القيمة الحقيقية لبيتكوين تكمن في التداول، وليس في التخزين
أصبح مايكل سيلور مدركًا للعيوب في جميع أصول تخزين القيمة، مما دفعه إلى التركيز على الأصل الوحيد الخالي من العيوب. هذا لا يعني أنه محصن ضد حالة وسيلة التداول. من زاوية، فإن سوق العقارات ضخم، ومن زاوية أخرى، فإنه يثير الرهبة. لكن إذا كنت قد عانيت من ضغط الحفاظ على قوة شراء تقدر بمليارات الدولارات، فإن الإسكان يعد أداة جيدة بالفعل.
الهوس بتخزين القيمة قد انحرف تمامًا عن الهدف. الجانب الأكثر أهمية في بيتكوين هو كوسيلة للتبادل. على الرغم من أن النظام النقدي القانوني يفصل بشكل متزايد بين وظائف النقود، إلا أن هذا لا يعني أنه ينبغي أن يكون كذلك. إن اعتبار بيتكوين كوسيلة للتبادل سيؤدي بالفعل إلى جدل، وستحاول قوى العملة الأخرى أيضًا منع ذلك. إذا اختاروا الانضمام بدلاً من التحدي، فسيكون ذلك أفضل. قد يجعل هذا المليارديرات واثقين من أنهم يمكنهم الاستثمار فيه، لكن استخدام بيتكوين فقط كوسيلة لتخزين القيمة هو هجوم عليه. ستؤدي هذه الطريقة إلى تحويله إلى الذهب الرقمي 2.0، مما يجعله مقيدًا.
لا توجد قيمة تخزين بدون وسيط تداول! الوسيط هو الأولوية. عليك أولاً استلام الصفقة، ثم تخزين بيتكوين. إذا كانت قيمة التخزين هي الأهم، تخيل الوضع الذي يتم فيه الإعلان عن فقدان مفتاح بيتكوين - يمكنك تخزينه بشكل مثالي، لكن بدون وظيفة الوسيط، سيقوم السوق بإزالة القيمة القانونية الوهمية في القمة. هذه القيمة موجودة لأنها قابلة للتداول، ولا تزال يمكن استخدامها كوسيط تداول.
تعتبر أسطوانات الأكسجين ضرورية للتخزين، ولكن التنفس هو الأكثر أهمية. تخزين القيمة هو أمر ثانوي، يعتمد على القدرة على التداول. بدون القدرة على التداول، تصبح تخزين القيمة بلا معنى. عانى مايكل من خسارة 90% من أصوله التي تبلغ مليون دولار في الأرجنتين، وقد عايش هذا الأمر شخصيًا. لقد كافح للحفاظ على القيمة، ليس لأنه لم يتوقع ذلك، ولكن لأنه لم يستطع استخدامها كوسيلة للتداول. بالفعل، فإن تخزين القيمة السيئ يمكن أن يضعف وسيلة التداول، ولكن لماذا تعتبر الأخيرة أكثر أهمية؟ لأن القدرة على التداول هي المفتاح الذي يجعلك تتفاعل.
حتى الآن، يعرف معظم الذين تعاملوا مع بيتكوين الرسم البياني الذي يروج له مايكل. يدعي أنه لا يوجد فكرة أفضل من تخزين القيمة النظيفة التي تبلغ 9 تريليون دولار، ثم سرعان ما يطلق على بيتكوين واحدًا من أكثر الأسواق سيولة في العالم، تعمل على مدار الساعة. في الواقع، تعني السيولة وسيلة التداول.
دعونا نحلل هذه الرسم البياني، بدءًا من سوق العقارات. تبلغ قيمته 3.3 تريليون دولار، لكنه يظهر أداءً سيئًا كوسيلة للتداول، حيث يبلغ حجم التداول السنوي فقط 1.3 تريليون دولار. تجعل اللوائح والضرائب من الصعب إجراء معاملات العقارات. ومع ذلك، نظرًا لأنه يعد أفضل بـ 100 مرة كوسيلة لتخزين القيمة، فإن المليارديرات يفضلونه، ويسيطرون بشكل متزايد على السوق، مما يستبعد الجيل الشاب.
زيادة قيمة العقار لا تأتي فقط من داخله، ولكن أيضًا من صلته بالمرافق العامة المحيطة. بناء الطرق، وزيادة عدد السوبر ماركت أو محطات الوقود، وربط الشبكة الكهربائية سيؤدي إلى ارتفاع القيمة. تخلق الشبكة فرصًا لتدفق الطاقة، مما يزيد من إمكانية تحويل الطاقة إلى قيمة اقتصادية. وبالتالي، فإن المعاملات داخل الشبكة هي عوامل تزيد من قيمة العقار. من ناحية أخرى، ك billionaire، قد لا ترغب في إنشاء شبكة كبيرة حول منزلك، بل تفضل الخصوصية. قد تنخفض قيمة المنزل، ولكن الهدف سيتحول إلى زيادة تكلفة وصول الآخرين إليك، مما يقلل من فرص التعرض للهجوم.
