القوة الناشئة في نظام عملة مستقرة: استكشاف الإمكانيات خارج إثيريوم
مع تزايد دور عملة مستقرة في الاقتصاد الرقمي، تتنافس أنظمة blockchain المختلفة على هذه السوق سريعة النمو. على الرغم من أن إثيريوم لا يزال هو المنصة المهيمنة على نشاط عملة مستقرة، إلا أن blockchain الناشئة تضيف قدرة تنافسية جديدة لسوق عملة مستقرة من خلال البنية التحتية والاستراتيجيات المبتكرة. ستقوم هذه المقالة بتحليل مفصل للهيكل الحالي لنظام عملة مستقرة، واستكشاف الهيمنة لإثيريوم، وتقييم إمكانيات blockchain الأخرى مثل Solana وTON وSui في دفع اعتماد عملة مستقرة.
خلفية
سوق العملات المستقرة ينمو بسرعة، وقد أصبح قوة مهمة في الاقتصاد الرقمي، حتى أنه ينافس الشبكات المالية التقليدية. وفقًا للبيانات، تجاوز إجمالي حجم تداول العملات المستقرة في عام 2023 10.8 تريليون دولار. بعد إزالة "التداولات غير الطبيعية"، يبلغ حجم التداول الفعلي حوالي 2.3 تريليون دولار. تعكس هذه البيانات المعدلة أن معدل النمو العضوي للعملات المستقرة يصل إلى 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في المالية بالتجزئة والمالية المؤسسية.
يُظهر هذا الرسم البياني اتجاه القيمة السوقية العامة لأفضل 20 بلوكشين من عام 2020 حتى عام 2025. يُعتبر إثيريوم بارزًا بشكل خاص، حيث تجاوزت قيمته السوقية 100 مليار دولار في ذروة الفترة، مما يهيمن على النظام البيئي للبلوكشين بأكمله. ترتبط هذه القيمة السوقية العالية ارتباطًا وثيقًا بدور إثيريوم كمنصة رئيسية لإصدار عملة مستقرة وDeFi، مما يجعلها قادرة على الحفاظ على مكانتها القوية حتى في ظل تقلبات السوق. بينما تكون قيمة السوق للبلوكشينات الأخرى ( مثل BSC، Tron وSolana) أقل نسبيًا، إلا أنها تُظهر أداءً مستقرًا. خاصةً Tron وBSC، حيث تُظهران اتجاه نمو مستقر، مما يبرز دورهُما كمنصات بديلة للعملة المستقرة وDeFi، خصوصًا في المناطق وسيناريوهات الاستخدام حيث تكون تكاليف المعاملات والسرعة حاسمتين.
من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل Arbitrum و Sui و Optimism تزداد تدريجياً، مما يدل على زيادة معدل الاعتماد. تشير هذه المسار للنمو إلى أنه مع نضوج هذه النظم البيئية، من المحتمل أن تتحدى القادة الحاليين في المستقبل من خلال تلبية احتياجات معينة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن إثيريوم تهيمن على القيمة السوقية الإجمالية، لا تزال سلاسل الكتل الأخرى تجذب المستخدمين والمطورين، مما ينذر بإمكانية حدوث تحول محتمل في نشاط العملات المستقرة مع نضوج النظام البيئي.
يعرض هذا الرسم البياني بالتفصيل اتجاهات القيمة السوقية للعملات المستقرة لأهم 20 blockchain. يتصدر إثيريوم بـ أكثر من 8 مليارات دولار من القيمة السوقية للعملات المستقرة، مما يعكس دوره المهم كمنصة لإيواء العملات المستقرة الرئيسية مثل USDT وUSDC وDAI. تدعم القيمة السوقية الكبيرة لإثيريوم مكانته كمركز للعملات المستقرة، حيث يأتي الطلب بشكل رئيسي من تطبيقات DeFi والمستخدمين المؤسسيين الذين يبحثون عن عملات مستقرة متوافقة. ومع ذلك، تظهر Tron كمنافس بارز، حيث تبلغ قيمة السوق للعملات المستقرة حوالي 4 مليارات دولار. تكمن جاذبية Tron في انخفاض رسوم المعاملات وسرعة المعالجة العالية، مما يجعلها شائعة بشكل خاص في سيناريوهات التداول عالية التردد، مثل التحويلات والمدفوعات عبر الحدود.
