في تاريخ تطوير البلوكتشين، كانت آلية الأسعار في لعبة الأسعار اللامركزية دائمًا قضية مهمة تم تجاهلها. مع التطور المزدهر للتمويل اللامركزي (DeFi) في السنوات الأخيرة، بدأ المهنيون من داخل الصناعة وخارجها في الحصول على فهم أولي واستكشاف آلية الأسعار على السلسلة. كيف يمكن إنشاء متغيرات أسعار تتماشى مع جوهر البلوكتشين على السلسلة هو اتجاه يستحق البحث المتعمق.
تُعتبر البيتكوين أول مشروع بلوكتشين في العالم، ويمكن القول إن مفهوم "البلوكتشين" قد انبثق من بروتوكول البيتكوين. كما هو معروف، حدثت أول صفقة بيتكوين خارج البورصة في ولاية فلوريدا الأمريكية، حيث قام مبرمج بتبادل 10000 قطعة بيتكوين مقابل قسيمتين بيتزا، ومن ثم حصلت البيتكوين على سعرها الأول - 0.003 سنت.
تعكس الأسعار قيمة وحدة السلع أو الخدمات، ويحدد مستوىها علاقة العرض والطلب في السوق. في ذلك الوقت، كانت سعر البيتكوين هو التوازن الذي توصل إليه هذا المبرمج مع بائع البيتزا، وعلى الرغم من أنها كانت مجرد صفقة بين شخصين، فإنها لا تتمتع بخصائص التوازن العام، لكنها تمثل بزوغ خصائص تداول عملة البيتكوين.
مع ولادة بورصات العملات الرقمية، جاءت "آلية الأسعار" معها. يحتاج جميع المشاركين، بما في ذلك عمال المناجم، المؤمنين، رجال الأعمال، المستثمرين العاديين، ولعبتي العقود الآجلة، إلى هذا المتغير من الأسعار. تتطور لعبة المساومة بين الأطراف بشكل تدريجي لتحسين الخصائص العامة للتوازن في البتكوين. توفر البورصات مكانًا للتداول الحر للناس، ولكن مع ارتفاع شعبية البتكوين وتوجه التمويل التقليدي نحو الأصول المشفرة، تزداد ظاهرة قوة الأقوياء وافتقار الشفافية المركزية.
هذا يثير سؤالاً: هل يمكننا الثقة تمامًا في الأسعار الحالية التي تعرضها البورصات المركزية؟ عندما تتقلب أسعار BTC بشكل حاد، هل هناك حقًا العديد من الأصول المشفرة بما في ذلك BTC يمكن أن تتم بها معاملات التحويل على البلوكتشين في لحظة؟
تختلف وحدة الحساب بين البورصات المركزية والتفاعل على الشبكة. يتم قياس الوقت في البورصات بالميلي ثانية، بينما يتم قياسه في البلوكتشين بـ"كتلة"، حيث تستغرق كتلة BTC 10 دقائق وكتلة الإيثريوم 13 ثانية. هناك اختلاف كبير في قدرة معالجة البيانات بين بروتوكولات الأصول الكبرى في عالم التشفير والبورصات المركزية. هذا يؤدي إلى ظاهرة تتمثل في: إتمام التحويل على الشبكة، ولكن يتم توفير سعر المعاملة من قبل البورصة المركزية، مما يجعل الاثنين منفصلين. في هذه الحالة، لا يمكننا تقييم دقة بيانات الأسعار التي تقدمها البورصة بدقة. على الرغم من أنه يمكن مراقبة بيانات التفاعل لبعض العناوين من خلال برامج المعلومات المختلفة، إلا أننا لا يمكننا الاطلاع على عملية المعالجة الداخلية في البورصة، خاصة في مجال التشفير الذي يعاني من نقص في التنظيم.
في مجال التشفير الذي يفتقر إلى التنظيم الفعال، من الصعب تجنب تزوير البيانات. حتى في الأسواق المالية الصينية التي تتمتع بتنظيم صارم، لا تزال هناك ظواهر تزوير مالي، ناهيك عن البورصات المركزية. وبسبب ذلك، فإن الأموال الساخنة والرافعة المالية تتحرك بحرية أكبر، مما يدفع تأثير الثروة إلى إدخال الأصول المشفرة بشكل أسرع في عيون الجمهور، وجذب مجموعة تلو الأخرى من أصحاب المخاطر العالية والمؤسسات المالية.
كان السبب المباشر للأزمة المالية العالمية في عام 2008 هو إساءة استخدام أدوات الابتكار المالي بعد تخفيف الولايات المتحدة للرقابة، مما أدى إلى تدفق المضاربات وحدوث أزمة الرهن العقاري وانهيار الائتمان. كانت إفلاس بنك الاستثمار الأمريكي العريق "ليمان براذرز" علامة على الانفجار الكامل للأزمة المالية العالمية، حيث كانت البيانات المالية الجذابة تخفي الفساد الداخلي. بعد ذلك، أصبحت "الثقة" و"الأمان" واحدة من أهم القضايا.
