أربعة دورات في سوق الأصول الرقمية في الوضع الطبيعي الجديد المتوازي
في الآونة الأخيرة، خلال التواصل مع محترفين متمرسين في الصناعة، ظهر رأي مشترك: نظرية "دورة كل أربع سنوات" التقليدية أصبحت قديمة. إذا كنت لا تزال متمسكًا بأفكار قديمة، تتخيل الحصول على عوائد عالية بسهولة، فمن المحتمل أنك قد تركت في الخلف بواسطة السوق.
لقد تطور سوق الأصول الرقمية اليوم إلى نمط معقد يعمل فيه أربعة دورات مختلفة تمامًا في نفس الوقت، مع كون لكل دورة إيقاعها واستراتيجياتها ومنطقها الربحي الفريد.
دورة السوبر للبيتكوين
لقد تطور البيتكوين من مجرد هدف مضاربة إلى أصول مخصصة للمؤسسات. لقد غيرت أحجام الأموال وتوزيعها من وول ستريت، والشركات المدرجة، وصناديق المؤشرات المتداولة تمامًا قواعد اللعبة التقليدية لـ "تبديل الثور والدب".
الاختلاف الرئيسي يكمن في الانخفاض الكبير في نسبة حيازة الأفراد للعملة، بينما تدخل الأموال المؤسسية التي تمثلها بعض الشركات التكنولوجية بنشاط إلى السوق. هذا التغيير الجذري في هيكل الحيازة يعيد تشكيل آلية تسعير البيتكوين وخصائص تقلباته.
يواجه المستثمرون الأفراد ضغطًا مزدوجًا من تكاليف الوقت وتكاليف الفرص. يمكن للمستثمرين المؤسسيين تحمل فترة احتفاظ تتراوح من 3 إلى 5 سنوات في انتظار تحقيق القيمة طويلة الأجل لعملة البيتكوين، بينما من الواضح أن المستثمرين الأفراد يصعب عليهم امتلاك مثل هذه الصبر والقدرة المالية.
من المحتمل أن يظهر اتجاه صعودي ببطء لبيتكوين يستمر لأكثر من عشر سنوات في المستقبل. قد تستقر العوائد السنوية في نطاق 20-30%، لكن التقلبات اليومية ستنخفض بشكل ملحوظ، مما يجعلها تشبه سهمًا تقنيًا ينمو بشكل مستقر. أما بالنسبة للحد الأقصى النهائي لسعر البيتكوين، فقد يكون من الصعب التنبؤ به بدقة من منظور المستثمرين الأفراد في الوقت الحالي.
دورة انتباه MEME القصيرة الأجل
لا يزال هناك حجج طويلة الأمد حول تطوير مشاريع MEME. في فترة نقص الجاذبية السردية التقنية، ستظل السردية الخاصة بـ MEME تتماشى مع مشاعر السوق، وتدفقات الأموال، وإيقاع الاهتمام لملء الفراغ في السوق.
جوهر الـ MEME هو كونه "وسيلة مضاربة" توفر "إشباع فوري". لا تحتاج إلى وثائق تقنية معقدة أو تحقق، بل يكفي رمز يثير الاستجابة. من مواضيع الحيوانات الأليفة إلى النكات السياسية، ومن تغليف مفاهيم الذكاء الاصطناعي إلى احتضان الملكيات الفكرية المجتمعية، تطورت الـ MEME لتصبح سلسلة صناعية كاملة من "تحقيق العواطف".
تتميز خصائص "MEME" السريعة والقصيرة الأجل بأنها تمثل مقياسًا لمشاعر السوق وخزانًا للأموال. في أوقات وفرة المال، تصبح MEME ساحة اختبار للمال الساخن؛ وعندما تكون الأموال شحيحة، تتحول MEME إلى ملاذ أخير للمضاربة.
ومع ذلك، فإن سوق MEME يتطور من "احتفالات القاعدة الشعبية" إلى "المنافسة الاحترافية". إن صعوبة تحقيق الأرباح للمستثمرين العاديين في هذا التدوير عالي التردد تزداد بشكل حاد. مع دخول الفرق المحترفة والأموال الكبيرة، قد يصبح هذا "الملاذ الشعبي" السابق أكثر تنافسية.
