بيتكوين كأكبر وأعلى جودة من حوض الأموال في عالم التشفير، يتم إطلاق قيمتها المحتملة في السيولة تدريجياً. مؤخراً، أكملت أكبر بروتوكول إقراض على السلسلة في نظام بيتكوين تمويلًا بقيمة عشرة ملايين دولار، مما يشير إلى أن BTC ستتحول من مجرد تخزين للقيمة الرقمية إلى أداة مالية أكثر نشاطًا.
في الواقع، فإن بيتكوين تتوسع تدريجياً نحو مشاهد العائدات الهيكلية الأكثر ثراءً على السلسلة، مما يشكل نظام بيئي فريد من نوعه يسمى BTCFi. إذا تمكنت من تنشيط أصول بيتكوين النائمة بشكل فعال، وبناء شبكة سيولة آمنة، فسوف تفتح مساحة تطبيقات DeFi العالمية لهذه الأصول التي تقدر قيمتها بتريليون دولار.
حاليًا، تجاوز إجمالي قيمة القفل على سلسلة إيثيريوم 64 مليار دولار، مما يمثل زيادة كبيرة بنسبة تقارب 180% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. بالمقابل، على الرغم من الأداء الممتاز لقيمة بيتكوين وسعره، إلا أن سرعة توسع نظامه البيئي على السلسلة لا تزال متخلفة عن إيثيريوم. ومع ذلك، إذا تم تحرير 10% من السيولة في BTC، فسوف ينشئ ذلك سوقًا بقيمة 180 مليار دولار. إذا تمكنت من تحقيق نسبة TVL مماثلة لإيثيريوم ( حوالي 16% )، فمن المحتمل أن تطلق حوالي 300 مليار دولار من السيولة، مما يدفع إلى نمو انفجاري لنظام BTCFi البيئي، بل وقد يتجاوز شبكات EVM ليصبح أكبر نظام مالي على السلسلة.
في هذا السياق، أصبحت منصة إقراض معينة أكبر بروتوكول إقراض في نظام بيتكوين البيئي، بعد DAI و lisUSD. وقد تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) للمنصة 2 مليار دولار، حيث تجاوزت كمية القفل للعملة المستقرة المرتبطة ببيتكوين 500 مليون دولار بعد أسبوع من إطلاقها، مما سجل رقمًا قياسيًا لأسرع نمو في TVL بين بروتوكولات الإقراض في تاريخ DeFi.
بالنسبة لحاملي بيتكوين، فإن تنشيط الأصول المحتجزة هو ضرورة ملحة، ولكنهم يأملون أيضًا في تجنب مخاطر خسارة رأس المال. ظهرت بروتوكولات الإقراض على السلسلة القائمة على بيتكوين لتوفير سيولة أكثر وفرة لحاملي BTC للمشاركة في مشاريع أخرى داخل النظام البيئي. تعتمد بعض المنصات نمط إقراض بمعدل ثابت، حيث يتم احتجاز بيتكوين المضمون بواسطة مؤسسات محترفة، بينما توفر عملات مستقرة غير محدودة العرض، وقد تم الاعتراف بهذا النموذج في السوق.
من منظور العملات المستقرة، لا تزال العملات المستقرة اللامركزية على السلسلة تعتمد بشكل رئيسي على مراكز الاقتراض المدعومة بالديون (CDP). يُعتبر CDP في جوهره امتدادًا لاستخدام العملات المستقرة المبني على سيناريوهات الاقتراض، مما يخلق بركة سيولة إضافية للأصول النائمة. لقد أنشأت بعض المنصات نظامًا بيئيًا كاملاً يشمل العملات المستقرة، بروتوكولات الإقراض، ومنصات الإقراض المختلطة.
هذه المنصات لم تحل فقط مشكلة العملات المستقرة التي طالما واجهتها بيئة البيتكوين، بل حققت أيضًا توافقًا متعدد السلاسل من خلال تقنية السلاسل المتقاطعة، مما يتيح للمستخدمين التعامل بسلاسة مع العملات المستقرة في بيئات DeFi متعددة، وبالتالي جلبت السيولة من بيئة البيتكوين إلى سلاسل أخرى.
مع تنشيط أصول بيتكوين تدريجياً، من المتوقع أن يصبح BTCFi اتجاه أصول DeFi جديد بحجم يصل إلى مئات المليارات من الدولارات، ليكون مفتاح بناء نظام بيئي مزدهر على السلسلة. من خلال بناء منتجات مالية متنوعة وسيناريوهات DeFi مركزها BTC، سيتم إعادة تعريف دور BTC في مجال DeFi على الشبكة. هل يمكن أن تصل التكامل العميق لـ BTC في مجال DeFi إلى نقطة تحول حاسمة؟ هذا يستحق متابعة السوق باستمرار.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
BTCFi حقبة جديدة: انفجار السيولة في نظام البيتكوين بقيمة 300 مليار دولار في الأفق
تحرير السيولة في نظام بيتكوين وبناء نموذج جديد
بيتكوين كأكبر وأعلى جودة من حوض الأموال في عالم التشفير، يتم إطلاق قيمتها المحتملة في السيولة تدريجياً. مؤخراً، أكملت أكبر بروتوكول إقراض على السلسلة في نظام بيتكوين تمويلًا بقيمة عشرة ملايين دولار، مما يشير إلى أن BTC ستتحول من مجرد تخزين للقيمة الرقمية إلى أداة مالية أكثر نشاطًا.