في نفس العام، تم إصدار ورقة بيضاء لبيتكوين، التي اقترحت مفهوم بروتوكول غير قائم على "الثقة". في أوائل عام 2009، وُلد الكتلة الأولى من بيتكوين، وتم استخراج أول بيتكوين. يتضمن تصميم بيتكوين مجالات متعددة مثل علم التشفير، وخوارزميات التجزئة، وإثبات العمل، والطوابع الزمنية، والمنحنيات البيضاوية، ونظرية الألعاب غير التعاونية، والمالية، والاقتصاد، وعلم النفس، والتفكير في الطبيعة البشرية، مما يتطلب ذخيرة معرفية واسعة وتفكير طويل.
أهم خصائص البيتكوين هي "اللامركزية"، حيث تحقق إصداراً وتحويلاً غير خاضع لأي جهة. لفك "جهة الثقة"، يتطلب تحويل البيتكوين تأكيد كل عقدة في الشبكة للمعاملة لكي تنجح. ببساطة، مثلما يتطلب إثبات "أن والدتي هي والدتي" موافقة الجميع. لا شك أن هذا يتعارض مع الطبيعة البشرية وفعاليته منخفضة للغاية، لكنه آمن للغاية ولا يتطلب الثقة في أي طرف ثالث. كلما زادت درجة اللامركزية، زادت الأمان.
على مدى أكثر من عشر سنوات من التطور، وصلت القيمة السوقية للبيتكوين إلى مستوى تريليون دولار. اليوم، أصبح من السهل إجراء تحويلات بيتكوين بقيمة مئات الملايين، كل ما يحتاجه الأمر هو توجيه عنوان إلى آخر، دون الحاجة إلى الثقة في أي طرف ثالث. بالمقارنة، في العالم الحقيقي، يتطلب نقل مثل هذه الأصول الكبيرة سلسلة من الإجراءات المعقدة للمراجعة والتقييم، مما يؤدي إلى انخفاض الكفاءة وارتفاع التكاليف. السبب وراء ذلك في المجالات التقليدية هو أن مستوى الثقة في المؤسسات التقليدية يحدد اختيارات الأفراد.
إن الثقة في المجالات التقليدية أمر بالغ الأهمية. إن تطوير دولة أو بنك أو منظمة هو عملية بناء الثقة. يتطلب ذلك تعزيز القوة الشاملة على المدى الطويل، مثلما تحتاج الدول إلى تعزيز الإدارة والتكنولوجيا والتعليم والتمويل والجيش والثقافة لوضع أساس للأمان والثقة. إن التكاليف والأعباء المرتبطة بذلك ضخمة، ولكن ما يترتب على ذلك هو أن حجم السوق والتجارة الذي يمكن أن تتحمله القوى الكبرى أيضًا هائل، وسوف يرتفع مع زيادة الثقة والتوافق. وينطبق الأمر نفسه على البنوك والمنظمات.
ومع ذلك، ستظهر هنا مشكلة جديدة: عندما يفتقر تنظيم ما إلى توازن فعال، هل يمكن أن يتحمل أصحاب السلطة أو الجماعات الإغراء، في مواجهة مصالح ضخمة؟ الطبيعة البشرية هي الأكثر عدم موثوقية، حتى مع وجود بنك ليمان براذرز الذي استمر لأكثر من 150 عامًا، يمكن أن تنهار الثقة في لحظة. من خلال استبعاد العوامل المركزية، أصبحت آلية الثقة الخالية من المخاطر المركزية - بروتوكول البيتكوين - أملاً جديداً للمجتمع البشري.
