التشفير دفع القناة: جوهر نظام الدفع من الجيل الجديد
في عام 2025، قامت التشفير ببناء نظام بيئي للدفع المالي متوازي مع النظام المالي التقليدي. تحمل قنوات الدفع التشفيرية حجم 200 مليار دولار من العملات المستقرة، بالإضافة إلى حجم تداول العملات المستقرة البالغ 5.62 تريليون دولار في مايو 2024، والذي يقترب من إجمالي حجم تداول Mastercard السنوي. وفقًا للإحصاءات، بلغ حجم تداول العملات المستقرة السنوي في 2024 حوالي 15.6 تريليون دولار، وهو ما يمثل حوالي 119% و200% من Visa و Mastercard على التوالي.
أصبحت普及 الدفع بالتشفير واعتمادها على نطاق واسع حقيقة لا جدال فيها، خاصة مع استحواذ Stripe على مزود خدمات العملات المستقرة Bridge. أصبحت قنوات الدفع بالتشفير موصلًا فائقًا للدفع، تشكل أساس نظام مالي موازٍ، وتوفر أوقات تسوية أسرع، ورسوم أقل، وقدرة على التشغيل السلس عبر الحدود. لقد نضجت هذه الفكرة تدريجياً بعد عشر سنوات من التطور، والآن هناك المئات من الشركات التي تسعى لتحقيقها. في العقد القادم، ستصبح قنوات التشفير جوهر الابتكار المالي، مما يدفع نمو الاقتصاد العالمي.
ومع ذلك، لا تزال هناك العديد من التحديات التي تحتاج إلى حل، بما في ذلك:
16 تريليون دولار من سوق التداول
89 تريليون دولار من تمويل التجارة
4 تريليون دولار من الأموال المسبقة للتحويلات
متوسط معدل رسوم التحويل الدولي يقارب 7%
3-5 أيام عمل للوصول
14 مليار نسمة بدون حساب مصرفي
ستقوم هذه المقالة بتحليل شامل من منظور الدفع التقليدي حول كيفية تقديم مسارات الدفع بالتشفير المعتمدة على blockchain فائدة لمسارات الدفع التقليدية، بالإضافة إلى تقديم عدة سيناريوهات تطبيقية واقعية وتوقعات للمستقبل.
أ. قنوات الدفع الحالية
لفهم أهمية التشفير، نحتاج أولاً إلى فهم المفاهيم الرئيسية للقنوات الدفع الحالية وآلية عملها.
1.1 شبكة تنظيم الكارتلات
على الرغم من أن هيكل شبكة منظمي بطاقات الائتمان معقد، إلا أن المشاركين الرئيسيين في معاملات بطاقات الائتمان لم يتغيروا بشكل أساسي على مدى السبعين عامًا الماضية. تتضمن مدفوعات بطاقات الائتمان أربعة مشاركين رئيسيين:
التاجر
حامل البطاقة
بنك الإصدار
بنك التحصيل
تقدم البنك المصدر بطاقة الائتمان أو بطاقة الخصم للعملاء وتفوض المعاملات. تقوم الجهة المصدرة بتحصيل المدفوعات نيابة عن التاجر وتضمن وصول الأموال إلى حساب التاجر.
تشكل شبكات منظمات بطاقات الائتمان قنوات وقواعد لمدفوعات بطاقات الائتمان، تربط بين جهات إصدار البطاقات والبنوك المصدرة، وتوفر وظائف التسوية، وتضع قواعد المشاركة، وتحدد رسوم المعاملات. ISO 8583 هو المعيار الدولي الرئيسي، الذي يعرف كيف يتم تبادل معلومات مدفوعات بطاقات الائتمان بين المشاركين في الشبكة.
تتضمن شبكات تنظيم بطاقات الائتمان نوعين "دائرة مفتوحة" و"دائرة مغلقة". تتضمن الشبكات المفتوحة مثل فيزا وماستركارد عدة أطراف، بينما تتعامل الشبكات المغلقة مثل أمريكان إكسبريس مع جميع جوانب عملية المعاملات من قبل شركة واحدة.