سوق السندات كوسيلة لتخزين القيمة تصل قيمته إلى 300 تريليون دولار، وحجم التداول السنوي 140 تريليون دولار، والسندات الجديدة المصدرة 25 تريليون دولار. وهذا يعني أن القيمة كوسيلة للتبادل تمثل حوالي 50% من القيمة الإجمالية سنويًا. من هذه الزاوية، هو أفضل من العقارات، لكن الأرقام لا تزال تشير إلى أن الناس يستخدمونه بشكل رئيسي كوسيلة لتخزين القيمة.
تبلغ قيمة سوق الأسهم 115 تريليون دولار، وحجم التداول حوالي 175 تريليون دولار. وهذا يدل على أن مزاياها كوسيلة للتداول تفوق دورها كوسيلة لتخزين القيمة. على سبيل المثال، إذا أخذنا أسهم شركة معينة، كم من القيمة تم تخزينها العام الماضي، وكم من القيمة تم تداولها من خلالها؟
حجم التداول السنوي في صناعة الفن صغير جدًا، لدرجة أنه لا يظهر حتى على الرسم البياني. في الوقت نفسه، يصل حجم التداول السنوي في صناعة السيارات والمقتنيات إلى حوالي 4 تريليون دولار. وهذا يبرز أنها تُعتبر أساسًا وسائل لتخزين القيمة، ولكنه يكشف أيضًا عن مدى سوء أداء سوق العقارات كوسيلة للتداول - حتى أقل من سوق السيارات.
يصر عشاق الذهب بشغف على أن الذهب موجود منذ أكثر من 5000 عام، ويطلقون عليه اسم الوسيلة النهائية لتخزين القيمة، لكنه يمثل فقط 1.78% من سوق تخزين القيمة. وهذا يدل على أنه بمجرد أن تُنتزع منه وظيفة وسيط التداول، يصبح عرضة للتلاعب. يمتلك الذهب قيمة تبلغ 16 تريليون دولار، ويزعم عشاق الذهب أنه يمكنه تخزين 120 تريليون دولار من الأموال. إنهم يتطلعون لكسب أموال طائلة، لكن السوق لا يتفق، حيث يعتقد أن العملات القانونية المعيبة أفضل بعشر مرات من الصخور اللامعة. إذًا، هل الذهب هو وسيط تداول أفضل؟ إن حجم تداولاته السنوية يبلغ 54 تريليون دولار، مدفوعًا بالمشتقات، ويستخدم كوسيط تداول بمعدل 3.5 مرات أكثر من دوره في تخزين القيمة.
قد لا تهيمن العملات على تخزين قيمة الأصول، لكنها تظل الوسيلة الرائدة للتداول حتى الآن. لا يمكن مقارنة الأصول الأخرى التي تخزن القيمة بها. ماذا لو أصبحت الدولار وسيلة خالصة لتخزين القيمة؟ سيتسبب ذلك في تدمير شبكة الدولار، ومع دخول شبكة الأصول غير الأمريكية لتلبية الطلب، سترتفع قيمة الأصول غير الأمريكية. يبلغ إجمالي العملات العالمية حوالي 120 تريليون دولار، لكن انظر إلى حجم التداول في البنوك المركزية الكبرى: نظام دفع كبير حوالي 118.2 تريليون دولار، ونظام آخر حوالي 76.5 تريليون دولار، ونظام ثالث حوالي 14.5 تريليون دولار، والجزء الآخر ( حوالي 50 تريليون دولار ) بسبب البيانات غير المكتملة، وهو تقدير متحفظ (. لذلك، بينما تمثل قيمة التخزين 120 تريليون دولار، فإن فائدة وسائل التداول في هذه الشبكات تزيد عن 20 مرة، وتصل إلى حوالي 2.5 تريليون دولار. إذا شملنا 2 مليار شخص بلا حسابات مصرفية، فكم ستكون قيمة وسائل التداول؟ كم عدد المعاملات التي ستحدث؟ ماذا سيكون الحال إذا أصبحت المعاملات الصغيرة ممكنة؟
