كشف حادثة سرقة BXH عن المخاطر الموجودة في المجمع الذكي للتمويل اللامركزي

مؤخراً، حدث حادث أمني كبير في بروتوكول عائدات لامركزي على سلسلة BSC، مما أدى إلى خسارة حوالي 139 مليون دولار من الأصول المشفرة. وفقاً لتحليل الوكالات الأمنية، فإن هذا الحدث ناتج عن تعديل ضار لسلطات إدارة البروتوكول، مما سمح للمهاجمين بنقل أصول المشروع.

أثار هذا الحدث اهتمامًا واسعًا ، حيث تساءل الناس عن سبب قدرة البروتوكول على تسليم حقوق إدارة الأموال بسهولة إلى جهات خارجية. هذه الطريقة البسيطة لسرقة العملات تجعل المرء يتساءل عما إذا كانت هناك مشاكل داخلية. حاليًا ، أعلنت السلطات فقط أن السبب هو تسرب المفتاح الخاص ، وقد عرضت مكافأة قدرها 1000000 دولار للبحث عن المساعدة في استعادة الأموال.

والأكثر إثارة للقلق هو أن الحادث امتد أيضا إلى العديد من مشاريع المدافع الرشاشة التي تعتمد على البروتوكول. نظرا لإغلاق عمليات السحب ، اضطرت بعض مجموعات المدافع الرشاشة الكبيرة أيضا إلى تعليق عمليات سحب المستخدمين. هذا يعكس المخاطر المحتملة الموجودة في وضع تجمع المدافع الرشاشة الحالي.

المجمع الذكي عادة ما يكسب رموز المنصة من خلال العمليات المتكررة بين بروتوكولات الإقراض ذات العوائد المرتفعة، ويستخدم الرافعة المالية لتضخيم العوائد. ومع ذلك، فإن هذا النموذج يزيد من المخاطر، حيث أن أي مشكلة في أي مرحلة قد تؤدي إلى انهيار النظام بأكمله.

!

لذلك، يجب أن تكون عمليات المجمع الذكي أكثر شفافية، مما يمكّن المستثمرين من فهم تدفق الأموال واتخاذ قرارات مستقلة. وقد اعتمدت بعض المشاريع الناضجة أساليب المناقشة العامة والتصويت لتحديد استراتيجيات الاستثمار. بالمقارنة، لا تزال بعض المشاريع لا تقدم معلومات كافية في مجال الإفصاح.

من منظور المالية التقليدية، فإن نموذج التشغيل الحالي للمجمع الذكي يصعب استمراره. في المجالات التقليدية، يُسمح فقط للمؤسسات الكبيرة مثل البنوك بإجراء الاقتراض الدائري لتعزيز تأثير مضاعف النقد، بينما يتم تقييد المستثمرين العاديين بسبب محدودية قدرتهم على التحكم في المخاطر.

تنقسم مخاطر المجمع الذكي بشكل رئيسي إلى ثلاث فئات: ضمان الأصول الفردية ذات المخاطر المنخفضة، واستراتيجيات رموز السيولة ذات المخاطر المتوسطة، واستراتيجيات الإقراض متعددة الطبقات ذات المخاطر العالية. كلما زادت البروتوكولات، زادت مستوى المخاطر المحتملة، وهو أمر يستحق الحذر.

!

قد يتطور المجمع الذكي في المستقبل نحو اتجاهات أكثر احترافية، مثل مجموعات الخيارات، وعمليات التحكيم على الأصول الاصطناعية، وغيرها من النماذج المثبتة. يتطلب ذلك مستويات أعلى من الاحترافية، ويعكس قيمة المؤسسات المتخصصة. بالمقارنة، فإن نموذج الإقراض الدوري الشائع حالياً يحتوي على محتوى تقني أقل، ومن الصعب الاستمرار فيه على المدى الطويل.

!