تدفق الأموال المؤسسية يكشف عن فرص استثمار في عملات الألتكوين في الدورة الجديدة
مع تجاوز البيتكوين 120,000 دولار وعودة الإيثريوم إلى 3,400 دولار، تزداد المناقشات حول عودة موسم الalts في السوق. على الرغم من عدم اليقين حول ما إذا كان موسم الalts قد جاء حقًا، إذا بدأت دورة جديدة من تدفق الأموال، فما هي فرص الاستثمار التي ينبغي علينا التركيز عليها؟ تناقش هذه المقالة من منظور شخصي حول خمسة مجالات: احتياطي الأصول، مرشحي ETF، RWA، DeFi، والعملات المستقرة.
الخصائص الجديدة لدورة "الألتكوين" هذه
على عكس الماضي، قد يتغير المنطق السائد في السوق في هذه الجولة:
تغيرات واضحة في البيئة الكلية. مع وضوح الحدود التنظيمية، فإن الحواجز أمام دخول المؤسسات المالية التقليدية يتم إزالتها. ستغير مشاركة الأموال المؤسسية من تخصيص سلطة التسعير في السوق، حيث أنهم يعلقون أهمية أكبر على الامتثال والأسس.
بدأت تظهر تمايزات في اتجاه السوق. على الرغم من أن بيتكوين سجل أعلى مستوى تاريخي له، إلا أن أسعار معظم alts لم تتعافَ بنسبة 50%. تستمر السيولة في السوق بالتركيز على بيتكوين، بينما تراجعت سيولة alts بشكل ملحوظ.
هذه الانقسامات تنبع بشكل رئيسي من جانبيْن:
الدافع المؤسسي لصندوق ETF للبيتكوين الفوري
تأثير امتصاص العملات من قبل الشركات المدرجة
إن الارتفاع الأخير للإيثريوم يظهر أيضًا اتجاه هيمنة الأموال المؤسسية:
تدفق صافي مستمر لصندوق ETF للاثريوم لمدة 9 أسابيع، ليصل إجمالي الحيازة إلى 13.4 مليار دولار
يتم تشكيل سرد جديد لبيتكوين كاحتياطي للأصول
تشير هذه الاتجاهات إلى أنه حيث توجد أموال المؤسسات، تكون هناك نقاط التركيز في السوق. قد تكون هذه الجولة من "موسم العملات البديلة" مدفوعة أكثر بأموال المؤسسات، بدلاً من تدوير القطاعات التقليدية أو حمى المضاربة. قد تكون المسارات القادرة على استيعاب كميات كبيرة من الأموال أو القطاعات التي تتسرب إليها أموال المؤسسات أكثر جاذبية.
مسار احتياطي الأصول: العملات ذات إمكانيات الميزانية العمومية للشركات
استنادًا إلى اتجاهات البيتكوين والإيثريوم، من المرجح أن تصبح الرموز المدمجة في الميزانية العمومية للشركات اتجاهًا استثماريًا مهمًا. حاليًا، قامت الشركات المدرجة بإدراج بعض العملات البديلة الرئيسية في احتياطياتها، بما في ذلك BNB و SOL و TRX و HYPE.
من منظور الاستثمار، يظهر SOL ضعفًا نسبيًا في هذه الجولة من تصحيح الأسعار، وهيكل الرقائق نسبيًا فضفاض. في ظل عدم تأثر الأساسيات، إذا عادت الأموال إلى السوق، فقد تكون مرونة سعر SOL أكثر وضوحًا.
HYPE كمشروع ناشئ، لا يزال لديه دورة حياة قصيرة، لكنه قد يكون أكثر "عائدات النمو" في الدورة الجديدة.
على المدى الطويل، فإن الرموز التي يمكن أن تدخل الميزانية العمومية للشركات ستكون جزءًا مهمًا من "الخط الرئيسي المؤسسي" في سوق التشفير. في المستقبل، إذا تم إدراج المزيد من الرموز في الميزانية العمومية للشركات، فإنها لا تزال تستحق المتابعة المستمرة.
مسار مرشحي ETF: العملة البديلة التي يمكن للمؤسسات الاستثمار فيها
ETF هو قناة هامة لدخول الأموال المؤسسية، وأصبح أيضًا سردًا مهمًا لعملة الألتكوين. تشمل العملات المحتملة كمرشحة لـ ETF: SOL، XRP، LTC، DOGE، ADA، DOT، HBAR، AXL، APT.
SOL تتصدر في مجال ETF العملات البديلة. إذا تم الموافقة على ETF SOL التقليدي في المستقبل، فقد يعزز ذلك جاذبيته في السوق.
