دعا سكوت بيسنت إلى خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، ثم خفضها بمجموع لا يقل عن 150 إلى 175 نقطة أساس.
تشمل بيانات الاقتصاد هذا الأسبوع محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، ومؤشر سوق العقارات الأمريكي، وتصاريح البناء، وبناء المنازل، ومبيعات المنازل القائمة.
ETH تخطى الأسبوع الماضي $4,700، وكان على بعد خطوة واحدة من الوصول إلى أعلى مستوى تاريخي.
تدفق أكثر من 400,000 ETH إلى صندوق ETF للأيثريوم في الأسبوع الماضي، مما يحافظ على زخم قوي، مما يشير إلى أن اتجاه السوق الصاعدة للأيثريوم قد يستمر.
تم حرق 2.79 مليون من رموز OKB ، مما قلل من إجمالي المعروض إلى 21 مليون ، وأشعل المنافسة بين رموز البورصة.
Sidekick، منصة بث الفيديو Web3 أطلقت عملتها الرمزية، لكن شريحة المستخدمين المستهدفة لا تزال غير واضحة.
حصلت Galaxy على تمويل ديون بقيمة 1.4 مليار دولار للتحول إلى مركز بنية تحتية للذكاء الاصطناعي من مركز تعدين البيتكوين.
استثمرت Pantera Capital 300 مليون دولار في شركة DAT لزيادة احتياطيات العملات المشفرة.
أعلنت Circle عن زيادة في الإيرادات بنسبة 53% في الربع الثاني لتصل إلى 6.58 مليون دولار، وأطلقت Arc L1 التي تستخدم USDC كوقود أصلي.
تتركز المشاريع ذات أكبر قدر من التمويل في مجال البنية التحتية.
نظرة عامة ماكرو
دعا سكوت بيسنت لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، تليها تخفيضات إجمالية لا تقل عن 150 إلى 175 نقطة أساس.
أصدر وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيمنت إشارات واضحة بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية - داعياً إلى خفض معدل الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بدءًا من سبتمبر، تليها تخفيضات إجمالية لا تقل عن 150 إلى 175 نقطة أساس. وأشار إلى أنه لو كانت لديه معلومات حول التخفيض الكبير في عدد الوظائف غير الزراعية من مكتب إحصاءات العمل قبل الاجتماع الأخير للجنة السوق المفتوحة، لكان من الممكن بدء خفض الفائدة في يونيو أو يوليو. هذا الموقف يتجاوز بكثير توقعات السوق الحالية: النطاق المستهدف للاحتياطي الفيدرالي حالياً هو 4.25% - 4.50%، بينما ستؤدي التخفيضات بمقدار 150 نقطة أساس إلى خفض النقطة الوسطى إلى 2.88%.
في الوقت نفسه، اقترح بيسنت أن على البنك الياباني رفع أسعار الفائدة. ويعتقد أنه يجب على الولايات المتحدة خفض أسعار الفائدة بسرعة للتخفيف من الضغط الذي تسببه أسعار الفائدة الحقيقية المرتفعة على الائتمان والعقارات والبنوك الإقليمية، وذلك لمنع هبوط الاقتصاد بشكل حاد. في الوقت نفسه، في ظل ارتفاع أجور العمال وارتفاع توقعات التضخم، ستستفيد اليابان من رفع أسعار الفائدة لتثبيت توقعات التضخم واستقرار الين. ستعيد هذه الفجوة السياسية بين سياسة التخفيف الأمريكية وسياسة التشديد اليابانية تشكيل الفروق في أسعار الفائدة العالمية، مما يؤدي إلى تدفقات رأس المال وتقلبات أسعار الصرف وإعادة تسعير قيمة الأصول.
ستتضمن البيانات التي سيتم إصدارها هذا الأسبوع محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة لشهر يوليو وبيانات سوق العقارات الأمريكية. أظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي أن مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة قد ارتفع بشكل معتدل، بينما كان مؤشر أسعار المنتجين أعلى من المتوقع، مما يدل على أن المستهلكين الأمريكيين لا يزالون يتمتعون بالمرونة. في الوقت نفسه، انخفضت ثقة المستهلك الأمريكي لأول مرة في 4 أشهر، وارتفعت التوقعات للتضخم على المدى الطويل. تشير هذه البيانات المختلطة إلى أن طريق خفض أسعار الفائدة معقد، مما أثر على ثقة السوق في استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى انخفاض مؤشر الدولار.
! DXY
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى أقل من 98 دولارًا الأسبوع الماضي، حيث ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) بنسبة 3.3٪، وهو أسرع معدل نمو سنوي منذ فبراير 2025، مما قلل من احتمال التخفيضات الكبيرة في أسعار الفائدة.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات
في الأسبوع الماضي، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بشكل طفيف إلى أكثر من 4.3٪، في حين أن سعر المزاد الأخير كان 4.25٪. السوق يأخذ في اعتباره تأثير CPI و PPI التي لم تصل إلى التوقعات.
! Gold
الأسبوع الماضي، انخفض سعر الذهب من $3,400 إلى $3,300 لأن ترامب وبوتين اجتمعا في ألاسكا لمناقشة اتفاق السلام المحتمل في أوكرانيا، بينما لا يزال مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة قويًا، مما أدى إلى تراجع توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
نظرة عامة على سوق العملات المشفرة
###الأصول الرئيسية
! BTC Price
! ETH Price
! SOL/ETH Rate
الأسبوع الماضي، كان سوق العملات المشفرة يعاني من اتجاه هبوطي بشكل عام. سعر BTC هو 115,000، و ETH هو 4,300، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 5% و 1% على التوالي مقارنة بالأسبوع الماضي. وصل أعلى سعر أسبوعي لـ ETH إلى 4,800، ليكون على بعد خطوة واحدة فقط من أعلى سعر تاريخي له وهو 4,891. سعر Solana هو 182، بانخفاض قدره 2% عن الأسبوع الماضي، وانخفض معدل SOL/ETH إلى 0.042.
