بانtera: من بيتكوين إلى "عملة الأسهم" في رحلة تمتد على مدى اثني عشر عامًا
بانtera كابيتال تبني مصفوفة استثمارية متنوعة في عالم التشفير. كواحدة من الرواد في عالم التشفير، شهدت بانtera صعود البيتكوين، وازدهار DeFi، وواجهت أيضاً بعض التحديات. بعد مرور اثني عشر عاماً، لا تزال هذه الشركة نشطة في واجهة السوق، بل وتظهر نشاطاً أكبر في موجة "عملة الأسهم" الناشئة.
خلف العديد من الشركات المدرجة التي تشتري العملات المشفرة من خلال التمويل، يمكن رؤية تأثير بانtera. كواحدة من الرواد في سرد قصص التشفير وأحد الأسماء الدائمة في دورات السوق، ما هي بانtera بالضبط كوكالة استثمار مخاطر؟ وما هي الاستراتيجيات الجديدة التي تقوم بها حالياً؟
تاريخ استثمار بانtera
بدأت بانtera كابيتال دخولها إلى صناعة التشفير في عام 2013، وكانت واحدة من أوائل شركات رأس المال المغامر التي دخلت هذا المجال. أطلقت أول صندوق استثماري في الولايات المتحدة يركز على بيتكوين، وابتاعت حوالي 2% من بيتكوين في العالم بين عامي 2013 و2015، محققة في النهاية عائدات تتجاوز 1000 مرة.
ومع ذلك، فإن المفتاح الذي يجعل Pantera قادرة على البقاء نشطة خلال عدة دورات سوقية، لا يكمن فقط في رهان ناجح واحد، بل في قدرتها المستمرة على التكيف مع التغيرات في هيكل السوق.
عندما اشتعلت حمى ICO، أطلقت بانtera بسرعة صندوق الرموز المبكر؛ ومع اقتراب صيف DeFi، أنشأوا صندوق blockchain، مما يوفر للمستثمرين فرص استثمار شاملة في سوق العملات المشفرة و blockchain. من شكل الصندوق إلى تكوين الاستراتيجيات، كانت أفكار بانtera المرنة دائمًا تتماشى مع نبض السوق.
حاليًا، تدير Pantera خمسة صناديق رئيسية: صندوق مخاطر، صندوق بيتكوين، صندوق الرموز الأولية، صندوق الرموز السائلة وصندوق Pantera. وفقًا لبياناتها الرسمية، فإن حجم الأصول المدارة يتجاوز 4.2 مليار دولار، وقد حققت إجمالي عائدات حوالي 547 مليون دولار.
لا تزال وتيرة استثمارات بانtera مرتفعة. تظهر البيانات أنها استثمرت في 214 مشروعًا، مما يجعلها في المرتبة 13 بين جميع المؤسسات الاستثمارية، وقد شاركت في استثمار 18 مشروعًا في السنة الماضية. تتركز استثماراتها بشكل رئيسي في أربعة مجالات: البنية التحتية، التمويل اللامركزي، التمويل المركزي، وألعاب السلسلة.
في محفظتها، لا تفتقر إلى بعض المشاريع المعروفة. لكن ليس كل استثمار يحقق النجاح، وقد تم الإعلان عن 33 مشروعًا بالفعل عن توقف تشغيلها.
في عام 2024، استثمرت بانtera بشكل بارز في مشروع تشفير معين، معتبرةً أن لديه إمكانات شبكة من 900 مليون مستخدم نشط. وقد دفعت هذه التقديرات إلى أكبر استثمار منفرد في تاريخ الصندوق. ومن المقدر أن استثمار بانtera في هذا المشروع قد يتجاوز 250 مليون دولار. ومع ذلك، فقد انخفض سعر المشروع حالياً بأكثر من 60% عن ذروته في عام 2024.
على الرغم من ذلك، لا تزال مسيرة استثمار بانtera تظهر بوضوح عملية التكرار الذاتي وروح المغامرة المرحلية لرأس المال الاستثماري القديم في مجال التشفير.
ساحة المعركة الجديدة: "عملة الأسهم" وظهور استراتيجية بانtera
في أوائل عام 2025، بدأ سوق الاستثمار الأولي في التراجع، وأصبحت السيولة وطرق الخروج تحديات جديدة تواجه رأس المال الاستثماري في مجال العملات المشفرة. ومع ذلك، في مثل هذا السياق، ظهرت "موجة عملة الأسهم" بهدوء.
هذه المرة، التقطت بانtera كابيتال مرة أخرى إشارات تحول السوق. في غضون بضعة أشهر فقط، قامت بتقييم أكثر من 50 شركة مدرجة تعتمد على استراتيجية "التمويل + شراء العملة" كجوهر لها، وبدأت في المشاركة بعمق.