أين يقع البيتكوين في كل هذا؟ تدعو الروايات السائدة حاملي البيتكوين إلى عدم البيع أبدًا، مما يضع البيتكوين كوسيلة لتخزين القيمة. ومع ذلك، تسرد السوق قصة مختلفة. في عام 2024، وصلت القيمة السوقية للبيتكوين إلى 2 تريليون دولار، بينما بلغت قيمة المعاملات على سلسلة الكتل من الطبقة الأولى 3.4 تريليون دولار. بالنظر إلى شبكة البرق ) على الرغم من أن الأرقام الدقيقة يصعب تحديدها (، فإن المجموع قد يقترب من 4 تريليون دولار. وهذا يشير إلى أن دور البيتكوين كوسيلة للتبادل هو ضعف وظيفته في تخزين القيمة. إذن، ماذا سيحدث إذا بدأت رواية "الاحتفاظ إلى الأبد" التي تدوم طويلاً في التلاشي؟
نظرًا لعيوب العملات القانونية، فإن السندات والأسهم هي "أدوات" مالية تتنكر على أنها عملة. وهذا يخلق سوقًا يمنع معظم الناس من حماية ثرواتهم، مما يؤدي إلى مزيد من تقسيم وظيفة تخزين القيمة للعملة. لكن ما مدى شمولية هذه الأدوات؟ أم أنها مجرد أدوات تستنزف القيمة من وسائل التداول القانونية، وتوجهها إلى الأفراد المميزين، والمليارديرات، وغيرهم من الذين يحتاجون إلى التكديس؟
على مستوى العالم، يتعرض فقط 10-20% من الناس للسندات، بشكل رئيسي من خلال صناديق التقاعد أو صناديق الاستثمار بشكل غير مباشر، وليس بشكل مباشر. بالنسبة للأسهم، يمكن لـ 15-25% من السكان الوصول إليها. هذا يعني أن ما يصل إلى 80% من البشر ليس لديهم هذه الأدوات لحماية أنفسهم، مما يجعلهم عرضة للاستغلال. فصل تخزين القيمة عن وسيلة التداول سيشكل ديناميكية من المستغلين والمستغلين. هذا يعزز "أثر كنتيليو": أولئك الذين يستطيعون طباعة وسائل التداول يشترون أصول تخزين القيمة، مما يهمش 80% أو أكثر من الناس. هذه حلقة تغذية راجعة، تضعف النظام، وتوسع الفجوة بين الأغنياء والفقراء. كلما زادت كمية النقود المطبوعة، تضعف وظيفة تخزين القيمة للعملة.
الجزء الآخر المهم في النظام هو الرسوم. يتطلب إرسال الأموال عبر النظام المصرفي دفع رسوم، وهذا خدمة، ولكن عندما يتم تحويل وسيلة التداول إلى أداة تخزين القيمة، تكون الرسوم أعلى بكثير. هذا يسبب احتكاكًا كبيرًا في النظام بأسره، مما يؤدي إلى عدم قدرة الفقراء على تخزين قيمتهم. في هذه المرحلة، تتحول وسيلة التداول بشكل متزايد إلى وسيلة سحب، بدلاً من وسيلة تداول. وهذا أيضًا هو السبب في أن حالات تخزين القيمة أكثر جاذبية في النظام القانوني.
لا تُظهر البيتكوين انطباعات زائفة كالأشياء الأخرى كونها نقودًا؛ إنها أول عملة رقمية لا تتآكل مثل مكعبات الثلج الذائبة ولا تميّز. إنها أموال أولئك الذين يختارونها. نظرًا لعدم وجود طابعة، لا يرغب أحد في استبدالها بـ "قيمة تخزين أفضل" - لا يوجد شيء ثاني أفضل. حتى الأشخاص الذين لا يمتلكون البيتكوين يمكنهم استخدامها لتشكيل الحياة التي يرغبون بها. لم يعودوا يطاردون المال لتخزين شيء ما، بل يبنون أي شيء يمكن أن يثري حياتهم على أساس البيتكوين.
أهم فكرة ليست تخزين القيمة، بل نقل القيمة. ولكن لنقل القيمة، تحتاج أولاً إلى تخزين بعض منها. مرة أخرى، لتخزين بعض، يحتاج شخص ما أولاً إلى نقل بعض بالطريقة التي تريدها. لهذا السبب يفضل الأثرياء الأصول التي لا تتلاشى مثل كتل الثلج المذابة. في الوقت نفسه، يركز أولئك الذين بدأوا للتو مسيرتهم المهنية أكثر على كسب القيمة بدلاً من تخزين ما ليس لديهم بعد.
