فصل جديد من تنظيم العملات المستقرة: تحول كبير في الأصول الرقمية
عملة مستقرة كعمود أساسي للتمويل على السلسلة، ستحصل قريبًا على الاعتراف القانوني من قبل الهيئات التنظيمية الأمريكية. يُعتبر هذا بمثابة معلم مهم في صناعة الأصول الرقمية، ويشير إلى ولادة أول منتج تشفير له استخدام رئيسي ووضوح مؤسسي.
"قانون توجيه وإنشاء الابتكار الوطني للعملة المستقرة الأمريكية" ( قانون GENIUS ) قد يصبح التشريع الأكثر تأثيرًا في تاريخ الأصول الرقمية. يُنشئ هذا القانون الثنائي الحزب أول إطار اتحادي للعملات المستقرة المدفوعة، ويهدف إلى تعزيز الثقة والوضوح والشرعية المؤسسية في سوق العملات المستقرة الذي تبلغ قيمته أكثر من 260 مليار دولار.
النقاط الرئيسية للقانون
تأييد الأصول: يجب على المُصدر تأييد العملة المستقرة بأصول سائلة عالية الجودة بنسبة 1:1. الأصول الاحتياطية المسموح بها تقتصر على النقد بالدولار الأمريكي، الودائع البنكية المؤمنة، صناديق سوق المال، أو سندات الحكومة قصيرة الأجل.
يقتصر على الدفع: يجب على المُصدر عدم دفع الفائدة لحاملي العملة المستقرة، لضمان أن تكون العملة المستقرة مجرد معادل نقدي رقمي.
الحماية من الإفلاس: إذا أفلس المصدر، فإن حاملي العملة المستقرة لهم حق المطالبة بالأصول الاحتياطية بشكل أولي.
الشفافية والتدقيق: يجب على الجهة المصدرة الكشف عن حالة الاحتياطي شهريًا والخضوع لتدقيق دوري.
الامتثال لمكافحة غسل الأموال: يتطلب القانون تدابير صارمة لمكافحة غسل الأموال ومعرفة عميلك، ويجب على المصدرين تنفيذ خطة امتثال لقانون السرية المصرفية.
الهيكل التنظيمي: يخول القانون الجهات التنظيمية الفيدرالية والولائية بالإشراف على المُصدرين، ووزارة الخزانة الأمريكية هي الهيئة التنظيمية الرئيسية.
7.资格 الجهة المصدرة: يمكن للبنوك وشركات التكنولوجيا المالية وحتى تجار التجزئة الكبار إصدار عملة مستقرة، ولكن يُحظر على الشركات المُدرجة التي تركز بشكل رئيسي على التكنولوجيا أو وسائل التواصل الاجتماعي أو التجارة الإلكترونية إصدارها.
تأثير USDC و USDT
على الرغم من أن القانون يتطلب دعم العملة المستقرة بأصول بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1، إلا أن هذا ليس مميتًا لـ USDT. وفقًا للقانون، إذا كان المُصدرون في الخارج يرغبون في دخول السوق الأمريكية، يمكن لوزارة الخزانة إجراء اختبار مقارنة للامتثال. طالما أن قواعدهم تتماشى مع المعايير الأمريكية، يمكن لـ USDT الاستمرار في العمل في السوق الأمريكية.
في المستقبل، قد يكون هناك عدد كبير من مُصدري العملات المستقرة، وستؤدي المنافسة إلى خفض تكاليف الإصدار. قد يفوز الفائز النهائي من خلال الخدمات المرتبطة بالعملات المستقرة، مثل دفع الرواتب وسرعة الدفع الأكبر.
في الأسواق الناشئة، لا يحتاج حاملو العملة المستقرة إلى تحقيق أرباح، لأن الاحتفاظ بالعملة المستقرة بحد ذاته هو القيمة. على سبيل المثال، في الأرجنتين، يمكن للعملة المستقرة حماية حامليها من تأثير التضخم العالي.
تأثير على شركات التكنولوجيا المالية
من المتوقع أن تطلق كل شركة رئيسية في مجال التكنولوجيا المالية عملتها المستقرة الخاصة بها خلال السنوات القليلة المقبلة. تمتلك هذه الشركات قاعدة مستخدمين ضخمة، وبنية تحتية عالمية، وميزانيات عمومية قوية وشراكات مصرفية. توفر العملة المستقرة قنوات دفع عالمية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مما يقلل من تكاليف التجار وعملاء التجارة الإلكترونية، في حين أنها تُدر إيرادات جديدة.
