في مايو 2025، كانت الاقتصاد الكلي الأمريكي في نقطة تحول حاسمة. يستمر التضخم في الانخفاض، ويظهر سوق العمل مرونة، ويصبح السياسة النقدية في فترة ترقب، وتسبب السياسات التجارية عدم اليقين الجديد، بينما تؤثر التحركات المشابهة للتيسير الكمي وتعديل تصنيفات الديون في الجانب المالي على توقعات السوق. في هذا السياق، يظهر سوق العملات الرقمية قدرة قوية على تحمل الضغط، وقد تشهد هيكل الأصول العالمية ذات المخاطر جولة جديدة من إعادة التقييم.
اتجاه التضخم
أبريل دون تعديل موسمي، انخفض معدل التضخم السنوي إلى 2.3%، مما يقل عن توقعات السوق البالغة 2.4%، مسجلاً أدنى مستوى له منذ فبراير 2021، مما يدل على استمرار تخفيف ضغوط الأسعار. وسجل معدل التضخم المعدل موسمياً 0.2%، وهو أيضاً أقل قليلاً من المتوقع، مما يشير إلى عدم وجود زخم كافٍ لارتفاع التضخم في الأجل القصير. في الوقت نفسه، بدأت وزارة الخزانة الأمريكية عمليات إعادة شراء سندات الخزانة بقيمة 40 مليار دولار، والتي ينظر إليها بشكل عام على أنها خطوات مماثلة للتيسير الكمي، تهدف إلى إطلاق السيولة من خلال شراء السندات المصدرة، وإعادة تمويل جولة جديدة بأسعار فائدة منخفضة. أصبحت هذه العمليات قوة داعمة مهمة لأسعار الأصول ذات المخاطر.
سوق العمل
في أبريل 2025، أضافت الولايات المتحدة 177,000 وظيفة جديدة خارج القطاع الزراعي، متجاوزة توقعات السوق البالغة 138,000 وظيفة، مما يعكس مرونة سوق العمل. توفر هذه البيانات أساسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على موقفه من السياسة النقدية. يراقب الاحتياطي الفيدرالي عن كثب بيانات الوظائف كمرجع لتعديل السياسات. تستمر الوظائف في القوة، مما يبطئ من مخاوف السوق بشأن الركود من جهة، ويضعف من احتمال تخفيض أسعار الفائدة بشكل غير متوقع عدة مرات هذا العام من جهة أخرى.
سياسة النقدية الديناميكية
صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي بأنه سيعيد تقييم إطار السياسة النقدية الحالي، وقد يتخلى عن آلية "هدف التضخم المتوسط". وأشار إلى أن الاضطرابات المتكررة من جانب العرض (مثل التعريفات، الجغرافيا السياسية، وتحول الطاقة) تغير البيئة السياسية التقليدية، مما يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى التركيز أكثر على مخاطر التضخم الهيكلية. في المستقبل، قد يمدد الاحتياطي الفيدرالي فترة ارتفاع أسعار الفائدة، أو حتى من خلال توسيع الميزانية لزيادة حيازة السندات الحكومية متوسطة وطويلة الأجل للسيطرة على ارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل. ستكون نبرة السياسة أكثر مرونة، ولن تكون هناك عجلة لخفض أسعار الفائدة بشكل وقائي على المدى القصير، مع التأكيد على أنه سيتم تحديد اتجاه السياسة في يونيو بناءً على بيانات PCE وCPI وتأثير التعريفات.
سياسة التجارة وآفاق الاقتصاد العالمي
في أوائل مايو، أعلن ترامب عن فرض رسوم بنسبة 50% على السلع الأوروبية اعتبارًا من 1 يونيو، ولكن تم تأجيلها إلى 9 يوليو، إلا أن تهديد الرسوم العالية قد أثر بالفعل على معنويات السوق. نظرًا لتغيرات الحكومة ترامب المتكررة في السياسات التجارية، زادت حالة عدم اليقين في السوق بشأن مسارات السياسات المستقبلية بشكل كبير. في الجانب الصيني الأمريكي، نفذت البنك المركزي الصيني في مايو سياسة "خفض نسبة الاحتياطي + خفض أسعار الفائدة"، مما أطلق 1 تريليون يوان من السيولة، وقام بتخفيض سعر الفائدة الأساسي إلى 1.4%. يُنظر إلى هذه الخطوة على أنها بداية دورة جديدة من التيسير، مما أدى إلى زيادة توقعات تحسين العلاقات الصينية الأمريكية وزيادة الميل إلى المخاطرة.
