تحليل السوق | شركات الاتصالات إلى الشركات المالية – كيف ولماذا تتحول عمالقة الاتصالات في أفريقيا إلى شركات مالية مستقلة

عبر إفريقيا، ارتفع استخدام المال المحمول والمدفوعات الرقمية، مما يعيد تشكيل المشهد المالي – وتقوم أكبر شركات الاتصالات في القارة بمضاعفة استثماراتها.

في مواجهة الطلب المتزايد على الخدمات المالية منخفضة التكلفة والمخصصة للهاتف المحمول، تقوم شركات الاتصالات بتأسيس شركات فرعية متخصصة في التكنولوجيا المالية، وجمع رأس المال، وتأمين التراخيص، وتحديد مواقعها كقوة مالية بان أفريقية جديدة.

لماذا أصبحت شركات الاتصالات شركات تكنولوجيا مالية

لقد لعب قطاع الاتصالات في إفريقيا دورًا رئيسيًا منذ فترة طويلة في الشمول المالي. لقد ساعدت خدمات الأموال المتنقلة مثل MTN MoMo و Airtel Money الملايين عبر القارة في الوصول إلى أدوات مالية أساسية في غياب البنية التحتية المصرفية التقليدية.

لكن تحول اليوم هو أكثر هيكلية - واستراتيجية.

بدلاً من إدارة أقسام المدفوعات كأعمال جانبية، تقوم شركات الاتصالات بشكل متزايد بفصل وحدات التكنولوجيا المالية كـ كيانات منظمة منفصلة. وهذا يسمح لهم بـ:

• جمع التمويل المستقل
• فتح التقييمات في أسواق التكنولوجيا المالية ذات النمو العالي
• تلبية متطلبات ترخيص البنك المركزي
• شراكة مع البنوك والشركات الناشئة والجهات التنظيمية بشكل أكثر فعالية
• ركز على الابتكار خارج الهياكل التقليدية للاتصالات

مجموعة MTN: MoMo ارتفع

مجموعة MTN في جنوب إفريقيا قد قادت هذا التحول.

تم فصل منصتها Mobile Money (MoMo) إلى عمل تجاري مستقل، MTN Fintech، الذي يعمل الآن في أكثر من 15 دولة. في عام 2022، أعلنت الشركة أنها تستهدف تقييم بقيمة 5 مليارات دولار لذراعها المالية، مع خطط لجلب مستثمرين استراتيجيين.

بحلول عام 2024، كانت MTN Fintech قد:

• أكثر من 63 مليون مستخدم نشط لمومو عبر إفريقيا
• أكثر من 15 دولة تقدم خدمات MoMo الحية
• 1.6 مليون+ وكيل و 500,000 تاجر
• أكثر من 250 مليار دولار في قيمة المعاملات المعالجة سنويًا
• نمو الإيرادات: ارتفع إيراد التكنولوجيا المالية 20–25% على أساس سنوي في الفصول الأخيرة

مع اللاعبين العالميين مثل Mastercard وFlutterwave، بينما يتم الدفع بقوة نحو مدفوعات التجار، والتحويلات، والإقراض، والتأمين.

MTN MoMo متاح في أسواق ذات نمو عالٍ مثل:

• نيجيريا ( بموجب ترخيص بنك خدمات الدفع )
• غانا ( حيث تعتبر MoMo وسيلة دفع رقمية مهيمنة )
• أوغندا، الكاميرون، كوت ديفوار، زامبيا، وأكثر

في عدة من هذه البلدان، تعتبر MTN Fintech رائدة ليس فقط في اختراق خدمات المال عبر الهاتف المحمول ولكنها تتحرك أيضًا نحو الخدمات المجاورة مثل التأمين، وتقييم الائتمان، والتحويلات الدولية.

لقد كانت النجاحات التنظيمية أيضًا أساسية: حصلت MTN MoMo على ترخيص بنك خدمات الدفع (PSB) في نيجيريا، وتراخيص النقود الإلكترونية في دول مثل أوغندا وغانا.