فيما يتعلق بصناديق الاستثمار المتداولة في السلع الأساسية، بلغ صافي التدفق لدعم صفقات ETH الأسبوع الماضي 404,700 ETH، مما حافظ على مستوى تدفق مرتفع نسبيًا. ومع ذلك، حدث خروج طفيف بنحو 13,000 ETH أمس بسبب تراجع الصناديق. بناءً على ذلك، نعتقد أن الاتجاه الصعودي لصناديق الاستثمار المتداولة لم ينتهِ بعد، ونحافظ على نظرتنا الإيجابية.
شهد السوق الأسبوع الماضي نقصًا في السرد المسيطر، لكن OKX قامت بعملية حرق ضخمة لرموز OKB، بينما تم إطلاق حل ZK Layer2 المطور لفترة طويلة XLayer بشكل رسمي. لا يزال النظام البيئي صغيرًا نسبيًا، حيث تتأثر الرموز بشكل رئيسي بارتفاع طراز عملة MEME.
إجمالي القيمة السوقية
إجمالي قيمة سوق العملات المشفرة
_إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة (باستثناء BTC و ETH) _
حتى يوم الإثنين من هذا الأسبوع، بلغ إجمالي قيمة سوق العملات المشفرة 3.85 تريليون، بعد استبعاد BTC و ETH، كانت القيمة 1.03 تريليون. مقارنة بالأسبوع الماضي، انخفضت القيم بنسبة 3.9% و 0% على التوالي.
أداء أكبر 30 أصل مشفر
! _Source: Coingecko and Gate Ventures ، اعتبارا من 18 أغسطس 2025
الأسبوع الماضي، كان السوق بشكل عام في مرحلة تصحيح، مما أدى إلى أداء متباين بين أفضل 30 رمزًا. الموضوع الرئيسي لهذا الأسبوع قد يكون مرتبطًا بالبورصة: قامت OKX بإحراق 279 مليون رمز OKB مرة واحدة، بقيمة 32 مليار دولار حسب سعر يوم الإثنين. بعد الإحراق، تبقى فقط 21 مليون رمز OKB في التداول. حسب السعر الحالي البالغ 115 دولار، فإن التقييم بالكامل المخفف (FDV) لهذا الرمز هو 2.41 مليار دولار.
مع اندلاع المنافسة بين رموز تبادل OKB، تدفق رأس المال إلى هذا المجال. شهدت BNB و GT و BGB تقلبات مختلفة وارتفاعات في الأسعار.
عملة جديدة متاحة
في الأسبوع الماضي، كان السوق في الغالب في مرحلة تصحيح، حيث تم إدراج عدد قليل من الرموز الجديدة. تم إطلاق Sidekick هذا الأسبوع؛ وهو منصة بث فيديو Web3. ومع ذلك، فإن هذه الأنواع من التطبيقات الموجهة للمستهلكين تفتقر إلى جمهور مستهدف واضح، حيث لا يزال عدد مستخدمي Web3 الأصليين في مجال العملات المشفرة صغيرًا نسبيًا، ويتحرك بشكل رئيسي بدافع المضاربة. حصل Sidekick على دعم من YZi Labs وMirana Ventures، وتبلغ قيمته السوقية الحالية 23 مليون دولار، وقيمة التخفيف الكاملة (FDV) تبلغ 200 مليون دولار.
##أبرز النقاط في العملات المشفرة الأساسية
###غالكسي تحصل على تمويل دين بقيمة 1.4 مليار دولار، ستتحول مركز تعدين البيتكوين إلى مركز بنية تحتية للذكاء الاصطناعي
حصلت Galaxy Digital (GLXY) على تمويل ديون بقيمة 1.4 مليار دولار لإعادة تشكيل وتوسيع منشأة تعدين البيتكوين Helios الخاصة بها الواقعة في غرب تكساس، وإعادة توجيهها كمركز رئيسي للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء (HPC). تدعم هذه الاستثمار اتفاقية إيجار مدتها 15 عامًا تم توقيعها مع CoreWeave (CRWV)، بموجبها ستوفر Galaxy 800 ميغاوات من الحمل التقني لاستضافة عمليات الذكاء الاصطناعي وHPC الخاصة بـ CoreWeave. هيكل التمويل له مدة 36 شهرًا، مع أصول مرتبطة بالمرحلة الأولى من بناء Helios كضمان. نسبة تكلفة القرض في خطة التمويل هي 80%، وتشتمل على مساهمة إضافية من الأسهم بقيمة 350 مليون دولار من Galaxy. وفقًا لوثائق SEC، كانت Deutsche Bank هي المقرض الأولي.
تُظهر هذه الخطوة تحولاً أوسع لمنقبّي البيتكوين نحو خدمات الحوسبة عالية الأداء المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، مستفيدين من قدرات مراكز البيانات الحالية والوصول إلى وحدات معالجة الرسوميات NVIDIA. كانت CoreWeave في البداية منقب عملات مشفرة، ثم تحولت في عام 2019 إلى خدمات GPU قائمة على السحابة، وجمعت 1.5 مليار دولار في الاكتتاب العام الأولي في مارس.