بالنسبة للأصول المشفرة، فإن آلية الأسعار هي عملية التسعير. تعتمد تسعيرة البيتكوين على اللاعبين المشاركين في المنافسة، بما في ذلك عمال المناجم، والمحتفظين، ولاعبي العقود، ولاعبي الرافعة المالية، وما إلى ذلك. تؤدي تنوع بيئتها إلى تعقيد لعبة الأسعار. هذه العملية التنافسية تُترك للسوق، وهي يد خفية. إذن، هل يمكن إعلان مسار تصرفات هذه اليد الخفية على البلوكتشين؟ هل يمكن أن تتم عملية التسعير مثل عملية التحويل، بطريقة لامركزية على البلوكتشين؟ وعلاوة على ذلك، مع ارتفاع درجة اللامركزية، وزيادة عدد المشاركين في المنافسة، يزداد مستوى الأمان، وتصبح القدرة الاستيعابية أكبر؟
توفر المالية القابلة للبرمجة في الإيثيريوم فرص ابتكار جيدة لعشاق مجال التشفير. إن استمرار ارتفاع القيمة السوقية وكمية الأموال المقفلة في DeFi يجعلنا مضطرين للتركيز على مسألة المتغيرات السعرية. عندما تصل كتلة الأموال التي تحملها DeFi إلى مئات المليارات، أو تريليونات، أو حتى أكثر، يجب أن نفكر: إلى أي مدى يجب أن نثق في جهة ذات مستوى موثوقية معين؟ أو بعبارة أخرى، هل يجب أن نستمر في الثقة في جهة أو منظمة ثالثة معينة؟
تتجه بروتوكولات DeFi حاليًا في عدة اتجاهات رئيسية:
الإقراض والاقتراض القائم على الرهن غير المركزي
التداول اللامركزي، التبادل الفوري
عملة مستقرة خوارزمية
توكين بيتكوين
الأصول التركيبية
المشتقات المالية اللامركزية مثل العقود الآجلة والتأمين
تتطلب معظم بروتوكولات DeFi هذه أسعارًا على البلوكتشين. على سبيل المثال، أسعار التصفية المطلوبة للرهونات والإقراض، والأسعار الفورية المطلوبة لتبادل التجارة، وأسعار التسوية المطلوبة للمنتجات المالية المشتقة، وغيرها. الطريقة التي تختارها معظم بروتوكولات DeFi لتغذية الأسعار هي استخدام أوراكلات تغذي الأسعار عبر العقد، أو أن تقوم الجهة المعنية بالمشروع بإخراج الأسعار بنفسها.
هذه الطريقة لجمع الأسعار تعتمد بشكل أساسي على الاتصال بواجهة برمجة التطبيقات (API) لبعض البورصات المركزية، وتحميل بيانات الأسعار مباشرة أو تحميلها عبر عدة نقاط للحصول على القيمة المتوسطة، لاستخدامها مباشرة في بروتوكولات DeFi. هذا يعني أن ساحة معركة التلاعب بالأسعار لا تزال تتم في البورصات المركزية، بينما تقوم الأوراق المالية الحالية بتقديم الأسعار بمعالجة متوسطة فقط. من الواضح أن المسار الرئيسي للتلاعب بالأسعار لا يزال غامضاً، والعوامل المركزية تؤثر بشكل كبير، ولا يمكن لبروتوكولات DeFi والمستخدمين الذين يستخدمون أسعارها الحالية التحقق منها بشكل فعال. وهذا يتعارض مع جوهر "اللامركزية" و"آلة الثقة" للبلوكتشين.
ثانياً، لا يقوم الرمز (Token) بالتقاط قيمة البروتوكول بشكل أفضل، أو بمعنى آخر، فإن البروتوكول في معظم الأوقات يكون في حالة ركود. لأن بقاء DeFi يعتمد على تقلبات الأسعار، والتي تشكل فرصة تحكيم بين مستويات الاتصال المركزي واللامركزي، مما يحفز حدوث المعاملات ويغذي بروتوكولات DeFi المختلفة، ويستخدم بيانات الأسعار. حالياً، فإن الأوراكل (oracles) يقومون بتغذية الأسعار من خلال طلبات الأسعار من المشاريع أثناء تقلب الأسعار، وعندما لا يتم الوصول إلى معايير الطلب، لا توجد مخرجات أسعار. وهذا يعني أنه، عندما لا تحدث تحويلات داخل بروتوكول البيتكوين، لا يوجد قوة حوسبة تحافظ على تشغيل نظام البيتكوين تلقائياً، فقط عند حدوث تحويلات يكون هناك. هذه الآلية السعرية لا تتماشى مع جوهر البلوكتشين، ولا يمكنها تحمل سوق أكبر.
إن اللامركزية في بروتوكول البيتكوين يتم إنتاجها وتوسيعها من خلال تصميم النظام الداخلي، وينطبق نفس الشيء على بناء العقود الذكية في بروتوكول الإيثريوم. ومع ذلك، لا يمكن توليد المتغيرات السعرية بشكل نشط داخل البلوكتشين، بل يحتاج الأمر إلى شخص ما لتحميل الأسعار، تمامًا كما يتعين على شخص ما إجراء التحويل في البيتكوين، ويتطلب الأمر أيضًا شخصًا ما لتفعيل العقود الذكية في الإيثريوم. النقطة الرئيسية ليست في من قام بهذه العملية، بل في ما إذا كانت قد تم بثها إلى الشبكة بالكامل، حيث يمكن لأي شخص المشاركة في التحقق دون الحاجة إلى إذن.
اختارت بعض البروتوكولات مواصلة طريق اللامركزية لبيتكوين، من خلال إكمال مرحلة الإنتاج بطريقة الألعاب غير التعاونية، وإخراج تدفق معلومات الأسعار. سيتم إدخال لعبة التسعير إلى البروتوكولات اللامركزية، حيث يتم توليد معلومات الأسعار بشكل متزامن على البلوكتشين.
