تحليل قضية الاحتيال ضد شركة أجهزة التعدين للأصول الرقمية
نظرة عامة على القضية
في عام 2023، رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية دعوى قضائية ضد شركة تشفير تُدعى Green United LLC، متهمة إياها بالاحتيال من خلال بيع "صناديق خضراء" جهاز التعدين للعملات الرقمية، بمبلغ يصل إلى 18 مليون دولار. وقد وعدت الشركة المستثمرين بعائد شهري قدره 100 دولار، ومعدل عائد سنوي يصل إلى 40%-100%. ومع ذلك، لم تستخدم Green United جهاز التعدين في التعدين، بل قامت بشراء رموز "GREEN" غير المستخرجة لتزييف العوائد.
في سبتمبر 2024، أصدرت القاضية آن ماري مكإيف ألين حكمًا قضائيًا اعتبرت فيه أن مجموعة صناديق Green Boxes وترتيب الحفظ تشكلان أوراق مالية، ودعمت طلب الهيئة التنظيمية للأوراق المالية. هذا الحكم يضع أجهزة التعدين ضمن نطاق تنظيم الأوراق المالية، مما سيكون له تأثير عميق على صناعة التشفير.
محور الجدل: الخصائص المالية لجهاز التعدين
تطبيق اختبار هاوي
أثبت القاضي أن تداول أجهزة التعدين يتماشى مع تعريف الأوراق المالية من خلال أربعة جوانب استنادًا إلى اختبار هووي الذي تم تأسيسه في عام 1946:
استثمار الأموال: يدفع المستثمر 3000 دولار لشراء جهاز التعدين.
الشراكة المشتركة: تعتمد عوائد المستثمرين على سيطرة Green United وتشغيل النظام.
توقعات الأرباح: عوائد مرتفعة للغاية موعودة تتجاوز بكثير الاستثمارات التجارية العادية.
جهود الآخرين: تلتزم Green United بإكمال جميع الأعمال، ولا يحتاج المستثمرون إلى المشاركة في التشغيل.
وجهات نظر مختلفة في المجال القانوني
على الرغم من أن المحكمة أصدرت حكمًا، لا يزال هناك انقسام في المجتمع القانوني حول هذه القضية. يعتقد بعض الخبراء أن اتهامات لجنة الأوراق المالية والبورصات تستهدف بشكل أساسي الدعاية الكاذبة لشركة Green United وتصميم اتفاقيات الحفظ، وليس نفي مبيعات أجهزة التعدين نفسها. بينما تحذر وجهات نظر أخرى من أن هذا الحكم قد يؤدي إلى اعتبار جميع مبيعات الأجهزة التي تحتوي على وعود بالعائدات أوراقًا مالية، مما يجعل حدود تطبيق القانون غير واضحة.
حالات ذات صلة أخرى
قضية Ripple
قضت المحكمة بأن مبيعات XRP الموجهة للمستثمرين المؤسسيين تتوافق مع تعريف الأوراق المالية، ولكن لم تُعتبر المبيعات البرمجية في السوق الثانوية أوراقاً مالية بسبب عدم وجود وعد بالعائدات والارتباط المباشر. هذه القضية تُحدد للمرة الأولى التأثير الحاسم لسيناريوهات التداول على تصنيف الأصول الرقمية.
مشروع Terraform
قضت المحكمة بأن UST و LUNA تتوافق مع تعريف الأوراق المالية، والسبب الرئيسي هو معيار "تأتي الأرباح من جهود الآخرين". تبرز هذه القضية أنه حتى لو تم تنفيذ تداول الأصول من خلال عقود ذكية، طالما توجد تسويق يقوده المروجون ووعود بالعائدات، فإنه لا يزال من الممكن أن يتم تضمينه ضمن نطاق التنظيم.
آفاق المستقبل
قضية Green United كان لها تأثير رادع معين على مكافحة المشاريع المشفرة الاحتيالية، مما يساعد على حماية مصالح المستثمرين. على المدى الطويل، ستدفع هذه الحكم إلى تحديث إطار تنظيم الأوراق المالية. مع ظهور تقنيات جديدة مثل الأصول المشفرة والعقود الذكية، قد لا يكون اختبار Howey التقليدي كافياً لتلبية احتياجات التنظيم. في المستقبل، يحتاج المنظمون إلى التفكير بشكل أكثر مرونة في الأشكال المحددة للمشاريع، والسعي لتحقيق التوازن بين الابتكار التكنولوجي والتنظيم القانوني.
التنمية الصحية لسوق الأصول الرقمية تحتاج إلى دمج عميق بين العقلانية القانونية والمنطق التكنولوجي. من خلال تراكم الحالات المماثلة باستمرار، ستتضح معايير تصنيف الأصول الرقمية كأوراق مالية تدريجياً، مما يوفر توجيهات قانونية أكثر وضوحاً لتطور الصناعة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
4
مشاركة
تعليق
0/400
GasFeeAssassin
· 08-03 01:44
لقد قيل سابقًا أن العوائد العالية كلها احتيال.
