⚠️محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أمس: الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يشتري الوقت!

🔥هناك 2 نقاط يجب ملاحظتها:
1. أشار باول إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة بسبب المخاطر التي يشكلها التخفيض المبكر في LS.
2. ذهب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى التأكيد على أنهم لا يعتقدون أنه سيكون من المناسب خفض أسعار الفائدة عندما تكون هناك أسباب لافتراض أن التضخم سيعود إلى 2٪.
🔥نفس آخر 3 اجتماعات: يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على وجهة نظره بأنه "من المحتمل" أن يخفض أسعار الفائدة في عام 2024 ولكن ليس بعد. خاصة عندما يتباطأ النمو وتتجه الأسعار نحو الارتفاع.
🔥هناك قضية أخرى تتم مناقشتها عن كثب وهي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيغير قواعد كفاية رأس المال في العديد من البنوك (إلى 19٪). لاحظ أن عدد البنوك في الولايات المتحدة يزيد عن 4000 ، دون احتساب البنوك الصغيرة. بالنسبة للبلدان النامية مثل فيتنام ، فقط big4 تسيطر على أكثر من 50 ٪ من الائتمان ولها مشاركة الدولة ، ولكن مع التنمية ، فإن سوق رأس المال هو أساسا سندات الشركات والأسهم (تمثل البنوك نسبة صغيرة).
🔥منذ أزمة عام 2008، شدد بنك الاحتياطي الفيدرالي واللجنة المصرفية في مجلس الشيوخ اللوائح التنظيمية المتعلقة بملكية البنوك ونسب كفاية رأس المال. ويتطلع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تشديد هذه اللوائح بشكل أكبر ، وهناك أسباب 2:
- إخراج البنوك الضعيفة من النظام
- تشديد شروط الإقراض لمساعدة فئات الأصول على عدم التسخين كما هو الحال حاليا (الأسهم الأمريكية تكسر الذروة باستمرار)
- مساعدة بنك الاحتياطي الفيدرالي على إدارة عملية إعادة الشراء بشكل أفضل
- بعد تشغيل البنوك من البنوك الكبرى 2 والعديد من الشركات 1 قبل عام ، لا يريد بنك الاحتياطي الفيدرالي الاستمرار في إنقاذ البنوك إلى الأبد. كما أن حزمة القروض لدعم السيولة للبنوك على وشك الانتهاء.
🔥أما بالنسبة لما إذا كانت الولايات المتحدة معرضة لخطر الركود أم لا ، فانتظر المنشور التالي.