تحليل السوق التنبؤية: منصة مبتكرة تجمع الحكمة الجماعية

السوق التنبؤية هي نوع خاص من منصة التداول المالي، يسمح للمشاركين بالتداول في نتائج أحداث معينة. آلية عمل هذا السوق مشابهة للاقتصاد الحر، حيث تتعدل الأسعار باستمرار بناءً على تقييم المشاركين الجماعي. من خلال تداول احتمالية حدوث بعض الأحداث، تعكس الأسعار النهائية في السوق الفرص المتوقعة لهذه الأحداث.

السوق التنبؤية يتميز بخصائصه المفتوحة. على عكس المراهنات التقليدية، فإن الاحتمالات الأولية في السوق التنبؤية متساوية. مع قيام المشاركين بالتداول بناءً على معرفتهم وآرائهم، فإن أسعار السوق ستتعدل بشكل طبيعي لتعكس النتائج الأكثر احتمالًا.

كمثال على نهائي كأس العالم FIFA في ديسمبر 2022، نفترض أن الفريقين النهائيين هما الأرجنتين وإنجلترا. في السوق التنبؤية، يمكن إنشاء نوعين من رموز النتائج: ARGWIN( فوز الأرجنتين) و ENGWIN( فوز إنجلترا). تبدأ هذه الرموز بالتداول في نفس السعر، مثل 50/50. مع قيام المشاركين بشراء الرموز بناءً على التوقعات، ستتذبذب الأسعار وفقًا لعلاقة العرض والطلب. في النهاية، سيتكيف السوق ذاتيًا، وسينعكس سعر الرموز على النتيجة الأكثر احتمالًا.

السوق التنبؤية يمكن أن يُعتبر أيضاً نوعاً من السوق المشتقة. كمعالج للمعلومات، السوق التنبؤية مناسبة بشكل خاص لإطار نظرية المعلومات. إنها تسمح للمشاركين بالتداول في العقود بناءً على نتائج الأحداث المستقبلية غير المعروفة، ويمكن اعتبار الأسعار السوقية الناتجة توقعاً جماعياً.

كأسواق مشتقة، تتمتع السوق التنبؤية بالمزايا التالية:

• يمكن التشغيل بدون أصول أساسية
• صانع السوق التلقائي ( AMM ) تحقيقه نسبيًا بسيط
• من خلال تصميم أحداث تنبؤية مناسبة، تتمتع بتعدد الوظائف
• لها علاقة متشابهة مع الخيارات الأوروبية
• كفاءة رأس المال عالية
• لا توجد مخاطر ضغط مفاجئ

في نفس الوقت هناك بعض العيوب:

• يواجه مزودو السيولة مخاطر عالية
• كفكرة ناشئة، هناك تكلفة تعلم
• قد توجد مخاطر غير معروفة لم يتم اكتشافها بعد

هناك آليتان رئيسيتان مستخدمتان في سوق التنبؤ: (CDA) المزاد المستمر ثنائي الاتجاه وقاعدة تسجيل السوق اللوغاريتمية (LMSR).

يعتمد CDA على التفاعل المباشر بين المتداولين لتعزيز اكتشاف الأسعار. يمكن للمتداولين تقديم الطلبات في أي وقت، وتظل هذه الطلبات محفوظة في دفتر الطلبات حتى يتم مطابقتها. يظهر CDA أداءً ممتازًا في الأسواق ذات السيولة العالية، لكنه قد يواجه مشكلة نقص السيولة عند قلة المشاركين.

LMSR هو آلية صانع سوق تلقائية مصممة خصيصًا لحل مشكلة السيولة في السوق التنبؤية. يتضمن LMSR صانع سوق مركزي تلقائي يعمل كطرف مقابل لجميع المعاملات. يمكنه توفير سيولة ثابتة، مما يضمن أن يتمكن المتداولون من تنفيذ المعاملات في أي وقت. يمنع LMSR من خلال تعديل الأسعار اللوغاريتمي أن تصبح الأسعار متطرفة للغاية.

صانع السوق التلقائي ( AMM ) مثل LMSR يلعب دورًا حاسمًا في الحفاظ على السيولة. يستخدم خوارزمية لتحديد الأسعار ويقدم التداول تلقائيًا، مما يساعد على منع السوق من التحيز المفرط تجاه نتائج معينة.

السوق التنبؤية可分为多种形式:

1. السوق التنبؤية: تتعلق بنتيجتين محتملتين
2. السوق: الخيارات تتجاوز اثنين
3. نطاق ( في السوق: النتائج التنبؤية ضمن نطاق محدد
4. السوق المدمج: دمج عدة أسواق تنبؤية لإنشاء توقعات نتائج متعددة المستويات

بالمقارنة مع استطلاعات الرأي التقليدية، فإن السوق التنبؤية تشجع على التنبؤ الدقيق من خلال الحوافز المالية، وتضمن الديناميات السوقية بيانات أكثر موثوقية.

السوق التنبؤية هي أداة تنبؤية قوية، مناسبة لمجموعة متنوعة من السيناريوهات. يجب أن تنشئ منصة السوق التنبؤية الفعالة بيئة صديقة للمستخدم، لجذب السيولة وتوفير استجابة سريعة. لقد زاد اللامركزية وعدم الحاجة إلى إذن من إمكانيات المنصة، مما يمكن المستخدمين من اكتشاف بيانات قيمة. فهم مزايا وعيوب الآليات المختلفة مثل CDA وLMSR أمر ضروري لتصميم سوق تنبؤية فعالة، من أجل إنتاج تنبؤات موثوقة. مع تطور المجال، قد تصبح صانعات السوق الآلية أكثر أهمية في ضمان دقة التنبؤ.

![تجاوز Polymarket: استكشاف الفرص في تصميم السوق التنبؤية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-707a1062998b43a337863e0741323b35.webp(