نواة هذه البروتوكولات هي الأوراق المالية، يمكنها تقديم الأسعار والتحقق من الأوراق المالية ERC20 Token/ETH المفتوحة، وإدخال الأصول الثنائية في عقد التسعير، وإجراء تعدين التسعير، والعملية لا تتطلب إذنًا، ولا تحتاج إلى ضمان طرف ثالث. يعادل ذلك ضخ قوة تعدين البيتكوين، وصيانة تشغيل بروتوكول التحويل، والحصول على مكافآت BTC Token، هذه البروتوكولات تضخ الأصول الثنائية، وتحافظ على تدفق معلومات الأسعار، وتحصل على مكافآت Token.
ليس من المهم من هو مقدّم العرض هنا، يمكن أن يكون بورصة أو مؤسسة أو فرد، أي شخص يمكنه ذلك، ولا تحتاج إلى ثقته. النقطة الأساسية هي أن أي شخص يمكنه التحقق من هذا السعر. التحقق هنا هو عندما يكون هناك ربح من التحكيم، يتم تحفيز المصدقين للتحكيم. ضمن عدد معين من كتل الإيثيريوم، تُعتبر الأسعار التي لم يتم تحكيمها أسعارًا حقيقية، ويتم إدخالها في النظام لاستخدام المتصلين. هذا يعادل التحويلات التي تمتinitiated داخل بروتوكول البيتكوين، حيث يجب على جميع المشاركين في الشبكة تأكيد هذه المعاملة قبل أن يتم تسجيلها. هذه الأنواع من البروتوكولات تسمح لأي شخص مرتبط بالعرض المقدم، وأي أصل مرتبط بالسعر، بالتحقق من هذا السعر، والتأكد من عدم وجود مجال للتحكيم، مما يعني أنه سعر حقيقي يتم إدخاله في النظام.
كلما زاد عدد اللاعبين المشاركين في هذه البروتوكولات، زادت أمان النظام وازدادت كمية الأموال التي يحملها؛ وكلما قل عدد اللاعبين المشاركين، كان العكس صحيحاً. أي أن الكمية الأكبر تستحق الثقة، وهذا يعتمد على الثقة بالنفس والتحقق الشخصي، وليس على الثقة بأي كيان، وهو ما يشبه البيتكوين.
استوعبت البيتكوين نظام دفاتر الحسابات التقليدي الذي استمر لمئة عام، حيث يتم إجراء التحويلات بطريقة لامركزية على بروتوكول البيتكوين، وقد استغرق هذا الطريق اثني عشر عامًا. ستستوعب بعض البروتوكولات ساحة المعركة الخاصة بمنازعات الأسعار في عالم التشفير، من منازعات الأسعار في البورصات المركزية إلى البروتوكولات اللامركزية، وستكون هذه معركة طويلة من أجل التوافق. العالم على السلسلة والعالم الواقعي هما عالمان متوازيان، وعدم كفاءة آلية التنبؤ لا يمكن أن تطبق بشكل أكثر دقة وفعالية على الأصول في المجالات التقليدية. أي ما يُسمى "نقاط التحقق الموثوقة" هي نقاط غير موثوقة، ويجب أن يكون تدفق معلومات الأسعار للأصول الأصلية على السلسلة بطريقة لامركزية هو الخطوة الأولى نحو التقليدية.
"اللامركزية" هي حضارة، وهذه هي القدرة الفريدة للبشر، حيث يمكنهم تحويل ذكائهم إلى لغة، ومنطق، وقدرة على التخيل، مما يخلق وجود "حضارة"، وهو وجود غير مسبوق لجميع الأنواع. يمكن للحضارة أن تجمع مئات الملايين من السكان، ويمكن للحضارة أن تجعل المعرفة تزداد قيمة عبر الأجيال، وحتى يمكن للحضارة أن تقاوم المجاعات والأوبئة، وهي من أساليب الاختيار الطبيعي.
البلوكتشين هي نوع من العلوم، جوهر العلم هو طرح الفرضيات، والاستنتاج، والإثبات، والتفنيد. إذا بدأت بإخبارك عن عالم نهائي لا يقبل الجدل، فهذا ما يسمى "اللاهوت". حتى اقتراح نظرية التطور التي تمثل أصول البشرية بدأ من فرضيات، وذلك لأن داروين كان محظوظًا بالإبحار حول العالم، ورأى العديد من الأنواع التي لن يراها الأوروبيون أبدًا، ومع تزايد عدد العينات، تم طرح الفرضية. استمرار طريق اللامركزية، وآلية الأسعار المستمرة للعبة الأسعار تدعم فرضية روح اللامركزية للبلوكتشين، لا يمكن الحكم على نجاحها بشكل مؤكد، ولكن الاتجاه بالتأكيد صحيح، بعد كل شيء، العينات الناجحة للبلوكتشين ليست كثيرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
استكشاف آلية الأسعار داخل السلسلة: التحديات الرئيسية للتمويل اللامركزي
استكشاف آلية الأسعار في عالم البلوكتشين
في تاريخ تطوير البلوكتشين، كانت آلية الأسعار في لعبة الأسعار اللامركزية دائمًا قضية مهمة تم تجاهلها. مع التطور المزدهر للتمويل اللامركزي (DeFi) في السنوات الأخيرة، بدأ المهنيون من داخل الصناعة وخارجها في الحصول على فهم أولي واستكشاف آلية الأسعار على السلسلة. كيف يمكن إنشاء متغيرات أسعار تتماشى مع جوهر البلوكتشين على السلسلة هو اتجاه يستحق البحث المتعمق.