هذه خطوة رئيسية في توسيع نموذج أعمال Galaxy من العملات المشفرة إلى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تقدر الشركة أن بروتوكول CoreWeave قد يولد أكثر من مليار دولار من الإيرادات السنوية عند الاستفادة الكاملة. هناك خطط للتوسع في المرحلة الثانية، وقد تصل سعة Helios إلى 3.5 جيجاوات.
استثمرت بانتيلا كابيتال 300 مليون دولار في شركة DAT لزيادة احتياطيات العملات المشفرة
أعلنت Pantera Capital أنها استثمرت أكثر من 300 مليون دولار في شركة Digital Asset Treasury (DAT) ، وهي نوع جديد من الشركات العامة التي تحتفظ بكميات كبيرة من احتياطيات العملات المشفرة وتهدف إلى توسيع ملكية كل رمز من خلال استراتيجيات العائد. تشمل محفظة DAT الخاصة بـ Pantera ثمانية رموز رئيسية: بيتكوين، إيثريوم، سولانا، BNB، Toncoin، Hyperliquid، Sui و Ethena؛ ولها استثمارات في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وإسرائيل. تشمل الشركات في المحفظة BitMine Immersion وTwenty One Capital وDeFi Development Corp وSharpLink Gaming وSatsuma Technology وVerb Technology Company وCEA Industries وMill City Ventures III.
تتمثل الاختلافات بين DAT والاحتفاظ المباشر بالأسهم أو ETF في زيادة قيمة صافي الأصول لكل سهم من خلال تحقيق الأرباح. تعتقد Pantera أن هذا النموذج يوفر عوائد محتملة أعلى من مجرد الاحتفاظ بالتوكنات. كما أطلقت الشركة صندوقين مخصصين لـ DAT، وجمعت أكثر من 100 مليون دولار، على الرغم من أنه لم يتم اتخاذ قرار بشأن الصندوق الثالث بعد. تبرز Pantera BitMine Immersion، التي أصبحت بسرعة أكبر خزينة إيثيريوم وثالث أكبر DAT عالميًا، مما يدعم حجتها بأن إيثيريوم ستعرف التمويل الكلي على السلسلة في العقد القادم، مما يعزز من تبني التوكنات والعملات المستقرة.
أعلنت Circle عن زيادة بنسبة 53% في إيرادات الربع الثاني، لتصل إلى 6.58 مليار دولار، وأطلقت Arc L1 الذي يستخدم USDC كوقود أصلي.
أعلنت Circle عن خطط لإطلاق Arc، وهو بلوكتشين Layer 1 متوافق مع EVM يركز على حالات استخدام العملات المستقرة. من المتوقع أن يتم إطلاق الشبكة العامة الاختبارية هذا الخريف. ستستخدم Arc USDC (+0.0065%) كرمز غاز محلي لها، مع محرك صرف العملات المستقرة، تسويات دون الثانية، خصوصية اختيارية، وتكامل شامل مع منصة Circle، مع الحفاظ على التوافق مع سلاسل التعاون الأخرى.
في سوق تبلغ قيمته حوالي 2600 مليار دولار، يتم تداول 65 مليار دولار من USDC بواسطة Circulation، حيث وضعت Circle Arc كقاعدة مؤسسية لتطبيقات الدفع، والصرف الأجنبي، والأسواق المالية. يتماشى هذا مع الاتجاه الذي يتبعه المُصدرون لبناء بلوكتشين مستقرة مخصصة، حيث تدعم المنافسة Tether مشاريع مثل Stable وPlasma. يتماشى هذا الإعلان مع نتائج Circle المالية للربع الثاني، حيث زاد إجمالي الإيرادات بنسبة 53٪ ليصل إلى 658 مليون دولار، مدفوعًا بشكل رئيسي بزيادة إيرادات الاحتياطي وإيرادات الخدمات والتداول بنسبة 252٪. كما أشارت Circle إلى أن توقيع قانون GENIUS مؤخرًا ليصبح قانونًا قد أنشأ إطارًا تنظيميًا اتحاديًا للعملات المستقرة المدفوعة، مما يعزز مكانة Circle كمُصدر رائد خاضع للتنظيم.
##الاستثمار الرئيسي في التداول
حصل Hyperbeat على 5.2 مليون دولار لزيادة البنية التحتية للعائدات على Hyperliquid
هايبر بيت، بروتوكول العائدات المحلي لبورصة هايبر ليكيد اللامركزية، قد جمع 5.2 مليون دولار في تمويل جولة البذور المفرط الاكتتاب بقيادة ether.fi Ventures و Electric Capital. ومن بين المستثمرين الآخرين Coinbase Ventures و Chapter One و Selini و Maelstrom و Anchorage Digital، بالإضافة إلى المشاركين من المجتمع عبر HyperCollective. تأتي هذه الجولة من التمويل في وقت تجاوز فيه TVL الخاص بـ Hyperliquid 2 مليار دولار، مما يعكس الزيادة الكبيرة في النشاط المؤسسي وتجزئة التجزئة. هايبر بيت يعمل على بناء بقية مجموعة الخدمات المالية لـ Hyperliquid، مجمعًا بين الرهن السائل، الإقراض المعزول، خزائن الاستراتيجيات وأدوات المحفظة، مما يعزز دوره في التمويل على السلسلة.
