بيتكوين ثلاث معلومات مفضلة قد تحققت اثنان منها، هل يمكن أن يدفع خفض الفائدة السعر إلى ارتفاع جديد؟
شهدت أسعار بيتكوين تقلبات كبيرة مؤخرًا. في منتصف يونيو، وبعد إعلان بيانات التضخم، اقتربت أسعار بيتكوين من 70,000 دولار. ومع ذلك، بعد تصريح رئيس الاحتياطي الفيدرالي بعدم خفض أسعار الفائدة، انخفضت الأسعار من قرب 70,000 دولار إلى أقل من 60,000 دولار.
هذا العام تشمل العوامل الثلاثة المفضلة لبيتكوين: الموافقة على ETF الفوري، وتقليص بيتكوين، وتخفيض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وقد تم تحقيق العاملين الأولين بالفعل.
بعد الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول في بيتكوين في يناير، ارتفع سعر بيتكوين من 30,000 دولار إلى أكثر من 40,000 دولار. بعد تقليص بيتكوين في أبريل، تجاوز السعر حاجز 60,000 دولار، ثم استمر في التذبذب في نطاق 60,000-70,000 دولار.
إذن إذا كان العامل المفضل الأخير هو خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، إلى أي مستوى قد يصل سعر البيتكوين؟ دعونا نحلل البيانات التاريخية ونستكشف التأثير المحتمل لخفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي على سعر البيتكوين.
تأثير دورات خفض الفائدة التاريخية
كان آخر تخفيض لسعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في عام 2020، عندما تم خفض المعدلات إلى ما يقرب من الصفر بسبب جائحة كورونا. قبل ذلك، كان هناك فترة تخفيض أسعار الفائدة في النصف الثاني من عام 2019. سنحلل بشكل أساسي تأثير هذين التخفيضين على سعر البيتكوين.
دورة خفض الفائدة لعام 2019
بدأ خفض الفائدة في يوليو 2019 وانتهى في أكتوبر. راقب اتجاه سعر بيتكوين خلال هذه الفترة:
سعر بداية العام كان بين 3000-4000 دولار
قبل خفض الفائدة ارتفع إلى حوالي 8000 دولار
بعد إعلان أخبار خفض سعر الفائدة في يوليو, وصل السعر إلى 10000 دولار.
ثم بدأ في الانخفاض
من هذا الاتجاه، فإن تأثير خفض الفائدة على سعر بيتكوين ليس واضحًا.
تخفيض سعر الفائدة لعام 2020
في مارس 2020، خفض الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير أسعار الفائدة مرتين في فترة قصيرة، ليصل بها إلى مستوى 0-0.25%.
عندما يتم خفض سعر الفائدة، يكون سعر بيتكوين حوالي 5000 دولار
لم يحدث ارتفاع كبير على الفور
بدأت الارتفاع بشكل ملحوظ في نهاية العام، متجاوزة 30000 دولار
في هذه الدورة من الارتفاع، ظلت معدلات الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي عند مستويات منخفضة.
علاقة عائدات السندات الأمريكية بسعر بيتكوين
بالإضافة إلى معدل الفائدة الأساسي، فإن عائدات السندات الأمريكية تعتبر أيضًا مؤشرًا مهمًا. تحليل عائدات السندات الحكومية لمدة 5 سنوات مع اتجاه أسعار بيتكوين:
في عام 2019، عندما تم خفض أسعار الفائدة، انخفضت عوائد السندات الحكومية من 3% إلى أقل من 2%، وارتفع سعر بيتكوين من أكثر من 3000 دولار إلى حوالي 10000 دولار.
ثم انخفضت عوائد السندات الحكومية بشكل أكبر، لكن سعر بيتكوين لم يرتفع على الفور، بل تأخر أكثر من نصف عام قبل أن يبدأ في الارتفاع
هذا يشير إلى أن العلاقة بين سعر الفائدة وسعر بِتكوين ليست علاقة خطية بسيطة، وقد تكون هناك عوامل أخرى تؤثر.
تأثير معدل التضخم
تشير التحليلات إلى أنه لا يمكن النظر إلى أسعار الفائدة بمفردها، بل يجب أخذ معدل التضخم (CPI) في الاعتبار أيضًا. نلاحظ بيانات CPI لمدة 5 سنوات مع اتجاه أسعار بيتكوين:
في نهاية عام 2020، ارتفع سعر بيتكوين بشكل كبير تزامناً مع الزيادة السريعة في CPI الأمريكي. وهذا يدل على أن معدل التضخم قد يكون عاملاً مهماً يؤثر على سعر بيتكوين.