تعتبر قيمة سوق عملة مستقرة في سلاسل أخرى ( مثل BSC وTerra Classic وSolana ) صغيرة نسبياً، لكنها تلعب دوراً حاسماً في نظام بيئي متنوع للعملات المستقرة. على سبيل المثال، تصل قيمة سوق عملة مستقرة في BSC إلى حوالي 2 مليار دولار، مما يجذب مشاريع DeFi والمستخدمين الأفراد الذين يبحثون عن رسوم أقل مقارنة بإثيريوم. بينما تعتبر سلاسل الكتل الأصغر ( مثل Algorand وStellar ) منصات متخصصة للعملات المستقرة، وغالباً ما تستهدف حالات استخدام محددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إثيريوم: قائد ثابت
تعتبر إثيريوم عادةً حجر الزاوية للتمويل اللامركزي ( DeFi )، ولا تزال السلسلة الرائدة في نشاط العملات المستقرة، حيث تتجاوز القيمة السوقية لعملاتها المستقرة 80 مليار دولار. هناك عدة عوامل تحافظ على ريادة إثيريوم في نظام العملات المستقرة:
نظام DeFi الناضج والمتصل: يشمل نظام DeFi الكبير والناضج لإثيريوم بروتوكولات مشهورة مثل DEX وCompound وAave، والتي تعتمد بشكل كبير على سيولة عملة مستقرة في عملياتها. تعتبر العملة المستقرة ضرورية لتجمعات السيولة والإقراض وزراعة العائد، مما يجعل إثيريوم منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يبحثون عن خدمات DeFi الشاملة.
ثقة الهيئات والتنظيمات: عملة مستقرة ( على إثيريوم، وخاصة USDC وDAI )، حصلت على اعتراف تنظيمي وثقة مؤسسية. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، فإن سمعة إثيريوم كشبكة آمنة ولا مركزية تجعلها الخيار المثالي لعملة مستقرة تتوافق مع المعايير المؤسسية. تعتبر USDC من Circle وDAI من MakerDAO العملات المستقرة الرئيسية الأصلية على إثيريوم، وتعمل كركيزة موثوقة في النظام البيئي.
تنوع العملات المستقرة وحالات الاستخدام: إثيريوم تستضيف مجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك USDT و USDC كعملات مستقرة مدعومة بالعملات الورقية، بالإضافة إلى العملات المستقرة الخوارزمية واللامركزية مثل DAI. هذا التنوع يمكّن مستخدمي إثيريوم من اختيار العملة المستقرة التي تناسب قدرتهم على تحمل المخاطر ومتطلبات التنظيم وتفضيلاتهم. على سبيل المثال، DAI يتمتع بجاذبية فريدة لأنه لا يرتبط مباشرة بالاحتياطي من العملات الورقية، مما يتماشى مع القيم اللامركزية التي تعززها مجتمع إثيريوم.
حلول الطبقة الثانية لمواجهة مشكلة التوسع: تواجه إثيريوم تحديات في التوسع، حيث تحد التكاليف المرتفعة للغاز من مشاركة المستخدمين الصغار في التمويل اللامركزي. ومع ذلك، فإن حلول الطبقة الثانية مثل Arbitrum وOptimism وzk-Rollups تعمل على تقليل تكاليف المعاملات بشكل ملحوظ وزيادة القدرة على المعالجة، مما يسمح لإثيريوم بالاستمرار في الحفاظ على ريادتها في استخدام العملات المستقرة دون التضحية باللامركزية.
مع تطور إثيريوم المستمر لنظامه البيئي من الطبقة الثانية، والانتقال الكامل إلى Ethereum 2.0، من المتوقع أن تستمر هيمنته في سوق العملات المستقرة. مع وضوح التنظيم حول العملات المستقرة، من المتوقع أن تزداد تبني المؤسسات، مما قد يشجع على إطلاق المزيد من العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية والمتوافقة على إثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، قد يستمر نظام DeFi البيئي الخاص بإثيريوم في الابتكار، وتطوير استخدامات جديدة للعملات المستقرة، بما في ذلك الأصول التركيبية، العملات المستقرة عبر السلاسل، ومنتجات توليد العائد الأكثر تعقيدًا.