من خلال تحويل عائدات معدل الفائدة من Hyperliquid إلى خزائن مؤمنة على شكل رموز، تهدف Hyperbeat إلى فتح الاستراتيجيات التي كانت في السابق مقتصرة على المشاركين المعقدين أمام مجموعة أوسع من المستخدمين. تشمل مجموعة منتجات Hyperbeat beHYPE (التحصيص السائل)، Hyperbeat Earn (خزائن العائد المرتفع على HyperEVM)، Morphobeat (طبقة الائتمان لإقراض مراكز الخزائن) و Hyperbeat Pay (بروتوكول الدفع). مدعومًا بأداة تتبع المحفظة Hyperfolio، تهدف هذه المجموعة إلى توفير وسيلة متكاملة للتداول والكسب والاستهلاك على السلسلة.
دولار أمريكي. حصلت AI على تمويل بقيمة 13 مليون دولار في الجولة A لتوسيع قروض الرهن العقاري وقروض العملات المستقرة المعتمدة على GPU
جمعت USD.AI 13 مليون دولار في جولة التمويل من النوع A التي قادتها Framework Ventures. تم تطوير هذا المشروع بواسطة Permian Labs، ويصدر قروضًا مضمونة بمعدات GPU، مما يمكّن شركات الذكاء الاصطناعي من الحصول على التمويل بمعدل موافقة أسرع بأكثر من 90% مقارنةً بالتمويل التقليدي. يقدم نظام USD.AI USDai، وهو عملة مستقرة مرتبطة بالدولار، وsUSDai، وهو نوع ربحي مدعوم من الأصول الحاسوبية المنتجة للإيرادات. من خلال اعتبار GPU كسلعة مضمونة، توفر USD.AI قروضًا سريعة وبرمجية لشركات الذكاء الاصطناعي، بينما تسمح للمستثمرين بالحصول على عوائد مرتبطة بنمو هذه الصناعة.
جذبت المنصة خلال فترة اختبارها الخاصة ودائع بقيمة 50 مليون دولار، وتخطط للإصدار العام من خلال عرض العملة الأولي (ICO) ونموذج توزيع قائم على الألعاب. يقع USD.AI عند تقاطع العملات المستقرة والذكاء الاصطناعي، ويهدف إلى إنشاء طبقة مالية جديدة حيث يمكن لوكلاء الذكاء الاصطناعي إجراء معاملات بشكل مستقل باستخدام عملة مستقرة وقابلة للبرمجة. تعزز هذه الطريقة الأتمتة وإدارة المخاطر والأمان في تطبيقات الدفع والتمويل اللامركزي (DeFi)، مما يمثل اندماجًا أوسع بين اثنين من أسرع مجالات التكنولوجيا نموًا.
###Mesh حصلت على 9.5 مليون دولار إضافية لدفع توسع المدفوعات العالمية للعملات المشفرة
Mesh، شبكة رائدة في مدفوعات العملات المشفرة، قد حصلت على تمويل بقيمة 9.5 مليون دولار من PayPal Ventures وCoinbase Ventures وUphold وMirana Ventures وSBI Investment وOverlook Ventures وKingsway Capital وModerne Ventures وCE-Ventures، مما يجعل إجمالي تمويلها يتجاوز 130 مليون دولار. يدعم محرك SmartFunding الخاص بـ Mesh المدفوعات من أكثر من 100 محفظة وعملة مشفرة، مما يتيح التحويل الفوري إلى عملات مستقرة للتسوية. Mesh تعمل على "بناء جسر بين المستخدمين والتجار"، مما يسمح لأي شخص بالدفع في أي وقت باستخدام أي أصل. وقد سلط المؤيدون الضوء على قدرة Mesh على توفير الامتثال والقابلية للتوسع والأمان المطلوبين من قبل الشركات، حيث وصف الشريك في PayPal Ventures، أمان بهاسين، الشركة بأنها "طبقة البنية التحتية لمدفوعات العملات المشفرة المدمجة". ستقوم PayPal بتسوية معظم استثماراتها باستخدام عملة PYUSD المستقرة، مما يظهر أمان وسرعة التحويلات العالمية المعتمدة على العملات المستقرة.
تم دمج Mesh مع منصات مثل Coinbase و Binance و ByBit و OKX و Paribu و Uphold، مما يغطي مئات الملايين من المستخدمين. مع تجاوز القيمة السوقية للعملات المستقرة 2000 مليار دولار أمريكي، وحجم التداول السنوي الذي يتجاوز 27.6 تريليون دولار أمريكي، تضع Mesh نفسها كمحرك رئيسي لاعتماد الدفع بالعملات المشفرة في الموجة القادمة.
##مؤشرات سوق رأس المال المخاطر
عدد المعاملات التي اكتملت الأسبوع الماضي كان 19 معاملة، منها 8 معاملات في مجال البيانات، تمثل 42% من إجمالي عدد المعاملات. في الوقت نفسه، كان هناك 4 معاملات في البنية التحتية (21%)، ومعاملة واحدة في التمويل الألعاب (5%)، و6 معاملات في التمويل اللامركزي (32%).
!
*ملخص تداول رأس المال المخاطر الأسبوعي، المصدر: Cryptorank و Gate Ventures، حتى 18 أغسطس 2025
*
إجمالي التمويل المعلن عنه الأسبوع الماضي كان 255 مليون دولار، 11% من الصفقات (2⁄19) لم يتم جمع المبلغ علنًا الأسبوع الماضي. أكبر تمويل جاء من قطاع البنية التحتية، بإجمالي 111 مليون دولار. أكبر الصفقات الممولة: Story 82 مليون دولار و 1Kosmos 57 مليون دولار.