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d90f4a11563ec3298909b47fad046f0a.webp)
تأثير سعر الفائدة الحقيقي
معدل الفائدة الحقيقي ( هو معدل الفائدة الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم ) وقد يكون مؤشرًا أفضل. تحليل العلاقة بين معدل الفائدة الحقيقي لسندات الخزانة لمدة 5 سنوات وسعر بيتكوين:
النصف الأول من عام 2019: انخفاض العائد الحقيقي، بيتكوين يرتفع
النصف الثاني من عام 2019: تظل العائدات الحقيقية بين 0-0.5%، بيتكوين مستقرة نسبياً
2021: العائد الحقيقي كان سلبياً، بيتكوين ارتفع بشكل كبير
بعد عام 2022: تحولت العوائد الحقيقية من السلبية إلى الإيجابية، وانخفضت بيتكوين بشكل كبير
هذا يشير إلى وجود علاقة سلبية قوية بين السعر الحقيقي لعملة بيتكوين.
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e4e2fda872bf170d0f584a9ae3fed632.webp)
تأثير حجم الديون الأمريكية
في السنوات الخمس الماضية، زاد حجم ديون الولايات المتحدة من 22 تريليون دولار إلى 34 تريليون دولار، في حين أن معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي في نفس الفترة كان بطيئًا نسبيًا. على المدى الطويل، من الصعب أن يكون معدل نمو حجم الديون أعلى من معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي لفترة طويلة، مما قد يدفع نحو خفض أسعار الفائدة في المستقبل.
توقعات سعر بيتكوين بعد خفض الفائدة
تشير التحليلات الشاملة إلى أن العامل الرئيسي الذي يؤثر على سعر بيتكوين هو معدل الفائدة الحقيقي، وهو الفرق بين معدل الفائدة الاسمي ومعدل التضخم.
إذا استمر معدل التضخم دون تغيير، فإن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض سعر الفائدة إلى 0، وقد يرتفع سعر بيتكوين إلى أكثر من 120,000 دولار. لكن احتمالية خفض سعر الفائدة إلى 0 صغيرة، إذا انخفض إلى حوالي 2-3%، فقد يصل سعر بيتكوين إلى 80,000-100,000 دولار.
قد يكون شهر نوفمبر من هذا العام نقطة حاسمة، من ناحية، قد تبدأ توقعات السوق في خفض أسعار الفائدة، ومن ناحية أخرى، ستصبح مسألة الديون محور التركيز في مناظرات الانتخابات الأمريكية. إذا ظهرت تعهدات صارمة للحد من حجم الديون الطويلة الأجل، فقد يشهد بيتكوين جولة جديدة من السوق الصاعدة.
بشكل عام، طالما أنه يُعتقد أن معدل التضخم من الصعب أن ينخفض بشكل كبير، يمكن النظر في الاحتفاظ ببيتكوين بثبات. مع احتمال تحدي مكانة سندات الخزانة الأمريكية كأداة لمكافحة التضخم، من المتوقع أن تُعترف مكانة بيتكوين ك"ذهب إلكتروني" بشكل أكبر.
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a93d5d20d58a798d5d92fa50142f42bc.webp)
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
توقعات سعر بيتكوين: قد تؤدي خفض أسعار الفائدة إلى دفعه لتجاوز 100,000 دولار
بيتكوين ثلاث معلومات مفضلة قد تحققت اثنان منها، هل يمكن أن يدفع خفض الفائدة السعر إلى ارتفاع جديد؟
شهدت أسعار بيتكوين تقلبات كبيرة مؤخرًا. في منتصف يونيو، وبعد إعلان بيانات التضخم، اقتربت أسعار بيتكوين من 70,000 دولار. ومع ذلك، بعد تصريح رئيس الاحتياطي الفيدرالي بعدم خفض أسعار الفائدة، انخفضت الأسعار من قرب 70,000 دولار إلى أقل من 60,000 دولار.
هذا العام تشمل العوامل الثلاثة المفضلة لبيتكوين: الموافقة على ETF الفوري، وتقليص بيتكوين، وتخفيض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وقد تم تحقيق العاملين الأولين بالفعل.
بعد الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول في بيتكوين في يناير، ارتفع سعر بيتكوين من 30,000 دولار إلى أكثر من 40,000 دولار. بعد تقليص بيتكوين في أبريل، تجاوز السعر حاجز 60,000 دولار، ثم استمر في التذبذب في نطاق 60,000-70,000 دولار.
إذن إذا كان العامل المفضل الأخير هو خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، إلى أي مستوى قد يصل سعر البيتكوين؟ دعونا نحلل البيانات التاريخية ونستكشف التأثير المحتمل لخفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي على سعر البيتكوين.
