سوق المعاشات التقاعدية في الولايات المتحدة سيشهد تغييرات جديدة
ستبدأ معركة رأس المال التي تشمل 12.5 تريليون دولار من أموال التقاعد. هذه السياسة التي تسمح للأصول البديلة مثل الأسهم الخاصة والعقارات والعملات المشفرة بالدخول إلى حسابات التقاعد 401(k) ليست فقط خطوة رئيسية لإعادة تشكيل قواعد السوق المالية، بل تعكس أيضًا المنطق العميق للصناعة المالية الأمريكية.
401(k)سيتم تضمينها كأصول بديلة
وفقًا للتقارير، من المتوقع أن يوقع الرئيس الأمريكي أمرًا تنفيذيًا في الفترة المقبلة يسمح بدخول الأسهم الخاصة والعقارات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول البديلة إلى خطة 401(k) التي تقدر بحوالي 12.5 تريليون دولار.
كشف مصدر مطلع أن الأمر التنفيذي سيشير إلى وزارة العمل لإعادة تقييم إرشادات الاستثمار في الأصول البديلة في خطط التقاعد الخاضعة لقانون ضمان دخل التقاعد للموظفين لعام 1974. وستكون وزارة العمل مسؤولة أيضًا عن توضيح موقف الحكومة من المسؤولية الائتمانية في تقديم صناديق التخصيص التي تتضمن أصولًا بديلة.
من الجدير بالذكر إنشاء آلية التعاون بين الإدارات. يأمر الرئيس وزير العمل بالتعاون مع وزارة المالية وهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وغيرها من الوكالات لتقييم ما إذا كان هناك حاجة لتعديل القواعد لتعزيز هذا العمل، ويطلب بشكل خاص من SEC توفير ممرات سهلة للوصول إلى الأصول البديلة لخطط التقاعد التي يديرها المشاركون بأنفسهم.
هذه التعليمات التعاونية بين عدة مؤسسات تهدف بوضوح إلى كسر الحواجز التنظيمية القائمة وتمهيد الطريق لدخول الأصول البديلة بشكل واسع إلى سوق التقاعد.
401(k) نظرة عامة على الخطة
401(k) خطة هي نوع من خطط التوفير للتقاعد التي يقدمها صاحب العمل، مما يسمح للموظفين باختيار جعل صاحب العمل يودع جزءًا من رواتبهم في حسابات شخصية تحت هذه الخطة، لاستخدامها في التوفير للتقاعد. عادة ما يقدم صاحب العمل أيضًا مساهمات مطابقة بنسبة معينة. يمكن استثمار الأموال في صناديق، أسهم، وغيرها من الأصول ذات المخاطر المنخفضة.
في عام 2025، سيكون الحد الأقصى لمساهمات الموظف كل عام هو 23,500 دولار، ويمكن لمن هم في سن 50 عامًا أو أكثر إضافة 7,500 دولار إضافية، بينما يمكن لمن تتراوح أعمارهم بين 60 إلى 63 عامًا المساهمة بما يصل إلى 11,250 دولار. تختلف مساهمات صاحب العمل حسب الخطة. الحد الأقصى لمجموع مساهمات الموظف وصاحب العمل هو 70,000 دولار. قد يواجه السحب المبكر للمدخرات غرامة بنسبة 10%، ويتم فرض الضرائب على السحب بعد التقاعد كدخل عادي.
401(k) الحجم وتأثيره المحتمل على العملات المشفرة
401(k) هو خطة التوفير التقاعدي المدعومة من أصحاب العمل في الولايات المتحدة. حتى 31 مارس 2025، بلغ إجمالي أصول التقاعد في الولايات المتحدة 43.4 تريليون دولار، حيث تمتلك خطة 401(k) ما قيمته 8.7 تريليون دولار.
في خطة 401(k)، يبلغ إجمالي الأصول المدارة من قبل صناديق الاستثمار المشتركة 5.3 تريليون دولار، وهو ما يمثل 61% من إجمالي أصول خطة 401(k). صناديق الأسهم هي النوع الأكثر شيوعًا من صناديق الاستثمار، حيث تمتلك 3.2 تريليون دولار (36.7%)، تليها صناديق مختلطة تمتلك 1.4 تريليون دولار.