سولانا: بديل عالي الأداء لإثيريوم
يُعتبر سولانا غالبًا بديلاً عالي الأداء لإثيريوم، ويشتهر بسرعته العالية في المعاملات وانخفاض رسومه. على الرغم من أن القيمة السوقية لعملة سولانا المستقرة أقل بكثير من إثيريوم، إلا أنه نجح في جذب قاعدة مستخدمين مخلصة، ويزداد شعبيته بين المستخدمين الأفراد والمطورين الذين يبحثون عن حلول منخفضة التكلفة.
تداول سريع ومنخفض التكلفة: تاريخ إثبات سولانا الفريد (Proof of History, PoH) آلية توافق تدعم قدرة معالجة عالية وتأخير منخفض، مما يجعل الشبكة قادرة على معالجة آلاف المعاملات في الثانية مع رسوم منخفضة جداً. وهذا يجعل سولانا الخيار المثالي للتطبيقات التي تتطلب تداولاً متكرراً ( مثل المدفوعات الصغيرة وتحويلات عملة مستقرة للبيع بالتجزئة ). ولذلك، تُستخدم عملات مستقرة مثل USDC وUSDT بشكل متكرر على سولانا للمدفوعات اليومية والتحويلات السريعة داخل النظام البيئي.
دمج الدفع مع تطبيقات الألعاب: تُعتبر Solana منصة مثالية للصناعات مثل الألعاب والدفع، التي تتطلب معاملات سريعة ورخيصة. أدوات التطوير سهلة الاستخدام والدعم للتطبيقات عالية الأداء تجعلها الخيار الأول للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp)، والتي غالبًا ما تتكامل مع عملة مستقرة. على سبيل المثال، تستخدم لعبة blockchain Star Atlas وخدمة بث الموسيقى Audius سرعة Solana واستقرارها، باستخدام عملة مستقرة كعملة داخل اللعبة وأداة لمكافأة المستخدمين.
مشاكل استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لـ Solana يعد ميزة كبيرة، إلا أنه يواجه أيضًا انقطاعات في الشبكة ومشاكل في الاستقرار. هذه الفترات من التوقف تجعل بعض المستخدمين يشكون في موثوقيته، خاصة في حالات التداول ذات القيمة العالية أو الاستخدام المؤسسي. لا يزال مرونة شبكة Solana في مرحلة التطور، ويجب عليها معالجة هذه التحديات التقنية لكسب الثقة الكاملة في عملة مستقرة وسوق DeFi.
التعاون مع USDC وحلول跨链: التعاون بين Solana و USDC المُصدر Circle هو عامل رئيسي في تعزيز اعتماد العملات المستقرة على المنصة. توفر USDC على Solana للمستخدمين عملة مستقرة مدعومة بالدولار موثوقة، مما يعزز جاذبية Solana. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف Solana حلول跨链، مما سيسمح للأصول بالتدفق بسلاسة بين Solana و إثيريوم، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من المرونة ويوسع تأثيرها في سوق العملات المستقرة.
سولانا لديها إمكانيات نمو ملحوظة في مجال عملة مستقرة، خاصة إذا تمكنت من الحفاظ على استقرار الشبكة وتعزيز مكانتها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع USDC واستكشاف القدرات عبر السلاسل، من المتوقع أن تجذب سولانا المزيد من تداولات العملات المستقرة وتطبيقات DeFi. ومع ذلك، قد تحد هيكلية المدققين المركزة ومشاكل انقطاع الشبكة من جاذبيتها للجهات المؤسسية، ما لم يتم حل هذه القضايا.
شروط رئيسية لنمو عملة مستقرة
مع تزايد جاذبية العملات المستقرة في سوق العملات المشفرة والأسواق المالية، تتمتع بعض ميزات النظام البيئي والبيئات بميزة أكبر في اعتماد ونمو العملات المستقرة. هذه البيئات لا تتمتع فقط بمزايا تقنية، ولكنها أيضًا قادرة استراتيجيًا على تلبية احتياجات المستخدمين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين. فيما يلي الخصائص المحددة لأنظمة بلوكتشين الأكثر احتمالاً لتجربة انفجار العملات المستقرة، بالإضافة إلى أحدث البيانات والاتجاهات الملحوظة في السوق.