ملخص
في مايو 2025، ستدخل الاقتصاد الأمريكي مرحلة تحول رئيسية:
استمر انخفاض التضخم، وارتفعت توقعات التيسير؛
قوة سوق العمل تدعم الترقب في السياسة النقدية؛
تشبه السياسة المالية عمليات التيسير الكمي، بالتزامن مع تحول نبرة الاحتياطي الفيدرالي إلى اللين، مما يساهم في خفض معدلات الفائدة في السوق؛
عادت الاحتكاكات التجارية العالمية، لكن إصلاح العلاقات الصينية الأمريكية يعزز شهية المخاطرة في السوق؛
فيما يتعلق بسوق العملات الرقمية، ومع التحسن الهامشي في السيولة النقدية وتدفقات ETF المستمرة، تجاوز سعر بيتكوين الرقم القياسي التاريخي ليصل إلى $111,959. قد يساعد التوافق بين السياسات الاقتصادية الكلية والاتجاهات المالية العالمية الحالية في بدء سوق العملات الرقمية دورة جديدة تستند إلى إعادة تسعير هيكلية للسيولة.
2. سوق العملات الرقمية
تحليل بيانات العملات
حجم التداول ومعدل النمو اليومي
وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، حتى 27 مايو، بلغ متوسط حجم التداول اليومي في السوق 117.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 15.8% عن الفترة السابقة، مما يدل على استمرار نشاط الأموال في الارتفاع، ويظهر السوق بشكل عام خصائص تقلب عالية، حيث حدثت عدة مرات زيادة في حجم التداول اليومي تجاوزت 50%. في الفترتين من 6 مايو إلى 12 مايو ومن 21 مايو إلى 22 مايو، ارتفع حجم التداول بشكل كبير، حيث تجاوز حجم التداول اليومي 180 مليار دولار في بعض الأحيان، خلال تلك الفترة، تجاوز سعر BTC 100 ألف دولار و 110 آلاف دولار، مما أدى إلى ارتفاع ملحوظ في المشاعر الصعودية في السوق، مما أدى إلى إطلاق مكثف لقوة التداول على المدى القصير.
إجمالي القيمة السوقية ونموها اليومي
وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، حتى 27 مايو، ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية إلى 3.56 تريليون دولار، بزيادة 17.0% عن الشهر الماضي، مما يعكس تعزيزًا ملحوظًا في القيمة السوقية الإجمالية. حيث تبلغ حصة BTC في السوق 62.6%، وحصة ETH في السوق 9.6%، وقد زادت الأخيرة بنسبة 29.7% مقارنة بالفترة السابقة، مما يدل على تفضيل مستمر لرؤوس الأموال تجاه ETH. منذ 8 مايو، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية 3.3 تريليون دولار، ومنذ ذلك الحين شهدت ارتفاعًا ثابتًا، مما يشير إلى اتجاه واضح في إصلاح الهيكل السوقي.
الرموز المميزة الشائعة الجديدة في مايو
في العملات الرقمية الشهيرة التي أُطلقت في مايو، لا تزال المشاريع ذات الخلفيات الاستثماريّة تُسيطر، بما في ذلك مشاريع من فئة Layer2 مثل SOPH وB2. بالإضافة إلى ذلك، يُعتبر USD1 أحد السرديات الشائعة في مايو، وقد حصلت العملة المستقرة USD1 ومشاريعها المرتبطة مثل B وLista وStaketone على اهتمام واسع من السوق.
3. تحليل البيانات على السلسلة
تحليل تدفق الأموال في صناديق المؤشرات المتداولة BTC و ETH
في مايو، تدفق 57.7 مليار دولار إلى BTC ETF
في مايو، مع توصل الولايات المتحدة ودول متعددة إلى اتفاقية مؤقتة بشأن سياسة الرسوم الجمركية، شهدت مشاعر السوق انتعاشاً ملحوظاً، مما دفع سعر البيتكوين للارتفاع بشكل قوي وتسجيل رقم قياسي جديد، ليصل إلى $111,959. اعتباراً من 28 مايو، ارتفع سعر البيتكوين خلال الشهر من $94,212 إلى $108,969، بزيادة تقارب 13.5%. في الوقت نفسه، كانت هناك اتجاهات صافية من التدفقات الداخلة للتمويل في صناديق ETF للبيتكوين، حيث بلغ إجمالي التدفق في مايو حوالي 57.7 مليار دولار.