من أجل الاستفادة من هذه الفرصة الناشئة، أطلقت Pantera صندوق "DAT". في الوقت الحالي، تعهد العديد من الشركاء المحدودين في صناديق Pantera بالمساهمة، ومن المتوقع أن يتم استثمار أكثر من 100 مليون دولار في مشاريع DAT متعددة.
الآن، في شركات "استراتيجيات الميكرو" المختلفة للعملات المشفرة، يمكن رؤية تخطيط استثمارات بانtera. من الجدير بالذكر أن هناك عددًا من الشركات التي زادت أسعار أسهمها بأكثر من مئة ضعف في غضون شهر واحد فقط. وصف شريك بانtera هذه الاستثمارات بأنها هيكل "فوز إيجابي، والخسارة في الجانب الآخر ليست كبيرة أيضًا".
بانتيرا عادة ما تدخل عندما لا تكون شركة DAT متداولة علنياً أو لا تزال تسعر قريباً من صافي أصول رمزها، لتفادي علاوة السوق العامة العالية. على أي حال، احتلت بانتيرا كابيتال موقعاً رئيسياً في هذه الموجة من "عملة الأسهم".
دان مويرهيد: الانتقال من التداول الكلي إلى الاستثمار في العملات المشفرة
لفهم أسلوب استثمار Pantera Capital، يجب أن نذكر مؤسسها دان مورهيد.
بدأت مسيرة مورهيد المهنية بطريقة تقليدية للغاية: بعد تخرجه من قسم الهندسة في جامعة برينستون، انضم إلى وول ستريت، حيث صقل مهاراته في التداول في العديد من المؤسسات المالية الشهيرة، ليصبح في النهاية المدير المالي ورئيس الاستراتيجيات الكلية لعملاق صندوق التحوط. في تلك المرحلة، وصلت الأصول التي يديرها إلى مستوى مليار دولار، وكانت له قدرة كبيرة على المناورة في الأسواق العالمية للعملات وأسعار الفائدة.
في عام 2003، أسس بانtera كابيتال، التي كانت في البداية شركة استثمار تقليدية. حتى عام 2013، أشعلت مناقشة عميقة استمرت أربع ساعات اهتمامه ببيتكوين. منذ ذلك الحين، تحولت بانtera إلى مؤسسة استثمارية تركز على مجال العملات الرقمية.
في ذلك الوقت، كانت سعر البيتكوين يعادل سعر أسهم شركة معروفة لصناعة السيارات الكهربائية، وقد اتخذ مورهد قرارًا جريئًا: بيع جميع أسهم تلك الشركة والرهان بالكامل على البيتكوين. وقد حقق ذلك النجاح الكبير الأول لشركة بانtera كابيتال - صندوق استثمار البيتكوين.
قال مورهيد إن المفتاح للاستثمار هو تحديد الفرص التي تتجاوز العوائد المحتملة مخاطرها. المخاطر موجودة دائمًا، لكن ما هو مهم حقًا هو تحديد الأصول التي يمكن أن تحقق عوائد انفجارية.
أكد: "إذا كنت ترغب في تحقيق عوائد فوق المتوقعة، فلا يمكنك اتباع التيار السائد، ولا يمكنك الاستثمار في المشاريع التي تراقبها العديد من المحللين في كل شركة وول ستريت. هذا هو السبب الذي يجعلنا نكرر في رسالة المستثمرين 'نجعل الاستثمارات البديلة أكثر بدائل'."
اليوم، على الرغم من أن Morehead يظهر أقل في المجال العام، إلا أن Pantera Capital لا تزال تحتفظ بأثره العميق: جريء، مستقبلي، مترابط مع هيكل السوق.
على مدار اثني عشر عامًا، شهدت Pantera Capital عدة جولات من سرد السوق، واستثمرت في مئات المشاريع، واصلت البحث عن إشارات وسط الفوضى، وإعادة تشكيل المسار في ظل التغيير الهيكلي.