1. رسوم معاملات منخفضة
تتمتع معاملات العملات المستقرة عادةً بتكرار عالٍ ومتطلبات تأخير منخفضة، خاصةً في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على العملات المستقرة للمعاملات اليومية والدفع عبر الحدود والتحويلات. تعتبر النظم البيئية ذات الرسوم المنخفضة وقابلية التوسع العالية أكثر جاذبية لأنها قادرة على تحقيق معاملات فعالة من حيث التكلفة دون ازدحام الشبكة.
في دراسة أجريت في عام 2023 حول مستخدمي العملات المستقرة، أفاد أكثر من 60٪ من المشاركين أن تكلفة المعاملات هي العامل الرئيسي الذي يؤثر في اختيارهم لمنصات البلوكشين. غالبًا ما تتجاوز متوسط تكلفة المعاملات على إيثريوم 10 دولارات خلال فترات ازدحام الشبكة، بينما تكون متوسط تكلفة المعاملات على الشبكات مثل Tron وBSC أقل من 0.10 دولار. وقد جذب هذا كمية كبيرة من USDT للانتقال من إيثريوم إلى Tron، حيث استحوذت Tron على حوالي 30٪ من إجمالي إمداد USDT، وذلك بفضل تكلفتها المنخفضة، مما يجعلها جذابة بشكل خاص في المناطق التي تشهد طلبًا مرتفعًا على التحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، فإن أحد منصات التداول تستمر في جذب المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها البيئي DeFi بسبب انخفاض تكاليف المعاملات بشكل كبير مقارنة بإيثريوم.
توفير بيئة بلوكشين ذات رسوم منخفضة وقابلية توسيع عالية ( مثل حلول الطبقة الثانية لإيثريوم من بوليغون وسولانا ) هي أيضًا مناسبة جدًا لنمو العملات المستقرة. يمكن أن تعالج سولانا ما يصل إلى 65,000 معاملة في الثانية، وتكاليفها متوسطة أقل، خاصة في تطبيقات الدفع والألعاب، حيث تتزايد نسبة استخدام عملاتها المستقرة.
2. نظام DeFi القوي مع حالات استخدام متنوعة
نظام DeFi البيئي القوي لا يجذب فقط سيولة العملات المستقرة، بل يوفر أيضًا فائدة تتجاوز المعاملات البسيطة. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العائدات، تصبح العملات المستقرة كوسيلة تبادل مستقرة وضمان، جوهر مجموعة متنوعة من منتجات DeFi.
إثيريوم تستضيف أكثر من 70% من تطبيقات DeFi العالمية، وعملة مستقرة تمثل حوالي 50% من إجمالي قفل القيمة (TVL) لبروتوكولات DeFi على إثيريوم. الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة هو السبب الرئيسي وراء استمرار إثيريوم في القيادة في اعتماد العملات المستقرة، على الرغم من تكلفتها العالية. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، تبلغ قيمة القفل في DeFi على إثيريوم حوالي 40 مليار دولار، حيث تشغل العملات المستقرة ( مثل USDC وUSDT وDAI) جزءًا مهمًا.
تمتلك منصة تداول معينة أيضًا نظامًا بيئيًا نشطًا من DeFi، حيث تُستخدم عملة مستقرة على نطاق واسع كأساس لبرك السيولة وسوق الإقراض، مثل DEX وVenus. في عام 2023، تجاوزت قيمة القفل في DeFi على منصة تداول معينة 50 مليار دولار، حيث تشكل العملة المستقرة حوالي 40% من برك السيولة. تشجع هذه الفائدة وإمكانية الوصول إلى النظام البيئي على تبني العملة المستقرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
5
مشاركة
تعليق
0/400
CryptoCross-TalkClub
· 07-29 04:18
يُستغل بغباء.还得看老大哥呗
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainSniper
· 07-29 04:17
رسوم حماية الإيثريوم مرتفعة جداً
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletDetective
· 07-29 04:07
الكلب العجوز يلعب أي شيء فقط جعل عملة مستقرة تخرج من فمه.
