شركة التعدين المالي لبيتكوين Antalpha IPO: عملية رأس مالية تستدعي التأمل
في الفترة الأخيرة، قدمت شركة التكنولوجيا المالية Antalpha طلبًا للاكتتاب العام في ناسداك، مع خطة للاكتتاب تحت رمز الأسهم "ANTA". باعتبارها مزود حلول مالية في مجال تعدين البيتكوين، أثار إدراج Antalpha هذا اهتمامًا واسعًا في الصناعة. من المعلومات الواردة في نشرة الاكتتاب، فإن العلاقة الوثيقة للشركة مع عمالقة التعدين والروابط المعقدة لبعض التنفيذيين تعطي هذه الاكتتاب معنى استراتيجي أعمق.
تأسست Antalpha في عام 2022، وتقدم بشكل رئيسي حلول التمويل والتكنولوجيا وإدارة المخاطر لمؤسسات الأصول الرقمية، وخاصةً لعمال المناجم بيتكوين. الهدف الرئيسي للشركة هو مساعدة عمال المناجم على توسيع نطاق أعمالهم، ومن خلال تقديم خدمات التمويل، تساعدهم على مواجهة التحديات الناجمة عن تقلبات سعر بيتكوين، بما في ذلك دعم استراتيجية "HODLing" لعمال المناجم.
تتمثل الأعمال الرئيسية للشركة في منصة التكنولوجيا الخاصة بها Antalpha Prime. تتيح هذه المنصة للعملاء بدء وإدارة قروض الأصول الرقمية ومراقبة حالة الضمانات في الوقت الفعلي. تأتي إيرادات Antalpha بشكل رئيسي من جانبين: تمويل سلسلة التوريد وخدمات مطابقة قروض البيتكوين.
تُعبر إيرادات تمويل سلسلة التوريد عن شكل "رسوم التمويل التكنولوجي"، وهي المصدر الرئيسي لإيرادات Antalpha. وتشمل بشكل خاص قروض أجهزة التعدين وقروض القدرة الحاسوبية. تُقدم قروض أجهزة التعدين تمويلًا لشراء أجهزة تعدين بيتكوين، حيث تُستخدم الأجهزة المشتراة كضمان. بينما تُقدم قروض القدرة الحاسوبية تمويلًا لتكاليف التشغيل المرتبطة بالتعدين، وعادةً ما تُستخدم بيتكوين المستخرجة كضمان. حتى نهاية عام 2024، ساهمت الشركة في إبرام قروض إجمالية قدرها 28 مليار دولار، حيث أن حوالي 97% من عملاء قروض سلسلة التوريد يستخدمون BTC كضمان.
تعكس إيرادات خدمة الوساطة في قروض بيتكوين كـ "رسوم منصة تقنية". توفر Antalpha لعملائها غير الأمريكيين خدمات قروض بيتكوين بالهامش من خلال منصتها، حيث تلعب بشكل رئيسي دور مزود التقنية والخدمات، وتحقق إيرادات من الرسوم على المنصة دون تحمل مخاطر الائتمان.
تظهر البيانات المالية أن إيرادات Antalpha في السنة المالية 2024 بلغت 47.45 مليون دولار، بزيادة قدرها 321٪ عن العام السابق. من بينها، بلغت رسوم التمويل التكنولوجي 38.7 مليون دولار، بزيادة قدرها 274٪؛ بينما بلغت رسوم منصة التكنولوجيا 8.8 مليون دولار، بزيادة قدرها 859٪. تمكنت الشركة من تحقيق أرباح، حيث بلغت صافي الربح 4.4 مليون دولار، مما يمثل تحسنًا كبيرًا مقارنة بخسارة صافية بلغت 6.6 مليون دولار في السنة المالية السابقة.
بحلول نهاية عام 2024، بلغ إجمالي حجم قروض Antalpha 1.6 مليار دولار. ومن بين ذلك، نما محفظة قروض سلسلة التوريد من 344 مليون دولار في نهاية عام 2023 إلى 428.9 مليون دولار، بزيادة قدرها 25% على أساس سنوي. بينما زاد حجم قروض بيتكوين المقدمة لمؤسسات مالية أخرى من 220.8 مليون دولار في نهاية عام 2023 إلى 1.1987 مليار دولار، بزيادة قدرها 443% على أساس سنوي. من حيث التوزيع الجغرافي، تدفقت 77.4% من القروض (حوالي 1.26 مليار دولار) إلى العملاء في آسيا.
