع حجم الفريق بشكل أكبر، وتحقيق رؤية دفتر الطلبات بالكامل داخل السلسلة على الشبكة الرئيسية للكتلة المستهدفة.
فيما يتعلق بالهيكلية التقنية، اعتمد المشروع نظامًا هجينيًا مبتكرًا يجمع بين دفتر الطلبات ووظيفة صنع السوق الآلي. تتلخص الفكرة الأساسية في إدخال خوارزمية صنع السوق الآلي الافتراضية في دفتر الطلبات لكل زوج تداول داخل السلسلة، مما يضمن أن المستخدمين لا يزال بإمكانهم الحصول على دعم التسعير الأساسي حتى في غياب مقدمي السيولة النشطين. لا يعتمد هذا التصميم على صناع السوق المركزيين للحفاظ على سيولة السوق، كما أنه يختلف عن القيود الموحدة لمنحنى الأسعار في AMM التقليدي، بل يوفر إمكانية التبديل المرن بين الاثنين.
فيما يتعلق بالعمليات، صمم المشروع آلية إدارة الطلبات المناسبة لبيئة داخل السلسلة. يتم تقديم وإلغاء أوامر السوق المحددة بتكاليف غاز منخفضة وقابلة للتنبؤ، مما يسمح لصانعي السوق أو المتداولين الاستراتيجيين بإجراء عمليات متكررة دون قيود التكلفة العالية. في الوقت نفسه، يعمل الفريق على تطوير مجموعة من آليات السيولة السلبية، مما يتيح للمستخدمين العاديين المشاركة في دعم السيولة من خلال عقود الاستراتيجية دون الحاجة إلى إدارة الطلبات، بهدف خفض عتبة المشاركة وزيادة نسبة تغطية الأموال في دفتر الطلبات داخل السلسلة.
اختيار المشروع لنشر سلسلة عامة هو سلسلة بلوكتشين عالية الأداء من الطبقة الأولى متوافقة مع EVM من إيثيريوم، ولا تزال في مرحلة الاختبار حالياً. تستخدم هذه السلسلة العامة هيكلية موازية وآلية جدولة متسلسلة، وتظهر بيانات الاختبار الداخلية القدرة على معالجة 10,000 TPS في بيئة خاضعة للرقابة، مع الحفاظ على سرعة إنتاج الكتل في ثانية واحدة. يعتمد المشروع على هذه الأداءات الأساسية لبناء نظام مطابقة قابل للتوسع بالكامل داخل السلسلة.
على الرغم من أن الهيكل التكنولوجي له رؤية مستقبلية، إلا أن المشروع لا يزال يواجه بعض التحديات الواقعية. أولاً، الشبكة الرئيسية لسلسلة الكتل العامة المختارة لم تُطلق بعد، وأداؤها الفعلي واستقرار الشبكة بحاجة إلى التحقق. ثانياً، يعتمد تصميم منتج المشروع بشكل كبير على توقيت وموثوقية المعاملات داخل السلسلة، وإذا لم تسلم سلسلة الكتل العامة الأساسية كما هو مقرر، فقد يؤثر ذلك مباشرة على جدول إطلاق المنصة وإمكانية الوظائف الأساسية.
من منظور آفاق النظام البيئي، فإن نموذج دفتر الطلبات المختلط الذي بناه هذا المشروع في المرحلة الأولية من التحقق من السوق. تحاول هذه النموذج تقديم خيارات جديدة داخل السلسلة بين AMM الحالي ودفاتر الطلبات المركزية، مما يجعل سلوك السوق أقرب إلى أنظمة التداول التقليدية، بينما يحتفظ بفتح وبنية البروتوكولات اللامركزية. في المثالي، لا ينبغي أن يغطي هذا الهيكل أزواج التداول السائدة فحسب، بل يجب أن يخدم أيضًا الأصول ذات الذيل الطويل، مما يوفر بنية تحتية موحدة للتداول لمجموعة متنوعة من أنواع الأصول.
تحافظ فرق المشروع على نظرة متفائلة نسبياً تجاه فرص السوق. تتوافق منطق تداول دفتر الطلبات داخل السلسلة بشكل أكبر مع استراتيجيات المتداولين المحترفين والمستثمرين المؤسسيين، بينما قد يؤدي دعم البنية التحتية عالية الأداء إلى تحسين فعالية التنفيذ بشكل كبير، مما يجعل النموذج الذي كان يعمل فقط في البورصات المركزية قادراً على العمل داخل السلسلة لأول مرة. علاوة على ذلك، وبفضل توافق سلسلة الكتل الأساسية مع بيئة مطوري إيثيريوم، من المتوقع أن يجذب المشروع المطورين الحاليين ويقومون بدمج مكونات تداولهم مع البروتوكول بشكل سلس، مما يترك مساحة كبيرة لتوسع المنتج.
ومع ذلك، لا تزال هناك مجموعة من العوامل غير المؤكدة في المرحلة الحالية. أولها هو خطر تنفيذ التكنولوجيا، على الرغم من أن أهداف تصميم السلسلة العامة الأساسية جذابة، إلا أن هناك فجوة بين الورقة البيضاء وبيئة التشغيل الفعلية. ثانياً، الدافع الفعلي لتحويل المستخدمين، حيث أن معظم مستخدمي المعاملات داخل السلسلة قد شكلوا بالفعل عادة استخدام منصات AMM، وليس من السهل إقناعهم بالتحول إلى نموذج دفتر الطلبات. على الرغم من أن المشروع يدعم من الناحية الميكانيكية طريقة المشاركة في السيولة بشكل مبسط، إلا أن الفعالية الفعلية لا تزال بحاجة إلى وقت للمراقبة.
بشكل عام، فإن ظهور هذا المشروع الابتكاري قد جلب إمكانيات جديدة للتداول داخل السلسلة، ولكن نجاحه من عدمه لا يزال يحتاج إلى الوقت واختبار السوق.