في مايو، تدفقات صندوق الاستثمار المتداول في الإيثريوم (ETH) بلغت 317 مليون دولار أمريكي
فيما يتعلق بالإيثيريوم، استفاد من توقعات ترقية Pectra وتخفيف السياسات الاقتصادية، حيث كانت الزيادة في الأسعار أكثر وضوحًا. حتى 28 مايو، ارتفع سعر ETH من 1,794 دولار في بداية الشهر إلى 2,635 دولار، بزيادة قدرها 31.9%. كما جذبت صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم تدفقات مالية، حيث بلغت التدفقات الصافية في مايو حوالي 317 مليون دولار.
بلغ تدفق العملات المستقرة في مايو حوالي 72.8 مليار دولار، وكان التدفق الرئيسي من USDT و USDC.
في مايو، مع تعليق سياسة الرسوم الجمركية في الولايات المتحدة، أدى تخفيف السياسة الكلية إلى حدوث تقلبات كبيرة في سوق العملات الرقمية. لا يزال سوق العملات المستقرة يواصل زخم النمو القوي. ومن بين هذه العملات، أصبحت USDT وUSDE وDAI القوة الدافعة الرئيسية للنمو هذا الشهر، حيث زادت إجمالي كمية العملات المستقرة المتداولة بحوالي 7.28 مليار دولار.
4. تحليل أسعار العملات الرئيسية
تحليل تغير أسعار BTC
تسعى البيتكوين للحفاظ على مستوى فوق 109,588 دولار، مما يشير إلى أن كل تراجع طفيف يجذب المشترين. لقد ارتفعت البيتكوين لمدة سبع أسابيع متتالية، وإذا تمكن المشترون من استمرار هذا الاتجاه إلى الأسبوع الثامن، فسيكون ذلك تمهيدًا لمزيد من الارتفاع. لقد رأت المؤسسات الاستثمارية فرصة طويلة الأجل، لذا تواصل ضخ الأموال في منتجات البيتكوين المتداولة في البورصة. تظهر البيانات أن ETP البيتكوين سجلت تدفقات مالية بلغت 2.9 مليار دولار الأسبوع الماضي، مما يمثل ربع إجمالي التدفقات لعام 2024.
يحاول المضاربون على ارتفاع البيتكوين دفع الأسعار والحفاظ عليها فوق $109,588، مما يشير إلى أن كل تراجع يتم شراؤه. تشير المتوسطات المتحركة الصاعدة وRSI القريب من منطقة الشراء المفرط إلى أن اتجاه المقاومة الأسهل هو الصعود. إذا تمكن المشترون من دفع السعر إلى $111,980، فقد يرتفع زوج BTC/USDT إلى $130,000.
في الاتجاه الهبوطي، يعتبر متوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (104,886 دولار) مستوى دعم رئيسي يجب الانتباه إليه. إذا انخفض السعر وأغلق تحت متوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا، فقد يغري ذلك المستثمرين على المدى القصير لجني الأرباح، مما يؤدي إلى انخفاض السعر إلى المستوى النفسي 100,000 دولار، ومن المتوقع أن يتكون دعم قوي عند هذه النقطة.
ارتد الإيثريوم في 25 مايو من متوسطه المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا ($2,425)، مما يدل على وجود طلب قوي عند الأسعار المنخفضة. سيحاول الثيران مرة أخرى اختراق مستوى المقاومة عند $2,738. إذا نجحوا، فقد يرتفع زوج ETH/USDT إلى $3,000، على الرغم من أن الدببة قد تحاول وقف الارتفاع بالقرب من $2,850.
إذا تراجع السعر من المستوى الحالي أو واجه مقاومة وانخفض دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا، فإن ذلك يشير إلى أن السيطرة من قبل الثيران تتراجع. في هذه الحالة، قد ينخفض السعر إلى $2,323 ثم ينخفض مرة أخرى إلى $2,111.
تحليل تغير سعر SOL
حصل سولانا في 25 مايو على دعم عند 20 يوم EMA (169$) مما يدل على أن معنويات السوق لا تزال إيجابية، حيث يقوم المتداولون بالشراء عند التراجع الطفيف. سيحاول المضاربون على الارتفاع مرة أخرى اختراق مستوى المقاومة عند 188$. إذا نجحوا، قد يرتفع زوج SOL/USDT إلى 210$ وقد يصل إلى 220$.