تحافظ Antalpha على علاقة تعاون وثيقة مع أحد كبار مصنعي أجهزة التعدين، حيث وقعت الأطراف مذكرة تفاهم اتفقوا فيها على توصية العملاء لبعضهم البعض، ومنح Antalpha حق الشراء الأول للخدمات التي تسعى تلك الشركة المصنعة للحصول على تمويل لعملائها. يمكّن هذا الحق Antalpha من الوصول إلى عدد كبير من العملاء المحتملين بشكل مسبق، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف اكتساب العملاء ويضمن تدفق الأعمال المستمر.
من الجدير بالذكر أن علاقة Antalpha مع مؤسسة مالية معينة تُدعى Northstar معقدة للغاية. تاريخيًا، قدمت Northstar جميع الأموال تقريبًا للقروض التي منحتها لـ Antalpha، ووفرت قروض ضمان بيتكوين للعملاء غير الأمريكيين من خلال منصة Antalpha Prime. كانت الشركتان في البداية تحت شركة قابضة واحدة. بعد إعادة الهيكلة في عام 2024، تم فصل Antalpha ونقلها إلى الكيان المدرج الحالي. حاليًا، تمتلك Northstar من قبل صندوق ائتماني غير قابل للإلغاء، حيث يكون موكل هذا الصندوق والمستفيدون منه مرتبطين بمدير تنفيذي لشركة تصنيع أجهزة التعدين، ولكن يتم إدارته من قبل شركة ائتمان محترفة.
على الرغم من إعادة الهيكلة، لا تزال Northstar تعتبر مزودًا رئيسيًا لرأس المال في خدمة قروض بيتكوين من Antalpha. من منظور المنطق التجاري، وتدفق الأموال، والتنسيق الاستراتيجي، لا يزال يمكن اعتبار Antalpha جزءًا مهمًا من الخريطة المالية لشركة تصنيع أجهزة التعدين الكبيرة، حيث تقدم الدعم المالي لأعمالها في أجهزة التعدين.
الجانب الاستراتيجي العميق لإدراج Antalpha مرتبط ارتباطًا وثيقًا ببيئة الصناعة بعد تقليل مكافآت البيتكوين في عام 2024. إن حدث التقليل يضغط على مكافآت الكتل للعمال المناجم، مما يشكل تحديًا مباشرًا للربحية في صناعة التعدين بأكملها. وهذا يعني أن السوق ستزداد فيه الحاجة إلى آلات التعدين عالية الكفاءة ومنخفضة الطاقة بشكل عاجل. مؤخرًا، قامت العديد من شركات تصنيع آلات التعدين بتسريع إطلاق الجيل الجديد من آلات التعدين الفعالة، ووقعت اتفاقيات شراء كبيرة مع مواقع التعدين الكبيرة.
تقدم Antalpha دعمًا لقروض لشراء جيل جديد من أجهزة التعدين للعمال المناجم، مما يمكن أن يعزز مباشرة مبيعات أجهزة التعدين، كما يمكن أن يساعد مجموعة العمال في تجاوز الصعوبات المالية الناجمة عن تحديث المعدات. بالإضافة إلى ذلك، تخطط Antalpha لاستكشاف خطط تمويل لبطاقات الرسومات المطلوبة في مجال الذكاء الاصطناعي، والتي قد تكون استراتيجية للتعامل مع مخاطر عدم اليقين في صناعة التشفير.
جذبت عملية الطرح العام الأولي لشركة Antalpha انتباه بعض المستثمرين المعروفين. صرحت شركة Tether، المُصدرة للعملات المستقرة، بأنها تنوي الاكتتاب في 25 مليون دولار من الأسهم العادية لشركة Antalpha بسعر الاكتتاب، وإذا تم احتساب ذلك وفقًا لنقطة منتصف نطاق سعر الاكتتاب، والتي هي 12 دولارًا للسهم، فإن هذه الاستثمارت ستشكل حوالي 54.1% من إجمالي الأسهم الأساسية المصدرة.
بناءً على ما تقدم، فإن الطرح العام الأولي لشركة Antalpha لا يمثل مجرد إدراج شركة تكنولوجيا مالية، بل يمثل خطوة حاسمة لشركة تصنيع أجهزة التعدين الكبيرة لتعزيز مكانتها في صناعة التعدين بعد تقليص المكافآت، وتحسين الأدوات المالية، وتخزين القوى من أجل تطوير استراتيجيات طويلة الأجل. المعنى العميق وراء هذا الإدراج يستحق اهتمام الصناعة المستمر والتفكير العميق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
3
مشاركة
تعليق
0/400
GhostAddressMiner
· 08-02 05:09
呵، تدفق الأموال في تلك العناوين في الصفحة 27 من نشرة الاكتتاب يستحق التأمل... وجوه قديمة بجلد جديد، دائرة أجهزة التعدين لا يوجد بها الكثير من الناس.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SmartContractRebel
· 08-02 05:04
又一个矿圈 يُستغل بغباء.的来了
شاهد النسخة الأصليةرد0
ser_ngmi
· 08-02 05:01
هذا الطريق جامح، الانتظار حتى الإدراج يكشف كل شيء.