تُعتبر البيتكوين أول مشروع بلوكتشين في العالم، ويمكن القول إن مفهوم "البلوكتشين" قد انبثق من بروتوكول البيتكوين. كما هو معروف، حدثت أول صفقة بيتكوين خارج البورصة في ولاية فلوريدا الأمريكية، حيث قام مبرمج بتبادل 10000 قطعة بيتكوين مقابل قسيمتين بيتزا، ومن ثم حصلت البيتكوين على سعرها الأول - 0.003 سنت.
تعكس الأسعار قيمة وحدة السلع أو الخدمات، ويحدد مستوىها علاقة العرض والطلب في السوق. في ذلك الوقت، كانت سعر البيتكوين هو التوازن الذي توصل إليه هذا المبرمج مع بائع البيتزا، وعلى الرغم من أنها كانت مجرد صفقة بين شخصين، فإنها لا تتمتع بخصائص التوازن العام، لكنها تمثل بزوغ خصائص تداول عملة البيتكوين.
مع ولادة بورصات العملات الرقمية، جاءت "آلية الأسعار" معها. يحتاج جميع المشاركين، بما في ذلك عمال المناجم، المؤمنين، رجال الأعمال، المستثمرين العاديين، ولعبتي العقود الآجلة، إلى هذا المتغير من الأسعار. تتطور لعبة المساومة بين الأطراف بشكل تدريجي لتحسين الخصائص العامة للتوازن في البتكوين. توفر البورصات مكانًا للتداول الحر للناس، ولكن مع ارتفاع شعبية البتكوين وتوجه التمويل التقليدي نحو الأصول المشفرة، تزداد ظاهرة قوة الأقوياء وافتقار الشفافية المركزية.
هذا يثير سؤالاً: هل يمكننا الثقة تمامًا في الأسعار الحالية التي تعرضها البورصات المركزية؟ عندما تتقلب أسعار BTC بشكل حاد، هل هناك حقًا العديد من الأصول المشفرة بما في ذلك BTC يمكن أن تتم بها معاملات التحويل على البلوكتشين في لحظة؟
تختلف وحدة الحساب بين البورصات المركزية والتفاعل على الشبكة. يتم قياس الوقت في البورصات بالميلي ثانية، بينما يتم قياسه في البلوكتشين بـ"كتلة"، حيث تستغرق كتلة BTC 10 دقائق وكتلة الإيثريوم 13 ثانية. هناك اختلاف كبير في قدرة معالجة البيانات بين بروتوكولات الأصول الكبرى في عالم التشفير والبورصات المركزية. هذا يؤدي إلى ظاهرة تتمثل في: إتمام التحويل على الشبكة، ولكن يتم توفير سعر المعاملة من قبل البورصة المركزية، مما يجعل الاثنين منفصلين. في هذه الحالة، لا يمكننا تقييم دقة بيانات الأسعار التي تقدمها البورصة بدقة. على الرغم من أنه يمكن مراقبة بيانات التفاعل لبعض العناوين من خلال برامج المعلومات المختلفة، إلا أننا لا يمكننا الاطلاع على عملية المعالجة الداخلية في البورصة، خاصة في مجال التشفير الذي يعاني من نقص في التنظيم.
في مجال التشفير الذي يفتقر إلى التنظيم الفعال، من الصعب تجنب تزوير البيانات. حتى في الأسواق المالية الصينية التي تتمتع بتنظيم صارم، لا تزال هناك ظواهر تزوير مالي، ناهيك عن البورصات المركزية. وبسبب ذلك، فإن الأموال الساخنة والرافعة المالية تتحرك بحرية أكبر، مما يدفع تأثير الثروة إلى إدخال الأصول المشفرة بشكل أسرع في عيون الجمهور، وجذب مجموعة تلو الأخرى من أصحاب المخاطر العالية والمؤسسات المالية.
