تحليل سوق تمويل الأصول الرقمية في النصف الأول من 2025: الذكاء الاصطناعي يقود الابتكار، وانتعاش استثمارات البنية التحتية
في النصف الأول من عام 2025، أظهرت سوق استثمارات رأس المال المخاطر في الأصول الرقمية علامات انتعاش ملحوظة. بعد عامين من انكماش رأس المال، ارتفعت ثقة المستثمرين بشكل واضح. حتى نهاية يونيو، تجاوز إجمالي تمويل الأصول الرقمية المعلن عنه 37 مليار دولار، متضمنًا أكثر من 150 صفقة، بما في ذلك جولات التمويل الأولي، والجولات من A إلى C، والجولات الاستراتيجية، والاكتتاب العام. على الرغم من أن بيئة التنظيم لا تزال تحمل عدم اليقين، وتستمر تقلبات أسعار العملات، إلا أن ثقة المستثمرين المؤسسيين ورأس المال المخاطر في آفاق الصناعة قد استعادت زخمها.
نظرة عامة على الاتجاهات الرئيسية
في النصف الأول من عام 2025، تجاوز إجمالي تمويل الأصول الرقمية 37 مليار دولار، وهو أحد أكثر الفترات نشاطًا منذ سوق الثور في عام 2021.
أدى التمويل الكبير إلى ارتفاع متوسط حجم المعاملات إلى 2.48 مليون دولار أمريكي، مما يعكس استعادة ثقة السوق في المنصات الناضجة.
تتجه تدفقات الأموال من تطبيقات المستهلكين نحو حلول التوسع، والبنية التحتية للامتثال، وبروتوكولات سلسلة الكتل.
تم استثمار حوالي 700 مليون دولار في مشاريع التشفير المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، مما يظهر أن المستثمرين يتطلعون إلى هذه الحدود الجديدة من الابتكار.
تستحوذ المؤسسات الاستثمارية الرائدة على حوالي 40% من جولات التمويل ذات التقييمات المرتفعة، ولا تزال لها تأثير كبير على اتجاهات تطوير القطاع.
الوضع العام للتمويل
خلال الفترة من يناير إلى يونيو 2025، كشفت الشركات الناشئة في مجال التشفير والبلوكشين عن إجمالي تمويل يبلغ حوالي 37.3 مليار دولار. بلغ متوسط حجم الصفقة 248 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة واضحة مقارنة بالسنوات السابقة. تأثرت هذه البيانات ببعض التمويلات الكبيرة والاكتتابات العامة، بما في ذلك تمويل استراتيجي بقيمة 2 مليار دولار لمنصة تداول و IPO بقيمة 1.1 مليار دولار لشركة Circle. يبلغ وسطي حجم التمويل حوالي 50 مليون دولار، مما يشير إلى أن معظم التمويل لا يزال مركزًا على الأحجام المتوسطة.
هذا المبلغ من التمويل يجعل النصف الأول من عام 2025 واحدًا من أكثر الفترات نشاطًا منذ سوق الثور في عام 2021. من الجدير بالذكر أن الكثير من الأموال تتجه نحو البنية التحتية وحلول التوسع، بدلاً من أن تقتصر فقط على مجالات تطبيقات المستهلك.
الاتجاهات الشهرية والربع سنوية
تظهر أنشطة التمويل تقلبات بين الأشهر. كان شهر مارس هو الأقوى، حيث جذب حوالي 8 مليارات دولار من التمويل في هذا الشهر فقط، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى الجولات الاستراتيجية الكبيرة والتمويل قبل الاكتتاب العام. بلغ إجمالي التمويل في شهري يناير وفبراير حوالي 9.4 مليار دولار، في حين تراجع قليلاً في أبريل إلى حوالي 4.5 مليار دولار. تجاوزت التمويلات في مايو ويونيو 5 مليارات دولار، وكانت تأتي بشكل أساسي من صفقات لاحقة والاكتتاب العام لشركة Circle.
من منظور ربع سنوي، بلغ إجمالي التمويل في الربع الأول نحو 17.4 مليار دولار أمريكي، وزاد في الربع الثاني بمقدار 15.9 مليار دولار أمريكي. على الرغم من أن الربع الأول تأثر بزخم بداية العام وتمويل إحدى منصات التداول الكبيرة، إلا أن التمويل في الربع الثاني كان أكثر تنوعًا، حيث توزعت التمويلات الكبيرة على عدة مجالات مثل توسيع البنية التحتية، وحلول الحفظ، وDeFi.
هذا الجدول الزمني للتمويل يشير إلى أن المستثمرين اتخذوا قرارات تمويل في بداية العام، ربما من أجل تأمين التقييم قبل ارتفاع أسعار العملات الرمزية بشكل أكبر.