كشف النقاب عن الطرح العام الأولي لشركة Antalpha: استراتيجية التمويل لعمالقة أجهزة التعدين بعد تنصيف عصر
شركة التعدين المالي لبيتكوين Antalpha IPO: عملية رأس مالية تستدعي التأمل
في الفترة الأخيرة، قدمت شركة التكنولوجيا المالية Antalpha طلبًا للاكتتاب العام في ناسداك، مع خطة للاكتتاب تحت رمز الأسهم "ANTA". باعتبارها مزود حلول مالية في مجال تعدين البيتكوين، أثار إدراج Antalpha هذا اهتمامًا واسعًا في الصناعة. من المعلومات الواردة في نشرة الاكتتاب، فإن العلاقة الوثيقة للشركة مع عمالقة التعدين والروابط المعقدة لبعض التنفيذيين تعطي هذه الاكتتاب معنى استراتيجي أعمق.
تأسست Antalpha في عام 2022، وتقدم بشكل رئيسي حلول التمويل والتكنولوجيا وإدارة المخاطر لمؤسسات الأصول الرقمية، وخاصةً لعمال المناجم بيتكوين. الهدف الرئيسي للشركة هو مساعدة عمال المناجم على توسيع نطاق أعمالهم، ومن خلال تقديم خدمات التمويل، تساعدهم على مواجهة التحديات الناجمة عن تقلبات سعر بيتكوين، بما في ذلك دعم استراتيجية "HODLing" لعمال المناجم.
تتمثل الأعمال الرئيسية للشركة في منصة التكنولوجيا الخاصة بها Antalpha Prime. تتيح هذه المنصة للعملاء بدء وإدارة قروض الأصول الرقمية ومراقبة حالة الضمانات في الوقت الفعلي. تأتي إيرادات Antalpha بشكل رئيسي من جانبين: تمويل سلسلة التوريد وخدمات مطابقة قروض البيتكوين.
تُعبر إيرادات تمويل سلسلة التوريد عن شكل "رسوم التمويل التكنولوجي"، وهي المصدر الرئيسي لإيرادات Antalpha. وتشمل بشكل خاص قروض أجهزة التعدين وقروض القدرة الحاسوبية. تُقدم قروض أجهزة التعدين تمويلًا لشراء أجهزة تعدين بيتكوين، حيث تُستخدم الأجهزة المشتراة كضمان. بينما تُقدم قروض القدرة الحاسوبية تمويلًا لتكاليف التشغيل المرتبطة بالتعدين، وعادةً ما تُستخدم بيتكوين المستخرجة كضمان. حتى نهاية عام 2024، ساهمت الشركة في إبرام قروض إجمالية قدرها 28 مليار دولار، حيث أن حوالي 97% من عملاء قروض سلسلة التوريد يستخدمون BTC كضمان.
تعكس إيرادات خدمة الوساطة في قروض بيتكوين كـ "رسوم منصة تقنية". توفر Antalpha لعملائها غير الأمريكيين خدمات قروض بيتكوين بالهامش من خلال منصتها، حيث تلعب بشكل رئيسي دور مزود التقنية والخدمات، وتحقق إيرادات من الرسوم على المنصة دون تحمل مخاطر الائتمان.
تظهر البيانات المالية أن إيرادات Antalpha في السنة المالية 2024 بلغت 47.45 مليون دولار، بزيادة قدرها 321٪ عن العام السابق. من بينها، بلغت رسوم التمويل التكنولوجي 38.7 مليون دولار، بزيادة قدرها 274٪؛ بينما بلغت رسوم منصة التكنولوجيا 8.8 مليون دولار، بزيادة قدرها 859٪. تمكنت الشركة من تحقيق أرباح، حيث بلغت صافي الربح 4.4 مليون دولار، مما يمثل تحسنًا كبيرًا مقارنة بخسارة صافية بلغت 6.6 مليون دولار في السنة المالية السابقة.
بحلول نهاية عام 2024، بلغ إجمالي حجم قروض Antalpha 1.6 مليار دولار. ومن بين ذلك، نما محفظة قروض سلسلة التوريد من 344 مليون دولار في نهاية عام 2023 إلى 428.9 مليون دولار، بزيادة قدرها 25% على أساس سنوي. بينما زاد حجم قروض بيتكوين المقدمة لمؤسسات مالية أخرى من 220.8 مليون دولار في نهاية عام 2023 إلى 1.1987 مليار دولار، بزيادة قدرها 443% على أساس سنوي. من حيث التوزيع الجغرافي، تدفقت 77.4% من القروض (حوالي 1.26 مليار دولار) إلى العملاء في آسيا.