في عام 2021، قامت مجموعة MTN بفصل MoMo إلى شركة تكنولوجيا مالية مستقلة، MTN Fintech. كان الهدف واضحًا:

"لفصل أعمالنا المالية والتكنولوجيا عن أعمال الألياف بشكل هيكلي من أجل فتح القيمة وجذب المستثمرين الاستراتيجيين." – رالف موبيتا، الرئيس التنفيذي لمجموعة MTN

تتيح هذه الخطوة لشركة MTN أن:

• الامتثال للتشريعات المالية المحلية ( وخاصة في نيجيريا وغانا وأوغندا )
• تشكيل شراكات مع اللاعبين الماليين العالميين
• السعي إلى الاكتتاب العام الأولي أو الاستثمار الخارجي دون تخفيف ملكية الشركة الأم
• دمج التكنولوجيا المالية بشكل أعمق مع بياناته وقدرات الذكاء الاصطناعي

بينما لم تقم MTN بعد بإدراج MTN Fintech، أشار الرئيس التنفيذي رالف موبيتا إلى أن الطرح العام الأولي أو جمع رأس المال الخاص من المحتمل أن يحدث خلال 1-2 سنة القادمة، اعتمادًا على ظروف السوق.

أيرتل أفريقيا: إدراج التكنولوجيا المالية في الأفق

المنافس أيرتل أفريقيا قام بخطوات مماثلة.

تم فصل أعمال Airtel Money كـ Airtel Mobile Commerce في عام 2021 تعمل بشكل مستقل مع رئيسها التنفيذي وهيكل الحوكمة الخاص بها.

يسمح هذا الانفصال الاستراتيجي لشركة Airtel بـ:

• جذب رأس المال المالي الخارجي مع الاحتفاظ بالتحكم
• تلبية متطلبات البنك المركزي لالملكية غير المرتبطة بشركات الاتصالات للخدمات المالية
• إنشاء مسار واضح للاكتتاب العام أو الخروج الاستراتيجي
• تسريع الشراكات عبر البنوك والمدفوعات والإقراض الرقمي

في 2021–2022، جمعت Airtel Africa أكثر من 500 مليون دولار لوحدتها المالية من مستثمرين بما في ذلك الهيئة العامة للاستثمار في قطر و ماستركارد، مما قيم العمل بـ 2.65 مليار دولار.

"نحن ملتزمون في النهاية بإدراج أعمال الأموال عبر الهاتف المحمول، بمجرد أن تسمح ظروف السوق." – سيغون أوغونسانيا، الرئيس التنفيذي، آيرتل أفريقيا (2024)

بحلول عام 2024، كانت شركة Airtel Mobile Commerce قد:

• أكثر من 37 مليون مستخدم نشط لأيرتل موني
• العيش في 14 سوقًا، بما في ذلك كينيا وأوغندا وتنزانيا وزامبيا ومالاوي وجمهورية الكونغو الديمقراطية
• أكثر من 110 مليار دولار في قيمة المعاملات السنوية
• إيرادات التكنولوجيا المالية ارتفعت 30% على أساس سنوي، مما ساهم بنسبة 15-20% من إجمالي إيرادات المجموعة
• 450,000+ وكلاء ونقاط بيع

أصبحت Airtel Money نشطة الآن في 14 سوقًا أفريقيًا، وفي عام 2024، أكدت الشركة خطتها لإدراج وحدة التكنولوجيا المالية بشكل علني، مما يشير إلى شهية المستثمرين ووضوح استراتيجي حول العمل.

سافاريكوم وM-Pesa أفريقيا: التوسع الإقليمي

شركة سافاريكوم في كينيا، التي رائدة في خدمات المال عبر الهاتف المحمول عالميًا من خلال M-Pesa، قد انضمت أيضًا إلى هذه الحركة.

بالتعاون مع الشركة الأم فودافون، أنشأت سافاريكوم M-Pesa Africa، وهي مشروع مشترك منفصل لتوسيع الخدمة خارج كينيا.