تحليل تقسيم الصناعة
تظهر توزيع الأموال في مختلف الصناعات حكم المستثمرين على مجالات القيمة على المدى الطويل:
جذب DeFi والبنية التحتية المالية أكبر حصة، حيث تجاوزت قيمة التمويل 62 مليار دولار. تفضل بروتوكولات DeFi على مستوى المؤسسات بشكل خاص، لا سيما المشاريع التي تركز على الإقراض المتوافق، والمشتقات، وتوفير السيولة.
تم تمويل حلول توسيع Layer 1 وLayer 2 بحوالي 33 مليار دولار. مشاريع البروتوكول مثل EigenLayer وLayerZero هي المستفيدين الرئيسيين، مما يعكس اعتقاد المستثمرين بأن توسيع Ethereum والتشغيل المتداخل بين الشبكات لا يزالان فرصًا غير محلولة.
جذب حلول الحفظ والأمان والامتثال أكثر من 1.2 مليار دولار ، مما يبرز أهمية البنية التحتية الموثوقة في ظل تشديد اللوائح.
تمويل شبكة الدفع والعملات المستقرة بحوالي 15 مليار دولار، مما يدل على الدعم المستمر لرأس المال للمشاريع التي تربط العملات التقليدية بالسيولة على السلسلة.
أصبح دمج الذكاء الاصطناعي والتشفير موضوعًا سريع النمو ، حيث تم استثمار حوالي 700 مليون دولار في المشاريع التي تجمع بين نماذج اللغة الكبيرة والحوسبة اللامركزية والحوافز الرمزية.
مقارنة بين عامي 2021 و2022، شهدت مجالات NFT والألعاب انخفاضًا في التمويل، حيث بلغ الإجمالي حوالي 600 مليون دولار، مما يبرز تحول السوق من المقتنيات المضاربة إلى التطبيقات العملية.
بشكل عام، يتجه رأس المال بشكل واضح من دورة المضاربة الاستهلاكية البحتة نحو البنية التحتية، ومسار الامتثال، وتوسيع النظام البيئي.
جولات التمويل المميزة
قاد عدد من جولات التمويل الكبيرة تدفق رأس المال. قامت منصة تداول بتمويل استراتيجي بقيمة 2 مليار دولار في يناير، مما وضع معيارًا لسوق التمويل لعام كامل، مما يشير إلى أن المنصات الناضجة لا تزال تتمتع بثقة كبيرة من المستثمرين. أصبحت عملية الطرح العام الأولي لشركة Circle بقيمة 1.1 مليار دولار أكبر حالة خروج علني في النصف الأول من العام، مما يؤكد جدوى نموذج العملات المستقرة وربحيته. أصبحت هاتان الجولتان من التمويل هما ثاني وثالث أكبر تمويل في تاريخ الأصول الرقمية.
تشمل عمليات التمويل الأخرى الملحوظة تمويل استراتيجي بقيمة 400 مليون دولار لـ TON، وتمويل الجولة C بقيمة 150 مليون دولار لـ Phantom، واستثمار بقيمة 150 مليون دولار لـ LayerZero. تمثل هذه التمويلات حوالي ربع المجموع الكلي للنصف الأول.
من الجدير بالذكر أن معظم جولات التمويل الكبيرة تضم شركات استثمار رائدة، مثل شركة رأس المال المخاطر الشهيرة وصندوق التشفير الكبير ومؤسسة استثمارية معروفة. وهذا يدل على أن صناديق الاستثمار المخاطر الرئيسية تستمر في تركيز حصصها على الشركات الرائدة في الصناعة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MaticHoleFiller
· منذ 3 س
بدأت المؤسسات مرة أخرى بتخزين كميات كبيرة من
شاهد النسخة الأصليةرد0
BankruptWorker
· منذ 4 س
السوق الصاعدة就在眼前啊
شاهد النسخة الأصليةرد0
failed_dev_successful_ape
· منذ 11 س
السوق الصاعدة稳了吧 等للقمر了
شاهد النسخة الأصليةرد0
AlphaBrain
· منذ 11 س
السوق الصاعدة就要来了，踩准节奏
شاهد النسخة الأصليةرد0
AllInDaddy
· منذ 11 س
السوق الصاعدة لا تبعد كثيراً، اشرب الشاي وشاهد المسرحية
في النصف الأول من عام 2025 ، تجاوزت تمويلات التشفير 37 مليار دولار أمريكي، وأصبح الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية من أبرز مجالات الاستثمار.
تحليل سوق تمويل الأصول الرقمية في النصف الأول من 2025: الذكاء الاصطناعي يقود الابتكار، وانتعاش استثمارات البنية التحتية
في النصف الأول من عام 2025، أظهرت سوق استثمارات رأس المال المخاطر في الأصول الرقمية علامات انتعاش ملحوظة. بعد عامين من انكماش رأس المال، ارتفعت ثقة المستثمرين بشكل واضح. حتى نهاية يونيو، تجاوز إجمالي تمويل الأصول الرقمية المعلن عنه 37 مليار دولار، متضمنًا أكثر من 150 صفقة، بما في ذلك جولات التمويل الأولي، والجولات من A إلى C، والجولات الاستراتيجية، والاكتتاب العام. على الرغم من أن بيئة التنظيم لا تزال تحمل عدم اليقين، وتستمر تقلبات أسعار العملات، إلا أن ثقة المستثمرين المؤسسيين ورأس المال المخاطر في آفاق الصناعة قد استعادت زخمها.