ومع ذلك، يحتاج البائعون إلى كسر السعر دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا لمنع المزيد من الارتفاع. بعد كسر السعر لهذا المستوى الدعم، قد يتراجع إلى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (151$)، والذي قد يعمل كدعم قوي. إذا ارتد السعر من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، فقد يؤدي ذلك إلى تداول السعر بين 153$ و188$ لفترة من الوقت.
في منتصف مايو، مع تجاوز سعر BTC أعلى مستوى تاريخي وإطلاق منصة تداول معينة لـ USD1 مما أدى إلى زيادة شعبيته، بدأ مشروع التعاون البيئي لـ USD1 يحظى باهتمام السوق. اعتبارًا من 28 مايو 2025، تجاوزت القيمة السوقية لعملة USD1 المستقرة 2.1 مليار دولار، مما جعلها سابع أكبر عملة مستقرة. على الرغم من عدم وجود اختلافات ملحوظة في تصميم آلية USD1 مقارنةً بالعملات المستقرة الرئيسية الأخرى، إلا أن ميزته الأساسية تكمن في إصدار WLFI الذي يقوده عائلة ترامب، وهو أول مشروع عملة مستقرة مدعوم من قبل رئيس سابق.
تدور السرد الرئيسي حول USD1 حالياً حول "تأييد الرئيس + مسار RWA + توقعات قانون العملات المستقرة"، حيث يتم تحديد WLFI رسمياً USD1 بشكل أساسي للمستخدمين المؤسسيين، بينما بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن المشاركة في مشاريع بيئة USD1 تعتبر فرصة أفضل للاستفادة. في الآونة الأخيرة، شهدت أسعار رموز العديد من الشركاء مثل Buildon وLista DAO وStakeStone وHaedal وCookie المتعلقة بـ USD1 زيادة كبيرة، مما عزز من حماس السوق لمفهوم "WLFI + USD1". إذا تم تمرير قانون العملات المستقرة في الولايات المتحدة بنجاح، فمن المتوقع أن يحتل USD1 كمشروع عملة مستقرة برعاية الرئيس، والمشاريع التي تتعاون معه بعمق، مكانة أكثر أهمية في النظام البيئي للتشفير في المستقبل.
صدق أن تصبح منصة MEME الجديدة
اعتبارًا من 28 مايو، ارتفع الرمز المميز الأساسي لمنصة Believe، Launchcoin، من $0.014 في بداية الشهر إلى أعلى مستوى له عند $0.36، وبلغت القيمة السوقية قريبًا من 310 مليون دولار، مما جعله واحدًا من أكبر العملات MEME ارتفاعًا في الآونة الأخيرة. تم إنشاء هذه المنصة بواسطة Ben Pasternak، وتركز على مفهوم "تحويل الأصول الاجتماعية"، حيث يمكن للمستخدمين ببساطة أن يكتبوا تغريدة تحمل $TICKER ويقوموا بذكر @launchcoin على منصات التواصل الاجتماعي، مما يؤدي تلقائيًا إلى تفعيل إصدار الرمز.
بفضل آلية إصدار العملات المبتكرة والارتفاع الكبير لعملة Launchcoin، شهدت منصة Believe زيادة سريعة في النشاط، حيث ارتفعت أيضًا عملات مثل Dupe وGoonc. وارتفع عدد العملات الجديدة التي تصدرها المنصة إلى المركز الثالث في منصة MEME. ومع ذلك، بعد الإطلاق المفرط الدعم لرمز $YAPPER من قبل Believe، شهدت العملة انخفاضًا حادًا يزيد عن 66%، مما أثار قلق المجتمع (FUD) وتسبب في انخفاض حاد في حرارة النظام البيئي. حتى 28 مايو، أصدرت Believe أكثر من 27,000 رمز، بإجمالي قيمة سوقية تبلغ حوالي 290 مليون دولار، حيث ساهمت Launchcoin بنحو 63%، ويمثل حجم تداولها حوالي 72% من إجمالي النظام البيئي. يمكن ملاحظة أن حرارة عملة المنصة تعتمد بشكل كبير على أداء سوق LAUNCHCOIN. ومع ذلك، تم الإشارة إلى أن عملة المنصة تفتقر إلى الأرباح ومشاهد الاستخدام الفعلية، مما يثير قلق المجتمع بشأن استدامتها على المدى الطويل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
5 مايو سوق العملات الرقمية يصل إلى أعلى مستوياته: BTC يتجاوز 110,000 دولار أمريكي推进 عملة مستقرة
تحليل سوق العملات الرقمية لشهر مايو
1. نظرة ماكرو
في مايو 2025، كانت الاقتصاد الكلي الأمريكي في نقطة تحول حاسمة. يستمر التضخم في الانخفاض، ويظهر سوق العمل مرونة، ويصبح السياسة النقدية في فترة ترقب، وتسبب السياسات التجارية عدم اليقين الجديد، بينما تؤثر التحركات المشابهة للتيسير الكمي وتعديل تصنيفات الديون في الجانب المالي على توقعات السوق. في هذا السياق، يظهر سوق العملات الرقمية قدرة قوية على تحمل الضغط، وقد تشهد هيكل الأصول العالمية ذات المخاطر جولة جديدة من إعادة التقييم.