في هذه المسابقة المستمرة بلا نهاية في عالم التشفير، لا تزال بانtera تستمر في المراهنة، وتواصل كتابة قصتها الاستثمارية الفريدة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
5
مشاركة
تعليق
0/400
RugPullSurvivor
· 07-29 04:00
من الصعب أن تكون مستقراً لعشر سنوات
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketSurvivor
· 07-29 03:57
مشروع جيد يتبعه الاستثمار المستمر
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletWhisperer
· 07-29 03:54
رأس المال لا ينام أبداً
شاهد النسخة الأصليةرد0
NftBankruptcyClub
· 07-29 03:34
عالم العملات الرقمية القديمة دائماً ما تستطيع النهوض مرة أخرى
بانتيرا كابيتال: من رائد البيتكوين إلى رائد موجة العملات الرقمية خلال 12 عاماً من التطور
بانtera: من بيتكوين إلى "عملة الأسهم" في رحلة تمتد على مدى اثني عشر عامًا
بانtera كابيتال تبني مصفوفة استثمارية متنوعة في عالم التشفير. كواحدة من الرواد في عالم التشفير، شهدت بانtera صعود البيتكوين، وازدهار DeFi، وواجهت أيضاً بعض التحديات. بعد مرور اثني عشر عاماً، لا تزال هذه الشركة نشطة في واجهة السوق، بل وتظهر نشاطاً أكبر في موجة "عملة الأسهم" الناشئة.
خلف العديد من الشركات المدرجة التي تشتري العملات المشفرة من خلال التمويل، يمكن رؤية تأثير بانtera. كواحدة من الرواد في سرد قصص التشفير وأحد الأسماء الدائمة في دورات السوق، ما هي بانtera بالضبط كوكالة استثمار مخاطر؟ وما هي الاستراتيجيات الجديدة التي تقوم بها حالياً؟
تاريخ استثمار بانtera
بدأت بانtera كابيتال دخولها إلى صناعة التشفير في عام 2013، وكانت واحدة من أوائل شركات رأس المال المغامر التي دخلت هذا المجال. أطلقت أول صندوق استثماري في الولايات المتحدة يركز على بيتكوين، وابتاعت حوالي 2% من بيتكوين في العالم بين عامي 2013 و2015، محققة في النهاية عائدات تتجاوز 1000 مرة.
ومع ذلك، فإن المفتاح الذي يجعل Pantera قادرة على البقاء نشطة خلال عدة دورات سوقية، لا يكمن فقط في رهان ناجح واحد، بل في قدرتها المستمرة على التكيف مع التغيرات في هيكل السوق.
عندما اشتعلت حمى ICO، أطلقت بانtera بسرعة صندوق الرموز المبكر؛ ومع اقتراب صيف DeFi، أنشأوا صندوق blockchain، مما يوفر للمستثمرين فرص استثمار شاملة في سوق العملات المشفرة و blockchain. من شكل الصندوق إلى تكوين الاستراتيجيات، كانت أفكار بانtera المرنة دائمًا تتماشى مع نبض السوق.
حاليًا، تدير Pantera خمسة صناديق رئيسية: صندوق مخاطر، صندوق بيتكوين، صندوق الرموز الأولية، صندوق الرموز السائلة وصندوق Pantera. وفقًا لبياناتها الرسمية، فإن حجم الأصول المدارة يتجاوز 4.2 مليار دولار، وقد حققت إجمالي عائدات حوالي 547 مليون دولار.
لا تزال وتيرة استثمارات بانtera مرتفعة. تظهر البيانات أنها استثمرت في 214 مشروعًا، مما يجعلها في المرتبة 13 بين جميع المؤسسات الاستثمارية، وقد شاركت في استثمار 18 مشروعًا في السنة الماضية. تتركز استثماراتها بشكل رئيسي في أربعة مجالات: البنية التحتية، التمويل اللامركزي، التمويل المركزي، وألعاب السلسلة.
في محفظتها، لا تفتقر إلى بعض المشاريع المعروفة. لكن ليس كل استثمار يحقق النجاح، وقد تم الإعلان عن 33 مشروعًا بالفعل عن توقف تشغيلها.
في عام 2024، استثمرت بانtera بشكل بارز في مشروع تشفير معين، معتبرةً أن لديه إمكانات شبكة من 900 مليون مستخدم نشط. وقد دفعت هذه التقديرات إلى أكبر استثمار منفرد في تاريخ الصندوق. ومن المقدر أن استثمار بانtera في هذا المشروع قد يتجاوز 250 مليون دولار. ومع ذلك، فقد انخفض سعر المشروع حالياً بأكثر من 60% عن ذروته في عام 2024.
على الرغم من ذلك، لا تزال مسيرة استثمار بانtera تظهر بوضوح عملية التكرار الذاتي وروح المغامرة المرحلية لرأس المال الاستثماري القديم في مجال التشفير.
ساحة المعركة الجديدة: "عملة الأسهم" وظهور استراتيجية بانtera
في أوائل عام 2025، بدأ سوق الاستثمار الأولي في التراجع، وأصبحت السيولة وطرق الخروج تحديات جديدة تواجه رأس المال الاستثماري في مجال العملات المشفرة. ومع ذلك، في مثل هذا السياق، ظهرت "موجة عملة الأسهم" بهدوء.