ملخص تداول استثمار المخاطر الأسبوعي، المصدر: Cryptorank و Gate Ventures، حتى 18 أغسطس 2025
حتى الأسبوع الثالث من أغسطس 2025، ارتفع إجمالي تمويل الأسبوع إلى 255 مليون دولار، بزيادة +78% عن الأسبوع السابق. وزاد التمويل الأسبوعي للأسبوع الماضي بنسبة +18% على أساس سنوي.
##关于Gate المشاريع
Gate Ventures هو قسم رأس المال المخاطر في Gate، يركز على الاستثمار في البنية التحتية اللامركزية والبرمجيات الوسيطة والتطبيقات التي ستعيد تشكيل العالم في عصر الويب 3.0. تتعاون Gate Ventures مع قادة الصناعة العالميين لمساعدة الفرق الناشئة والشركات الناشئة الواعدة التي تمتلك الأفكار والقدرات اللازمة لإعادة تعريف التفاعل الاجتماعي والمالي.
للمزيد من المعلومات، يرجى زيارة:
موقع الويب | X | تيليجرام | لينكد إن | إنستغرام | يوتيوب
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مراجعة الأصول الرقمية الأسبوعية من Gate Ventures (18 أغسطس 2025)
!
##TL; د
نظرة عامة ماكرو
دعا سكوت بيسنت لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، تليها تخفيضات إجمالية لا تقل عن 150 إلى 175 نقطة أساس.
أصدر وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيمنت إشارات واضحة بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية - داعياً إلى خفض معدل الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بدءًا من سبتمبر، تليها تخفيضات إجمالية لا تقل عن 150 إلى 175 نقطة أساس. وأشار إلى أنه لو كانت لديه معلومات حول التخفيض الكبير في عدد الوظائف غير الزراعية من مكتب إحصاءات العمل قبل الاجتماع الأخير للجنة السوق المفتوحة، لكان من الممكن بدء خفض الفائدة في يونيو أو يوليو. هذا الموقف يتجاوز بكثير توقعات السوق الحالية: النطاق المستهدف للاحتياطي الفيدرالي حالياً هو 4.25% - 4.50%، بينما ستؤدي التخفيضات بمقدار 150 نقطة أساس إلى خفض النقطة الوسطى إلى 2.88%.
في الوقت نفسه، اقترح بيسنت أن على البنك الياباني رفع أسعار الفائدة. ويعتقد أنه يجب على الولايات المتحدة خفض أسعار الفائدة بسرعة للتخفيف من الضغط الذي تسببه أسعار الفائدة الحقيقية المرتفعة على الائتمان والعقارات والبنوك الإقليمية، وذلك لمنع هبوط الاقتصاد بشكل حاد. في الوقت نفسه، في ظل ارتفاع أجور العمال وارتفاع توقعات التضخم، ستستفيد اليابان من رفع أسعار الفائدة لتثبيت توقعات التضخم واستقرار الين. ستعيد هذه الفجوة السياسية بين سياسة التخفيف الأمريكية وسياسة التشديد اليابانية تشكيل الفروق في أسعار الفائدة العالمية، مما يؤدي إلى تدفقات رأس المال وتقلبات أسعار الصرف وإعادة تسعير قيمة الأصول.
ستتضمن البيانات التي سيتم إصدارها هذا الأسبوع محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة لشهر يوليو وبيانات سوق العقارات الأمريكية. أظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي أن مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة قد ارتفع بشكل معتدل، بينما كان مؤشر أسعار المنتجين أعلى من المتوقع، مما يدل على أن المستهلكين الأمريكيين لا يزالون يتمتعون بالمرونة. في الوقت نفسه، انخفضت ثقة المستهلك الأمريكي لأول مرة في 4 أشهر، وارتفعت التوقعات للتضخم على المدى الطويل. تشير هذه البيانات المختلطة إلى أن طريق خفض أسعار الفائدة معقد، مما أثر على ثقة السوق في استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى انخفاض مؤشر الدولار.
! DXY
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى أقل من 98 دولارًا الأسبوع الماضي، حيث ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) بنسبة 3.3٪، وهو أسرع معدل نمو سنوي منذ فبراير 2025، مما قلل من احتمال التخفيضات الكبيرة في أسعار الفائدة.
في الأسبوع الماضي، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بشكل طفيف إلى أكثر من 4.3٪، في حين أن سعر المزاد الأخير كان 4.25٪. السوق يأخذ في اعتباره تأثير CPI و PPI التي لم تصل إلى التوقعات.
! Gold
الأسبوع الماضي، انخفض سعر الذهب من $3,400 إلى $3,300 لأن ترامب وبوتين اجتمعا في ألاسكا لمناقشة اتفاق السلام المحتمل في أوكرانيا، بينما لا يزال مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة قويًا، مما أدى إلى تراجع توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
نظرة عامة على سوق العملات المشفرة
###الأصول الرئيسية
! BTC Price
! ETH Price
! SOL/ETH Rate
الأسبوع الماضي، كان سوق العملات المشفرة يعاني من اتجاه هبوطي بشكل عام. سعر BTC هو 115,000، و ETH هو 4,300، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 5% و 1% على التوالي مقارنة بالأسبوع الماضي. وصل أعلى سعر أسبوعي لـ ETH إلى 4,800، ليكون على بعد خطوة واحدة فقط من أعلى سعر تاريخي له وهو 4,891. سعر Solana هو 182، بانخفاض قدره 2% عن الأسبوع الماضي، وانخفض معدل SOL/ETH إلى 0.042.