القفزات التكنولوجية في الدورات الطويلة
الابتكارات التي تمتلك حقًا عائقًا تقنيًا، مثل توسيع Layer2، وتقنية ZK، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، عادةً ما تحتاج إلى 2-3 سنوات أو حتى أطول من وقت التطوير لرؤية النتائج الفعلية. هذه الأنواع من المشاريع تتبع منحنى نضج التكنولوجيا، وليس دورة مشاعر السوق المالية، وهناك اختلاف جوهري في الوقت بين الاثنين.
تتعرض المشاريع التقنية غالبًا للشكوك في السوق، ويرجع ذلك أساسًا إلى أنها قدمت تقييمات مرتفعة جدًا في مرحلة المفهوم، بينما يتم تقليل قيمتها في "فترة الانخفاض" عندما يتم تنفيذ التقنية فعليًا. وهذا يؤدي إلى ظهور سمات قفز غير خطية في إطلاق قيمة المشاريع التقنية.
بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم صبر وقدرة على الحكم الفني، قد يكون من الأفضل وضع استثمارات في المشاريع التقنية الواعدة خلال "فترات الانخفاض"، وهذا يمكن أن يكون الاستراتيجية الأمثل لتحقيق عوائد عالية. لكن الشرط هو أنه يجب على المستثمرين أن يكونوا قادرين على تحمل الانتظار لفترات طويلة وتقلبات السوق.
الدورة القصيرة للابتكارات الساخنة
قبل تشكيل السرد الفني الرئيسي، كانت هناك مجموعة من النقاط الساخنة الصغيرة تتبدل بسرعة، من الأصول المادية إلى إنترنت الأشياء اللامركزي، ومن وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وكل نقطة ساخنة صغيرة قد تستمر لفترة اهتمام تتراوح بين 1-3 أشهر.
إن تفتيت السرد هذا والدوران المتكرر يعكس القيود المزدوجة على ندرة انتباه السوق وسعي الأموال لتحقيق الكفاءة.
عادةً ما تتبع دورات الزخم الصغيرة نمط "إثبات المفهوم → اختبار الأموال → توسيع الرأي العام → الشراء والبيع المتسرع → تقدير القيمة بشكل مفرط → انسحاب الأموال". لتحقيق الأرباح في هذا النمط، من المهم الدخول في مرحلة "إثبات المفهوم" إلى "اختبار الأموال" والخروج عند ذروة "الشراء والبيع المتسرع".
تنافس النقاط الساخنة الصغيرة هو في جوهره争夺有限的关注资源. لكن هناك ارتباطات تقنية وعلاقات تقدم مفاهيمي بين النقاط الساخنة. على سبيل المثال، بروتوكولات سياق النموذج ومعايير تفاعل الوكلاء في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هي في الواقع إعادة بناء تقنية أساسية لنقاط الذكاء الاصطناعي. إذا استطاعت النقاط الساخنة اللاحقة أن تستمر في النقاط الساخنة السابقة، مما يخلق ترابطًا ترقية نظاميًا، وفي هذه العملية تبني حقًا دورة قيمة مستدامة، فمن المحتمل أن تظهر فرصة سوقية كبيرة تشبه صيف DeFi.
من خلال نمط النقاط الساخنة الحالي، من المرجح أن يحقق مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي突破ًا أولاً. إذا كانت التقنيات الأساسية مثل البروتوكولات ذات الصلة، والمعايير الاتصالية، والحوسبة الموزعة، والشبكات التحليلية والبيانات يمكن أن تتكامل بشكل عضوي، فإن لديها بالفعل القدرة على بناء فرصة سوقية كبيرة تشبه "صيف الذكاء الاصطناعي".