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenBeginner'sGuide
· 07-29 03:59
تذكير لطيف: الحجم الحقيقي يمثل فقط 21.3% من الإجمالي، والبيانات المشوهة تثير القلق
إثيريوم تهيمن على بيئة العملات المستقرة والبلوكتشين الناشئة تسعى لتحقيق اختراق
القوة الناشئة في نظام عملة مستقرة: استكشاف الإمكانيات خارج إثيريوم
مع تزايد دور عملة مستقرة في الاقتصاد الرقمي، تتنافس أنظمة blockchain المختلفة على هذه السوق سريعة النمو. على الرغم من أن إثيريوم لا يزال هو المنصة المهيمنة على نشاط عملة مستقرة، إلا أن blockchain الناشئة تضيف قدرة تنافسية جديدة لسوق عملة مستقرة من خلال البنية التحتية والاستراتيجيات المبتكرة. ستقوم هذه المقالة بتحليل مفصل للهيكل الحالي لنظام عملة مستقرة، واستكشاف الهيمنة لإثيريوم، وتقييم إمكانيات blockchain الأخرى مثل Solana وTON وSui في دفع اعتماد عملة مستقرة.
خلفية
سوق العملات المستقرة ينمو بسرعة، وقد أصبح قوة مهمة في الاقتصاد الرقمي، حتى أنه ينافس الشبكات المالية التقليدية. وفقًا للبيانات، تجاوز إجمالي حجم تداول العملات المستقرة في عام 2023 10.8 تريليون دولار. بعد إزالة "التداولات غير الطبيعية"، يبلغ حجم التداول الفعلي حوالي 2.3 تريليون دولار. تعكس هذه البيانات المعدلة أن معدل النمو العضوي للعملات المستقرة يصل إلى 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في المالية بالتجزئة والمالية المؤسسية.
يُظهر هذا الرسم البياني اتجاه القيمة السوقية العامة لأفضل 20 بلوكشين من عام 2020 حتى عام 2025. يُعتبر إثيريوم بارزًا بشكل خاص، حيث تجاوزت قيمته السوقية 100 مليار دولار في ذروة الفترة، مما يهيمن على النظام البيئي للبلوكشين بأكمله. ترتبط هذه القيمة السوقية العالية ارتباطًا وثيقًا بدور إثيريوم كمنصة رئيسية لإصدار عملة مستقرة وDeFi، مما يجعلها قادرة على الحفاظ على مكانتها القوية حتى في ظل تقلبات السوق. بينما تكون قيمة السوق للبلوكشينات الأخرى ( مثل BSC، Tron وSolana) أقل نسبيًا، إلا أنها تُظهر أداءً مستقرًا. خاصةً Tron وBSC، حيث تُظهران اتجاه نمو مستقر، مما يبرز دورهُما كمنصات بديلة للعملة المستقرة وDeFi، خصوصًا في المناطق وسيناريوهات الاستخدام حيث تكون تكاليف المعاملات والسرعة حاسمتين.
من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل Arbitrum و Sui و Optimism تزداد تدريجياً، مما يدل على زيادة معدل الاعتماد. تشير هذه المسار للنمو إلى أنه مع نضوج هذه النظم البيئية، من المحتمل أن تتحدى القادة الحاليين في المستقبل من خلال تلبية احتياجات معينة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن إثيريوم تهيمن على القيمة السوقية الإجمالية، لا تزال سلاسل الكتل الأخرى تجذب المستخدمين والمطورين، مما ينذر بإمكانية حدوث تحول محتمل في نشاط العملات المستقرة مع نضوج النظام البيئي.
يعرض هذا الرسم البياني بالتفصيل اتجاهات القيمة السوقية للعملات المستقرة لأهم 20 blockchain. يتصدر إثيريوم بـ أكثر من 8 مليارات دولار من القيمة السوقية للعملات المستقرة، مما يعكس دوره المهم كمنصة لإيواء العملات المستقرة الرئيسية مثل USDT وUSDC وDAI. تدعم القيمة السوقية الكبيرة لإثيريوم مكانته كمركز للعملات المستقرة، حيث يأتي الطلب بشكل رئيسي من تطبيقات DeFi والمستخدمين المؤسسيين الذين يبحثون عن عملات مستقرة متوافقة. ومع ذلك، تظهر Tron كمنافس بارز، حيث تبلغ قيمة السوق للعملات المستقرة حوالي 4 مليارات دولار. تكمن جاذبية Tron في انخفاض رسوم المعاملات وسرعة المعالجة العالية، مما يجعلها شائعة بشكل خاص في سيناريوهات التداول عالية التردد، مثل التحويلات والمدفوعات عبر الحدود.