أحد الأسباب التي تجعل حالات تخزين القيمة تجذب الكثير من الاهتمام هو الجهد المبذول فيها. مع تخزين القيمة، يمكنك الشراء والاحتفاظ - دون الحاجة للقيام بأي عمل لتحسين الحياة. مع وسيلة التبادل، يجب عليك بذل جهد لزيادة المدخرات، وإقناع الآخرين بالدفع ببيتكوين مقابل سلعك أو خدماتك. عامل آخر: بالنسبة لمعظم الناس، لا يزال محفظتهم القانونية تتجاوز محفظة بيتكوين. فقط عندما يتجاوز بيتكوين حيازاتهم القانونية، سيفكرون في استخدامه لتحسين الحياة. هذه التحول ليس صعبًا بالنسبة لمعظم سكان العالم الذين يفتقرون إلى المدخرات أو الأصول. قد يفسر هذا أيضًا لماذا يرفض النظام الحالي السماح لهم بالخروج، بل يدفعهم من خلال توفير خدمات استضافة بيتكوين، مما يخلق اعتمادًا على اعتماد آخر.
حتى الجمود مرتبط بالطلب على مزيد من وسائل التداول. بعض الأشخاص يدعمون الجمود بشدة، لكن إذا لم تُستخدم بيتكوين للتواصل مع المزيد من الناس، فإن هذا يعتبر تأخيرًا لها. على النقيض من ذلك، تعرف الولايات المتحدة أنه لجعل الدولار عملة احتياطية عالمية، يجب عليهم توزيعه على نطاق واسع لتأمين تأثير الشبكة. إنهم يعتقدون أن الشبكة هي المفتاح للجمود، ونظرًا لانخفاض تكلفة طباعة ومشاركة الفواتير، فمن السهل أن تعمل. بالنسبة لبيتكوين، فإن ندرته المطلقة تتطلب توازنًا بين كمية الانتشار والتخزين. ومع ذلك، لا يعني ذلك أنه لا ينبغي عليك إنفاق سنت واحد.
التشبيه بتخزين الدهون في الجسم هو مفتاح البقاء على المدى الطويل. هذا صحيح، لكنه يغفل الحاجة إلى دخل غذائي مستقر للحفاظ على الحياة قبل تخزين الدهون. بدون دخل، لا يوجد ما يمكن تخزينه - لذا فإن التجارة تأتي أولاً. ومع ذلك، بالنسبة لشخص لا يقلق بشأن الجوع، يتحول التركيز إلى تخزين الطعام لمنع فساده. لقد تم التأكيد على هذه النقطة مرارًا وتكرارًا لتسليط الضوء على التحيز تجاه تخزين القيمة، والذي قد يشوه الحكم ويضلل الآخرين.
سعي وراء المال يمكن أن يفسد الناس. لقد غيرت بيتكوين ذلك - إنها تمنعك من السعي اللامتناهي وراء المال، مما يتيح لك العيش بالطريقة التي تريدها. ماذا يحدث عندما تمتلك ما يكفي من الأشياء التي تريدها؟ وماذا بعد؟ مع بيتكوين، هذا ممكن تمامًا، ويجب على كل مستخدم لبيتكوين أن يكون مستعدًا للإجابة على هذا الموقف. ومع ذلك، فإن السعي وراء المال هو حفرة لا يمكنك ملؤها. تقول الكتاب المقدس إن الطمع هو مصدر كل الشرور. كيف تعمل هذه العملية؟ ما هو الآلية؟ السعي وراء المال - جعله أولوية، مما يجعل الأمور الأخرى ثانوية - هو آلية.
هناك من لا يقوم بإنشاء معيار البيتكوين - بل يقوم بتكديس مجموعة من الورق. تمامًا كما كان الذهب في الماضي، هذه المرة يتم تكديس البيتكوين من قبل الأفراد والمؤسسات، مما يعزز المعيار القانوني. هذا ليس هجومًا على الدولار كما يعتقد البعض - بل هو دعم له من خلال تعزيز الأسهم ونظامها البيئي. على العكس، فإن هذه الممارسة تضرب بشكل مضاربي أولئك الذين يمولون شراء البيتكوين. إنها لا تؤذيهم فقط؛ بل من خلال تعزيز الدولار، فإنها تزيد من معاناة حاملي العملات الأخرى. هل يتم تكديس البيتكوين تحت أنظار العالم؟ ليس مدينة شبكية - بل مزرعة مغلقة تمول بأموالهم الخاصة.