بحلول عام 2024، كانت M-Pesa إفريقيا قد:

• أكثر من 60 مليون مستخدم نشط في جميع أنحاء أفريقيا
• 320+ مليار دولار في حجم المعاملات السنوي (2023)
• متاح في 7 دول: كينيا، تنزانيا، موزمبيق، جمهورية الكونغو الديمقراطية، ليسوتو، غانا، ومصر
• أكثر من 600,000 وكيل و 500,000+ تاجر
• يولد أكثر من 40% من إجمالي إيرادات سافاريكوم
• تم تثبيت تطبيق M-PESA بواسطة أكثر من 10 ملايين مستخدم

M-Pesa أفريقيا متاحة بالفعل في 7 دول، بما في ذلك تنزانيا وموزمبيق وغانا، وتستثمر بشكل كبير في خدمات جديدة مثل M-Pesa GlobalPay، ودمج واجهة برمجة التطبيقات للتجار، والمدفوعات عبر الحدود.

تشمل بعض شركائها الاستراتيجيين:

• VISA: لتشغيل البطاقات الافتراضية والمدفوعات الرقمية العالمية
• ويسترن يونيون و وورلد ريمييت: للتحويلات الواردة
• جوجل: دمج M-PESA في متجر جوجل بلاي
• سافاريكوم إثيوبيا: تم إطلاق M-PESA تجارياً في إثيوبيا في عام 2023، مما يمثل علامة بارزة في التوسع الإقليمي.

اعتبارًا من عام 2024، لم تعلن شركة سافاريكوم عن خطط رسمية لفصل أو طرح M-PESA إفريقيا للاكتتاب العام. ومع ذلك، يتكهن المحللون والمستثمرون بأن:

• يمكن أن تُقدر M-PESA بين 8 مليار دولار - 10 مليار دولار إذا تم إدراجها بشكل مستقل
• يمكن أن يسمح الانفصال أو الإدراج الجزئي لفودافون وسافاريكوم بإطلاق القيمة أثناء توسيع العمليات الإقليمية
• قد يتبع الاكتتاب العام الأولي بعد أن تنضج توسعات M-PESA في إثيوبيا ومصر وغرب إفريقيا

بينما لم تتحول M-Pesa بعد إلى شركة مستقلة تمامًا، فإن التحول الهيكلي نحو دمج التكنولوجيا المالية الإقليمية واضح.

"مهمتنا هي أن نكون المنصة المفضلة للدفع الرقمي في القارة - واجهة برمجية واحدة، تجربة واحدة، أفريقيا واحدة." – سيتويو لوبوكوييت، الرئيس التنفيذي، إم-بيسا أفريقيا

البرتقال، إثيو تيليكوم وغيرها: الانضمام إلى الاتجاه

تتبع شركات الاتصالات الأفريقية الأخرى نفس الاتجاه:

• أورنج موني تُدار الآن تحت بنك أورنج أفريقيا التابع لأورنج الشرق الأوسط وأفريقيا، مع التركيز على غرب أفريقيا والأسواق الفرنكوفونية مثل كوت ديفوار والسنغال.
• أطلقت Ethio Telecom المملوكة للدولة في إثيوبيا خدمة telebirr الخاصة بها للمدفوعات عبر الهاتف المحمول في عام 2021 – ويُقال إنها تفكر في خيارات الانقسام والترخيص مع تزايد الطلب على المالية المحمولة.

إيثيو تيليكوم، احتكار الاتصالات المملوك للدولة في إثيوبيا، أطلق تليبر في عام 2021 لقيادة التحول الرقمي المالي في البلاد. في سوق حيث أكثر من 65% من السكان لا يمتلكون حسابات مصرفية، أصبح تليبر بسرعة واحدة من أكبر منصات الأموال المتنقلة في إفريقيا - من حيث قاعدة المستخدمين - في غضون ثلاث سنوات فقط.