اقتصاديات الدفع معقدة للغاية، وهناك تكاليف متعددة في الشبكة. تشمل بشكل رئيسي رسوم التبادل، ورسوم مجموعة البطاقات، ورسوم التسوية. تختلف الرسوم بشكل كبير في مناطق وأنواع المعاملات المختلفة.
إن هيكل السوق الفعلي أكثر تعقيدًا، ويشمل أيضًا المشاركين مثل بوابات الدفع، ومعالجات الدفع، ومقدمي خدمات الدفع، ومنصات التنسيق.
1.2 نظام التسوية التلقائي ( ACH )
ACH هي واحدة من أكبر شبكات الدفع في الولايات المتحدة، مملوكة للبنوك التي تستخدمها. تم تأسيسها في البداية في السبعينيات، وبدأت في الانتشار بعد أن استخدمتها الحكومة الأمريكية لإرسال مدفوعات الضمان الاجتماعي. اليوم، تُستخدم على نطاق واسع في معالجة كشوف الرواتب، ودفع الفواتير، والمعاملات بين الشركات.
تتكون معاملات ACH بشكل رئيسي من نوعين: التحويلات والسحوبات. تتضمن العملية المبادر، ODFI، RDFI و مشغل ACH. في نهاية كل يوم، يقوم المشغل بحساب إجمالي التسويات الصافية للبنوك الأعضاء.
نظام ACH كان يعمل دائمًا لتلبية الاحتياجات الحديثة. تم إطلاق "ACH في نفس اليوم" في عام 2015، لكنه لا يزال يعتمد على المعالجة الدفعة بدلاً من التحويلات الفورية، ولا يزال هناك بعض القيود.
1.3 تحويل بنكي
التحويل البنكي هو جوهر معالجة المدفوعات ذات القيمة العالية، والنظامان الرئيسيان في الولايات المتحدة هما Fedwire و CHIPS. تتعامل هذه الأنظمة مع المدفوعات العاجلة والمضمونة التي تحتاج إلى تسوية فورية.
Fedwire هو نظام تسوية فورية كاملة (RTGS)، يسمح للمؤسسات المالية المشاركة بإرسال واستقبال تحويلات الأموال اليومية. CHIPS هو بديل للقطاع الخاص، يتبنى نظام تسوية صافي التصفية.
SWIFT هو شبكة معلومات عالمية موجهة للمؤسسات المالية، تمكن البنوك وشركات الأوراق المالية في جميع أنحاء العالم من تبادل المعلومات الهيكلية الآمنة.
٢. أمثلة واقعية
تكون قنوات الدفع بالتشفير الأكثر فعالية في الحالات التي تكون فيها استخدامات الدولار التقليدي مقيدة ولكن هناك طلب قوي على الدولار، مثل الأرجنتين وفنزويلا ونيجيريا. كما أن لها مزايا في سيناريوهات الدفع العالمية، حيث يمكن أن تعمل كلاصق بين أنظمة الدفع المختلفة.
التشفير الدفع مناسب بشكل خاص للمدفوعات العاجلة، مثل مدفوعات الموردين عبر الحدود والمدفوعات الخارجية. كما أنها مفيدة في السيناريوهات التي تكون فيها شبكة البنوك المراعية غير فعّالة.
تشمل الاستخدامات الرئيسية:
2.1 استلام المدفوعات من التجار
يمكن تقسيم استلام المدفوعات من قبل التجار إلى تكامل الواجهة الأمامية وتكامل الواجهة الخلفية. تتيح الأساليب الأمامية للتجار قبول التشفير مباشرة كوسيلة دفع للعملاء. يمكن أن توفر الأساليب الخلفية أوقات تسوية أسرع وطرق للوصول إلى الأموال للتجار.
2.2 بطاقة الخصم
ربط بطاقة الخصم مباشرة بمحفظة عقد ذكي غير خاضعة للإشراف، مما أنشأ جسرًا قويًا بين الفضاءات السلسلية والعالم الحقيقي. في الأسواق الناشئة، أصبحت هذه البطاقات أداة الاستهلاك الرئيسية.