هل يرغب الناس في استثمار البيتكوين في بعض الأوراق المالية؟ كم عدد الأشخاص الذين سيفعلون ذلك حقًا؟ لن يبدل المتطرفون الحقيقيون في البيتكوين أصولهم المثالية لتخزين القيمة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
القيمة الحقيقية للبيتكوين: التداول وليس التخزين
القيمة الحقيقية لبيتكوين تكمن في التداول، وليس في التخزين
أصبح مايكل سيلور مدركًا للعيوب في جميع أصول تخزين القيمة، مما دفعه إلى التركيز على الأصل الوحيد الخالي من العيوب. هذا لا يعني أنه محصن ضد حالة وسيلة التداول. من زاوية، فإن سوق العقارات ضخم، ومن زاوية أخرى، فإنه يثير الرهبة. لكن إذا كنت قد عانيت من ضغط الحفاظ على قوة شراء تقدر بمليارات الدولارات، فإن الإسكان يعد أداة جيدة بالفعل.
الهوس بتخزين القيمة قد انحرف تمامًا عن الهدف. الجانب الأكثر أهمية في بيتكوين هو كوسيلة للتبادل. على الرغم من أن النظام النقدي القانوني يفصل بشكل متزايد بين وظائف النقود، إلا أن هذا لا يعني أنه ينبغي أن يكون كذلك. إن اعتبار بيتكوين كوسيلة للتبادل سيؤدي بالفعل إلى جدل، وستحاول قوى العملة الأخرى أيضًا منع ذلك. إذا اختاروا الانضمام بدلاً من التحدي، فسيكون ذلك أفضل. قد يجعل هذا المليارديرات واثقين من أنهم يمكنهم الاستثمار فيه، لكن استخدام بيتكوين فقط كوسيلة لتخزين القيمة هو هجوم عليه. ستؤدي هذه الطريقة إلى تحويله إلى الذهب الرقمي 2.0، مما يجعله مقيدًا.
لا توجد قيمة تخزين بدون وسيط تداول! الوسيط هو الأولوية. عليك أولاً استلام الصفقة، ثم تخزين بيتكوين. إذا كانت قيمة التخزين هي الأهم، تخيل الوضع الذي يتم فيه الإعلان عن فقدان مفتاح بيتكوين - يمكنك تخزينه بشكل مثالي، لكن بدون وظيفة الوسيط، سيقوم السوق بإزالة القيمة القانونية الوهمية في القمة. هذه القيمة موجودة لأنها قابلة للتداول، ولا تزال يمكن استخدامها كوسيط تداول.
تعتبر أسطوانات الأكسجين ضرورية للتخزين، ولكن التنفس هو الأكثر أهمية. تخزين القيمة هو أمر ثانوي، يعتمد على القدرة على التداول. بدون القدرة على التداول، تصبح تخزين القيمة بلا معنى. عانى مايكل من خسارة 90% من أصوله التي تبلغ مليون دولار في الأرجنتين، وقد عايش هذا الأمر شخصيًا. لقد كافح للحفاظ على القيمة، ليس لأنه لم يتوقع ذلك، ولكن لأنه لم يستطع استخدامها كوسيلة للتداول. بالفعل، فإن تخزين القيمة السيئ يمكن أن يضعف وسيلة التداول، ولكن لماذا تعتبر الأخيرة أكثر أهمية؟ لأن القدرة على التداول هي المفتاح الذي يجعلك تتفاعل.
حتى الآن، يعرف معظم الذين تعاملوا مع بيتكوين الرسم البياني الذي يروج له مايكل. يدعي أنه لا يوجد فكرة أفضل من تخزين القيمة النظيفة التي تبلغ 9 تريليون دولار، ثم سرعان ما يطلق على بيتكوين واحدًا من أكثر الأسواق سيولة في العالم، تعمل على مدار الساعة. في الواقع، تعني السيولة وسيلة التداول.
دعونا نحلل هذه الرسم البياني، بدءًا من سوق العقارات. تبلغ قيمته 3.3 تريليون دولار، لكنه يظهر أداءً سيئًا كوسيلة للتداول، حيث يبلغ حجم التداول السنوي فقط 1.3 تريليون دولار. تجعل اللوائح والضرائب من الصعب إجراء معاملات العقارات. ومع ذلك، نظرًا لأنه يعد أفضل بـ 100 مرة كوسيلة لتخزين القيمة، فإن المليارديرات يفضلونه، ويسيطرون بشكل متزايد على السوق، مما يستبعد الجيل الشاب.