فيما يتعلق بصناديق الاستثمار المتداولة في السلع الأساسية، بلغ صافي التدفق لدعم صفقات ETH الأسبوع الماضي 404,700 ETH، مما حافظ على مستوى تدفق مرتفع نسبيًا. ومع ذلك، حدث خروج طفيف بنحو 13,000 ETH أمس بسبب تراجع الصناديق. بناءً على ذلك، نعتقد أن الاتجاه الصعودي لصناديق الاستثمار المتداولة لم ينتهِ بعد، ونحافظ على نظرتنا الإيجابية.
شهد السوق الأسبوع الماضي نقصًا في السرد المسيطر، لكن OKX قامت بعملية حرق ضخمة لرموز OKB، بينما تم إطلاق حل ZK Layer2 المطور لفترة طويلة XLayer بشكل رسمي. لا يزال النظام البيئي صغيرًا نسبيًا، حيث تتأثر الرموز بشكل رئيسي بارتفاع طراز عملة MEME.
إجمالي القيمة السوقية
حتى يوم الإثنين من هذا الأسبوع، بلغ إجمالي قيمة سوق العملات المشفرة 3.85 تريليون، بعد استبعاد BTC و ETH، كانت القيمة 1.03 تريليون. مقارنة بالأسبوع الماضي، انخفضت القيم بنسبة 3.9% و 0% على التوالي.
أداء أكبر 30 أصل مشفر
! _Source: Coingecko and Gate Ventures ، اعتبارا من 18 أغسطس 2025
الأسبوع الماضي، كان السوق بشكل عام في مرحلة تصحيح، مما أدى إلى أداء متباين بين أفضل 30 رمزًا. الموضوع الرئيسي لهذا الأسبوع قد يكون مرتبطًا بالبورصة: قامت OKX بإحراق 279 مليون رمز OKB مرة واحدة، بقيمة 32 مليار دولار حسب سعر يوم الإثنين. بعد الإحراق، تبقى فقط 21 مليون رمز OKB في التداول. حسب السعر الحالي البالغ 115 دولار، فإن التقييم بالكامل المخفف (FDV) لهذا الرمز هو 2.41 مليار دولار.
مع اندلاع المنافسة بين رموز تبادل OKB، تدفق رأس المال إلى هذا المجال. شهدت BNB و GT و BGB تقلبات مختلفة وارتفاعات في الأسعار.
عملة جديدة متاحة
في الأسبوع الماضي، كان السوق في الغالب في مرحلة تصحيح، حيث تم إدراج عدد قليل من الرموز الجديدة. تم إطلاق Sidekick هذا الأسبوع؛ وهو منصة بث فيديو Web3. ومع ذلك، فإن هذه الأنواع من التطبيقات الموجهة للمستهلكين تفتقر إلى جمهور مستهدف واضح، حيث لا يزال عدد مستخدمي Web3 الأصليين في مجال العملات المشفرة صغيرًا نسبيًا، ويتحرك بشكل رئيسي بدافع المضاربة. حصل Sidekick على دعم من YZi Labs وMirana Ventures، وتبلغ قيمته السوقية الحالية 23 مليون دولار، وقيمة التخفيف الكاملة (FDV) تبلغ 200 مليون دولار.
##أبرز النقاط في العملات المشفرة الأساسية ###غالكسي تحصل على تمويل دين بقيمة 1.4 مليار دولار، ستتحول مركز تعدين البيتكوين إلى مركز بنية تحتية للذكاء الاصطناعي
حصلت Galaxy Digital (GLXY) على تمويل ديون بقيمة 1.4 مليار دولار لإعادة تشكيل وتوسيع منشأة تعدين البيتكوين Helios الخاصة بها الواقعة في غرب تكساس، وإعادة توجيهها كمركز رئيسي للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء (HPC). تدعم هذه الاستثمار اتفاقية إيجار مدتها 15 عامًا تم توقيعها مع CoreWeave (CRWV)، بموجبها ستوفر Galaxy 800 ميغاوات من الحمل التقني لاستضافة عمليات الذكاء الاصطناعي وHPC الخاصة بـ CoreWeave. هيكل التمويل له مدة 36 شهرًا، مع أصول مرتبطة بالمرحلة الأولى من بناء Helios كضمان. نسبة تكلفة القرض في خطة التمويل هي 80%، وتشتمل على مساهمة إضافية من الأسهم بقيمة 350 مليون دولار من Galaxy. وفقًا لوثائق SEC، كانت Deutsche Bank هي المقرض الأولي.
تُظهر هذه الخطوة تحولاً أوسع لمنقبّي البيتكوين نحو خدمات الحوسبة عالية الأداء المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، مستفيدين من قدرات مراكز البيانات الحالية والوصول إلى وحدات معالجة الرسوميات NVIDIA. كانت CoreWeave في البداية منقب عملات مشفرة، ثم تحولت في عام 2019 إلى خدمات GPU قائمة على السحابة، وجمعت 1.5 مليار دولار في الاكتتاب العام الأولي في مارس.
هذه خطوة رئيسية في توسيع نموذج أعمال Galaxy من العملات المشفرة إلى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تقدر الشركة أن بروتوكول CoreWeave قد يولد أكثر من مليار دولار من الإيرادات السنوية عند الاستفادة الكاملة. هناك خطط للتوسع في المرحلة الثانية، وقد تصل سعة Helios إلى 3.5 جيجاوات.