بعد تطبيق السياسة الجديدة، إذا كان هناك تدفق بنسبة 1% من 401(k) إلى سوق التشفير، فسيؤدي ذلك إلى تدفق 87 مليار دولار من الأموال. قد ينتج عن ذلك طلب على 748,000 بيتكوين أو 22,600,000 إيثريوم.
تحليل خلفية السياسة
تعتبر هذه الخطوة استمرارًا وترقية للسياسة الاقتصادية. في السابق، أصدرت وزارة العمل سياسة مماثلة تسمح بإدراج خطط التقاعد في الأسهم الخاصة، ولكنها تم سحبها لاحقًا. الآن يتم إعادة تشغيلها وتوسيع نطاق تطبيقها، في محاولة لإزالة العوائق من خلال الأوامر التنفيذية والتنسيق بين العديد من الهيئات الرقابية.
هذه القرار لا يتضمن فقط الجانب الاقتصادي، بل يتعلق أيضًا بالدعم السياسي. إن تخفيف قيود الاستثمار في 401(k) يعني أن صناديق الأسهم الخاصة وصناديق التحوط ستحصل على تدفق مستقر من الأموال على المدى الطويل. بالإضافة إلى ذلك، فإن هذه السياسة تستجيب مباشرة للمطالب الأساسية لمجتمع التشفير - قبول الأصول الرقمية من قبل النظام المالي السائد.
##突破 حدود استثمار أموال التقاعد
تكمن جوهر هذه الأمر الإداري في كسر حدود الاستثمار للحسابات التقاعدية التقليدية. وفقًا لقانون حماية دخل التقاعد للموظفين لعام 1974، هيمنت الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات على خطط 401(k) الأمريكية لفترة طويلة، بينما تم استبعاد الأصول البديلة بسبب ضعف السيولة وتعقيد التقييم.
يعتبر المؤيدون أن هذه العملية تمثل "ديمقراطية" في السوق المالية، ويعتقدون أنها ستتيح للطبقة العاملة الفرصة لمشاركة فوائد النمو الاقتصادي، كما أنها ستضخ أموالًا مستقرة على المدى الطويل في صناعة الأصول البديلة، وتوفر أيضًا فرصة لتعميم الأصول الناشئة مثل العملات الرقمية.
ومع ذلك، بالنسبة للطبقة العاملة، فإن هذا الأمر الإداري هو فرصة "لتحطيم حواجز الاستثمار"، ولكنه أيضًا تحدٍ "لخطر الانتشار". الخصائص الجوهرية لحسابات التقاعد هي حماية القيمة وزيادتها، بينما تتناقض المخاطر العالية للأصول البديلة مع ذلك تمامًا. يفتقر معظم العاملين إلى المعرفة المالية اللازمة، مما يجعل من الصعب عليهم التعرف على المخاطر الحقيقية للأصول، وقد يعتمدون على "المنتجات المجمعة" الموصى بها من قبل أصحاب العمل أو المؤسسات المالية. وبسبب الدوافع الربحية، قد تميل المؤسسات إلى المبالغة في الفوائد، والتقليل من المخاطر، مما يؤدي إلى تحمل الطبقة العاملة لمخاطر مفرطة بشكل سلبي في ظل عدم توازن المعلومات.
اتجاهات سياسة العملات المشفرة
مؤخراً، أصدرت الحكومة الأمريكية إشارات ودية كثيفة، بما في ذلك تعيين أول مسؤول في البيت الأبيض للذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة، وتصنيف العملات المشفرة كأولوية وطنية، وإنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين، وإقامة "أسبوع العملات المشفرة"، وتوقيع قانون العملات المستقرة "قانون GENIUS"، وإصدار تقرير بعنوان "تعزيز قيادة الولايات المتحدة في مجال التكنولوجيا المالية الرقمية".
من المهم أن نلاحظ أن العديد من الولايات قد قدمت سابقًا مسودات لقوانين احتياطي العملات المشفرة، حيث تخطط لتفويض استثمار جزء من صناديق التقاعد أو نظم التقاعد أو الصناديق العامة التي تشمل صناديق التقاعد في البيتكوين، وقد قيدت معظم الولايات نسبة هذا الاستثمار إلى 10%، لكن معظم المسودات تم رفضها أو كانت في حالة توقف بسبب العطلة.