2.3 تحويل
التشفير الدفع يمكن أن يوفر وسيلة أكثر سرعة وأقل تكلفة للتحويلات المالية الدولية. تشمل القنوات الرئيسية من الولايات المتحدة إلى أمريكا اللاتينية، ومن الولايات المتحدة إلى الهند، ومن الولايات المتحدة إلى الفلبين وغيرها.
2.4 مدفوعات B2B
الدفع عبر الحدود B2B هو أحد أكثر تطبيقات الدفع بالتشفير واعدًا. تشمل حالات الاستخدام الرئيسية دفع الموردين XB، وحسابات القبض XB، والعمليات المالية، ودفع المساعدات الخارجية.
2.5 قسيمة راتب
التشفير الدفع مناسب بشكل خاص للعاملين لحسابهم الخاص والمقاولين، لا سيما في الأسواق الناشئة. كما أنه مفيد للشركات التي تحتفظ بمعظم أموالها على شكل عملة مشفرة.
2.6 قبول العملات للإيداع والسحب
تعتبر عملية قبول العملات للإيداع والسحب واحدة من أهم الأجزاء في عملية الدفع. عادةً ما يتضمن بناء قبول العملات للإيداع والسحب الحصول على التراخيص، وضمان شراكة مع بنوك محلية، وربط صناع السوق أو مكاتب OTC للحصول على السيولة. قنوات P2P فعالة بشكل خاص في بعض الاقتصادات ذات التضخم العالي.
٣. الترخيص والتنظيم المتوافق
الحصول على ترخيص رقابي هو خطوة ضرورية لتوسيع نطاق تطبيقات الدفع بالتشفير. يمكن للشركات الناشئة اختيار التعاون مع كيانات مرخصة أو الحصول على ترخيص بشكل مستقل. يشكل الترخيص العالمي تحديًا كبيرًا، حيث يتطلب أكثر من 100 ترخيص. يمكن للشركات الناشئة غير المدارة والتي لا تتعامل مع تدفقات الأموال عادةً تجاوز متطلبات الترخيص الفوري.
أربعة، التحديات
التشفير الدفع普及面临的主要挑战包括:
تساؤل المستخدم حول أيهما جاء أولاً: الدجاجة أم البيضة
معدل الفشل العالي في تحويل العملات، عقبات تجربة المستخدم، التكاليف العالية وعدم اتساق الجودة
مشكلة الخصوصية
صعوبة إقامة علاقات مصرفية
مستوى الامتثال لم يصل إلى مستوى شركات الدفع التقليدية
خمسة، آفاق المستقبل
توقعات 20 التي قد تظهر في هذه الصناعة خلال السنوات الخمس القادمة:
يصل حجم المدفوعات عبر قنوات التشفير سنويًا إلى 200 مليار إلى 500 مليار دولار أمريكي
أكثر من 30 بنكًا جديدًا أطلقوا بشكل أصلي على قناة دفع التشفير
تم الاستحواذ على عشرات الشركات الأصلية في مجال التشفير
ستقوم بعض شركات التشفير بالاستحواذ على شركات التكنولوجيا المالية والبنوك
ظهور 3 شبكات تشفير مصممة خصيصًا للدفع
80% من المتاجر على الإنترنت تقبل مدفوعات التشفير
تم توسيع شبكة منظمة البطاقات لتشمل حوالي 240 دولة ومنطقة
يتم تحويل معظم الكمية عبر 15 قناة رئيسية للتحويلات المالية من خلال التشفير
تم اعتماد الخصوصية على السلسلة من قبل الشركات والدول
تم إرسال 10% من نفقات المساعدات الخارجية عبر قناة الدفع بالتشفير
هيكل سوق صرف العملات للودائع والسحوبات جامد
زيادة كبيرة في عدد مقدمي خدمات قبول العملات P2P
أكثر من 10 مليون عامل عن بُعد يحصلون على رواتب من خلال قناة التشفير
99% من أعمال وكلاء الذكاء الاصطناعي تتم على السلسلة
25 بنكًا أمريكيًا مشهورًا يدعم شركات الدفع بالتشفير
تحاول المؤسسات المالية إصدار عملتها المستقرة الخاصة بها
تكامل وظيفة الدفع بالتشفير على منصات الرسائل الكبيرة