اتجاه التضخم
أبريل دون تعديل موسمي، انخفض معدل التضخم السنوي إلى 2.3%، مما يقل عن توقعات السوق البالغة 2.4%، مسجلاً أدنى مستوى له منذ فبراير 2021، مما يدل على استمرار تخفيف ضغوط الأسعار. وسجل معدل التضخم المعدل موسمياً 0.2%، وهو أيضاً أقل قليلاً من المتوقع، مما يشير إلى عدم وجود زخم كافٍ لارتفاع التضخم في الأجل القصير. في الوقت نفسه، بدأت وزارة الخزانة الأمريكية عمليات إعادة شراء سندات الخزانة بقيمة 40 مليار دولار، والتي ينظر إليها بشكل عام على أنها خطوات مماثلة للتيسير الكمي، تهدف إلى إطلاق السيولة من خلال شراء السندات المصدرة، وإعادة تمويل جولة جديدة بأسعار فائدة منخفضة. أصبحت هذه العمليات قوة داعمة مهمة لأسعار الأصول ذات المخاطر.
سوق العمل
في أبريل 2025، أضافت الولايات المتحدة 177,000 وظيفة جديدة خارج القطاع الزراعي، متجاوزة توقعات السوق البالغة 138,000 وظيفة، مما يعكس مرونة سوق العمل. توفر هذه البيانات أساسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على موقفه من السياسة النقدية. يراقب الاحتياطي الفيدرالي عن كثب بيانات الوظائف كمرجع لتعديل السياسات. تستمر الوظائف في القوة، مما يبطئ من مخاوف السوق بشأن الركود من جهة، ويضعف من احتمال تخفيض أسعار الفائدة بشكل غير متوقع عدة مرات هذا العام من جهة أخرى.
سياسة النقدية الديناميكية
صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي بأنه سيعيد تقييم إطار السياسة النقدية الحالي، وقد يتخلى عن آلية "هدف التضخم المتوسط". وأشار إلى أن الاضطرابات المتكررة من جانب العرض (مثل التعريفات، الجغرافيا السياسية، وتحول الطاقة) تغير البيئة السياسية التقليدية، مما يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى التركيز أكثر على مخاطر التضخم الهيكلية. في المستقبل، قد يمدد الاحتياطي الفيدرالي فترة ارتفاع أسعار الفائدة، أو حتى من خلال توسيع الميزانية لزيادة حيازة السندات الحكومية متوسطة وطويلة الأجل للسيطرة على ارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل. ستكون نبرة السياسة أكثر مرونة، ولن تكون هناك عجلة لخفض أسعار الفائدة بشكل وقائي على المدى القصير، مع التأكيد على أنه سيتم تحديد اتجاه السياسة في يونيو بناءً على بيانات PCE وCPI وتأثير التعريفات.
سياسة التجارة وآفاق الاقتصاد العالمي
في أوائل مايو، أعلن ترامب عن فرض رسوم بنسبة 50% على السلع الأوروبية اعتبارًا من 1 يونيو، ولكن تم تأجيلها إلى 9 يوليو، إلا أن تهديد الرسوم العالية قد أثر بالفعل على معنويات السوق. نظرًا لتغيرات الحكومة ترامب المتكررة في السياسات التجارية، زادت حالة عدم اليقين في السوق بشأن مسارات السياسات المستقبلية بشكل كبير. في الجانب الصيني الأمريكي، نفذت البنك المركزي الصيني في مايو سياسة "خفض نسبة الاحتياطي + خفض أسعار الفائدة"، مما أطلق 1 تريليون يوان من السيولة، وقام بتخفيض سعر الفائدة الأساسي إلى 1.4%. يُنظر إلى هذه الخطوة على أنها بداية دورة جديدة من التيسير، مما أدى إلى زيادة توقعات تحسين العلاقات الصينية الأمريكية وزيادة الميل إلى المخاطرة.