في الواقع، فإن بيتكوين تتوسع تدريجياً نحو مشاهد العائدات الهيكلية الأكثر ثراءً على السلسلة، مما يشكل نظام بيئي فريد من نوعه يسمى BTCFi. إذا تمكنت من تنشيط أصول بيتكوين النائمة بشكل فعال، وبناء شبكة سيولة آمنة، فسوف تفتح مساحة تطبيقات DeFi العالمية لهذه الأصول التي تقدر قيمتها بتريليون دولار.
حاليًا، تجاوز إجمالي قيمة القفل على سلسلة إيثيريوم 64 مليار دولار، مما يمثل زيادة كبيرة بنسبة تقارب 180% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. بالمقابل، على الرغم من الأداء الممتاز لقيمة بيتكوين وسعره، إلا أن سرعة توسع نظامه البيئي على السلسلة لا تزال متخلفة عن إيثيريوم. ومع ذلك، إذا تم تحرير 10% من السيولة في BTC، فسوف ينشئ ذلك سوقًا بقيمة 180 مليار دولار. إذا تمكنت من تحقيق نسبة TVL مماثلة لإيثيريوم ( حوالي 16% )، فمن المحتمل أن تطلق حوالي 300 مليار دولار من السيولة، مما يدفع إلى نمو انفجاري لنظام BTCFi البيئي، بل وقد يتجاوز شبكات EVM ليصبح أكبر نظام مالي على السلسلة.
في هذا السياق، أصبحت منصة إقراض معينة أكبر بروتوكول إقراض في نظام بيتكوين البيئي، بعد DAI و lisUSD. وقد تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) للمنصة 2 مليار دولار، حيث تجاوزت كمية القفل للعملة المستقرة المرتبطة ببيتكوين 500 مليون دولار بعد أسبوع من إطلاقها، مما سجل رقمًا قياسيًا لأسرع نمو في TVL بين بروتوكولات الإقراض في تاريخ DeFi.
بالنسبة لحاملي بيتكوين، فإن تنشيط الأصول المحتجزة هو ضرورة ملحة، ولكنهم يأملون أيضًا في تجنب مخاطر خسارة رأس المال. ظهرت بروتوكولات الإقراض على السلسلة القائمة على بيتكوين لتوفير سيولة أكثر وفرة لحاملي BTC للمشاركة في مشاريع أخرى داخل النظام البيئي. تعتمد بعض المنصات نمط إقراض بمعدل ثابت، حيث يتم احتجاز بيتكوين المضمون بواسطة مؤسسات محترفة، بينما توفر عملات مستقرة غير محدودة العرض، وقد تم الاعتراف بهذا النموذج في السوق.
من منظور العملات المستقرة، لا تزال العملات المستقرة اللامركزية على السلسلة تعتمد بشكل رئيسي على مراكز الاقتراض المدعومة بالديون (CDP). يُعتبر CDP في جوهره امتدادًا لاستخدام العملات المستقرة المبني على سيناريوهات الاقتراض، مما يخلق بركة سيولة إضافية للأصول النائمة. لقد أنشأت بعض المنصات نظامًا بيئيًا كاملاً يشمل العملات المستقرة، بروتوكولات الإقراض، ومنصات الإقراض المختلطة.
هذه المنصات لم تحل فقط مشكلة العملات المستقرة التي طالما واجهتها بيئة البيتكوين، بل حققت أيضًا توافقًا متعدد السلاسل من خلال تقنية السلاسل المتقاطعة، مما يتيح للمستخدمين التعامل بسلاسة مع العملات المستقرة في بيئات DeFi متعددة، وبالتالي جلبت السيولة من بيئة البيتكوين إلى سلاسل أخرى.
مع تنشيط أصول بيتكوين تدريجياً، من المتوقع أن يصبح BTCFi اتجاه أصول DeFi جديد بحجم يصل إلى مئات المليارات من الدولارات، ليكون مفتاح بناء نظام بيئي مزدهر على السلسلة. من خلال بناء منتجات مالية متنوعة وسيناريوهات DeFi مركزها BTC، سيتم إعادة تعريف دور BTC في مجال DeFi على الشبكة. هل يمكن أن تصل التكامل العميق لـ BTC في مجال DeFi إلى نقطة تحول حاسمة؟ هذا يستحق متابعة السوق باستمرار.