بشكل عام، فهم جوهر هذه الأنماط الأربعة المتوازية هو السبيل للعثور على الاستراتيجيات المناسبة في إيقاعاتها الخاصة. من الواضح أن التفكير الأحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد يتناسب مع تعقيد السوق الحالي. التكيف مع "الأنماط المتعددة المتوازية" كحالة جديدة قد يكون مفتاح الربح الحقيقي في هذه السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سوق العملات الرقمية الجديدة: تحليل نمط الدورة الأربعة المتزامنة
أربعة دورات في سوق الأصول الرقمية في الوضع الطبيعي الجديد المتوازي
في الآونة الأخيرة، خلال التواصل مع محترفين متمرسين في الصناعة، ظهر رأي مشترك: نظرية "دورة كل أربع سنوات" التقليدية أصبحت قديمة. إذا كنت لا تزال متمسكًا بأفكار قديمة، تتخيل الحصول على عوائد عالية بسهولة، فمن المحتمل أنك قد تركت في الخلف بواسطة السوق.
لقد تطور سوق الأصول الرقمية اليوم إلى نمط معقد يعمل فيه أربعة دورات مختلفة تمامًا في نفس الوقت، مع كون لكل دورة إيقاعها واستراتيجياتها ومنطقها الربحي الفريد.
دورة السوبر للبيتكوين
لقد تطور البيتكوين من مجرد هدف مضاربة إلى أصول مخصصة للمؤسسات. لقد غيرت أحجام الأموال وتوزيعها من وول ستريت، والشركات المدرجة، وصناديق المؤشرات المتداولة تمامًا قواعد اللعبة التقليدية لـ "تبديل الثور والدب".
الاختلاف الرئيسي يكمن في الانخفاض الكبير في نسبة حيازة الأفراد للعملة، بينما تدخل الأموال المؤسسية التي تمثلها بعض الشركات التكنولوجية بنشاط إلى السوق. هذا التغيير الجذري في هيكل الحيازة يعيد تشكيل آلية تسعير البيتكوين وخصائص تقلباته.
يواجه المستثمرون الأفراد ضغطًا مزدوجًا من تكاليف الوقت وتكاليف الفرص. يمكن للمستثمرين المؤسسيين تحمل فترة احتفاظ تتراوح من 3 إلى 5 سنوات في انتظار تحقيق القيمة طويلة الأجل لعملة البيتكوين، بينما من الواضح أن المستثمرين الأفراد يصعب عليهم امتلاك مثل هذه الصبر والقدرة المالية.
من المحتمل أن يظهر اتجاه صعودي ببطء لبيتكوين يستمر لأكثر من عشر سنوات في المستقبل. قد تستقر العوائد السنوية في نطاق 20-30%، لكن التقلبات اليومية ستنخفض بشكل ملحوظ، مما يجعلها تشبه سهمًا تقنيًا ينمو بشكل مستقر. أما بالنسبة للحد الأقصى النهائي لسعر البيتكوين، فقد يكون من الصعب التنبؤ به بدقة من منظور المستثمرين الأفراد في الوقت الحالي.
دورة انتباه MEME القصيرة الأجل
لا يزال هناك حجج طويلة الأمد حول تطوير مشاريع MEME. في فترة نقص الجاذبية السردية التقنية، ستظل السردية الخاصة بـ MEME تتماشى مع مشاعر السوق، وتدفقات الأموال، وإيقاع الاهتمام لملء الفراغ في السوق.
جوهر الـ MEME هو كونه "وسيلة مضاربة" توفر "إشباع فوري". لا تحتاج إلى وثائق تقنية معقدة أو تحقق، بل يكفي رمز يثير الاستجابة. من مواضيع الحيوانات الأليفة إلى النكات السياسية، ومن تغليف مفاهيم الذكاء الاصطناعي إلى احتضان الملكيات الفكرية المجتمعية، تطورت الـ MEME لتصبح سلسلة صناعية كاملة من "تحقيق العواطف".
تتميز خصائص "MEME" السريعة والقصيرة الأجل بأنها تمثل مقياسًا لمشاعر السوق وخزانًا للأموال. في أوقات وفرة المال، تصبح MEME ساحة اختبار للمال الساخن؛ وعندما تكون الأموال شحيحة، تتحول MEME إلى ملاذ أخير للمضاربة.
ومع ذلك، فإن سوق MEME يتطور من "احتفالات القاعدة الشعبية" إلى "المنافسة الاحترافية". إن صعوبة تحقيق الأرباح للمستثمرين العاديين في هذا التدوير عالي التردد تزداد بشكل حاد. مع دخول الفرق المحترفة والأموال الكبيرة، قد يصبح هذا "الملاذ الشعبي" السابق أكثر تنافسية.