XRP لديه فرصة عالية للحصول على الموافقة في الوقت الحالي. قد يقترب نزاع التنظيم بين Ripple Labs و SEC الأمريكي الذي استمر 5 سنوات من نهايته، ومن المتوقع أن توافق SEC على ETF XRP الفوري هذا العام. من خلال تحليل حركة الأسعار، يظهر أن XRP يحتفظ بموقف مقاوم خلال عدة جولات من التصحيح في السوق.
احتمالية الموافقة لـ LTC و HBAR مرتفعة بنفس القدر، ولم يتم تصنيفها كأوراق مالية، مما يوضح خصائصها المتوافقة. حيث أظهر HBAR مقاومة قوية خلال العديد من الصدمات في السوق.
مسار RWA: رسم الخرائط على السلسلة لأصول العالم الحقيقي
تقوم RWA بتحرير سيولة الأصول وشفافيتها وإمكانية الوصول العالمية من خلال توكنية الأصول التقليدية. يوفر هذا النموذج "التوكنية على السلسلة" للمتعهدين طرق تداول أكثر مرونة، بينما يفتح قنوات استثمار جديدة للمؤسسات المالية التقليدية.
تتضمن البروتوكولات الرئيسية التي تشكل حجمًا من العملات المتزامنة حاليًا كل من Ondo(ONDO) و Centrifuge(CFG). كما أن Chainlink(LINK)، كعمود تقني لا غنى عنه في مجال RWA، تستحق أيضًا الانتباه.
مسار DeFi: التدفق النقدي الحقيقي وإعفاء المؤسسات المحفز
DeFi كأحد التطبيقات الأساسية للبلوكشين، يشهد دعمًا من السياسات. تخطط هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لإطلاق سياسة "الإعفاء من الابتكار" لتسهيل تطوير مشاريع DeFi بشكل متوافق.
تظهر بيانات DeFi على السلسلة أداءً قويًا، خاصةً أن حجم تداول مشتقات DEX حقق رقمًا قياسيًا تاريخيًا. تمثل بروتوكولات الإقراض وبروتوكولات الرهن السائل أعلى نسبة من قيمة الأصول المقفلة، حيث تتصدر القائمة Aave وLido.
مع استمرار ارتفاع بيئة إيثريوم، فإن مشاريع DeFi الموجودة عليها من المحتمل أن تستفيد من تأثير تدفق الأموال. قد تكون AAVE، الرائدة في مجال الإقراض، و UNI، الرائدة في مجال DEX، الخيار المفضل للتمويل بفضل وضعها البيئي الناضج ونموذج العائد المستقر. HYPE، كمشروع جديد ذو إمكانات، ينمو بسرعة في مجال تداول المشتقات، مما يظهر جاذبية استثمارية معينة.
مسار العملات المستقرة: السرد الأقرب إلى تحقيق الدفع الحقيقي
قد تأتي الموجة الحقيقية التالية من اعتماد العملات المشفرة من العملات المستقرة والمدفوعات. مع إطلاق قانون Genius، يتضح إطار تنظيم العملات المستقرة بشكل متزايد.
في مجال العملات المستقرة اللامركزية، كانت Sky( سابقًا مشروع MakerDAO) الرائد، حيث تحافظ على الصحة المالية من خلال استثمار الرموز المميزة لسندات الخزينة الأمريكية. بينما Ethena هو البروتوكول الذي سيتم إطلاقه في عام 2024، لكن حجم قفل الأموال يمكن مقارنته بـ Sky، وهو يعمل حاليًا مع Securitize لإطلاق سلسلة الكتل العامة التي تركز على الأصول الحقيقية Converge.