تأثير دورات خفض الفائدة التاريخية
كان آخر تخفيض لسعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في عام 2020، عندما تم خفض المعدلات إلى ما يقرب من الصفر بسبب جائحة كورونا. قبل ذلك، كان هناك فترة تخفيض أسعار الفائدة في النصف الثاني من عام 2019. سنحلل بشكل أساسي تأثير هذين التخفيضين على سعر البيتكوين.
دورة خفض الفائدة لعام 2019
بدأ خفض الفائدة في يوليو 2019 وانتهى في أكتوبر. راقب اتجاه سعر بيتكوين خلال هذه الفترة:
من هذا الاتجاه، فإن تأثير خفض الفائدة على سعر بيتكوين ليس واضحًا.
تخفيض سعر الفائدة لعام 2020
في مارس 2020، خفض الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير أسعار الفائدة مرتين في فترة قصيرة، ليصل بها إلى مستوى 0-0.25%.
في هذه الدورة من الارتفاع، ظلت معدلات الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي عند مستويات منخفضة.
علاقة عائدات السندات الأمريكية بسعر بيتكوين
بالإضافة إلى معدل الفائدة الأساسي، فإن عائدات السندات الأمريكية تعتبر أيضًا مؤشرًا مهمًا. تحليل عائدات السندات الحكومية لمدة 5 سنوات مع اتجاه أسعار بيتكوين:
هذا يشير إلى أن العلاقة بين سعر الفائدة وسعر بِتكوين ليست علاقة خطية بسيطة، وقد تكون هناك عوامل أخرى تؤثر.
تأثير معدل التضخم
تشير التحليلات إلى أنه لا يمكن النظر إلى أسعار الفائدة بمفردها، بل يجب أخذ معدل التضخم (CPI) في الاعتبار أيضًا. نلاحظ بيانات CPI لمدة 5 سنوات مع اتجاه أسعار بيتكوين:
في نهاية عام 2020، ارتفع سعر بيتكوين بشكل كبير تزامناً مع الزيادة السريعة في CPI الأمريكي. وهذا يدل على أن معدل التضخم قد يكون عاملاً مهماً يؤثر على سعر بيتكوين.
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d90f4a11563ec3298909b47fad046f0a.webp)
تأثير سعر الفائدة الحقيقي
معدل الفائدة الحقيقي ( هو معدل الفائدة الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم ) وقد يكون مؤشرًا أفضل. تحليل العلاقة بين معدل الفائدة الحقيقي لسندات الخزانة لمدة 5 سنوات وسعر بيتكوين:
هذا يشير إلى وجود علاقة سلبية قوية بين السعر الحقيقي لعملة بيتكوين.
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e4e2fda872bf170d0f584a9ae3fed632.webp)
تأثير حجم الديون الأمريكية
في السنوات الخمس الماضية، زاد حجم ديون الولايات المتحدة من 22 تريليون دولار إلى 34 تريليون دولار، في حين أن معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي في نفس الفترة كان بطيئًا نسبيًا. على المدى الطويل، من الصعب أن يكون معدل نمو حجم الديون أعلى من معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي لفترة طويلة، مما قد يدفع نحو خفض أسعار الفائدة في المستقبل.
توقعات سعر بيتكوين بعد خفض الفائدة
تشير التحليلات الشاملة إلى أن العامل الرئيسي الذي يؤثر على سعر بيتكوين هو معدل الفائدة الحقيقي، وهو الفرق بين معدل الفائدة الاسمي ومعدل التضخم.
إذا استمر معدل التضخم دون تغيير، فإن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض سعر الفائدة إلى 0، وقد يرتفع سعر بيتكوين إلى أكثر من 120,000 دولار. لكن احتمالية خفض سعر الفائدة إلى 0 صغيرة، إذا انخفض إلى حوالي 2-3%، فقد يصل سعر بيتكوين إلى 80,000-100,000 دولار.
قد يكون شهر نوفمبر من هذا العام نقطة حاسمة، من ناحية، قد تبدأ توقعات السوق في خفض أسعار الفائدة، ومن ناحية أخرى، ستصبح مسألة الديون محور التركيز في مناظرات الانتخابات الأمريكية. إذا ظهرت تعهدات صارمة للحد من حجم الديون الطويلة الأجل، فقد يشهد بيتكوين جولة جديدة من السوق الصاعدة.
بشكل عام، طالما أنه يُعتقد أن معدل التضخم من الصعب أن ينخفض بشكل كبير، يمكن النظر في الاحتفاظ ببيتكوين بثبات. مع احتمال تحدي مكانة سندات الخزانة الأمريكية كأداة لمكافحة التضخم، من المتوقع أن تُعترف مكانة بيتكوين ك"ذهب إلكتروني" بشكل أكبر.
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a93d5d20d58a798d5d92fa50142f42bc.webp)