زيادة قيمة العقار لا تأتي فقط من داخله، ولكن أيضًا من صلته بالمرافق العامة المحيطة. بناء الطرق، وزيادة عدد السوبر ماركت أو محطات الوقود، وربط الشبكة الكهربائية سيؤدي إلى ارتفاع القيمة. تخلق الشبكة فرصًا لتدفق الطاقة، مما يزيد من إمكانية تحويل الطاقة إلى قيمة اقتصادية. وبالتالي، فإن المعاملات داخل الشبكة هي عوامل تزيد من قيمة العقار. من ناحية أخرى، ك billionaire، قد لا ترغب في إنشاء شبكة كبيرة حول منزلك، بل تفضل الخصوصية. قد تنخفض قيمة المنزل، ولكن الهدف سيتحول إلى زيادة تكلفة وصول الآخرين إليك، مما يقلل من فرص التعرض للهجوم.
سوق السندات كوسيلة لتخزين القيمة تصل قيمته إلى 300 تريليون دولار، وحجم التداول السنوي 140 تريليون دولار، والسندات الجديدة المصدرة 25 تريليون دولار. وهذا يعني أن القيمة كوسيلة للتبادل تمثل حوالي 50% من القيمة الإجمالية سنويًا. من هذه الزاوية، هو أفضل من العقارات، لكن الأرقام لا تزال تشير إلى أن الناس يستخدمونه بشكل رئيسي كوسيلة لتخزين القيمة.
تبلغ قيمة سوق الأسهم 115 تريليون دولار، وحجم التداول حوالي 175 تريليون دولار. وهذا يدل على أن مزاياها كوسيلة للتداول تفوق دورها كوسيلة لتخزين القيمة. على سبيل المثال، إذا أخذنا أسهم شركة معينة، كم من القيمة تم تخزينها العام الماضي، وكم من القيمة تم تداولها من خلالها؟
حجم التداول السنوي في صناعة الفن صغير جدًا، لدرجة أنه لا يظهر حتى على الرسم البياني. في الوقت نفسه، يصل حجم التداول السنوي في صناعة السيارات والمقتنيات إلى حوالي 4 تريليون دولار. وهذا يبرز أنها تُعتبر أساسًا وسائل لتخزين القيمة، ولكنه يكشف أيضًا عن مدى سوء أداء سوق العقارات كوسيلة للتداول - حتى أقل من سوق السيارات.
يصر عشاق الذهب بشغف على أن الذهب موجود منذ أكثر من 5000 عام، ويطلقون عليه اسم الوسيلة النهائية لتخزين القيمة، لكنه يمثل فقط 1.78% من سوق تخزين القيمة. وهذا يدل على أنه بمجرد أن تُنتزع منه وظيفة وسيط التداول، يصبح عرضة للتلاعب. يمتلك الذهب قيمة تبلغ 16 تريليون دولار، ويزعم عشاق الذهب أنه يمكنه تخزين 120 تريليون دولار من الأموال. إنهم يتطلعون لكسب أموال طائلة، لكن السوق لا يتفق، حيث يعتقد أن العملات القانونية المعيبة أفضل بعشر مرات من الصخور اللامعة. إذًا، هل الذهب هو وسيط تداول أفضل؟ إن حجم تداولاته السنوية يبلغ 54 تريليون دولار، مدفوعًا بالمشتقات، ويستخدم كوسيط تداول بمعدل 3.5 مرات أكثر من دوره في تخزين القيمة.
قد لا تهيمن العملات على تخزين قيمة الأصول، لكنها تظل الوسيلة الرائدة للتداول حتى الآن. لا يمكن مقارنة الأصول الأخرى التي تخزن القيمة بها. ماذا لو أصبحت الدولار وسيلة خالصة لتخزين القيمة؟ سيتسبب ذلك في تدمير شبكة الدولار، ومع دخول شبكة الأصول غير الأمريكية لتلبية الطلب، سترتفع قيمة الأصول غير الأمريكية. يبلغ إجمالي العملات العالمية حوالي 120 تريليون دولار، لكن انظر إلى حجم التداول في البنوك المركزية الكبرى: نظام دفع كبير حوالي 118.2 تريليون دولار، ونظام آخر حوالي 76.5 تريليون دولار، ونظام ثالث حوالي 14.5 تريليون دولار، والجزء الآخر ( حوالي 50 تريليون دولار ) بسبب البيانات غير المكتملة، وهو تقدير متحفظ (. لذلك، بينما تمثل قيمة التخزين 120 تريليون دولار، فإن فائدة وسائل التداول في هذه الشبكات تزيد عن 20 مرة، وتصل إلى حوالي 2.5 تريليون دولار. إذا شملنا 2 مليار شخص بلا حسابات مصرفية، فكم ستكون قيمة وسائل التداول؟ كم عدد المعاملات التي ستحدث؟ ماذا سيكون الحال إذا أصبحت المعاملات الصغيرة ممكنة؟