تأثير على البنوك الأمريكية
تواجه البنوك تحديات تتعلق بالافتقار إلى الابتكار ونقص الدافع لإصدار العملات المستقرة. ستزدهر البنوك المبتكرة وشركات التكنولوجيا المالية، بينما قد تواجه البنوك البطيئة تحديات صارمة في السنوات القادمة.
تأثير على شبكة الدفع
عملة مستقرة يمكن تسويتها تقريبًا على الفور، تدعم التداولات العالمية من نظير إلى نظير، وتكاليفها منخفضة. وهذا يشكل تهديدًا كبيرًا لتكاليف الدفع التقليدية. قد تحتاج شبكات الدفع إلى التحول إلى بنية تحتية متعددة المسارات، تدعم عملة مستقرة كعملة تسوية، وتوفر خدمات الامتثال.
تأثير هيمنة الدولار الأمريكي
عملة مستقرة تعود بالفائدة الكبيرة على الولايات المتحدة والدولار الأمريكي. أصبح مُصدر عملة مستقرة من المشترين المهمين للديون الأمريكية، مما وسع من تأثير الشبكة العالمية للدولار، ووزع قاعدة حيازة الديون الأمريكية. من المتوقع أن تتقارب علاقة مُصدري عملة مستقرة مع الحكومة الأمريكية بشكل متزايد.
نصائح استثمارية
ETH و SOL كأفضل خيارات استثمار عملة مستقرة طويلة الأمد.
بعض منصات التداول يمكن أن تكون الأسهم خيارًا بديلًا، ولكن يجب الانتباه إلى التقييم الحالي.
تشمل خيارات عالية المخاطر/عالية العائد بعض مشاريع العملات المستقرة الناشئة.
بشكل عام، فإن عرض العملات المستقرة، وسرعة المعاملات على السلسلة، والأسعار، والتقلبات جميعها في اتجاه تصاعدي، مما يشير إلى أن سوق الأصول الرقمية على وشك بدء فصل جديد.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
صدر قانون جديد لتنظيم العملات المستقرة في الولايات المتحدة، مما يمثل تحولاً كبيراً في صناعة الأصول الرقمية.
فصل جديد من تنظيم العملات المستقرة: تحول كبير في الأصول الرقمية
عملة مستقرة كعمود أساسي للتمويل على السلسلة، ستحصل قريبًا على الاعتراف القانوني من قبل الهيئات التنظيمية الأمريكية. يُعتبر هذا بمثابة معلم مهم في صناعة الأصول الرقمية، ويشير إلى ولادة أول منتج تشفير له استخدام رئيسي ووضوح مؤسسي.
"قانون توجيه وإنشاء الابتكار الوطني للعملة المستقرة الأمريكية" ( قانون GENIUS ) قد يصبح التشريع الأكثر تأثيرًا في تاريخ الأصول الرقمية. يُنشئ هذا القانون الثنائي الحزب أول إطار اتحادي للعملات المستقرة المدفوعة، ويهدف إلى تعزيز الثقة والوضوح والشرعية المؤسسية في سوق العملات المستقرة الذي تبلغ قيمته أكثر من 260 مليار دولار.
النقاط الرئيسية للقانون
تأييد الأصول: يجب على المُصدر تأييد العملة المستقرة بأصول سائلة عالية الجودة بنسبة 1:1. الأصول الاحتياطية المسموح بها تقتصر على النقد بالدولار الأمريكي، الودائع البنكية المؤمنة، صناديق سوق المال، أو سندات الحكومة قصيرة الأجل.
يقتصر على الدفع: يجب على المُصدر عدم دفع الفائدة لحاملي العملة المستقرة، لضمان أن تكون العملة المستقرة مجرد معادل نقدي رقمي.
الحماية من الإفلاس: إذا أفلس المصدر، فإن حاملي العملة المستقرة لهم حق المطالبة بالأصول الاحتياطية بشكل أولي.
الشفافية والتدقيق: يجب على الجهة المصدرة الكشف عن حالة الاحتياطي شهريًا والخضوع لتدقيق دوري.