هذه المرة، التقطت بانtera كابيتال مرة أخرى إشارات تحول السوق. في غضون بضعة أشهر فقط، قامت بتقييم أكثر من 50 شركة مدرجة تعتمد على استراتيجية "التمويل + شراء العملة" كجوهر لها، وبدأت في المشاركة بعمق.
من أجل الاستفادة من هذه الفرصة الناشئة، أطلقت Pantera صندوق "DAT". في الوقت الحالي، تعهد العديد من الشركاء المحدودين في صناديق Pantera بالمساهمة، ومن المتوقع أن يتم استثمار أكثر من 100 مليون دولار في مشاريع DAT متعددة.
الآن، في شركات "استراتيجيات الميكرو" المختلفة للعملات المشفرة، يمكن رؤية تخطيط استثمارات بانtera. من الجدير بالذكر أن هناك عددًا من الشركات التي زادت أسعار أسهمها بأكثر من مئة ضعف في غضون شهر واحد فقط. وصف شريك بانtera هذه الاستثمارات بأنها هيكل "فوز إيجابي، والخسارة في الجانب الآخر ليست كبيرة أيضًا".
بانتيرا عادة ما تدخل عندما لا تكون شركة DAT متداولة علنياً أو لا تزال تسعر قريباً من صافي أصول رمزها، لتفادي علاوة السوق العامة العالية. على أي حال، احتلت بانتيرا كابيتال موقعاً رئيسياً في هذه الموجة من "عملة الأسهم".
دان مويرهيد: الانتقال من التداول الكلي إلى الاستثمار في العملات المشفرة
لفهم أسلوب استثمار Pantera Capital، يجب أن نذكر مؤسسها دان مورهيد.
بدأت مسيرة مورهيد المهنية بطريقة تقليدية للغاية: بعد تخرجه من قسم الهندسة في جامعة برينستون، انضم إلى وول ستريت، حيث صقل مهاراته في التداول في العديد من المؤسسات المالية الشهيرة، ليصبح في النهاية المدير المالي ورئيس الاستراتيجيات الكلية لعملاق صندوق التحوط. في تلك المرحلة، وصلت الأصول التي يديرها إلى مستوى مليار دولار، وكانت له قدرة كبيرة على المناورة في الأسواق العالمية للعملات وأسعار الفائدة.
في عام 2003، أسس بانtera كابيتال، التي كانت في البداية شركة استثمار تقليدية. حتى عام 2013، أشعلت مناقشة عميقة استمرت أربع ساعات اهتمامه ببيتكوين. منذ ذلك الحين، تحولت بانtera إلى مؤسسة استثمارية تركز على مجال العملات الرقمية.
في ذلك الوقت، كانت سعر البيتكوين يعادل سعر أسهم شركة معروفة لصناعة السيارات الكهربائية، وقد اتخذ مورهد قرارًا جريئًا: بيع جميع أسهم تلك الشركة والرهان بالكامل على البيتكوين. وقد حقق ذلك النجاح الكبير الأول لشركة بانtera كابيتال - صندوق استثمار البيتكوين.
قال مورهيد إن المفتاح للاستثمار هو تحديد الفرص التي تتجاوز العوائد المحتملة مخاطرها. المخاطر موجودة دائمًا، لكن ما هو مهم حقًا هو تحديد الأصول التي يمكن أن تحقق عوائد انفجارية.
أكد: "إذا كنت ترغب في تحقيق عوائد فوق المتوقعة، فلا يمكنك اتباع التيار السائد، ولا يمكنك الاستثمار في المشاريع التي تراقبها العديد من المحللين في كل شركة وول ستريت. هذا هو السبب الذي يجعلنا نكرر في رسالة المستثمرين 'نجعل الاستثمارات البديلة أكثر بدائل'."
اليوم، على الرغم من أن Morehead يظهر أقل في المجال العام، إلا أن Pantera Capital لا تزال تحتفظ بأثره العميق: جريء، مستقبلي، مترابط مع هيكل السوق.
على مدار اثني عشر عامًا، شهدت Pantera Capital عدة جولات من سرد السوق، واستثمرت في مئات المشاريع، واصلت البحث عن إشارات وسط الفوضى، وإعادة تشكيل المسار في ظل التغيير الهيكلي.
في هذه المسابقة المستمرة بلا نهاية في عالم التشفير، لا تزال بانtera تستمر في المراهنة، وتواصل كتابة قصتها الاستثمارية الفريدة.