شركات القروض والائتمان تتلقى المدفوعات عبر قنوات التشفير
توكنيزه واسعة النطاق للعملات المستقرة غير المرتبطة بالدولار
لا تزال العملات الرقمية للبنك المركزي في مرحلة التجريب
٦. الاستنتاج
التشفير القناة أصبحت موصلًا فائقًا للمدفوعات، حيث تشكل أساس النظام المالي الموازي. إنها توفر أوقات تسوية أسرع، ورسوم أقل، وقدرة على التشغيل السلس عبر الحدود. في العقد القادم، ستصبح التشفير القنوات جوهر الابتكار المالي، مما يدفع النمو الاقتصادي العالمي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
7
مشاركة
تعليق
0/400
MondayYoloFridayCry
· 08-04 19:47
صُدِمَت عملة مستقرة تَجَفُّ V记
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainSherlockGirl
· 08-04 18:44
تنبيه من مجموعة البيانات: وفقًا لتخيلاتي، هذا هو موقع وفات جماعي للمؤسسة المالية التقليدية.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MysteryBoxBuster
· 08-01 22:38
V圈 babe في ماذا يتحدث؟ لم أفهم أي شيء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
rug_connoisseur
· 08-01 22:37
TradFi ماتت
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketHustler
· 08-01 22:36
من سيعطيني كل شيء في القاع
شاهد النسخة الأصليةرد0
MissedTheBoat
· 08-01 22:21
أطلق يديك واشتري واشترِ واشترِ ، لقد انهار عقلي منذ فترة.
التشفير القناة: الموصل الفائق للدفع وركيزة النظام المالي الموازي
التشفير دفع القناة: جوهر نظام الدفع من الجيل الجديد
في عام 2025، قامت التشفير ببناء نظام بيئي للدفع المالي متوازي مع النظام المالي التقليدي. تحمل قنوات الدفع التشفيرية حجم 200 مليار دولار من العملات المستقرة، بالإضافة إلى حجم تداول العملات المستقرة البالغ 5.62 تريليون دولار في مايو 2024، والذي يقترب من إجمالي حجم تداول Mastercard السنوي. وفقًا للإحصاءات، بلغ حجم تداول العملات المستقرة السنوي في 2024 حوالي 15.6 تريليون دولار، وهو ما يمثل حوالي 119% و200% من Visa و Mastercard على التوالي.
أصبحت普及 الدفع بالتشفير واعتمادها على نطاق واسع حقيقة لا جدال فيها، خاصة مع استحواذ Stripe على مزود خدمات العملات المستقرة Bridge. أصبحت قنوات الدفع بالتشفير موصلًا فائقًا للدفع، تشكل أساس نظام مالي موازٍ، وتوفر أوقات تسوية أسرع، ورسوم أقل، وقدرة على التشغيل السلس عبر الحدود. لقد نضجت هذه الفكرة تدريجياً بعد عشر سنوات من التطور، والآن هناك المئات من الشركات التي تسعى لتحقيقها. في العقد القادم، ستصبح قنوات التشفير جوهر الابتكار المالي، مما يدفع نمو الاقتصاد العالمي.
ومع ذلك، لا تزال هناك العديد من التحديات التي تحتاج إلى حل، بما في ذلك:
ستقوم هذه المقالة بتحليل شامل من منظور الدفع التقليدي حول كيفية تقديم مسارات الدفع بالتشفير المعتمدة على blockchain فائدة لمسارات الدفع التقليدية، بالإضافة إلى تقديم عدة سيناريوهات تطبيقية واقعية وتوقعات للمستقبل.
أ. قنوات الدفع الحالية
لفهم أهمية التشفير، نحتاج أولاً إلى فهم المفاهيم الرئيسية للقنوات الدفع الحالية وآلية عملها.