الامتثال لمكافحة غسل الأموال: يتطلب القانون تدابير صارمة لمكافحة غسل الأموال ومعرفة عميلك، ويجب على المصدرين تنفيذ خطة امتثال لقانون السرية المصرفية.
الهيكل التنظيمي: يخول القانون الجهات التنظيمية الفيدرالية والولائية بالإشراف على المُصدرين، ووزارة الخزانة الأمريكية هي الهيئة التنظيمية الرئيسية.
7.资格 الجهة المصدرة: يمكن للبنوك وشركات التكنولوجيا المالية وحتى تجار التجزئة الكبار إصدار عملة مستقرة، ولكن يُحظر على الشركات المُدرجة التي تركز بشكل رئيسي على التكنولوجيا أو وسائل التواصل الاجتماعي أو التجارة الإلكترونية إصدارها.
تأثير USDC و USDT
على الرغم من أن القانون يتطلب دعم العملة المستقرة بأصول بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1، إلا أن هذا ليس مميتًا لـ USDT. وفقًا للقانون، إذا كان المُصدرون في الخارج يرغبون في دخول السوق الأمريكية، يمكن لوزارة الخزانة إجراء اختبار مقارنة للامتثال. طالما أن قواعدهم تتماشى مع المعايير الأمريكية، يمكن لـ USDT الاستمرار في العمل في السوق الأمريكية.
في المستقبل، قد يكون هناك عدد كبير من مُصدري العملات المستقرة، وستؤدي المنافسة إلى خفض تكاليف الإصدار. قد يفوز الفائز النهائي من خلال الخدمات المرتبطة بالعملات المستقرة، مثل دفع الرواتب وسرعة الدفع الأكبر.
في الأسواق الناشئة، لا يحتاج حاملو العملة المستقرة إلى تحقيق أرباح، لأن الاحتفاظ بالعملة المستقرة بحد ذاته هو القيمة. على سبيل المثال، في الأرجنتين، يمكن للعملة المستقرة حماية حامليها من تأثير التضخم العالي.
تأثير على شركات التكنولوجيا المالية
من المتوقع أن تطلق كل شركة رئيسية في مجال التكنولوجيا المالية عملتها المستقرة الخاصة بها خلال السنوات القليلة المقبلة. تمتلك هذه الشركات قاعدة مستخدمين ضخمة، وبنية تحتية عالمية، وميزانيات عمومية قوية وشراكات مصرفية. توفر العملة المستقرة قنوات دفع عالمية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مما يقلل من تكاليف التجار وعملاء التجارة الإلكترونية، في حين أنها تُدر إيرادات جديدة.
تأثير على البنوك الأمريكية
تواجه البنوك تحديات تتعلق بالافتقار إلى الابتكار ونقص الدافع لإصدار العملات المستقرة. ستزدهر البنوك المبتكرة وشركات التكنولوجيا المالية، بينما قد تواجه البنوك البطيئة تحديات صارمة في السنوات القادمة.
تأثير على شبكة الدفع
عملة مستقرة يمكن تسويتها تقريبًا على الفور، تدعم التداولات العالمية من نظير إلى نظير، وتكاليفها منخفضة. وهذا يشكل تهديدًا كبيرًا لتكاليف الدفع التقليدية. قد تحتاج شبكات الدفع إلى التحول إلى بنية تحتية متعددة المسارات، تدعم عملة مستقرة كعملة تسوية، وتوفر خدمات الامتثال.
تأثير هيمنة الدولار الأمريكي
عملة مستقرة تعود بالفائدة الكبيرة على الولايات المتحدة والدولار الأمريكي. أصبح مُصدر عملة مستقرة من المشترين المهمين للديون الأمريكية، مما وسع من تأثير الشبكة العالمية للدولار، ووزع قاعدة حيازة الديون الأمريكية. من المتوقع أن تتقارب علاقة مُصدري عملة مستقرة مع الحكومة الأمريكية بشكل متزايد.
نصائح استثمارية
بشكل عام، فإن عرض العملات المستقرة، وسرعة المعاملات على السلسلة، والأسعار، والتقلبات جميعها في اتجاه تصاعدي، مما يشير إلى أن سوق الأصول الرقمية على وشك بدء فصل جديد.