بيتكوينالتمويل اللامركزي الإيكولوجيا النظامية: الوضع الراهن، التحديات والفرص المستقبلية

بيتكوين في مجال التمويل اللامركزي ( DeFi ) يمر بتحولات هائلة. من التحويلات من نظير إلى نظير في البداية، أصبحت هذه العملة المشفرة الأولى تدريجياً قوة مهمة في التمويل اللامركزي، وبدأت تتحدى هيمنة الإيثيريوم.

من خلال تحليل البيانات على السلسلة، اكتشفنا أن BTCFi( البيتكوين مع التمويل اللامركزي ) ليست مجرد تحول تقني، بل قد تعيد تعريف دور البيتكوين في التمويل اللامركزي، وبالتالي تؤثر على المشهد العام للتمويل اللامركزي.

ظهور BTCFi

في عام 2008، عندما طرح ساتوشي ناكاموتو البيتكوين، كان هدفه هو إنشاء نظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير. على الرغم من أن هذا التصميم كان ثوريًا في مجال الأصول المشفرة، إلا أنه كان له قيود في دعم تطبيقات التمويل اللامركزي الأكثر تعقيدًا.

تصميم بيتكوين الأصلي وقيوده في التمويل اللامركزي

عناصر التصميم الأساسية وقيودها:

1. نموذج UTXO: يعالج التحويلات البسيطة بفعالية، ولكنه يفتقر إلى المرونة لدعم العقود الذكية المعقدة.

2. لغة سكريبت محدودة: عدد أوامر التشغيل القابلة للتنفيذ محدود، مما يجعل من الصعب دعم تطبيقات التمويل اللامركزي المعقدة.

3. نقص في القدرة على الإنجاز التام: من الصعب تنفيذ العقود الذكية المعقدة التي تعتمد على الحالة.

4. حد حجم الكتلة وسرعة المعاملات: سرعة معالجة المعاملات أقل بكثير من سلاسل الكتل الأخرى التي تركز على التمويل اللامركزي.

على الرغم من أن هذه التصاميم تعزز من الأمان ودرجة اللامركزية، إلا أنها أيضًا تضع عقبات أمام تنفيذ وظائف التمويل اللامركزي مباشرة على سلسلة كتل البيتكوين.

! [كيف هو BTCFi الذي يفكر فيه مجتمع البيتكوين الآن؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9ddf98df6b29f5f5a302df767cf752f9.webp)

محاولات مبكرة وتطوير إدخال التمويل اللامركزي على البيتكوين

على الرغم من مواجهة القيود، لا يزال المطورون يستكشفون حلولاً مبتكرة:

1. العملات الملونة (2012-2013): من خلال "تلوين" بيتكوين معين لتمثيل الأصول في العالم الحقيقي.

2. Counterparty(2014): إدخال القدرة على إنشاء وتداول الأصول المخصصة.

3. شبكة البرق (2015 حتى الآن ): بروتوكول من الطبقة الثانية لتحسين قابلية توسيع المعاملات.

4. عقد السجل المنفصل ( DLC ) ( منذ 2017: يسمح بتنفيذ عقود مالية معقدة.

5. شبكة Liquid ) منذ عام 2018 حتى الآن (: تدعم إصدار الأصول المشفرة والتداولات المعقدة عبر سلسلة جانبية.

6. ترقية Taproot )2021(: عززت من قدرة عقود البيتكوين الذكية.

هذه التطورات المبكرة وضعت الأساس لتوسيع وظائف بِتكوين، ومهدت الطريق لحلول الطبقة الثانية، وسلاسل الجانبية، وموجة الابتكار في بيتكوين التمويل اللامركزي.

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c8b397022b71e50bbd0790f20dbea0a7.webp(

الابتكار الرئيسي: تنفيذ العقود الذكية على بيتكوين

في السنوات الأخيرة، كانت هناك العديد من البروتوكولات التي تهدف إلى إدخال العقود الذكية و التمويل اللامركزي في بيتكوين:

1. Rootstock: سلسلة جانبية لبيتكوين تعمل لأطول فترة زمنية, تدعم العقود الذكية المتوافقة مع EVM.

2. Core: سلسلة كتل متوافقة مع EVM مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بـ بيتكوين، تحول بيتكوين بشكل مبتكر إلى أصول ذات عائد.

3. شبكة ميرلين: شبكة بيتكوين من الطبقة الثانية المدمجة بتقنية ZK-Rollup، تقدم مجموعة كاملة من وظائف التمويل اللامركزي.

4. BEVM: أول شبكة بيتكوين من الطبقة الثانية متوافقة تمامًا مع EVM ومركزية بالكامل، تفتتح مفهوم "قوة الحوسبة RWA".

هذه البروتوكولات لا تقوم فقط بنسخ استراتيجيات التمويل اللامركزي من إيثيريوم، بل تستفيد أيضًا من الخصائص الفريدة لبيتكوين لفتح اتجاهات جديدة. اعتبارًا من 8 سبتمبر 2024، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة لحلول الطبقة الثانية و السلاسل الجانبية لبيتكوين )TVL( 10.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 5.7 مرة مقارنة ببداية العام.

