Recientemente, una noticia sobre el ETF de Activos Cripto ha llamado la atención del mercado. Una conocida institución de inversión decidió retirar su solicitud para el ETF de Ethereum, y la razón detrás de este movimiento merece ser explorada en profundidad.
El ETF de Bitcoin de la institución ocupa actualmente la cuarta posición en el mercado, con aproximadamente el 6% de la cuota de mercado. Sin embargo, a pesar de su alto rango, según análisis del mercado, la situación de ganancias de este ETF no es optimista. Esto se debe principalmente a que las tarifas de gestión de los ETF de encriptación son generalmente bajas, con la mayoría de los productos teniendo tarifas que oscilan entre el 0.19% y el 0.25%, y las diferentes instituciones están involucradas en una intensa competencia de tarifas.
Según una estimación aproximada, con el tamaño actual del ETF de Bitcoin de esta institución, se podrían generar aproximadamente 7 millones de dólares en ingresos por tarifas de gestión al año. Teniendo en cuenta que los costos operativos pueden ser equivalentes, esto significa que la rentabilidad de este producto es bastante limitada. En este caso, lanzar un ETF de Ethereum podría convertirse en un negocio deficitario, lo que también explica por qué la institución finalmente decidió abandonar este plan.
Desde un punto de vista comercial, la situación puede ser más grave para las principales Activos Cripto con menor capitalización de mercado, como SOL. La capitalización de mercado de SOL es de solo alrededor del 5% de la de Bitcoin. Para recuperar un costo anual de 7 millones de dólares, un ETF de SOL necesitaría gestionar al menos 20 millones de SOL. Sin embargo, esta cantidad ya se acerca al 4.5% de la circulación nominal de SOL, lo que supera con creces la proporción de activos gestionados por los ETF de Activos Cripto que actualmente lideran el mercado.
Además, también se deben considerar los siguientes factores:
Primero, SOL en sí es más difícil de atraer a los inversores que Bitcoin. SOL puede obtener aproximadamente un 8% de rendimiento en la cadena, pero los productos ETF no permiten incluir la función de staking. Esto significa que invertir en un ETF de SOL equivale a perder automáticamente un 8% de rendimiento potencial, mientras que la tarifa de gestión del ETF de Bitcoin es solo alrededor del 0.2%. Los datos muestran que, incluso en los momentos más álgidos, la cantidad de SOL en un conocido fideicomiso de activos cripto está muy por debajo de la escala de su fideicomiso de Bitcoin.
En segundo lugar, la circulación real de SOL puede ser muy inferior a su circulación nominal de 460 millones de monedas. Esto hace que sea más difícil lograr una mayor posición en un entorno de altas tasas de interés y presión regulatoria.
En resumen, considerando la capitalización de mercado actual de SOL y la situación de circulación, es difícil para estas instituciones financieras obtener ganancias de ello. Desde un punto de vista comercial, si un negocio no puede ser rentable, es difícil motivar a las instituciones para impulsarlo. Esto puede explicar por qué actualmente aún es difícil ver la aparición de un ETF de SOL.
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AirdropNinja
· 07-16 18:04
¿Quién lo haría si no se gana dinero?
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HallucinationGrower
· 07-13 18:32
Los pequeños proyectos dependen completamente de la suerte.
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MemeEchoer
· 07-13 18:21
La industria está condenada, ya lo dije.
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MetamaskMechanic
· 07-13 18:19
¿Qué pasa con las tarifas de gestión bajas? ¿Todos quieren ganancias exorbitantes?
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DeFiAlchemist
· 07-13 18:13
solo otro barco no rentable buscando transmutación en el vacío defi...
Dilema del ETF de SOL: difícil equilibrio entre bajos rendimientos y altos costos
Recientemente, una noticia sobre el ETF de Activos Cripto ha llamado la atención del mercado. Una conocida institución de inversión decidió retirar su solicitud para el ETF de Ethereum, y la razón detrás de este movimiento merece ser explorada en profundidad.
El ETF de Bitcoin de la institución ocupa actualmente la cuarta posición en el mercado, con aproximadamente el 6% de la cuota de mercado. Sin embargo, a pesar de su alto rango, según análisis del mercado, la situación de ganancias de este ETF no es optimista. Esto se debe principalmente a que las tarifas de gestión de los ETF de encriptación son generalmente bajas, con la mayoría de los productos teniendo tarifas que oscilan entre el 0.19% y el 0.25%, y las diferentes instituciones están involucradas en una intensa competencia de tarifas.
Según una estimación aproximada, con el tamaño actual del ETF de Bitcoin de esta institución, se podrían generar aproximadamente 7 millones de dólares en ingresos por tarifas de gestión al año. Teniendo en cuenta que los costos operativos pueden ser equivalentes, esto significa que la rentabilidad de este producto es bastante limitada. En este caso, lanzar un ETF de Ethereum podría convertirse en un negocio deficitario, lo que también explica por qué la institución finalmente decidió abandonar este plan.
Desde un punto de vista comercial, la situación puede ser más grave para las principales Activos Cripto con menor capitalización de mercado, como SOL. La capitalización de mercado de SOL es de solo alrededor del 5% de la de Bitcoin. Para recuperar un costo anual de 7 millones de dólares, un ETF de SOL necesitaría gestionar al menos 20 millones de SOL. Sin embargo, esta cantidad ya se acerca al 4.5% de la circulación nominal de SOL, lo que supera con creces la proporción de activos gestionados por los ETF de Activos Cripto que actualmente lideran el mercado.
Además, también se deben considerar los siguientes factores:
Primero, SOL en sí es más difícil de atraer a los inversores que Bitcoin. SOL puede obtener aproximadamente un 8% de rendimiento en la cadena, pero los productos ETF no permiten incluir la función de staking. Esto significa que invertir en un ETF de SOL equivale a perder automáticamente un 8% de rendimiento potencial, mientras que la tarifa de gestión del ETF de Bitcoin es solo alrededor del 0.2%. Los datos muestran que, incluso en los momentos más álgidos, la cantidad de SOL en un conocido fideicomiso de activos cripto está muy por debajo de la escala de su fideicomiso de Bitcoin.
En segundo lugar, la circulación real de SOL puede ser muy inferior a su circulación nominal de 460 millones de monedas. Esto hace que sea más difícil lograr una mayor posición en un entorno de altas tasas de interés y presión regulatoria.
En resumen, considerando la capitalización de mercado actual de SOL y la situación de circulación, es difícil para estas instituciones financieras obtener ganancias de ello. Desde un punto de vista comercial, si un negocio no puede ser rentable, es difícil motivar a las instituciones para impulsarlo. Esto puede explicar por qué actualmente aún es difícil ver la aparición de un ETF de SOL.