تعتبر قيمة سوق عملة مستقرة في سلاسل أخرى ( مثل BSC وTerra Classic وSolana ) صغيرة نسبياً، لكنها تلعب دوراً حاسماً في نظام بيئي متنوع للعملات المستقرة. على سبيل المثال، تصل قيمة سوق عملة مستقرة في BSC إلى حوالي 2 مليار دولار، مما يجذب مشاريع DeFi والمستخدمين الأفراد الذين يبحثون عن رسوم أقل مقارنة بإثيريوم. بينما تعتبر سلاسل الكتل الأصغر ( مثل Algorand وStellar ) منصات متخصصة للعملات المستقرة، وغالباً ما تستهدف حالات استخدام محددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إثيريوم: قائد ثابت
تعتبر إثيريوم عادةً حجر الزاوية للتمويل اللامركزي ( DeFi )، ولا تزال السلسلة الرائدة في نشاط العملات المستقرة، حيث تتجاوز القيمة السوقية لعملاتها المستقرة 80 مليار دولار. هناك عدة عوامل تحافظ على ريادة إثيريوم في نظام العملات المستقرة:
نظام DeFi الناضج والمتصل: يشمل نظام DeFi الكبير والناضج لإثيريوم بروتوكولات مشهورة مثل DEX وCompound وAave، والتي تعتمد بشكل كبير على سيولة عملة مستقرة في عملياتها. تعتبر العملة المستقرة ضرورية لتجمعات السيولة والإقراض وزراعة العائد، مما يجعل إثيريوم منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يبحثون عن خدمات DeFi الشاملة.
ثقة الهيئات والتنظيمات: عملة مستقرة ( على إثيريوم، وخاصة USDC وDAI )، حصلت على اعتراف تنظيمي وثقة مؤسسية. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، فإن سمعة إثيريوم كشبكة آمنة ولا مركزية تجعلها الخيار المثالي لعملة مستقرة تتوافق مع المعايير المؤسسية. تعتبر USDC من Circle وDAI من MakerDAO العملات المستقرة الرئيسية الأصلية على إثيريوم، وتعمل كركيزة موثوقة في النظام البيئي.
تنوع العملات المستقرة وحالات الاستخدام: إثيريوم تستضيف مجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك USDT و USDC كعملات مستقرة مدعومة بالعملات الورقية، بالإضافة إلى العملات المستقرة الخوارزمية واللامركزية مثل DAI. هذا التنوع يمكّن مستخدمي إثيريوم من اختيار العملة المستقرة التي تناسب قدرتهم على تحمل المخاطر ومتطلبات التنظيم وتفضيلاتهم. على سبيل المثال، DAI يتمتع بجاذبية فريدة لأنه لا يرتبط مباشرة بالاحتياطي من العملات الورقية، مما يتماشى مع القيم اللامركزية التي تعززها مجتمع إثيريوم.
حلول الطبقة الثانية لمواجهة مشكلة التوسع: تواجه إثيريوم تحديات في التوسع، حيث تحد التكاليف المرتفعة للغاز من مشاركة المستخدمين الصغار في التمويل اللامركزي. ومع ذلك، فإن حلول الطبقة الثانية مثل Arbitrum وOptimism وzk-Rollups تعمل على تقليل تكاليف المعاملات بشكل ملحوظ وزيادة القدرة على المعالجة، مما يسمح لإثيريوم بالاستمرار في الحفاظ على ريادتها في استخدام العملات المستقرة دون التضحية باللامركزية.