استثمرت بانتيلا كابيتال 300 مليون دولار في شركة DAT لزيادة احتياطيات العملات المشفرة
أعلنت Pantera Capital أنها استثمرت أكثر من 300 مليون دولار في شركة Digital Asset Treasury (DAT) ، وهي نوع جديد من الشركات العامة التي تحتفظ بكميات كبيرة من احتياطيات العملات المشفرة وتهدف إلى توسيع ملكية كل رمز من خلال استراتيجيات العائد. تشمل محفظة DAT الخاصة بـ Pantera ثمانية رموز رئيسية: بيتكوين، إيثريوم، سولانا، BNB، Toncoin، Hyperliquid، Sui و Ethena؛ ولها استثمارات في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وإسرائيل. تشمل الشركات في المحفظة BitMine Immersion وTwenty One Capital وDeFi Development Corp وSharpLink Gaming وSatsuma Technology وVerb Technology Company وCEA Industries وMill City Ventures III.
تتمثل الاختلافات بين DAT والاحتفاظ المباشر بالأسهم أو ETF في زيادة قيمة صافي الأصول لكل سهم من خلال تحقيق الأرباح. تعتقد Pantera أن هذا النموذج يوفر عوائد محتملة أعلى من مجرد الاحتفاظ بالتوكنات. كما أطلقت الشركة صندوقين مخصصين لـ DAT، وجمعت أكثر من 100 مليون دولار، على الرغم من أنه لم يتم اتخاذ قرار بشأن الصندوق الثالث بعد. تبرز Pantera BitMine Immersion، التي أصبحت بسرعة أكبر خزينة إيثيريوم وثالث أكبر DAT عالميًا، مما يدعم حجتها بأن إيثيريوم ستعرف التمويل الكلي على السلسلة في العقد القادم، مما يعزز من تبني التوكنات والعملات المستقرة.
أعلنت Circle عن زيادة بنسبة 53% في إيرادات الربع الثاني، لتصل إلى 6.58 مليار دولار، وأطلقت Arc L1 الذي يستخدم USDC كوقود أصلي.
أعلنت Circle عن خطط لإطلاق Arc، وهو بلوكتشين Layer 1 متوافق مع EVM يركز على حالات استخدام العملات المستقرة. من المتوقع أن يتم إطلاق الشبكة العامة الاختبارية هذا الخريف. ستستخدم Arc USDC (+0.0065%) كرمز غاز محلي لها، مع محرك صرف العملات المستقرة، تسويات دون الثانية، خصوصية اختيارية، وتكامل شامل مع منصة Circle، مع الحفاظ على التوافق مع سلاسل التعاون الأخرى.
في سوق تبلغ قيمته حوالي 2600 مليار دولار، يتم تداول 65 مليار دولار من USDC بواسطة Circulation، حيث وضعت Circle Arc كقاعدة مؤسسية لتطبيقات الدفع، والصرف الأجنبي، والأسواق المالية. يتماشى هذا مع الاتجاه الذي يتبعه المُصدرون لبناء بلوكتشين مستقرة مخصصة، حيث تدعم المنافسة Tether مشاريع مثل Stable وPlasma. يتماشى هذا الإعلان مع نتائج Circle المالية للربع الثاني، حيث زاد إجمالي الإيرادات بنسبة 53٪ ليصل إلى 658 مليون دولار، مدفوعًا بشكل رئيسي بزيادة إيرادات الاحتياطي وإيرادات الخدمات والتداول بنسبة 252٪. كما أشارت Circle إلى أن توقيع قانون GENIUS مؤخرًا ليصبح قانونًا قد أنشأ إطارًا تنظيميًا اتحاديًا للعملات المستقرة المدفوعة، مما يعزز مكانة Circle كمُصدر رائد خاضع للتنظيم.
##الاستثمار الرئيسي في التداول
حصل Hyperbeat على 5.2 مليون دولار لزيادة البنية التحتية للعائدات على Hyperliquid
هايبر بيت، بروتوكول العائدات المحلي لبورصة هايبر ليكيد اللامركزية، قد جمع 5.2 مليون دولار في تمويل جولة البذور المفرط الاكتتاب بقيادة ether.fi Ventures و Electric Capital. ومن بين المستثمرين الآخرين Coinbase Ventures و Chapter One و Selini و Maelstrom و Anchorage Digital، بالإضافة إلى المشاركين من المجتمع عبر HyperCollective. تأتي هذه الجولة من التمويل في وقت تجاوز فيه TVL الخاص بـ Hyperliquid 2 مليار دولار، مما يعكس الزيادة الكبيرة في النشاط المؤسسي وتجزئة التجزئة. هايبر بيت يعمل على بناء بقية مجموعة الخدمات المالية لـ Hyperliquid، مجمعًا بين الرهن السائل، الإقراض المعزول، خزائن الاستراتيجيات وأدوات المحفظة، مما يعزز دوره في التمويل على السلسلة.
من خلال تحويل عائدات معدل الفائدة من Hyperliquid إلى خزائن مؤمنة على شكل رموز، تهدف Hyperbeat إلى فتح الاستراتيجيات التي كانت في السابق مقتصرة على المشاركين المعقدين أمام مجموعة أوسع من المستخدمين. تشمل مجموعة منتجات Hyperbeat beHYPE (التحصيص السائل)، Hyperbeat Earn (خزائن العائد المرتفع على HyperEVM)، Morphobeat (طبقة الائتمان لإقراض مراكز الخزائن) و Hyperbeat Pay (بروتوكول الدفع). مدعومًا بأداة تتبع المحفظة Hyperfolio، تهدف هذه المجموعة إلى توفير وسيلة متكاملة للتداول والكسب والاستهلاك على السلسلة.