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-91a0585dbf87dcef2e31e43ad04504d4.webp(

حالة التمويل اللامركزي بيتكوين

) المشاريع الرئيسية لبيتكوين

1. Pell Network: بروتوكول إعادة رهن عبر السلاسل، يعزز أمان نظام بيتكوين البيئي ويعمل على تحسين العوائد.

2. أفالون فاينانس: منصة التمويل اللامركزي متعددة السلاسل، تقدم خدمات شاملة للإقراض والتداول.

3. بروتوكول كولند: منصة الإقراض اللامركزية على بلوكتشين كور.

4. MoneyOnChain: بروتوكول التمويل اللامركزي الشامل على Rootstock، يصدر عملة مستقرة DoC.

5. Sovryn: منصة DEX وDeFi الغنية بالميزات عبر BOB وRootstock.

6. بروتوكول سولف: مشروع رائد في تمويل NFT، يقوم بإنشاء وإدارة الشهادات على سلسلة ميرلين.

تظهر هذه المشاريع التطور السريع في مجال التمويل اللامركزي بيتكوين. تحتل Core حاليا الصدارة، حيث تمثل 25.2% من المشاريع النشطة.

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-baefa0371aacecafe9b9813b986c81ad.webp(

) السرد الرئيسي في مشروع BTCFi الأساسي

1. الأمان واللامركزية أولاً
2. بيتكوين كرمز قابل للبرمجة
3. التوافق مع الإيثيريوم
4. فتح رأس المال للبيتكوين

! [كيف هو BTCFi الذي يفكر فيه مجتمع البيتكوين الآن؟] ]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21ce285fda1c02e84b94a87db4597b06.webp(

) مقارنة وتحليل مع التمويل اللامركزي الإيثيريوم

حتى 8 سبتمبر، فإن كمية BTC المقفلة في بروتوكولات التمويل اللامركزي على شبكة الإيثيريوم ###15.34 ألف ( تتجاوز بكثير النظام البيئي الأصلي لبيتكوين في التمويل اللامركزي )0.897 ألف (. على الرغم من أن عملة بيتكوين المغلفة توفر المزيد من ميزات التمويل اللامركزي، إلا أنها تزيد أيضًا من المخاطر. مشاريع التمويل اللامركزي الأصلية لبيتكوين صغيرة الحجم، لكنها تعمل ضمن إطار الأمان الخاص ببيتكوين.

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c498f00f1ee0369cdc602ab3cd1436d4.webp(

تطور الإيثيريوم ودروس بيتكوين والعكس بالعكس

بيتكوين يمكن أن يتعلم من إيثيريوم:

1. تنوع المنتجات
2. نظام بيئي للمطورين
3. التوافقية

يمكن لإيثيريوم أن تتعلم من بيتكوين:

1. الأمان واللامركزية
2. البساطة والصلابة
3. اهتمام تخزين القيمة

![كيف تسير تقدم BTCFi الذي يتطلع إليه مجتمع بيتكوين؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a3a69f41b2117762c6f1936fd6bc1ebb.webp(

التحديات والفرص

حواجز تقنية:

1. قابلية التوسع
2. التوافقية

القلق التنظيمي: من المتوقع أن تزداد مراجعة التنظيم، خاصة في مجالات مكافحة غسل الأموال ومعرفة العميل.

فرص المستقبل:

1. التقدم التكنولوجي: تحسين حلول Layer 2، وتطوير إطار عمل أكثر قابلية للتوسع والتشغيل البيني.
2. مجالات النمو المستقبلية: المنتجات التي تحقق عوائد، DEX، برك السيولة عبر السلاسل، ومنتجات التمويل اللامركزي التي تلبي احتياجات المؤسسات.

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de80cbcd9bfc768c1fa7af619fd2e032.webp(

الاستنتاج

سوف يستمر نظام الإيكولوجيا اللامركزي لبيتكوين في التوسع تحت دفع التقدم التكنولوجي واهتمام المؤسسات. المفتاح هو تطوير حلول Layer 2 القابلة للتوسع، وتعزيز التداخل، وإطلاق منتجات مالية أكثر تعقيدًا.

ومع ذلك، لا تزال التحديات تتمثل في تغير بيئة التنظيم والمشكلات التقنية المتعلقة بالقدرة على التوسع والأمان. إن حل هذه المشكلات أمر بالغ الأهمية للحفاظ على زخم النمو.

بشكل عام، مستقبل بيتكوين في التمويل اللامركزي مليء بالأمل، ولديه القدرة على إحداث تأثير عميق على نظام التمويل اللامركزي بأكمله، مما يجعل بيتكوين لاعبًا رئيسيًا في التمويل اللامركزي.

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b3c770c164567b675f40efa0bbb4517.webp(