مع تطور إثيريوم المستمر لنظامه البيئي من الطبقة الثانية، والانتقال الكامل إلى Ethereum 2.0، من المتوقع أن تستمر هيمنته في سوق العملات المستقرة. مع وضوح التنظيم حول العملات المستقرة، من المتوقع أن تزداد تبني المؤسسات، مما قد يشجع على إطلاق المزيد من العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية والمتوافقة على إثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، قد يستمر نظام DeFi البيئي الخاص بإثيريوم في الابتكار، وتطوير استخدامات جديدة للعملات المستقرة، بما في ذلك الأصول التركيبية، العملات المستقرة عبر السلاسل، ومنتجات توليد العائد الأكثر تعقيدًا.
سولانا: بديل عالي الأداء لإثيريوم
يُعتبر سولانا غالبًا بديلاً عالي الأداء لإثيريوم، ويشتهر بسرعته العالية في المعاملات وانخفاض رسومه. على الرغم من أن القيمة السوقية لعملة سولانا المستقرة أقل بكثير من إثيريوم، إلا أنه نجح في جذب قاعدة مستخدمين مخلصة، ويزداد شعبيته بين المستخدمين الأفراد والمطورين الذين يبحثون عن حلول منخفضة التكلفة.
تداول سريع ومنخفض التكلفة: تاريخ إثبات سولانا الفريد (Proof of History, PoH) آلية توافق تدعم قدرة معالجة عالية وتأخير منخفض، مما يجعل الشبكة قادرة على معالجة آلاف المعاملات في الثانية مع رسوم منخفضة جداً. وهذا يجعل سولانا الخيار المثالي للتطبيقات التي تتطلب تداولاً متكرراً ( مثل المدفوعات الصغيرة وتحويلات عملة مستقرة للبيع بالتجزئة ). ولذلك، تُستخدم عملات مستقرة مثل USDC وUSDT بشكل متكرر على سولانا للمدفوعات اليومية والتحويلات السريعة داخل النظام البيئي.
دمج الدفع مع تطبيقات الألعاب: تُعتبر Solana منصة مثالية للصناعات مثل الألعاب والدفع، التي تتطلب معاملات سريعة ورخيصة. أدوات التطوير سهلة الاستخدام والدعم للتطبيقات عالية الأداء تجعلها الخيار الأول للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp)، والتي غالبًا ما تتكامل مع عملة مستقرة. على سبيل المثال، تستخدم لعبة blockchain Star Atlas وخدمة بث الموسيقى Audius سرعة Solana واستقرارها، باستخدام عملة مستقرة كعملة داخل اللعبة وأداة لمكافأة المستخدمين.
مشاكل استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لـ Solana يعد ميزة كبيرة، إلا أنه يواجه أيضًا انقطاعات في الشبكة ومشاكل في الاستقرار. هذه الفترات من التوقف تجعل بعض المستخدمين يشكون في موثوقيته، خاصة في حالات التداول ذات القيمة العالية أو الاستخدام المؤسسي. لا يزال مرونة شبكة Solana في مرحلة التطور، ويجب عليها معالجة هذه التحديات التقنية لكسب الثقة الكاملة في عملة مستقرة وسوق DeFi.
التعاون مع USDC وحلول跨链: التعاون بين Solana و USDC المُصدر Circle هو عامل رئيسي في تعزيز اعتماد العملات المستقرة على المنصة. توفر USDC على Solana للمستخدمين عملة مستقرة مدعومة بالدولار موثوقة، مما يعزز جاذبية Solana. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف Solana حلول跨链، مما سيسمح للأصول بالتدفق بسلاسة بين Solana و إثيريوم، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من المرونة ويوسع تأثيرها في سوق العملات المستقرة.
سولانا لديها إمكانيات نمو ملحوظة في مجال عملة مستقرة، خاصة إذا تمكنت من الحفاظ على استقرار الشبكة وتعزيز مكانتها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع USDC واستكشاف القدرات عبر السلاسل، من المتوقع أن تجذب سولانا المزيد من تداولات العملات المستقرة وتطبيقات DeFi. ومع ذلك، قد تحد هيكلية المدققين المركزة ومشاكل انقطاع الشبكة من جاذبيتها للجهات المؤسسية، ما لم يتم حل هذه القضايا.