بشكل عام، المشاريع التي تتمتع بأساسيات، وتستطيع توضيح قصتها، وتقبلها المؤسسات، هي التي يمكن أن تتجاوز ضباب إعادة تقييم القيمة في الدورة المقبلة، لتصبح الفائزين الحقيقيين. يجب على المستثمرين أن يتحلوا بالحذر، من خلال البحث المستقل وتقييم الفرص والمخاطر بشكل شامل، واتخاذ قرارات استثمارية بعقلانية.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
7
مشاركة
تعليق
0/400
BlockDetective
· 08-03 07:17
فقط هذا الارتفاع، نتحدث عن موسم alt؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTFreezer
· 08-02 20:35
走咯 اليوم في عالم العملات الرقمية سوف يكون الجميع مشارك
شاهد النسخة الأصليةرد0
rekt_but_resilient
· 08-02 20:10
السوق الصاعدة追حمقىالتوافق مع الفكرة了啊
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenToaster
· 07-31 08:13
البدائل تشتعل بشكل طبيعي، على أي حال لن يموت أحد.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LazyDevMiner
· 07-31 08:10
السوق الصاعدة هو فرصة جيدة لزيادة المركز للحمقى
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketSunriser
· 07-31 08:09
لا أفضل من الجميع مشارك بيتكوين
شاهد النسخة الأصليةرد0
RetailTherapist
· 07-31 07:58
هذه الموجة من altcoin إذا لم تشترِ فهي ليست إنسانًا
توجهات تدفق الأموال المؤسسية تقود دورة جديدة تحليل فرص استثمار العملات البديلة في خمسة مجالات رئيسية
تدفق الأموال المؤسسية يكشف عن فرص استثمار في عملات الألتكوين في الدورة الجديدة
مع تجاوز البيتكوين 120,000 دولار وعودة الإيثريوم إلى 3,400 دولار، تزداد المناقشات حول عودة موسم الalts في السوق. على الرغم من عدم اليقين حول ما إذا كان موسم الalts قد جاء حقًا، إذا بدأت دورة جديدة من تدفق الأموال، فما هي فرص الاستثمار التي ينبغي علينا التركيز عليها؟ تناقش هذه المقالة من منظور شخصي حول خمسة مجالات: احتياطي الأصول، مرشحي ETF، RWA، DeFi، والعملات المستقرة.
الخصائص الجديدة لدورة "الألتكوين" هذه
على عكس الماضي، قد يتغير المنطق السائد في السوق في هذه الجولة:
تغيرات واضحة في البيئة الكلية. مع وضوح الحدود التنظيمية، فإن الحواجز أمام دخول المؤسسات المالية التقليدية يتم إزالتها. ستغير مشاركة الأموال المؤسسية من تخصيص سلطة التسعير في السوق، حيث أنهم يعلقون أهمية أكبر على الامتثال والأسس.
بدأت تظهر تمايزات في اتجاه السوق. على الرغم من أن بيتكوين سجل أعلى مستوى تاريخي له، إلا أن أسعار معظم alts لم تتعافَ بنسبة 50%. تستمر السيولة في السوق بالتركيز على بيتكوين، بينما تراجعت سيولة alts بشكل ملحوظ.
هذه الانقسامات تنبع بشكل رئيسي من جانبيْن:
إن الارتفاع الأخير للإيثريوم يظهر أيضًا اتجاه هيمنة الأموال المؤسسية:
تشير هذه الاتجاهات إلى أنه حيث توجد أموال المؤسسات، تكون هناك نقاط التركيز في السوق. قد تكون هذه الجولة من "موسم العملات البديلة" مدفوعة أكثر بأموال المؤسسات، بدلاً من تدوير القطاعات التقليدية أو حمى المضاربة. قد تكون المسارات القادرة على استيعاب كميات كبيرة من الأموال أو القطاعات التي تتسرب إليها أموال المؤسسات أكثر جاذبية.
مسار احتياطي الأصول: العملات ذات إمكانيات الميزانية العمومية للشركات
استنادًا إلى اتجاهات البيتكوين والإيثريوم، من المرجح أن تصبح الرموز المدمجة في الميزانية العمومية للشركات اتجاهًا استثماريًا مهمًا. حاليًا، قامت الشركات المدرجة بإدراج بعض العملات البديلة الرئيسية في احتياطياتها، بما في ذلك BNB و SOL و TRX و HYPE.
من منظور الاستثمار، يظهر SOL ضعفًا نسبيًا في هذه الجولة من تصحيح الأسعار، وهيكل الرقائق نسبيًا فضفاض. في ظل عدم تأثر الأساسيات، إذا عادت الأموال إلى السوق، فقد تكون مرونة سعر SOL أكثر وضوحًا.
HYPE كمشروع ناشئ، لا يزال لديه دورة حياة قصيرة، لكنه قد يكون أكثر "عائدات النمو" في الدورة الجديدة.
على المدى الطويل، فإن الرموز التي يمكن أن تدخل الميزانية العمومية للشركات ستكون جزءًا مهمًا من "الخط الرئيسي المؤسسي" في سوق التشفير. في المستقبل، إذا تم إدراج المزيد من الرموز في الميزانية العمومية للشركات، فإنها لا تزال تستحق المتابعة المستمرة.