تحافظ Antalpha على علاقة تعاون وثيقة مع أحد كبار مصنعي أجهزة التعدين، حيث وقعت الأطراف مذكرة تفاهم اتفقوا فيها على توصية العملاء لبعضهم البعض، ومنح Antalpha حق الشراء الأول للخدمات التي تسعى تلك الشركة المصنعة للحصول على تمويل لعملائها. يمكّن هذا الحق Antalpha من الوصول إلى عدد كبير من العملاء المحتملين بشكل مسبق، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف اكتساب العملاء ويضمن تدفق الأعمال المستمر.
من الجدير بالذكر أن علاقة Antalpha مع مؤسسة مالية معينة تُدعى Northstar معقدة للغاية. تاريخيًا، قدمت Northstar جميع الأموال تقريبًا للقروض التي منحتها لـ Antalpha، ووفرت قروض ضمان بيتكوين للعملاء غير الأمريكيين من خلال منصة Antalpha Prime. كانت الشركتان في البداية تحت شركة قابضة واحدة. بعد إعادة الهيكلة في عام 2024، تم فصل Antalpha ونقلها إلى الكيان المدرج الحالي. حاليًا، تمتلك Northstar من قبل صندوق ائتماني غير قابل للإلغاء، حيث يكون موكل هذا الصندوق والمستفيدون منه مرتبطين بمدير تنفيذي لشركة تصنيع أجهزة التعدين، ولكن يتم إدارته من قبل شركة ائتمان محترفة.
على الرغم من إعادة الهيكلة، لا تزال Northstar تعتبر مزودًا رئيسيًا لرأس المال في خدمة قروض بيتكوين من Antalpha. من منظور المنطق التجاري، وتدفق الأموال، والتنسيق الاستراتيجي، لا يزال يمكن اعتبار Antalpha جزءًا مهمًا من الخريطة المالية لشركة تصنيع أجهزة التعدين الكبيرة، حيث تقدم الدعم المالي لأعمالها في أجهزة التعدين.
الجانب الاستراتيجي العميق لإدراج Antalpha مرتبط ارتباطًا وثيقًا ببيئة الصناعة بعد تقليل مكافآت البيتكوين في عام 2024. إن حدث التقليل يضغط على مكافآت الكتل للعمال المناجم، مما يشكل تحديًا مباشرًا للربحية في صناعة التعدين بأكملها. وهذا يعني أن السوق ستزداد فيه الحاجة إلى آلات التعدين عالية الكفاءة ومنخفضة الطاقة بشكل عاجل. مؤخرًا، قامت العديد من شركات تصنيع آلات التعدين بتسريع إطلاق الجيل الجديد من آلات التعدين الفعالة، ووقعت اتفاقيات شراء كبيرة مع مواقع التعدين الكبيرة.
تقدم Antalpha دعمًا لقروض لشراء جيل جديد من أجهزة التعدين للعمال المناجم، مما يمكن أن يعزز مباشرة مبيعات أجهزة التعدين، كما يمكن أن يساعد مجموعة العمال في تجاوز الصعوبات المالية الناجمة عن تحديث المعدات. بالإضافة إلى ذلك، تخطط Antalpha لاستكشاف خطط تمويل لبطاقات الرسومات المطلوبة في مجال الذكاء الاصطناعي، والتي قد تكون استراتيجية للتعامل مع مخاطر عدم اليقين في صناعة التشفير.
جذبت عملية الطرح العام الأولي لشركة Antalpha انتباه بعض المستثمرين المعروفين. صرحت شركة Tether، المُصدرة للعملات المستقرة، بأنها تنوي الاكتتاب في 25 مليون دولار من الأسهم العادية لشركة Antalpha بسعر الاكتتاب، وإذا تم احتساب ذلك وفقًا لنقطة منتصف نطاق سعر الاكتتاب، والتي هي 12 دولارًا للسهم، فإن هذه الاستثمارت ستشكل حوالي 54.1% من إجمالي الأسهم الأساسية المصدرة.
بناءً على ما تقدم، فإن الطرح العام الأولي لشركة Antalpha لا يمثل مجرد إدراج شركة تكنولوجيا مالية، بل يمثل خطوة حاسمة لشركة تصنيع أجهزة التعدين الكبيرة لتعزيز مكانتها في صناعة التعدين بعد تقليص المكافآت، وتحسين الأدوات المالية، وتخزين القوى من أجل تطوير استراتيجيات طويلة الأجل. المعنى العميق وراء هذا الإدراج يستحق اهتمام الصناعة المستمر والتفكير العميق.