تناقش التقرير الذي أصدرته مجموعة العمل حول سوق الأصول الرقمية في البيت الأبيض الأمريكي حالة تنظيم العملات المشفرة على مستوى الولايات. وقد قامت بعض المؤسسات المالية في الولايات بتطبيق قوانين تحويل الأموال على مقدمي خدمات الأصول الرقمية ومنصات التداول. بينما استثنت بعض الولايات تداول الأصول الرقمية من قوانين تحويل الأموال، أنشأت ولايات أخرى نظامًا تنظيميًا خاصًا بالأصول الرقمية. وأشار التقرير إلى أن القوانين الفيدرالية يجب أن تكون لها الأولوية على القوانين الولائية، لتوحيد قابلية تطبيق القوانين المتعلقة بالأوراق المالية والسلع.
الخاتمة
عندما يتطور حساب 401(k) من مجموعة بسيطة من الأسهم والسندات إلى منتجات معقدة تشمل الأسهم الخاصة والعملات المشفرة، ستصبح الثقافة المالية العامل الحاسم في تحديد نجاح أو فشل الاستثمار. سيكون ما إذا كان يمكن إنشاء نظام رقابي فعال لحماية من نقل المصالح والمخاطر النظامية اختبارًا كبيرًا لقدرة الولايات المتحدة على إدارة الأسواق المالية.
في مواجهة كعكة ضخمة تبلغ 12.5 تريليون دولار، ينتظر جميع المشاركين الاتجاه النهائي لهذه اللعبة الرأسمالية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
BearMarketSurvivor
· منذ 10 س
حمقى永不亏
شاهد النسخة الأصليةرد0
OvertimeSquid
· منذ 10 س
هل يجب على العاملين الإضافيين تداول العملات الرقمية للتقاعد؟ ثور!
شاهد النسخة الأصليةرد0
SerumSqueezer
· منذ 10 س
كان ينبغي أن ندع عالم العملات الرقمية يدخل منذ زمن.
شاهد النسخة الأصليةرد0
FOMOSapien
· منذ 10 س
حمقى المتقاعدين لم يفهموا اللعبة بعد وأنفقوا كل شيء
إعادة تغيير جذري في سوق معاشات التقاعد الأمريكية بقيمة 12.5 تريليون دولار 401(k) أو إدراج الأصول الرقمية
سوق المعاشات التقاعدية في الولايات المتحدة سيشهد تغييرات جديدة
ستبدأ معركة رأس المال التي تشمل 12.5 تريليون دولار من أموال التقاعد. هذه السياسة التي تسمح للأصول البديلة مثل الأسهم الخاصة والعقارات والعملات المشفرة بالدخول إلى حسابات التقاعد 401(k) ليست فقط خطوة رئيسية لإعادة تشكيل قواعد السوق المالية، بل تعكس أيضًا المنطق العميق للصناعة المالية الأمريكية.
401(k)سيتم تضمينها كأصول بديلة
وفقًا للتقارير، من المتوقع أن يوقع الرئيس الأمريكي أمرًا تنفيذيًا في الفترة المقبلة يسمح بدخول الأسهم الخاصة والعقارات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول البديلة إلى خطة 401(k) التي تقدر بحوالي 12.5 تريليون دولار.
كشف مصدر مطلع أن الأمر التنفيذي سيشير إلى وزارة العمل لإعادة تقييم إرشادات الاستثمار في الأصول البديلة في خطط التقاعد الخاضعة لقانون ضمان دخل التقاعد للموظفين لعام 1974. وستكون وزارة العمل مسؤولة أيضًا عن توضيح موقف الحكومة من المسؤولية الائتمانية في تقديم صناديق التخصيص التي تتضمن أصولًا بديلة.
من الجدير بالذكر إنشاء آلية التعاون بين الإدارات. يأمر الرئيس وزير العمل بالتعاون مع وزارة المالية وهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وغيرها من الوكالات لتقييم ما إذا كان هناك حاجة لتعديل القواعد لتعزيز هذا العمل، ويطلب بشكل خاص من SEC توفير ممرات سهلة للوصول إلى الأصول البديلة لخطط التقاعد التي يديرها المشاركون بأنفسهم.