شروط رئيسية لنمو عملة مستقرة
مع تزايد جاذبية العملات المستقرة في سوق العملات المشفرة والأسواق المالية، تتمتع بعض ميزات النظام البيئي والبيئات بميزة أكبر في اعتماد ونمو العملات المستقرة. هذه البيئات لا تتمتع فقط بمزايا تقنية، ولكنها أيضًا قادرة استراتيجيًا على تلبية احتياجات المستخدمين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين. فيما يلي الخصائص المحددة لأنظمة بلوكتشين الأكثر احتمالاً لتجربة انفجار العملات المستقرة، بالإضافة إلى أحدث البيانات والاتجاهات الملحوظة في السوق.
1. رسوم معاملات منخفضة
تتمتع معاملات العملات المستقرة عادةً بتكرار عالٍ ومتطلبات تأخير منخفضة، خاصةً في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على العملات المستقرة للمعاملات اليومية والدفع عبر الحدود والتحويلات. تعتبر النظم البيئية ذات الرسوم المنخفضة وقابلية التوسع العالية أكثر جاذبية لأنها قادرة على تحقيق معاملات فعالة من حيث التكلفة دون ازدحام الشبكة.
في دراسة أجريت في عام 2023 حول مستخدمي العملات المستقرة، أفاد أكثر من 60٪ من المشاركين أن تكلفة المعاملات هي العامل الرئيسي الذي يؤثر في اختيارهم لمنصات البلوكشين. غالبًا ما تتجاوز متوسط تكلفة المعاملات على إيثريوم 10 دولارات خلال فترات ازدحام الشبكة، بينما تكون متوسط تكلفة المعاملات على الشبكات مثل Tron وBSC أقل من 0.10 دولار. وقد جذب هذا كمية كبيرة من USDT للانتقال من إيثريوم إلى Tron، حيث استحوذت Tron على حوالي 30٪ من إجمالي إمداد USDT، وذلك بفضل تكلفتها المنخفضة، مما يجعلها جذابة بشكل خاص في المناطق التي تشهد طلبًا مرتفعًا على التحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، فإن أحد منصات التداول تستمر في جذب المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها البيئي DeFi بسبب انخفاض تكاليف المعاملات بشكل كبير مقارنة بإيثريوم.
توفير بيئة بلوكشين ذات رسوم منخفضة وقابلية توسيع عالية ( مثل حلول الطبقة الثانية لإيثريوم من بوليغون وسولانا ) هي أيضًا مناسبة جدًا لنمو العملات المستقرة. يمكن أن تعالج سولانا ما يصل إلى 65,000 معاملة في الثانية، وتكاليفها متوسطة أقل، خاصة في تطبيقات الدفع والألعاب، حيث تتزايد نسبة استخدام عملاتها المستقرة.
2. نظام DeFi القوي مع حالات استخدام متنوعة
نظام DeFi البيئي القوي لا يجذب فقط سيولة العملات المستقرة، بل يوفر أيضًا فائدة تتجاوز المعاملات البسيطة. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العائدات، تصبح العملات المستقرة كوسيلة تبادل مستقرة وضمان، جوهر مجموعة متنوعة من منتجات DeFi.
إثيريوم تستضيف أكثر من 70% من تطبيقات DeFi العالمية، وعملة مستقرة تمثل حوالي 50% من إجمالي قفل القيمة (TVL) لبروتوكولات DeFi على إثيريوم. الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة هو السبب الرئيسي وراء استمرار إثيريوم في القيادة في اعتماد العملات المستقرة، على الرغم من تكلفتها العالية. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، تبلغ قيمة القفل في DeFi على إثيريوم حوالي 40 مليار دولار، حيث تشغل العملات المستقرة ( مثل USDC وUSDT وDAI) جزءًا مهمًا.
تمتلك منصة تداول معينة أيضًا نظامًا بيئيًا نشطًا من DeFi، حيث تُستخدم عملة مستقرة على نطاق واسع كأساس لبرك السيولة وسوق الإقراض، مثل DEX وVenus. في عام 2023، تجاوزت قيمة القفل في DeFi على منصة تداول معينة 50 مليار دولار، حيث تشكل العملة المستقرة حوالي 40% من برك السيولة. تشجع هذه الفائدة وإمكانية الوصول إلى النظام البيئي على تبني العملة المستقرة.
3. التفاعل بين الأنظمة
مع تقدم مجال التشفير