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletDetective
· 08-03 01:43
嗯哼 还不如 مباشرة搞地毯 الارتفاع到底
شاهد النسخة الأصليةرد0
ZeroRushCaptain
· 08-03 01:42
وصلت الجدي إلى أقصى حد
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinMarathoner
· 08-03 01:27
علامة ميل أخرى في ماراثون التنظيم... استمر في جمع تلك الأسس عائلتي
حكمت محكمة أمريكية لأول مرة على جهاز التعدين بالتشفير كأوراق مالية، مما يمثل تحولاً كبيراً في تنظيم الصناعة.
تحليل قضية الاحتيال ضد شركة أجهزة التعدين للأصول الرقمية
نظرة عامة على القضية
في عام 2023، رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية دعوى قضائية ضد شركة تشفير تُدعى Green United LLC، متهمة إياها بالاحتيال من خلال بيع "صناديق خضراء" جهاز التعدين للعملات الرقمية، بمبلغ يصل إلى 18 مليون دولار. وقد وعدت الشركة المستثمرين بعائد شهري قدره 100 دولار، ومعدل عائد سنوي يصل إلى 40%-100%. ومع ذلك، لم تستخدم Green United جهاز التعدين في التعدين، بل قامت بشراء رموز "GREEN" غير المستخرجة لتزييف العوائد.
في سبتمبر 2024، أصدرت القاضية آن ماري مكإيف ألين حكمًا قضائيًا اعتبرت فيه أن مجموعة صناديق Green Boxes وترتيب الحفظ تشكلان أوراق مالية، ودعمت طلب الهيئة التنظيمية للأوراق المالية. هذا الحكم يضع أجهزة التعدين ضمن نطاق تنظيم الأوراق المالية، مما سيكون له تأثير عميق على صناعة التشفير.
محور الجدل: الخصائص المالية لجهاز التعدين
تطبيق اختبار هاوي
أثبت القاضي أن تداول أجهزة التعدين يتماشى مع تعريف الأوراق المالية من خلال أربعة جوانب استنادًا إلى اختبار هووي الذي تم تأسيسه في عام 1946:
وجهات نظر مختلفة في المجال القانوني
على الرغم من أن المحكمة أصدرت حكمًا، لا يزال هناك انقسام في المجتمع القانوني حول هذه القضية. يعتقد بعض الخبراء أن اتهامات لجنة الأوراق المالية والبورصات تستهدف بشكل أساسي الدعاية الكاذبة لشركة Green United وتصميم اتفاقيات الحفظ، وليس نفي مبيعات أجهزة التعدين نفسها. بينما تحذر وجهات نظر أخرى من أن هذا الحكم قد يؤدي إلى اعتبار جميع مبيعات الأجهزة التي تحتوي على وعود بالعائدات أوراقًا مالية، مما يجعل حدود تطبيق القانون غير واضحة.
حالات ذات صلة أخرى
قضية Ripple
قضت المحكمة بأن مبيعات XRP الموجهة للمستثمرين المؤسسيين تتوافق مع تعريف الأوراق المالية، ولكن لم تُعتبر المبيعات البرمجية في السوق الثانوية أوراقاً مالية بسبب عدم وجود وعد بالعائدات والارتباط المباشر. هذه القضية تُحدد للمرة الأولى التأثير الحاسم لسيناريوهات التداول على تصنيف الأصول الرقمية.
مشروع Terraform
قضت المحكمة بأن UST و LUNA تتوافق مع تعريف الأوراق المالية، والسبب الرئيسي هو معيار "تأتي الأرباح من جهود الآخرين". تبرز هذه القضية أنه حتى لو تم تنفيذ تداول الأصول من خلال عقود ذكية، طالما توجد تسويق يقوده المروجون ووعود بالعائدات، فإنه لا يزال من الممكن أن يتم تضمينه ضمن نطاق التنظيم.
آفاق المستقبل
قضية Green United كان لها تأثير رادع معين على مكافحة المشاريع المشفرة الاحتيالية، مما يساعد على حماية مصالح المستثمرين. على المدى الطويل، ستدفع هذه الحكم إلى تحديث إطار تنظيم الأوراق المالية. مع ظهور تقنيات جديدة مثل الأصول المشفرة والعقود الذكية، قد لا يكون اختبار Howey التقليدي كافياً لتلبية احتياجات التنظيم. في المستقبل، يحتاج المنظمون إلى التفكير بشكل أكثر مرونة في الأشكال المحددة للمشاريع، والسعي لتحقيق التوازن بين الابتكار التكنولوجي والتنظيم القانوني.
التنمية الصحية لسوق الأصول الرقمية تحتاج إلى دمج عميق بين العقلانية القانونية والمنطق التكنولوجي. من خلال تراكم الحالات المماثلة باستمرار، ستتضح معايير تصنيف الأصول الرقمية كأوراق مالية تدريجياً، مما يوفر توجيهات قانونية أكثر وضوحاً لتطور الصناعة.