دولار أمريكي. حصلت AI على تمويل بقيمة 13 مليون دولار في الجولة A لتوسيع قروض الرهن العقاري وقروض العملات المستقرة المعتمدة على GPU
جمعت USD.AI 13 مليون دولار في جولة التمويل من النوع A التي قادتها Framework Ventures. تم تطوير هذا المشروع بواسطة Permian Labs، ويصدر قروضًا مضمونة بمعدات GPU، مما يمكّن شركات الذكاء الاصطناعي من الحصول على التمويل بمعدل موافقة أسرع بأكثر من 90% مقارنةً بالتمويل التقليدي. يقدم نظام USD.AI USDai، وهو عملة مستقرة مرتبطة بالدولار، وsUSDai، وهو نوع ربحي مدعوم من الأصول الحاسوبية المنتجة للإيرادات. من خلال اعتبار GPU كسلعة مضمونة، توفر USD.AI قروضًا سريعة وبرمجية لشركات الذكاء الاصطناعي، بينما تسمح للمستثمرين بالحصول على عوائد مرتبطة بنمو هذه الصناعة.
جذبت المنصة خلال فترة اختبارها الخاصة ودائع بقيمة 50 مليون دولار، وتخطط للإصدار العام من خلال عرض العملة الأولي (ICO) ونموذج توزيع قائم على الألعاب. يقع USD.AI عند تقاطع العملات المستقرة والذكاء الاصطناعي، ويهدف إلى إنشاء طبقة مالية جديدة حيث يمكن لوكلاء الذكاء الاصطناعي إجراء معاملات بشكل مستقل باستخدام عملة مستقرة وقابلة للبرمجة. تعزز هذه الطريقة الأتمتة وإدارة المخاطر والأمان في تطبيقات الدفع والتمويل اللامركزي (DeFi)، مما يمثل اندماجًا أوسع بين اثنين من أسرع مجالات التكنولوجيا نموًا.
###Mesh حصلت على 9.5 مليون دولار إضافية لدفع توسع المدفوعات العالمية للعملات المشفرة
Mesh، شبكة رائدة في مدفوعات العملات المشفرة، قد حصلت على تمويل بقيمة 9.5 مليون دولار من PayPal Ventures وCoinbase Ventures وUphold وMirana Ventures وSBI Investment وOverlook Ventures وKingsway Capital وModerne Ventures وCE-Ventures، مما يجعل إجمالي تمويلها يتجاوز 130 مليون دولار. يدعم محرك SmartFunding الخاص بـ Mesh المدفوعات من أكثر من 100 محفظة وعملة مشفرة، مما يتيح التحويل الفوري إلى عملات مستقرة للتسوية. Mesh تعمل على "بناء جسر بين المستخدمين والتجار"، مما يسمح لأي شخص بالدفع في أي وقت باستخدام أي أصل. وقد سلط المؤيدون الضوء على قدرة Mesh على توفير الامتثال والقابلية للتوسع والأمان المطلوبين من قبل الشركات، حيث وصف الشريك في PayPal Ventures، أمان بهاسين، الشركة بأنها "طبقة البنية التحتية لمدفوعات العملات المشفرة المدمجة". ستقوم PayPal بتسوية معظم استثماراتها باستخدام عملة PYUSD المستقرة، مما يظهر أمان وسرعة التحويلات العالمية المعتمدة على العملات المستقرة.
تم دمج Mesh مع منصات مثل Coinbase و Binance و ByBit و OKX و Paribu و Uphold، مما يغطي مئات الملايين من المستخدمين. مع تجاوز القيمة السوقية للعملات المستقرة 2000 مليار دولار أمريكي، وحجم التداول السنوي الذي يتجاوز 27.6 تريليون دولار أمريكي، تضع Mesh نفسها كمحرك رئيسي لاعتماد الدفع بالعملات المشفرة في الموجة القادمة.
##مؤشرات سوق رأس المال المخاطر عدد المعاملات التي اكتملت الأسبوع الماضي كان 19 معاملة، منها 8 معاملات في مجال البيانات، تمثل 42% من إجمالي عدد المعاملات. في الوقت نفسه، كان هناك 4 معاملات في البنية التحتية (21%)، ومعاملة واحدة في التمويل الألعاب (5%)، و6 معاملات في التمويل اللامركزي (32%).
! *ملخص تداول رأس المال المخاطر الأسبوعي، المصدر: Cryptorank و Gate Ventures، حتى 18 أغسطس 2025 *
إجمالي التمويل المعلن عنه الأسبوع الماضي كان 255 مليون دولار، 11% من الصفقات (2⁄19) لم يتم جمع المبلغ علنًا الأسبوع الماضي. أكبر تمويل جاء من قطاع البنية التحتية، بإجمالي 111 مليون دولار. أكبر الصفقات الممولة: Story 82 مليون دولار و 1Kosmos 57 مليون دولار.
حتى الأسبوع الثالث من أغسطس 2025، ارتفع إجمالي تمويل الأسبوع إلى 255 مليون دولار، بزيادة +78% عن الأسبوع السابق. وزاد التمويل الأسبوعي للأسبوع الماضي بنسبة +18% على أساس سنوي.
##关于Gate المشاريع Gate Ventures هو قسم رأس المال المخاطر في Gate، يركز على الاستثمار في البنية التحتية اللامركزية والبرمجيات الوسيطة والتطبيقات التي ستعيد تشكيل العالم في عصر الويب 3.0. تتعاون Gate Ventures مع قادة الصناعة العالميين لمساعدة الفرق الناشئة والشركات الناشئة الواعدة التي تمتلك الأفكار والقدرات اللازمة لإعادة تعريف التفاعل الاجتماعي والمالي.
للمزيد من المعلومات، يرجى زيارة: موقع الويب | X | تيليجرام | لينكد إن | إنستغرام | يوتيوب