الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض سعر الفائدة مما أدى إلى ارتفاع الأصول العالمية، وسوق العملات الرقمية قد يواجه فرص جديدة

أعلن الاحتياطي الفيدرالي (FED) مؤخراً عن خفض هدف نطاق سعر الفائدة الفيدرالية بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4.75%-5.00%، مما يفتح رسميًا جولة جديدة من تخفيضات أسعار الفائدة. تشير هذه الخطوة إلى أن السيولة العالمية ستدخل مرحلة جديدة من التيسير، مما سيؤثر بشكل عميق على أسواق الأصول المختلفة.

تأثراً بتخفيض سعر الفائدة، ارتفعت أسواق الأسهم العالمية بشكل عام. سجل مؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز مستويات قياسية جديدة، وكان أداء أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ بارزاً بشكل خاص. كما سجلت مؤشرات مثل DAX الألماني وSensex30 الهندي وJKSE الإندونيسي وSTI السنغافوري مستويات جديدة، مما يعكس ثقة المستثمرين في بيئة الاستثمار بعد تخفيض سعر الفائدة.

سوق العملات الرقمية استفاد أيضًا من فوائد خفض أسعار الفائدة. تجاوز سعر البيتكوين 66000 دولار، مما يُظهر زخمًا قويًا في الارتفاع. من خلال الخبرة التاريخية، ما لم يكن ذلك خفضًا طارئًا لمواجهة الركود، فإن خفض أسعار الفائدة الوقائي عادةً ما يدفع الأسواق العالمية للصعود، بينما يؤدي إلى انخفاض قيمة الدولار. يُعتبر هذا الخفض مثالياً على خفض أسعار الفائدة الوقائي، ويُعتقد أنه سيدفع أسعار الأصول للارتفاع بشكل أكبر.

من المهم أن نلاحظ أن رد فعل السوق على خفض أسعار الفائدة ليس موحدًا. بعض المستثمرين يراهنون على الركود، بينما يتداول البعض انخفاض أسعار الفائدة، ولا يزال البعض الآخر متفائلًا بشأن مواضيع ساخنة مثل الذكاء الاصطناعي. على الرغم من وجود انقسامات، إلا أن السوق بشكل عام تستفيد من فوائد التيسير النقدي.

في مجال العملات الرقمية، تُظهر بيانات ETF البيتكوين تحسنًا في مشاعر المستثمرين. بعد خفض أسعار الفائدة، زادت العديد من المؤسسات مثل بلاك روك وفييدلتي وآرك بشكل كبير من استثماراتها في ETF البيتكوين. كما شهد ETF الإيثيريوم تدفقات صافية نادرة منذ إدراجه، مما يدل على أن اهتمام المستثمرين بالأصول المشفرة في ارتفاع.

أحدث تقرير بحثي صادر عن بلاك روك بعنوان "بيتكوين: أداة فريدة لتوزيع المخاطر" أثار اهتمامًا واسعًا. يشير التقرير إلى أنه على الرغم من تقلبات بيتكوين الكبيرة، إلا أن عوامل المخاطر والعوائد لها اختلاف جوهري عن الأصول عالية المخاطر التقليدية. يرى العديد من المستثمرين أن بيتكوين هي أداة محتملة للتحوط من مخاطر الدولار ومشكلات الدين الأمريكي.

في ظل التوترات الجيوسياسية العالمية، والوضع المقلق للدين والعجز في الولايات المتحدة، قد تصبح البيتكوين أداة فريدة بشكل متزايد للتنويع من المخاطر. لديها القدرة على مساعدة المستثمرين في مواجهة عوامل المخاطر المالية والنقدية والجيوسياسية في محافظهم. قد تصبح هذه النظرة تدريجياً إجماعاً بين المستثمرين العالميين.

مع بدء فترة تخفيف السيولة، تظهر الأصول العالمية عمومًا اتجاهًا نحو الارتفاع. في بيئة تخفيف الدولار، لا يحتاج المستثمرون إلى القلق المفرط بشأن مشكلة توزيع السيولة بشكل غير متساوٍ. لذلك، في الوضع الحالي، قد يكون تخصيص معتدل للعملات الرقمية خطوة حكيمة، حيث يمكن الاستفادة من مكافآت تخفيف السيولة مع تجنب المخاطر الناجمة عن مشكلة الديون الأمريكية إلى حد ما.