1.1 شبكة تنظيم الكارتلات
على الرغم من أن هيكل شبكة منظمي بطاقات الائتمان معقد، إلا أن المشاركين الرئيسيين في معاملات بطاقات الائتمان لم يتغيروا بشكل أساسي على مدى السبعين عامًا الماضية. تتضمن مدفوعات بطاقات الائتمان أربعة مشاركين رئيسيين:
تقدم البنك المصدر بطاقة الائتمان أو بطاقة الخصم للعملاء وتفوض المعاملات. تقوم الجهة المصدرة بتحصيل المدفوعات نيابة عن التاجر وتضمن وصول الأموال إلى حساب التاجر.
تشكل شبكات منظمات بطاقات الائتمان قنوات وقواعد لمدفوعات بطاقات الائتمان، تربط بين جهات إصدار البطاقات والبنوك المصدرة، وتوفر وظائف التسوية، وتضع قواعد المشاركة، وتحدد رسوم المعاملات. ISO 8583 هو المعيار الدولي الرئيسي، الذي يعرف كيف يتم تبادل معلومات مدفوعات بطاقات الائتمان بين المشاركين في الشبكة.
تتضمن شبكات تنظيم بطاقات الائتمان نوعين "دائرة مفتوحة" و"دائرة مغلقة". تتضمن الشبكات المفتوحة مثل فيزا وماستركارد عدة أطراف، بينما تتعامل الشبكات المغلقة مثل أمريكان إكسبريس مع جميع جوانب عملية المعاملات من قبل شركة واحدة.
اقتصاديات الدفع معقدة للغاية، وهناك تكاليف متعددة في الشبكة. تشمل بشكل رئيسي رسوم التبادل، ورسوم مجموعة البطاقات، ورسوم التسوية. تختلف الرسوم بشكل كبير في مناطق وأنواع المعاملات المختلفة.
إن هيكل السوق الفعلي أكثر تعقيدًا، ويشمل أيضًا المشاركين مثل بوابات الدفع، ومعالجات الدفع، ومقدمي خدمات الدفع، ومنصات التنسيق.
1.2 نظام التسوية التلقائي ( ACH )
ACH هي واحدة من أكبر شبكات الدفع في الولايات المتحدة، مملوكة للبنوك التي تستخدمها. تم تأسيسها في البداية في السبعينيات، وبدأت في الانتشار بعد أن استخدمتها الحكومة الأمريكية لإرسال مدفوعات الضمان الاجتماعي. اليوم، تُستخدم على نطاق واسع في معالجة كشوف الرواتب، ودفع الفواتير، والمعاملات بين الشركات.
تتكون معاملات ACH بشكل رئيسي من نوعين: التحويلات والسحوبات. تتضمن العملية المبادر، ODFI، RDFI و مشغل ACH. في نهاية كل يوم، يقوم المشغل بحساب إجمالي التسويات الصافية للبنوك الأعضاء.
نظام ACH كان يعمل دائمًا لتلبية الاحتياجات الحديثة. تم إطلاق "ACH في نفس اليوم" في عام 2015، لكنه لا يزال يعتمد على المعالجة الدفعة بدلاً من التحويلات الفورية، ولا يزال هناك بعض القيود.
1.3 تحويل بنكي
التحويل البنكي هو جوهر معالجة المدفوعات ذات القيمة العالية، والنظامان الرئيسيان في الولايات المتحدة هما Fedwire و CHIPS. تتعامل هذه الأنظمة مع المدفوعات العاجلة والمضمونة التي تحتاج إلى تسوية فورية.
Fedwire هو نظام تسوية فورية كاملة (RTGS)، يسمح للمؤسسات المالية المشاركة بإرسال واستقبال تحويلات الأموال اليومية. CHIPS هو بديل للقطاع الخاص، يتبنى نظام تسوية صافي التصفية.
SWIFT هو شبكة معلومات عالمية موجهة للمؤسسات المالية، تمكن البنوك وشركات الأوراق المالية في جميع أنحاء العالم من تبادل المعلومات الهيكلية الآمنة.