Telebirr بالأرقام (2024)

من حيث الإمكانات السوقية غير المستغلة:

• إثيوبيا لديها 120 مليون+ نسمة، ولكن أقل من 35% شمول مالي
• انتشار الهاتف المحمول: ~60%
• لا تزال إثيو تيليكوم هي شركة الاتصالات المهيمنة، على الرغم من أن سافاريكوم إثيوبيا هي شركة جديدة دخلت السوق ( وأطلقت M-PESA في 2023)
• اعتبارًا من عام 2024، تمتلك Telebirr أكثر من 90% حصة في السوق في المحافظ الرقمية

أورانج موني، التي أطلقت في عام 2008 بواسطة مجموعة أورانج، هي واحدة من أقدم وأكثر خدمات الأموال المحمولة انتشارًا جغرافيًا في أفريقيا. مع وجودها في 17 دولة أفريقية، أصبحت لاعبًا رئيسيًا في المدفوعات عبر الحدود، والمحافظ الرقمية، والشمول المالي في أفريقيا الناطقة بالفرنسية.

أورانج موني بالأرقام (2024)

• 38 مليون+ مستخدم نشط
• متاحة في 17 دولة عبر غرب ووسط وشمال إفريقيا
• أكثر من 120 مليون معاملة شهريًا
• €100 مليار+ (~$107B) في حجم المعاملات السنوية
• €770 مليون في الإيرادات السنوية من الخدمات المالية (FY 2023)
• يستخدم أكثر من 40,000 وكيل وموزع

تدير Orange أعمالها في التكنولوجيا المالية من خلال مركبتين رئيسيتين:

1. أورنج موني

   • محفظة النقود المحمولة، دفع التجار، P2P، وخدمات الفواتير
   • يعمل تحت رخصة Orange للاتصالات + الموافقات التنظيمية المحلية

2. بنك البرتقال أفريقيا

   • بنك رقمي مرخص ( في كوت ديفوار، أطلق في 2020)
   • يقدم خدمات التوفير والائتمان والحساب
   • التوسع تدريجياً في منطقة UEMOA

“نرى أن خدمات المال المحمول والخدمات المصرفية هما محركان مزدوجان للشمول المالي وتحويل الأعمال في أفريقيا.” – عليون نداي، الرئيس التنفيذي السابق، أورنج الشرق الأوسط وأفريقيا

الدفع التنظيمي وجذب المستثمرين

البنوك المركزية والجهات التنظيمية في أفريقيا تلعب دوراً حاسماً في هذا التطور.

دول مثل نيجيريا وغانا وأوغندا ومصر قد قدمت أنظمة ترخيص مخصصة لمشغلي الأموال عبر الهاتف المحمول والبنوك الرقمية، مما يشجع شركات الاتصالات على تنظيم وفصل عملياتها المالية.

في الوقت نفسه، يرى رأس المال الاستثماري والمستثمرون الاستراتيجيون أن التكنولوجيا المالية الأفريقية واحدة من أكثر القطاعات القابلة للتوسع والمرونة والأثر في القارة. من خلال تفكيك الشركات المالية، يمكن لمشغلي الاتصالات الاستفادة من هذا التدفق التمويل دون تخفيف أعمالهم الأساسية في مجال الاتصالات.

ما التالي؟

من المحتمل أن تركز المرحلة التالية من النمو على:

• التشغيل البيني بين منصات المال المحمول
• التحويلات عبر الحدود وتمويل التجارة
• مدفوعات التجار واعتماد رمز الاستجابة السريعة
• منتجات الائتمان والادخار والتأمين المبنية على بيانات الاتصالات
• الأنظمة البيئية المدفوعة بواجهة برمجة التطبيقات، مما يتيح للمطورين البناء على قواعد التكنولوجيا المالية للاتصالات

مع تزايد حدة المنافسة، تمنح الأذرع المالية المستقلة شركات الاتصالات المرونة والتركيز اللازمين للتطور من مجرد المدفوعات إلى منصات مالية متكاملة.

!