أين يقع البيتكوين في كل هذا؟ تدعو الروايات السائدة حاملي البيتكوين إلى عدم البيع أبدًا، مما يضع البيتكوين كوسيلة لتخزين القيمة. ومع ذلك، تسرد السوق قصة مختلفة. في عام 2024، وصلت القيمة السوقية للبيتكوين إلى 2 تريليون دولار، بينما بلغت قيمة المعاملات على سلسلة الكتل من الطبقة الأولى 3.4 تريليون دولار. بالنظر إلى شبكة البرق ) على الرغم من أن الأرقام الدقيقة يصعب تحديدها (، فإن المجموع قد يقترب من 4 تريليون دولار. وهذا يشير إلى أن دور البيتكوين كوسيلة للتبادل هو ضعف وظيفته في تخزين القيمة. إذن، ماذا سيحدث إذا بدأت رواية "الاحتفاظ إلى الأبد" التي تدوم طويلاً في التلاشي؟
نظرًا لعيوب العملات القانونية، فإن السندات والأسهم هي "أدوات" مالية تتنكر على أنها عملة. وهذا يخلق سوقًا يمنع معظم الناس من حماية ثرواتهم، مما يؤدي إلى مزيد من تقسيم وظيفة تخزين القيمة للعملة. لكن ما مدى شمولية هذه الأدوات؟ أم أنها مجرد أدوات تستنزف القيمة من وسائل التداول القانونية، وتوجهها إلى الأفراد المميزين، والمليارديرات، وغيرهم من الذين يحتاجون إلى التكديس؟
على مستوى العالم، يتعرض فقط 10-20% من الناس للسندات، بشكل رئيسي من خلال صناديق التقاعد أو صناديق الاستثمار بشكل غير مباشر، وليس بشكل مباشر. بالنسبة للأسهم، يمكن لـ 15-25% من السكان الوصول إليها. هذا يعني أن ما يصل إلى 80% من البشر ليس لديهم هذه الأدوات لحماية أنفسهم، مما يجعلهم عرضة للاستغلال. فصل تخزين القيمة عن وسيلة التداول سيشكل ديناميكية من المستغلين والمستغلين. هذا يعزز "أثر كنتيليو": أولئك الذين يستطيعون طباعة وسائل التداول يشترون أصول تخزين القيمة، مما يهمش 80% أو أكثر من الناس. هذه حلقة تغذية راجعة، تضعف النظام، وتوسع الفجوة بين الأغنياء والفقراء. كلما زادت كمية النقود المطبوعة، تضعف وظيفة تخزين القيمة للعملة.
الجزء الآخر المهم في النظام هو الرسوم. يتطلب إرسال الأموال عبر النظام المصرفي دفع رسوم، وهذا خدمة، ولكن عندما يتم تحويل وسيلة التداول إلى أداة تخزين القيمة، تكون الرسوم أعلى بكثير. هذا يسبب احتكاكًا كبيرًا في النظام بأسره، مما يؤدي إلى عدم قدرة الفقراء على تخزين قيمتهم. في هذه المرحلة، تتحول وسيلة التداول بشكل متزايد إلى وسيلة سحب، بدلاً من وسيلة تداول. وهذا أيضًا هو السبب في أن حالات تخزين القيمة أكثر جاذبية في النظام القانوني.
لا تُظهر البيتكوين انطباعات زائفة كالأشياء الأخرى كونها نقودًا؛ إنها أول عملة رقمية لا تتآكل مثل مكعبات الثلج الذائبة ولا تميّز. إنها أموال أولئك الذين يختارونها. نظرًا لعدم وجود طابعة، لا يرغب أحد في استبدالها بـ "قيمة تخزين أفضل" - لا يوجد شيء ثاني أفضل. حتى الأشخاص الذين لا يمتلكون البيتكوين يمكنهم استخدامها لتشكيل الحياة التي يرغبون بها. لم يعودوا يطاردون المال لتخزين شيء ما، بل يبنون أي شيء يمكن أن يثري حياتهم على أساس البيتكوين.
أهم فكرة ليست تخزين القيمة، بل نقل القيمة. ولكن لنقل القيمة، تحتاج أولاً إلى تخزين بعض منها. مرة أخرى، لتخزين بعض، يحتاج شخص ما أولاً إلى نقل بعض بالطريقة التي تريدها. لهذا السبب يفضل الأثرياء الأصول التي لا تتلاشى مثل كتل الثلج المذابة. في الوقت نفسه، يركز أولئك الذين بدأوا للتو مسيرتهم المهنية أكثر على كسب القيمة بدلاً من تخزين ما ليس لديهم بعد.