ملخص
في مايو 2025، ستدخل الاقتصاد الأمريكي مرحلة تحول رئيسية:
فيما يتعلق بسوق العملات الرقمية، ومع التحسن الهامشي في السيولة النقدية وتدفقات ETF المستمرة، تجاوز سعر بيتكوين الرقم القياسي التاريخي ليصل إلى $111,959. قد يساعد التوافق بين السياسات الاقتصادية الكلية والاتجاهات المالية العالمية الحالية في بدء سوق العملات الرقمية دورة جديدة تستند إلى إعادة تسعير هيكلية للسيولة.
2. سوق العملات الرقمية
تحليل بيانات العملات
حجم التداول ومعدل النمو اليومي
وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، حتى 27 مايو، بلغ متوسط حجم التداول اليومي في السوق 117.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 15.8% عن الفترة السابقة، مما يدل على استمرار نشاط الأموال في الارتفاع، ويظهر السوق بشكل عام خصائص تقلب عالية، حيث حدثت عدة مرات زيادة في حجم التداول اليومي تجاوزت 50%. في الفترتين من 6 مايو إلى 12 مايو ومن 21 مايو إلى 22 مايو، ارتفع حجم التداول بشكل كبير، حيث تجاوز حجم التداول اليومي 180 مليار دولار في بعض الأحيان، خلال تلك الفترة، تجاوز سعر BTC 100 ألف دولار و 110 آلاف دولار، مما أدى إلى ارتفاع ملحوظ في المشاعر الصعودية في السوق، مما أدى إلى إطلاق مكثف لقوة التداول على المدى القصير.
إجمالي القيمة السوقية ونموها اليومي
وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، حتى 27 مايو، ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية إلى 3.56 تريليون دولار، بزيادة 17.0% عن الشهر الماضي، مما يعكس تعزيزًا ملحوظًا في القيمة السوقية الإجمالية. حيث تبلغ حصة BTC في السوق 62.6%، وحصة ETH في السوق 9.6%، وقد زادت الأخيرة بنسبة 29.7% مقارنة بالفترة السابقة، مما يدل على تفضيل مستمر لرؤوس الأموال تجاه ETH. منذ 8 مايو، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية 3.3 تريليون دولار، ومنذ ذلك الحين شهدت ارتفاعًا ثابتًا، مما يشير إلى اتجاه واضح في إصلاح الهيكل السوقي.
الرموز المميزة الشائعة الجديدة في مايو
في العملات الرقمية الشهيرة التي أُطلقت في مايو، لا تزال المشاريع ذات الخلفيات الاستثماريّة تُسيطر، بما في ذلك مشاريع من فئة Layer2 مثل SOPH وB2. بالإضافة إلى ذلك، يُعتبر USD1 أحد السرديات الشائعة في مايو، وقد حصلت العملة المستقرة USD1 ومشاريعها المرتبطة مثل B وLista وStaketone على اهتمام واسع من السوق.
3. تحليل البيانات على السلسلة
تحليل تدفق الأموال في صناديق المؤشرات المتداولة BTC و ETH
في مايو، تدفق 57.7 مليار دولار إلى BTC ETF
في مايو، مع توصل الولايات المتحدة ودول متعددة إلى اتفاقية مؤقتة بشأن سياسة الرسوم الجمركية، شهدت مشاعر السوق انتعاشاً ملحوظاً، مما دفع سعر البيتكوين للارتفاع بشكل قوي وتسجيل رقم قياسي جديد، ليصل إلى $111,959. اعتباراً من 28 مايو، ارتفع سعر البيتكوين خلال الشهر من $94,212 إلى $108,969، بزيادة تقارب 13.5%. في الوقت نفسه، كانت هناك اتجاهات صافية من التدفقات الداخلة للتمويل في صناديق ETF للبيتكوين، حيث بلغ إجمالي التدفق في مايو حوالي 57.7 مليار دولار.