٢. أمثلة واقعية
تكون قنوات الدفع بالتشفير الأكثر فعالية في الحالات التي تكون فيها استخدامات الدولار التقليدي مقيدة ولكن هناك طلب قوي على الدولار، مثل الأرجنتين وفنزويلا ونيجيريا. كما أن لها مزايا في سيناريوهات الدفع العالمية، حيث يمكن أن تعمل كلاصق بين أنظمة الدفع المختلفة.
التشفير الدفع مناسب بشكل خاص للمدفوعات العاجلة، مثل مدفوعات الموردين عبر الحدود والمدفوعات الخارجية. كما أنها مفيدة في السيناريوهات التي تكون فيها شبكة البنوك المراعية غير فعّالة.
تشمل الاستخدامات الرئيسية:
2.1 استلام المدفوعات من التجار
يمكن تقسيم استلام المدفوعات من قبل التجار إلى تكامل الواجهة الأمامية وتكامل الواجهة الخلفية. تتيح الأساليب الأمامية للتجار قبول التشفير مباشرة كوسيلة دفع للعملاء. يمكن أن توفر الأساليب الخلفية أوقات تسوية أسرع وطرق للوصول إلى الأموال للتجار.
2.2 بطاقة الخصم
ربط بطاقة الخصم مباشرة بمحفظة عقد ذكي غير خاضعة للإشراف، مما أنشأ جسرًا قويًا بين الفضاءات السلسلية والعالم الحقيقي. في الأسواق الناشئة، أصبحت هذه البطاقات أداة الاستهلاك الرئيسية.
2.3 تحويل
التشفير الدفع يمكن أن يوفر وسيلة أكثر سرعة وأقل تكلفة للتحويلات المالية الدولية. تشمل القنوات الرئيسية من الولايات المتحدة إلى أمريكا اللاتينية، ومن الولايات المتحدة إلى الهند، ومن الولايات المتحدة إلى الفلبين وغيرها.
2.4 مدفوعات B2B
الدفع عبر الحدود B2B هو أحد أكثر تطبيقات الدفع بالتشفير واعدًا. تشمل حالات الاستخدام الرئيسية دفع الموردين XB، وحسابات القبض XB، والعمليات المالية، ودفع المساعدات الخارجية.
2.5 قسيمة راتب
التشفير الدفع مناسب بشكل خاص للعاملين لحسابهم الخاص والمقاولين، لا سيما في الأسواق الناشئة. كما أنه مفيد للشركات التي تحتفظ بمعظم أموالها على شكل عملة مشفرة.
2.6 قبول العملات للإيداع والسحب
تعتبر عملية قبول العملات للإيداع والسحب واحدة من أهم الأجزاء في عملية الدفع. عادةً ما يتضمن بناء قبول العملات للإيداع والسحب الحصول على التراخيص، وضمان شراكة مع بنوك محلية، وربط صناع السوق أو مكاتب OTC للحصول على السيولة. قنوات P2P فعالة بشكل خاص في بعض الاقتصادات ذات التضخم العالي.
٣. الترخيص والتنظيم المتوافق
الحصول على ترخيص رقابي هو خطوة ضرورية لتوسيع نطاق تطبيقات الدفع بالتشفير. يمكن للشركات الناشئة اختيار التعاون مع كيانات مرخصة أو الحصول على ترخيص بشكل مستقل. يشكل الترخيص العالمي تحديًا كبيرًا، حيث يتطلب أكثر من 100 ترخيص. يمكن للشركات الناشئة غير المدارة والتي لا تتعامل مع تدفقات الأموال عادةً تجاوز متطلبات الترخيص الفوري.
أربعة، التحديات
التشفير الدفع普及面临的主要挑战包括:
خمسة، آفاق المستقبل
توقعات 20 التي قد تظهر في هذه الصناعة خلال السنوات الخمس القادمة:
٦. الاستنتاج
التشفير القناة أصبحت موصلًا فائقًا للمدفوعات، حيث تشكل أساس النظام المالي الموازي. إنها توفر أوقات تسوية أسرع، ورسوم أقل، وقدرة على التشغيل السلس عبر الحدود. في العقد القادم، ستصبح التشفير القنوات جوهر الابتكار المالي، مما يدفع النمو الاقتصادي العالمي.