هذه التعليمات التعاونية بين عدة مؤسسات تهدف بوضوح إلى كسر الحواجز التنظيمية القائمة وتمهيد الطريق لدخول الأصول البديلة بشكل واسع إلى سوق التقاعد.
401(k) نظرة عامة على الخطة
401(k) خطة هي نوع من خطط التوفير للتقاعد التي يقدمها صاحب العمل، مما يسمح للموظفين باختيار جعل صاحب العمل يودع جزءًا من رواتبهم في حسابات شخصية تحت هذه الخطة، لاستخدامها في التوفير للتقاعد. عادة ما يقدم صاحب العمل أيضًا مساهمات مطابقة بنسبة معينة. يمكن استثمار الأموال في صناديق، أسهم، وغيرها من الأصول ذات المخاطر المنخفضة.
في عام 2025، سيكون الحد الأقصى لمساهمات الموظف كل عام هو 23,500 دولار، ويمكن لمن هم في سن 50 عامًا أو أكثر إضافة 7,500 دولار إضافية، بينما يمكن لمن تتراوح أعمارهم بين 60 إلى 63 عامًا المساهمة بما يصل إلى 11,250 دولار. تختلف مساهمات صاحب العمل حسب الخطة. الحد الأقصى لمجموع مساهمات الموظف وصاحب العمل هو 70,000 دولار. قد يواجه السحب المبكر للمدخرات غرامة بنسبة 10%، ويتم فرض الضرائب على السحب بعد التقاعد كدخل عادي.
401(k) الحجم وتأثيره المحتمل على العملات المشفرة
401(k) هو خطة التوفير التقاعدي المدعومة من أصحاب العمل في الولايات المتحدة. حتى 31 مارس 2025، بلغ إجمالي أصول التقاعد في الولايات المتحدة 43.4 تريليون دولار، حيث تمتلك خطة 401(k) ما قيمته 8.7 تريليون دولار.
في خطة 401(k)، يبلغ إجمالي الأصول المدارة من قبل صناديق الاستثمار المشتركة 5.3 تريليون دولار، وهو ما يمثل 61% من إجمالي أصول خطة 401(k). صناديق الأسهم هي النوع الأكثر شيوعًا من صناديق الاستثمار، حيث تمتلك 3.2 تريليون دولار (36.7%)، تليها صناديق مختلطة تمتلك 1.4 تريليون دولار.
بعد تطبيق السياسة الجديدة، إذا كان هناك تدفق بنسبة 1% من 401(k) إلى سوق التشفير، فسيؤدي ذلك إلى تدفق 87 مليار دولار من الأموال. قد ينتج عن ذلك طلب على 748,000 بيتكوين أو 22,600,000 إيثريوم.
تحليل خلفية السياسة
تعتبر هذه الخطوة استمرارًا وترقية للسياسة الاقتصادية. في السابق، أصدرت وزارة العمل سياسة مماثلة تسمح بإدراج خطط التقاعد في الأسهم الخاصة، ولكنها تم سحبها لاحقًا. الآن يتم إعادة تشغيلها وتوسيع نطاق تطبيقها، في محاولة لإزالة العوائق من خلال الأوامر التنفيذية والتنسيق بين العديد من الهيئات الرقابية.
هذه القرار لا يتضمن فقط الجانب الاقتصادي، بل يتعلق أيضًا بالدعم السياسي. إن تخفيف قيود الاستثمار في 401(k) يعني أن صناديق الأسهم الخاصة وصناديق التحوط ستحصل على تدفق مستقر من الأموال على المدى الطويل. بالإضافة إلى ذلك، فإن هذه السياسة تستجيب مباشرة للمطالب الأساسية لمجتمع التشفير - قبول الأصول الرقمية من قبل النظام المالي السائد.
##突破 حدود استثمار أموال التقاعد
تكمن جوهر هذه الأمر الإداري في كسر حدود الاستثمار للحسابات التقاعدية التقليدية. وفقًا لقانون حماية دخل التقاعد للموظفين لعام 1974، هيمنت الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات على خطط 401(k) الأمريكية لفترة طويلة، بينما تم استبعاد الأصول البديلة بسبب ضعف السيولة وتعقيد التقييم.