في مايو، تدفقات صندوق الاستثمار المتداول في الإيثريوم (ETH) بلغت 317 مليون دولار أمريكي
فيما يتعلق بالإيثيريوم، استفاد من توقعات ترقية Pectra وتخفيف السياسات الاقتصادية، حيث كانت الزيادة في الأسعار أكثر وضوحًا. حتى 28 مايو، ارتفع سعر ETH من 1,794 دولار في بداية الشهر إلى 2,635 دولار، بزيادة قدرها 31.9%. كما جذبت صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم تدفقات مالية، حيث بلغت التدفقات الصافية في مايو حوالي 317 مليون دولار.
! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو
تحليل تدفق ودخول العملات المستقرة
بلغ تدفق العملات المستقرة في مايو حوالي 72.8 مليار دولار، وكان التدفق الرئيسي من USDT و USDC.
في مايو، مع تعليق سياسة الرسوم الجمركية في الولايات المتحدة، أدى تخفيف السياسة الكلية إلى حدوث تقلبات كبيرة في سوق العملات الرقمية. لا يزال سوق العملات المستقرة يواصل زخم النمو القوي. ومن بين هذه العملات، أصبحت USDT وUSDE وDAI القوة الدافعة الرئيسية للنمو هذا الشهر، حيث زادت إجمالي كمية العملات المستقرة المتداولة بحوالي 7.28 مليار دولار.
4. تحليل أسعار العملات الرئيسية
تحليل تغير أسعار BTC
تسعى البيتكوين للحفاظ على مستوى فوق 109,588 دولار، مما يشير إلى أن كل تراجع طفيف يجذب المشترين. لقد ارتفعت البيتكوين لمدة سبع أسابيع متتالية، وإذا تمكن المشترون من استمرار هذا الاتجاه إلى الأسبوع الثامن، فسيكون ذلك تمهيدًا لمزيد من الارتفاع. لقد رأت المؤسسات الاستثمارية فرصة طويلة الأجل، لذا تواصل ضخ الأموال في منتجات البيتكوين المتداولة في البورصة. تظهر البيانات أن ETP البيتكوين سجلت تدفقات مالية بلغت 2.9 مليار دولار الأسبوع الماضي، مما يمثل ربع إجمالي التدفقات لعام 2024.
يحاول المضاربون على ارتفاع البيتكوين دفع الأسعار والحفاظ عليها فوق $109,588، مما يشير إلى أن كل تراجع يتم شراؤه. تشير المتوسطات المتحركة الصاعدة وRSI القريب من منطقة الشراء المفرط إلى أن اتجاه المقاومة الأسهل هو الصعود. إذا تمكن المشترون من دفع السعر إلى $111,980، فقد يرتفع زوج BTC/USDT إلى $130,000.
في الاتجاه الهبوطي، يعتبر متوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (104,886 دولار) مستوى دعم رئيسي يجب الانتباه إليه. إذا انخفض السعر وأغلق تحت متوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا، فقد يغري ذلك المستثمرين على المدى القصير لجني الأرباح، مما يؤدي إلى انخفاض السعر إلى المستوى النفسي 100,000 دولار، ومن المتوقع أن يتكون دعم قوي عند هذه النقطة.
! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو
تحليل تغير سعر ETH
ارتد الإيثريوم في 25 مايو من متوسطه المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا ($2,425)، مما يدل على وجود طلب قوي عند الأسعار المنخفضة. سيحاول الثيران مرة أخرى اختراق مستوى المقاومة عند $2,738. إذا نجحوا، فقد يرتفع زوج ETH/USDT إلى $3,000، على الرغم من أن الدببة قد تحاول وقف الارتفاع بالقرب من $2,850.
إذا تراجع السعر من المستوى الحالي أو واجه مقاومة وانخفض دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا، فإن ذلك يشير إلى أن السيطرة من قبل الثيران تتراجع. في هذه الحالة، قد ينخفض السعر إلى $2,323 ثم ينخفض مرة أخرى إلى $2,111.
تحليل تغير سعر SOL
حصل سولانا في 25 مايو على دعم عند 20 يوم EMA (169$) مما يدل على أن معنويات السوق لا تزال إيجابية، حيث يقوم المتداولون بالشراء عند التراجع الطفيف. سيحاول المضاربون على الارتفاع مرة أخرى اختراق مستوى المقاومة عند 188$. إذا نجحوا، قد يرتفع زوج SOL/USDT إلى 210$ وقد يصل إلى 220$.