كان السبب المباشر للأزمة المالية العالمية في عام 2008 هو إساءة استخدام أدوات الابتكار المالي بعد تخفيف الولايات المتحدة للرقابة، مما أدى إلى تدفق المضاربات وحدوث أزمة الرهن العقاري وانهيار الائتمان. كانت إفلاس بنك الاستثمار الأمريكي العريق "ليمان براذرز" علامة على الانفجار الكامل للأزمة المالية العالمية، حيث كانت البيانات المالية الجذابة تخفي الفساد الداخلي. بعد ذلك، أصبحت "الثقة" و"الأمان" واحدة من أهم القضايا.
في نفس العام، تم إصدار ورقة بيضاء لبيتكوين، التي اقترحت مفهوم بروتوكول غير قائم على "الثقة". في أوائل عام 2009، وُلد الكتلة الأولى من بيتكوين، وتم استخراج أول بيتكوين. يتضمن تصميم بيتكوين مجالات متعددة مثل علم التشفير، وخوارزميات التجزئة، وإثبات العمل، والطوابع الزمنية، والمنحنيات البيضاوية، ونظرية الألعاب غير التعاونية، والمالية، والاقتصاد، وعلم النفس، والتفكير في الطبيعة البشرية، مما يتطلب ذخيرة معرفية واسعة وتفكير طويل.
أهم خصائص البيتكوين هي "اللامركزية"، حيث تحقق إصداراً وتحويلاً غير خاضع لأي جهة. لفك "جهة الثقة"، يتطلب تحويل البيتكوين تأكيد كل عقدة في الشبكة للمعاملة لكي تنجح. ببساطة، مثلما يتطلب إثبات "أن والدتي هي والدتي" موافقة الجميع. لا شك أن هذا يتعارض مع الطبيعة البشرية وفعاليته منخفضة للغاية، لكنه آمن للغاية ولا يتطلب الثقة في أي طرف ثالث. كلما زادت درجة اللامركزية، زادت الأمان.
على مدى أكثر من عشر سنوات من التطور، وصلت القيمة السوقية للبيتكوين إلى مستوى تريليون دولار. اليوم، أصبح من السهل إجراء تحويلات بيتكوين بقيمة مئات الملايين، كل ما يحتاجه الأمر هو توجيه عنوان إلى آخر، دون الحاجة إلى الثقة في أي طرف ثالث. بالمقارنة، في العالم الحقيقي، يتطلب نقل مثل هذه الأصول الكبيرة سلسلة من الإجراءات المعقدة للمراجعة والتقييم، مما يؤدي إلى انخفاض الكفاءة وارتفاع التكاليف. السبب وراء ذلك في المجالات التقليدية هو أن مستوى الثقة في المؤسسات التقليدية يحدد اختيارات الأفراد.
إن الثقة في المجالات التقليدية أمر بالغ الأهمية. إن تطوير دولة أو بنك أو منظمة هو عملية بناء الثقة. يتطلب ذلك تعزيز القوة الشاملة على المدى الطويل، مثلما تحتاج الدول إلى تعزيز الإدارة والتكنولوجيا والتعليم والتمويل والجيش والثقافة لوضع أساس للأمان والثقة. إن التكاليف والأعباء المرتبطة بذلك ضخمة، ولكن ما يترتب على ذلك هو أن حجم السوق والتجارة الذي يمكن أن تتحمله القوى الكبرى أيضًا هائل، وسوف يرتفع مع زيادة الثقة والتوافق. وينطبق الأمر نفسه على البنوك والمنظمات.
ومع ذلك، ستظهر هنا مشكلة جديدة: عندما يفتقر تنظيم ما إلى توازن فعال، هل يمكن أن يتحمل أصحاب السلطة أو الجماعات الإغراء، في مواجهة مصالح ضخمة؟ الطبيعة البشرية هي الأكثر عدم موثوقية، حتى مع وجود بنك ليمان براذرز الذي استمر لأكثر من 150 عامًا، يمكن أن تنهار الثقة في لحظة. من خلال استبعاد العوامل المركزية، أصبحت آلية الثقة الخالية من المخاطر المركزية - بروتوكول البيتكوين - أملاً جديداً للمجتمع البشري.