يعتبر المؤيدون أن هذه العملية تمثل "ديمقراطية" في السوق المالية، ويعتقدون أنها ستتيح للطبقة العاملة الفرصة لمشاركة فوائد النمو الاقتصادي، كما أنها ستضخ أموالًا مستقرة على المدى الطويل في صناعة الأصول البديلة، وتوفر أيضًا فرصة لتعميم الأصول الناشئة مثل العملات الرقمية.
ومع ذلك، بالنسبة للطبقة العاملة، فإن هذا الأمر الإداري هو فرصة "لتحطيم حواجز الاستثمار"، ولكنه أيضًا تحدٍ "لخطر الانتشار". الخصائص الجوهرية لحسابات التقاعد هي حماية القيمة وزيادتها، بينما تتناقض المخاطر العالية للأصول البديلة مع ذلك تمامًا. يفتقر معظم العاملين إلى المعرفة المالية اللازمة، مما يجعل من الصعب عليهم التعرف على المخاطر الحقيقية للأصول، وقد يعتمدون على "المنتجات المجمعة" الموصى بها من قبل أصحاب العمل أو المؤسسات المالية. وبسبب الدوافع الربحية، قد تميل المؤسسات إلى المبالغة في الفوائد، والتقليل من المخاطر، مما يؤدي إلى تحمل الطبقة العاملة لمخاطر مفرطة بشكل سلبي في ظل عدم توازن المعلومات.
اتجاهات سياسة العملات المشفرة
مؤخراً، أصدرت الحكومة الأمريكية إشارات ودية كثيفة، بما في ذلك تعيين أول مسؤول في البيت الأبيض للذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة، وتصنيف العملات المشفرة كأولوية وطنية، وإنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين، وإقامة "أسبوع العملات المشفرة"، وتوقيع قانون العملات المستقرة "قانون GENIUS"، وإصدار تقرير بعنوان "تعزيز قيادة الولايات المتحدة في مجال التكنولوجيا المالية الرقمية".
من المهم أن نلاحظ أن العديد من الولايات قد قدمت سابقًا مسودات لقوانين احتياطي العملات المشفرة، حيث تخطط لتفويض استثمار جزء من صناديق التقاعد أو نظم التقاعد أو الصناديق العامة التي تشمل صناديق التقاعد في البيتكوين، وقد قيدت معظم الولايات نسبة هذا الاستثمار إلى 10%، لكن معظم المسودات تم رفضها أو كانت في حالة توقف بسبب العطلة.
تناقش التقرير الذي أصدرته مجموعة العمل حول سوق الأصول الرقمية في البيت الأبيض الأمريكي حالة تنظيم العملات المشفرة على مستوى الولايات. وقد قامت بعض المؤسسات المالية في الولايات بتطبيق قوانين تحويل الأموال على مقدمي خدمات الأصول الرقمية ومنصات التداول. بينما استثنت بعض الولايات تداول الأصول الرقمية من قوانين تحويل الأموال، أنشأت ولايات أخرى نظامًا تنظيميًا خاصًا بالأصول الرقمية. وأشار التقرير إلى أن القوانين الفيدرالية يجب أن تكون لها الأولوية على القوانين الولائية، لتوحيد قابلية تطبيق القوانين المتعلقة بالأوراق المالية والسلع.
الخاتمة
عندما يتطور حساب 401(k) من مجموعة بسيطة من الأسهم والسندات إلى منتجات معقدة تشمل الأسهم الخاصة والعملات المشفرة، ستصبح الثقافة المالية العامل الحاسم في تحديد نجاح أو فشل الاستثمار. سيكون ما إذا كان يمكن إنشاء نظام رقابي فعال لحماية من نقل المصالح والمخاطر النظامية اختبارًا كبيرًا لقدرة الولايات المتحدة على إدارة الأسواق المالية.
في مواجهة كعكة ضخمة تبلغ 12.5 تريليون دولار، ينتظر جميع المشاركين الاتجاه النهائي لهذه اللعبة الرأسمالية.