ومع ذلك، يحتاج البائعون إلى كسر السعر دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا لمنع المزيد من الارتفاع. بعد كسر السعر لهذا المستوى الدعم، قد يتراجع إلى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (151$)، والذي قد يعمل كدعم قوي. إذا ارتد السعر من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، فقد يؤدي ذلك إلى تداول السعر بين 153$ و188$ لفترة من الوقت.
! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو
5. أحداث ساخنة هذا الشهر
دولار أمريكي1生态
في منتصف مايو، مع تجاوز سعر BTC أعلى مستوى تاريخي وإطلاق منصة تداول معينة لـ USD1 مما أدى إلى زيادة شعبيته، بدأ مشروع التعاون البيئي لـ USD1 يحظى باهتمام السوق. اعتبارًا من 28 مايو 2025، تجاوزت القيمة السوقية لعملة USD1 المستقرة 2.1 مليار دولار، مما جعلها سابع أكبر عملة مستقرة. على الرغم من عدم وجود اختلافات ملحوظة في تصميم آلية USD1 مقارنةً بالعملات المستقرة الرئيسية الأخرى، إلا أن ميزته الأساسية تكمن في إصدار WLFI الذي يقوده عائلة ترامب، وهو أول مشروع عملة مستقرة مدعوم من قبل رئيس سابق.
تدور السرد الرئيسي حول USD1 حالياً حول "تأييد الرئيس + مسار RWA + توقعات قانون العملات المستقرة"، حيث يتم تحديد WLFI رسمياً USD1 بشكل أساسي للمستخدمين المؤسسيين، بينما بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن المشاركة في مشاريع بيئة USD1 تعتبر فرصة أفضل للاستفادة. في الآونة الأخيرة، شهدت أسعار رموز العديد من الشركاء مثل Buildon وLista DAO وStakeStone وHaedal وCookie المتعلقة بـ USD1 زيادة كبيرة، مما عزز من حماس السوق لمفهوم "WLFI + USD1". إذا تم تمرير قانون العملات المستقرة في الولايات المتحدة بنجاح، فمن المتوقع أن يحتل USD1 كمشروع عملة مستقرة برعاية الرئيس، والمشاريع التي تتعاون معه بعمق، مكانة أكثر أهمية في النظام البيئي للتشفير في المستقبل.
صدق أن تصبح منصة MEME الجديدة
اعتبارًا من 28 مايو، ارتفع الرمز المميز الأساسي لمنصة Believe، Launchcoin، من $0.014 في بداية الشهر إلى أعلى مستوى له عند $0.36، وبلغت القيمة السوقية قريبًا من 310 مليون دولار، مما جعله واحدًا من أكبر العملات MEME ارتفاعًا في الآونة الأخيرة. تم إنشاء هذه المنصة بواسطة Ben Pasternak، وتركز على مفهوم "تحويل الأصول الاجتماعية"، حيث يمكن للمستخدمين ببساطة أن يكتبوا تغريدة تحمل $TICKER ويقوموا بذكر @launchcoin على منصات التواصل الاجتماعي، مما يؤدي تلقائيًا إلى تفعيل إصدار الرمز.
بفضل آلية إصدار العملات المبتكرة والارتفاع الكبير لعملة Launchcoin، شهدت منصة Believe زيادة سريعة في النشاط، حيث ارتفعت أيضًا عملات مثل Dupe وGoonc. وارتفع عدد العملات الجديدة التي تصدرها المنصة إلى المركز الثالث في منصة MEME. ومع ذلك، بعد الإطلاق المفرط الدعم لرمز $YAPPER من قبل Believe، شهدت العملة انخفاضًا حادًا يزيد عن 66%، مما أثار قلق المجتمع (FUD) وتسبب في انخفاض حاد في حرارة النظام البيئي. حتى 28 مايو، أصدرت Believe أكثر من 27,000 رمز، بإجمالي قيمة سوقية تبلغ حوالي 290 مليون دولار، حيث ساهمت Launchcoin بنحو 63%، ويمثل حجم تداولها حوالي 72% من إجمالي النظام البيئي. يمكن ملاحظة أن حرارة عملة المنصة تعتمد بشكل كبير على أداء سوق LAUNCHCOIN. ومع ذلك، تم الإشارة إلى أن عملة المنصة تفتقر إلى الأرباح ومشاهد الاستخدام الفعلية، مما يثير قلق المجتمع بشأن استدامتها على المدى الطويل.