مسار مرشحي ETF: العملة البديلة التي يمكن للمؤسسات الاستثمار فيها
ETF هو قناة هامة لدخول الأموال المؤسسية، وأصبح أيضًا سردًا مهمًا لعملة الألتكوين. تشمل العملات المحتملة كمرشحة لـ ETF: SOL، XRP، LTC، DOGE، ADA، DOT، HBAR، AXL، APT.
SOL تتصدر في مجال ETF العملات البديلة. إذا تم الموافقة على ETF SOL التقليدي في المستقبل، فقد يعزز ذلك جاذبيته في السوق.
XRP لديه فرصة عالية للحصول على الموافقة في الوقت الحالي. قد يقترب نزاع التنظيم بين Ripple Labs و SEC الأمريكي الذي استمر 5 سنوات من نهايته، ومن المتوقع أن توافق SEC على ETF XRP الفوري هذا العام. من خلال تحليل حركة الأسعار، يظهر أن XRP يحتفظ بموقف مقاوم خلال عدة جولات من التصحيح في السوق.
احتمالية الموافقة لـ LTC و HBAR مرتفعة بنفس القدر، ولم يتم تصنيفها كأوراق مالية، مما يوضح خصائصها المتوافقة. حيث أظهر HBAR مقاومة قوية خلال العديد من الصدمات في السوق.
مسار RWA: رسم الخرائط على السلسلة لأصول العالم الحقيقي
تقوم RWA بتحرير سيولة الأصول وشفافيتها وإمكانية الوصول العالمية من خلال توكنية الأصول التقليدية. يوفر هذا النموذج "التوكنية على السلسلة" للمتعهدين طرق تداول أكثر مرونة، بينما يفتح قنوات استثمار جديدة للمؤسسات المالية التقليدية.
تتضمن البروتوكولات الرئيسية التي تشكل حجمًا من العملات المتزامنة حاليًا كل من Ondo(ONDO) و Centrifuge(CFG). كما أن Chainlink(LINK)، كعمود تقني لا غنى عنه في مجال RWA، تستحق أيضًا الانتباه.
مسار DeFi: التدفق النقدي الحقيقي وإعفاء المؤسسات المحفز
DeFi كأحد التطبيقات الأساسية للبلوكشين، يشهد دعمًا من السياسات. تخطط هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لإطلاق سياسة "الإعفاء من الابتكار" لتسهيل تطوير مشاريع DeFi بشكل متوافق.
تظهر بيانات DeFi على السلسلة أداءً قويًا، خاصةً أن حجم تداول مشتقات DEX حقق رقمًا قياسيًا تاريخيًا. تمثل بروتوكولات الإقراض وبروتوكولات الرهن السائل أعلى نسبة من قيمة الأصول المقفلة، حيث تتصدر القائمة Aave وLido.
مع استمرار ارتفاع بيئة إيثريوم، فإن مشاريع DeFi الموجودة عليها من المحتمل أن تستفيد من تأثير تدفق الأموال. قد تكون AAVE، الرائدة في مجال الإقراض، و UNI، الرائدة في مجال DEX، الخيار المفضل للتمويل بفضل وضعها البيئي الناضج ونموذج العائد المستقر. HYPE، كمشروع جديد ذو إمكانات، ينمو بسرعة في مجال تداول المشتقات، مما يظهر جاذبية استثمارية معينة.
مسار العملات المستقرة: السرد الأقرب إلى تحقيق الدفع الحقيقي
قد تأتي الموجة الحقيقية التالية من اعتماد العملات المشفرة من العملات المستقرة والمدفوعات. مع إطلاق قانون Genius، يتضح إطار تنظيم العملات المستقرة بشكل متزايد.
في مجال العملات المستقرة اللامركزية، كانت Sky( سابقًا مشروع MakerDAO) الرائد، حيث تحافظ على الصحة المالية من خلال استثمار الرموز المميزة لسندات الخزينة الأمريكية. بينما Ethena هو البروتوكول الذي سيتم إطلاقه في عام 2024، لكن حجم قفل الأموال يمكن مقارنته بـ Sky، وهو يعمل حاليًا مع Securitize لإطلاق سلسلة الكتل العامة التي تركز على الأصول الحقيقية Converge.
بشكل عام، المشاريع التي تتمتع بأساسيات، وتستطيع توضيح قصتها، وتقبلها المؤسسات، هي التي يمكن أن تتجاوز ضباب إعادة تقييم القيمة في الدورة المقبلة، لتصبح الفائزين الحقيقيين. يجب على المستثمرين أن يتحلوا بالحذر، من خلال البحث المستقل وتقييم الفرص والمخاطر بشكل شامل، واتخاذ قرارات استثمارية بعقلانية.