نظرة عامة على الاتجاهات الرئيسية
الوضع العام للتمويل
خلال الفترة من يناير إلى يونيو 2025، كشفت الشركات الناشئة في مجال التشفير والبلوكشين عن إجمالي تمويل يبلغ حوالي 37.3 مليار دولار. بلغ متوسط حجم الصفقة 248 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة واضحة مقارنة بالسنوات السابقة. تأثرت هذه البيانات ببعض التمويلات الكبيرة والاكتتابات العامة، بما في ذلك تمويل استراتيجي بقيمة 2 مليار دولار لمنصة تداول و IPO بقيمة 1.1 مليار دولار لشركة Circle. يبلغ وسطي حجم التمويل حوالي 50 مليون دولار، مما يشير إلى أن معظم التمويل لا يزال مركزًا على الأحجام المتوسطة.
هذا المبلغ من التمويل يجعل النصف الأول من عام 2025 واحدًا من أكثر الفترات نشاطًا منذ سوق الثور في عام 2021. من الجدير بالذكر أن الكثير من الأموال تتجه نحو البنية التحتية وحلول التوسع، بدلاً من أن تقتصر فقط على مجالات تطبيقات المستهلك.
الاتجاهات الشهرية والربع سنوية
تظهر أنشطة التمويل تقلبات بين الأشهر. كان شهر مارس هو الأقوى، حيث جذب حوالي 8 مليارات دولار من التمويل في هذا الشهر فقط، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى الجولات الاستراتيجية الكبيرة والتمويل قبل الاكتتاب العام. بلغ إجمالي التمويل في شهري يناير وفبراير حوالي 9.4 مليار دولار، في حين تراجع قليلاً في أبريل إلى حوالي 4.5 مليار دولار. تجاوزت التمويلات في مايو ويونيو 5 مليارات دولار، وكانت تأتي بشكل أساسي من صفقات لاحقة والاكتتاب العام لشركة Circle.
من منظور ربع سنوي، بلغ إجمالي التمويل في الربع الأول نحو 17.4 مليار دولار أمريكي، وزاد في الربع الثاني بمقدار 15.9 مليار دولار أمريكي. على الرغم من أن الربع الأول تأثر بزخم بداية العام وتمويل إحدى منصات التداول الكبيرة، إلا أن التمويل في الربع الثاني كان أكثر تنوعًا، حيث توزعت التمويلات الكبيرة على عدة مجالات مثل توسيع البنية التحتية، وحلول الحفظ، وDeFi.
هذا الجدول الزمني للتمويل يشير إلى أن المستثمرين اتخذوا قرارات تمويل في بداية العام، ربما من أجل تأمين التقييم قبل ارتفاع أسعار العملات الرمزية بشكل أكبر.
تحليل تقسيم الصناعة
تظهر توزيع الأموال في مختلف الصناعات حكم المستثمرين على مجالات القيمة على المدى الطويل:
بشكل عام، يتجه رأس المال بشكل واضح من دورة المضاربة الاستهلاكية البحتة نحو البنية التحتية، ومسار الامتثال، وتوسيع النظام البيئي.
جولات التمويل المميزة
قاد عدد من جولات التمويل الكبيرة تدفق رأس المال. قامت منصة تداول بتمويل استراتيجي بقيمة 2 مليار دولار في يناير، مما وضع معيارًا لسوق التمويل لعام كامل، مما يشير إلى أن المنصات الناضجة لا تزال تتمتع بثقة كبيرة من المستثمرين. أصبحت عملية الطرح العام الأولي لشركة Circle بقيمة 1.1 مليار دولار أكبر حالة خروج علني في النصف الأول من العام، مما يؤكد جدوى نموذج العملات المستقرة وربحيته. أصبحت هاتان الجولتان من التمويل هما ثاني وثالث أكبر تمويل في تاريخ الأصول الرقمية.
تشمل عمليات التمويل الأخرى الملحوظة تمويل استراتيجي بقيمة 400 مليون دولار لـ TON، وتمويل الجولة C بقيمة 150 مليون دولار لـ Phantom، واستثمار بقيمة 150 مليون دولار لـ LayerZero. تمثل هذه التمويلات حوالي ربع المجموع الكلي للنصف الأول.
من الجدير بالذكر أن معظم جولات التمويل الكبيرة تضم شركات استثمار رائدة، مثل شركة رأس المال المخاطر الشهيرة وصندوق التشفير الكبير ومؤسسة استثمارية معروفة. وهذا يدل على أن صناديق الاستثمار المخاطر الرئيسية تستمر في تركيز حصصها على الشركات الرائدة في الصناعة.