أحد الأسباب التي تجعل حالات تخزين القيمة تجذب الكثير من الاهتمام هو الجهد المبذول فيها. مع تخزين القيمة، يمكنك الشراء والاحتفاظ - دون الحاجة للقيام بأي عمل لتحسين الحياة. مع وسيلة التبادل، يجب عليك بذل جهد لزيادة المدخرات، وإقناع الآخرين بالدفع ببيتكوين مقابل سلعك أو خدماتك. عامل آخر: بالنسبة لمعظم الناس، لا يزال محفظتهم القانونية تتجاوز محفظة بيتكوين. فقط عندما يتجاوز بيتكوين حيازاتهم القانونية، سيفكرون في استخدامه لتحسين الحياة. هذه التحول ليس صعبًا بالنسبة لمعظم سكان العالم الذين يفتقرون إلى المدخرات أو الأصول. قد يفسر هذا أيضًا لماذا يرفض النظام الحالي السماح لهم بالخروج، بل يدفعهم من خلال توفير خدمات استضافة بيتكوين، مما يخلق اعتمادًا على اعتماد آخر.
حتى الجمود مرتبط بالطلب على مزيد من وسائل التداول. بعض الأشخاص يدعمون الجمود بشدة، لكن إذا لم تُستخدم بيتكوين للتواصل مع المزيد من الناس، فإن هذا يعتبر تأخيرًا لها. على النقيض من ذلك، تعرف الولايات المتحدة أنه لجعل الدولار عملة احتياطية عالمية، يجب عليهم توزيعه على نطاق واسع لتأمين تأثير الشبكة. إنهم يعتقدون أن الشبكة هي المفتاح للجمود، ونظرًا لانخفاض تكلفة طباعة ومشاركة الفواتير، فمن السهل أن تعمل. بالنسبة لبيتكوين، فإن ندرته المطلقة تتطلب توازنًا بين كمية الانتشار والتخزين. ومع ذلك، لا يعني ذلك أنه لا ينبغي عليك إنفاق سنت واحد.
التشبيه بتخزين الدهون في الجسم هو مفتاح البقاء على المدى الطويل. هذا صحيح، لكنه يغفل الحاجة إلى دخل غذائي مستقر للحفاظ على الحياة قبل تخزين الدهون. بدون دخل، لا يوجد ما يمكن تخزينه - لذا فإن التجارة تأتي أولاً. ومع ذلك، بالنسبة لشخص لا يقلق بشأن الجوع، يتحول التركيز إلى تخزين الطعام لمنع فساده. لقد تم التأكيد على هذه النقطة مرارًا وتكرارًا لتسليط الضوء على التحيز تجاه تخزين القيمة، والذي قد يشوه الحكم ويضلل الآخرين.
سعي وراء المال يمكن أن يفسد الناس. لقد غيرت بيتكوين ذلك - إنها تمنعك من السعي اللامتناهي وراء المال، مما يتيح لك العيش بالطريقة التي تريدها. ماذا يحدث عندما تمتلك ما يكفي من الأشياء التي تريدها؟ وماذا بعد؟ مع بيتكوين، هذا ممكن تمامًا، ويجب على كل مستخدم لبيتكوين أن يكون مستعدًا للإجابة على هذا الموقف. ومع ذلك، فإن السعي وراء المال هو حفرة لا يمكنك ملؤها. تقول الكتاب المقدس إن الطمع هو مصدر كل الشرور. كيف تعمل هذه العملية؟ ما هو الآلية؟ السعي وراء المال - جعله أولوية، مما يجعل الأمور الأخرى ثانوية - هو آلية.
هناك من لا يقوم بإنشاء معيار البيتكوين - بل يقوم بتكديس مجموعة من الورق. تمامًا كما كان الذهب في الماضي، هذه المرة يتم تكديس البيتكوين من قبل الأفراد والمؤسسات، مما يعزز المعيار القانوني. هذا ليس هجومًا على الدولار كما يعتقد البعض - بل هو دعم له من خلال تعزيز الأسهم ونظامها البيئي. على العكس، فإن هذه الممارسة تضرب بشكل مضاربي أولئك الذين يمولون شراء البيتكوين. إنها لا تؤذيهم فقط؛ بل من خلال تعزيز الدولار، فإنها تزيد من معاناة حاملي العملات الأخرى. هل يتم تكديس البيتكوين تحت أنظار العالم؟ ليس مدينة شبكية - بل مزرعة مغلقة تمول بأموالهم الخاصة.
هل يرغب الناس في استثمار البيتكوين في بعض الأوراق المالية؟ كم عدد الأشخاص الذين سيفعلون ذلك حقًا؟ لن يبدل المتطرفون الحقيقيون في البيتكوين أصولهم المثالية لتخزين القيمة.