تحليل تأثير السيولة العالمية ومعدل الفائدة والتضخم على السوق الصاعدة لبيتكوين

تناقش هذه المقالة كيف تؤثر العوامل الاقتصادية الكلية الرئيسية مثل السيولة ومعدل الفائدة والتضخم وإعلانات الاحتياطي الفيدرالي على سعر بيتكوين خلال السوق الصاعدة. نحن نستخدم بيانات تاريخية من 2014 حتى الآن لإجراء تحليل إحصائي واقتصادي قياسي لتحديد الاتجاهات والارتباطات، وتقديم رؤى لاستراتيجيات الاستثمار.

السيولة في السوق العالمية

السيولة ضرورية لصحة الاقتصاد. تدفع السيولة المتزايدة أسعار الأصول للارتفاع، حيث تتدفق المزيد من الأموال إلى السوق. في فترات السيولة العالية، يرتفع حجم التداول والأسعار. يساعد فهم هذه الاتجاهات المستثمرين في اغتنام فرص السوق، واتخاذ قرارات مستنيرة لزيادة العوائد.

أحد المعايير الرئيسية لقياس السيولة هو عرض النقود M2، والذي يشمل جميع النقود المتاحة لدى الناس وفي حسابات البنوك. يساعد تتبع M2 في فهم إجمالي السيولة في الاقتصاد ومقدار الأموال المتاحة للإنفاق على الاستثمار.

تاريخياً، تتطابق ذروة نمو M2 العالمي مع السوق الصاعدة لبيتكوين. غالباً ما تتماشى تقلبات بيتكوين مع تغييرات زخم M2. خلال السوق الصاعدة، يعد رصد M2 أمراً بالغ الأهمية، لأن السيولة المتزايدة عادةً ما تدفع السوق للأعلى.

عدة أسواق صاعدة بارزة في مجال العملات المشفرة:

• 2011-2013: ارتفعت بيتكوين من 2.93 دولار إلى 329 دولار، مدفوعة بزيادة السيولة خلال أزمة المالية الأوروبية.
• 2015-2017: ارتفع بيتكوين من 200 دولار إلى 19,000 دولار، مع استمرار معدل الفائدة المنخفض وزيادة المعروض النقدي.
• 2020-2021: ارتفعت بيتكوين من 10,000 دولار إلى 64,000 دولار، مدفوعة بزيادة كبيرة في M2 نتيجة تدابير التحفيز لفيروس COVID-19.
• 2024: ارتفع سعر البيتكوين من 25,000 دولار إلى 85,000 دولار، على الرغم من الاتجاه العام للسيولة الذي يشير إلى الانخفاض.

من المهم ملاحظة أن وضع العملات البديلة مختلف. العملات البديلة/BTC التي تتبع تقديرات السيولة العالمية الصافية، قد تحتاج إلى رؤية زيادة في السيولة العامة قبل أن تدخل مرحلة النمو.

معدل الفائدة والتضخم

على الرغم من أن بيتكوين مصممة لتكون لامركزية، إلا أنها تُظهر تقلبات ملحوظة تجاه أحداث السياسة النقدية. تشير الدراسات إلى أن رد فعل بيتكوين على قرارات الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي يتغير مع مرور الوقت:

• قبل عام 2013، أدت صدمات السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي إلى انخفاض سعر بيتكوين.
• بعد عام 2013، بدأت هذه الصدمات في دفع سعر البيتكوين للارتفاع.
• كانت صدمة إزالة التضخم من البنك المركزي الأوروبي تخفض سعر بِتكوين.

منذ عام 2020، زادت تقلبات بيتكوين حول إعلانات الاحتياطي الفيدرالي، واستجابت تقريبًا على الفور لسياسات التشديد، مما يدل على ارتباط أوثق بقرارات السياسة النقدية.

الاستنتاج

علاقة بيتكوين بالتضخم معقدة ومتطورة باستمرار، تتأثر بنضج السوق والظروف الاقتصادية الأوسع. الديناميكيات السعرية لبيتكوين مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بحالة السيولة العالمية، مدفوعة بسياسات البنوك المركزية وسلوك المستثمرين واتجاهات الاستثمار المؤسسي.

بعد عام 2020، انخفض سعر بيتكوين بشكل كبير بعد تشديد الاحتياطي الفيدرالي، مما أبرز دوافع المضاربة بالإضافة إلى قاعدة مستثمرين أوسع وقبول عام.

بالنسبة للإصدار القادم لمؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، تتوقع السوق عدم وجود تغييرات كبيرة. إذا كانت النتائج الفعلية مرة أخرى أقل من التوقعات، فقد تؤثر على السوق.