القفزات التكنولوجية في الدورات الطويلة
الابتكارات التي تمتلك حقًا عائقًا تقنيًا، مثل توسيع Layer2، وتقنية ZK، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، عادةً ما تحتاج إلى 2-3 سنوات أو حتى أطول من وقت التطوير لرؤية النتائج الفعلية. هذه الأنواع من المشاريع تتبع منحنى نضج التكنولوجيا، وليس دورة مشاعر السوق المالية، وهناك اختلاف جوهري في الوقت بين الاثنين.
تتعرض المشاريع التقنية غالبًا للشكوك في السوق، ويرجع ذلك أساسًا إلى أنها قدمت تقييمات مرتفعة جدًا في مرحلة المفهوم، بينما يتم تقليل قيمتها في "فترة الانخفاض" عندما يتم تنفيذ التقنية فعليًا. وهذا يؤدي إلى ظهور سمات قفز غير خطية في إطلاق قيمة المشاريع التقنية.
بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم صبر وقدرة على الحكم الفني، قد يكون من الأفضل وضع استثمارات في المشاريع التقنية الواعدة خلال "فترات الانخفاض"، وهذا يمكن أن يكون الاستراتيجية الأمثل لتحقيق عوائد عالية. لكن الشرط هو أنه يجب على المستثمرين أن يكونوا قادرين على تحمل الانتظار لفترات طويلة وتقلبات السوق.
الدورة القصيرة للابتكارات الساخنة
قبل تشكيل السرد الفني الرئيسي، كانت هناك مجموعة من النقاط الساخنة الصغيرة تتبدل بسرعة، من الأصول المادية إلى إنترنت الأشياء اللامركزي، ومن وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وكل نقطة ساخنة صغيرة قد تستمر لفترة اهتمام تتراوح بين 1-3 أشهر.
إن تفتيت السرد هذا والدوران المتكرر يعكس القيود المزدوجة على ندرة انتباه السوق وسعي الأموال لتحقيق الكفاءة.
عادةً ما تتبع دورات الزخم الصغيرة نمط "إثبات المفهوم → اختبار الأموال → توسيع الرأي العام → الشراء والبيع المتسرع → تقدير القيمة بشكل مفرط → انسحاب الأموال". لتحقيق الأرباح في هذا النمط، من المهم الدخول في مرحلة "إثبات المفهوم" إلى "اختبار الأموال" والخروج عند ذروة "الشراء والبيع المتسرع".
تنافس النقاط الساخنة الصغيرة هو في جوهره争夺有限的关注资源. لكن هناك ارتباطات تقنية وعلاقات تقدم مفاهيمي بين النقاط الساخنة. على سبيل المثال، بروتوكولات سياق النموذج ومعايير تفاعل الوكلاء في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هي في الواقع إعادة بناء تقنية أساسية لنقاط الذكاء الاصطناعي. إذا استطاعت النقاط الساخنة اللاحقة أن تستمر في النقاط الساخنة السابقة، مما يخلق ترابطًا ترقية نظاميًا، وفي هذه العملية تبني حقًا دورة قيمة مستدامة، فمن المحتمل أن تظهر فرصة سوقية كبيرة تشبه صيف DeFi.
من خلال نمط النقاط الساخنة الحالي، من المرجح أن يحقق مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي突破ًا أولاً. إذا كانت التقنيات الأساسية مثل البروتوكولات ذات الصلة، والمعايير الاتصالية، والحوسبة الموزعة، والشبكات التحليلية والبيانات يمكن أن تتكامل بشكل عضوي، فإن لديها بالفعل القدرة على بناء فرصة سوقية كبيرة تشبه "صيف الذكاء الاصطناعي".
بشكل عام، فهم جوهر هذه الأنماط الأربعة المتوازية هو السبيل للعثور على الاستراتيجيات المناسبة في إيقاعاتها الخاصة. من الواضح أن التفكير الأحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد يتناسب مع تعقيد السوق الحالي. التكيف مع "الأنماط المتعددة المتوازية" كحالة جديدة قد يكون مفتاح الربح الحقيقي في هذه السوق.