بالنسبة للأصول المشفرة، فإن آلية الأسعار هي عملية التسعير. تعتمد تسعيرة البيتكوين على اللاعبين المشاركين في المنافسة، بما في ذلك عمال المناجم، والمحتفظين، ولاعبي العقود، ولاعبي الرافعة المالية، وما إلى ذلك. تؤدي تنوع بيئتها إلى تعقيد لعبة الأسعار. هذه العملية التنافسية تُترك للسوق، وهي يد خفية. إذن، هل يمكن إعلان مسار تصرفات هذه اليد الخفية على البلوكتشين؟ هل يمكن أن تتم عملية التسعير مثل عملية التحويل، بطريقة لامركزية على البلوكتشين؟ وعلاوة على ذلك، مع ارتفاع درجة اللامركزية، وزيادة عدد المشاركين في المنافسة، يزداد مستوى الأمان، وتصبح القدرة الاستيعابية أكبر؟
توفر المالية القابلة للبرمجة في الإيثيريوم فرص ابتكار جيدة لعشاق مجال التشفير. إن استمرار ارتفاع القيمة السوقية وكمية الأموال المقفلة في DeFi يجعلنا مضطرين للتركيز على مسألة المتغيرات السعرية. عندما تصل كتلة الأموال التي تحملها DeFi إلى مئات المليارات، أو تريليونات، أو حتى أكثر، يجب أن نفكر: إلى أي مدى يجب أن نثق في جهة ذات مستوى موثوقية معين؟ أو بعبارة أخرى، هل يجب أن نستمر في الثقة في جهة أو منظمة ثالثة معينة؟
تتجه بروتوكولات DeFi حاليًا في عدة اتجاهات رئيسية:
تتطلب معظم بروتوكولات DeFi هذه أسعارًا على البلوكتشين. على سبيل المثال، أسعار التصفية المطلوبة للرهونات والإقراض، والأسعار الفورية المطلوبة لتبادل التجارة، وأسعار التسوية المطلوبة للمنتجات المالية المشتقة، وغيرها. الطريقة التي تختارها معظم بروتوكولات DeFi لتغذية الأسعار هي استخدام أوراكلات تغذي الأسعار عبر العقد، أو أن تقوم الجهة المعنية بالمشروع بإخراج الأسعار بنفسها.
هذه الطريقة لجمع الأسعار تعتمد بشكل أساسي على الاتصال بواجهة برمجة التطبيقات (API) لبعض البورصات المركزية، وتحميل بيانات الأسعار مباشرة أو تحميلها عبر عدة نقاط للحصول على القيمة المتوسطة، لاستخدامها مباشرة في بروتوكولات DeFi. هذا يعني أن ساحة معركة التلاعب بالأسعار لا تزال تتم في البورصات المركزية، بينما تقوم الأوراق المالية الحالية بتقديم الأسعار بمعالجة متوسطة فقط. من الواضح أن المسار الرئيسي للتلاعب بالأسعار لا يزال غامضاً، والعوامل المركزية تؤثر بشكل كبير، ولا يمكن لبروتوكولات DeFi والمستخدمين الذين يستخدمون أسعارها الحالية التحقق منها بشكل فعال. وهذا يتعارض مع جوهر "اللامركزية" و"آلة الثقة" للبلوكتشين.
ثانياً، لا يقوم الرمز (Token) بالتقاط قيمة البروتوكول بشكل أفضل، أو بمعنى آخر، فإن البروتوكول في معظم الأوقات يكون في حالة ركود. لأن بقاء DeFi يعتمد على تقلبات الأسعار، والتي تشكل فرصة تحكيم بين مستويات الاتصال المركزي واللامركزي، مما يحفز حدوث المعاملات ويغذي بروتوكولات DeFi المختلفة، ويستخدم بيانات الأسعار. حالياً، فإن الأوراكل (oracles) يقومون بتغذية الأسعار من خلال طلبات الأسعار من المشاريع أثناء تقلب الأسعار، وعندما لا يتم الوصول إلى معايير الطلب، لا توجد مخرجات أسعار. وهذا يعني أنه، عندما لا تحدث تحويلات داخل بروتوكول البيتكوين، لا يوجد قوة حوسبة تحافظ على تشغيل نظام البيتكوين تلقائياً، فقط عند حدوث تحويلات يكون هناك. هذه الآلية السعرية لا تتماشى مع جوهر البلوكتشين، ولا يمكنها تحمل سوق أكبر.
إن اللامركزية في بروتوكول البيتكوين يتم إنتاجها وتوسيعها من خلال تصميم النظام الداخلي، وينطبق نفس الشيء على بناء العقود الذكية في بروتوكول الإيثريوم. ومع ذلك، لا يمكن توليد المتغيرات السعرية بشكل نشط داخل البلوكتشين، بل يحتاج الأمر إلى شخص ما لتحميل الأسعار، تمامًا كما يتعين على شخص ما إجراء التحويل في البيتكوين، ويتطلب الأمر أيضًا شخصًا ما لتفعيل العقود الذكية في الإيثريوم. النقطة الرئيسية ليست في من قام بهذه العملية، بل في ما إذا كانت قد تم بثها إلى الشبكة بالكامل، حيث يمكن لأي شخص المشاركة في التحقق دون الحاجة إلى إذن.
اختارت بعض البروتوكولات مواصلة طريق اللامركزية لبيتكوين، من خلال إكمال مرحلة الإنتاج بطريقة الألعاب غير التعاونية، وإخراج تدفق معلومات الأسعار. سيتم إدخال لعبة التسعير إلى البروتوكولات اللامركزية، حيث يتم توليد معلومات الأسعار بشكل متزامن على البلوكتشين.
نواة هذه البروتوكولات هي الأوراق المالية، يمكنها تقديم الأسعار والتحقق من الأوراق المالية ERC20 Token/ETH المفتوحة، وإدخال الأصول الثنائية في عقد التسعير، وإجراء تعدين التسعير، والعملية لا تتطلب إذنًا، ولا تحتاج إلى ضمان طرف ثالث. يعادل ذلك ضخ قوة تعدين البيتكوين، وصيانة تشغيل بروتوكول التحويل، والحصول على مكافآت BTC Token، هذه البروتوكولات تضخ الأصول الثنائية، وتحافظ على تدفق معلومات الأسعار، وتحصل على مكافآت Token.
ليس من المهم من هو مقدّم العرض هنا، يمكن أن يكون بورصة أو مؤسسة أو فرد، أي شخص يمكنه ذلك، ولا تحتاج إلى ثقته. النقطة الأساسية هي أن أي شخص يمكنه التحقق من هذا السعر. التحقق هنا هو عندما يكون هناك ربح من التحكيم، يتم تحفيز المصدقين للتحكيم. ضمن عدد معين من كتل الإيثيريوم، تُعتبر الأسعار التي لم يتم تحكيمها أسعارًا حقيقية، ويتم إدخالها في النظام لاستخدام المتصلين. هذا يعادل التحويلات التي تمتinitiated داخل بروتوكول البيتكوين، حيث يجب على جميع المشاركين في الشبكة تأكيد هذه المعاملة قبل أن يتم تسجيلها. هذه الأنواع من البروتوكولات تسمح لأي شخص مرتبط بالعرض المقدم، وأي أصل مرتبط بالسعر، بالتحقق من هذا السعر، والتأكد من عدم وجود مجال للتحكيم، مما يعني أنه سعر حقيقي يتم إدخاله في النظام.
كلما زاد عدد اللاعبين المشاركين في هذه البروتوكولات، زادت أمان النظام وازدادت كمية الأموال التي يحملها؛ وكلما قل عدد اللاعبين المشاركين، كان العكس صحيحاً. أي أن الكمية الأكبر تستحق الثقة، وهذا يعتمد على الثقة بالنفس والتحقق الشخصي، وليس على الثقة بأي كيان، وهو ما يشبه البيتكوين.
استوعبت البيتكوين نظام دفاتر الحسابات التقليدي الذي استمر لمئة عام، حيث يتم إجراء التحويلات بطريقة لامركزية على بروتوكول البيتكوين، وقد استغرق هذا الطريق اثني عشر عامًا. ستستوعب بعض البروتوكولات ساحة المعركة الخاصة بمنازعات الأسعار في عالم التشفير، من منازعات الأسعار في البورصات المركزية إلى البروتوكولات اللامركزية، وستكون هذه معركة طويلة من أجل التوافق. العالم على السلسلة والعالم الواقعي هما عالمان متوازيان، وعدم كفاءة آلية التنبؤ لا يمكن أن تطبق بشكل أكثر دقة وفعالية على الأصول في المجالات التقليدية. أي ما يُسمى "نقاط التحقق الموثوقة" هي نقاط غير موثوقة، ويجب أن يكون تدفق معلومات الأسعار للأصول الأصلية على السلسلة بطريقة لامركزية هو الخطوة الأولى نحو التقليدية.
"اللامركزية" هي حضارة، وهذه هي القدرة الفريدة للبشر، حيث يمكنهم تحويل ذكائهم إلى لغة، ومنطق، وقدرة على التخيل، مما يخلق وجود "حضارة"، وهو وجود غير مسبوق لجميع الأنواع. يمكن للحضارة أن تجمع مئات الملايين من السكان، ويمكن للحضارة أن تجعل المعرفة تزداد قيمة عبر الأجيال، وحتى يمكن للحضارة أن تقاوم المجاعات والأوبئة، وهي من أساليب الاختيار الطبيعي.
البلوكتشين هي نوع من العلوم، جوهر العلم هو طرح الفرضيات، والاستنتاج، والإثبات، والتفنيد. إذا بدأت بإخبارك عن عالم نهائي لا يقبل الجدل، فهذا ما يسمى "اللاهوت". حتى اقتراح نظرية التطور التي تمثل أصول البشرية بدأ من فرضيات، وذلك لأن داروين كان محظوظًا بالإبحار حول العالم، ورأى العديد من الأنواع التي لن يراها الأوروبيون أبدًا، ومع تزايد عدد العينات، تم طرح الفرضية. استمرار طريق اللامركزية، وآلية الأسعار المستمرة للعبة الأسعار تدعم فرضية روح اللامركزية للبلوكتشين، لا يمكن الحكم على نجاحها بشكل مؤكد، ولكن الاتجاه بالتأكيد صحيح، بعد كل شيء، العينات الناجحة للبلوكتشين ليست كثيرة.