Análisis panorámico de la reestaca y la liquidez de la reestaca
Introducción
El re-staking y el re-staking de liquidez han llamado mucho la atención recientemente, especialmente en el contexto de las noticias positivas sobre el ETF de ETH. Los datos de DeFi Llama muestran que el TVL de estas dos categorías de negocios ha crecido rápidamente, ocupando el quinto y sexto lugar entre todas las categorías. Antes de profundizar en los beneficios adicionales que trae el re-staking y el re-staking de liquidez, primero entendamos sus principios básicos.
stake y Liquidez 质押背景
El staking de Ethereum consiste en aportar ETH para proteger la red y obtener recompensas. Aunque el staking de ETH puede generar rendimientos, también conlleva el riesgo de ser penalizado y de falta de liquidez.
Los validadores individuales necesitan un umbral de capital significativo de 32 ETH. Por lo tanto, surgieron los servicios de staking colectivo, que permiten a varios usuarios combinar ETH para cumplir con el requisito mínimo.
A pesar de que estos servicios permiten stakear cualquier cantidad de ETH, el ETH stakeado sigue en estado de "bloqueo". La Liquidez de staking ha surgido, emitiendo tokens de liquidez que representan el ETH stakeado, que se pueden usar para participar en actividades DeFi para aumentar los rendimientos.
Surgimiento del nuevo staking
EigenLayer propuso por primera vez el concepto de re-staking, utilizando ETH en stake para proteger módulos que no pueden ser desplegados o validados en EVM. Esto resuelve el problema de que estos módulos necesitan construir su propia red de seguridad, ya que la seguridad puede ser inducida desde el gran conjunto de validadores de Ethereum.
Aunque EigenLayer es el primer protocolo de re-staking, otros protocolos también se han convertido en competidores. Todos ellos están diseñados para utilizar activos de re-staking para proporcionar seguridad, pero existen diferencias sutiles.
Resumen del acuerdo de re-stake
Los principales protocolos de re-staking incluyen EigenLayer, Karak y Symbiotic. Existen diferencias entre ellos en términos de soporte de activos, modelos de seguridad, capa de ejecución, etc.
EigenLayer actualmente solo admite ETH y tokens de staking de liquidez de ETH, mientras que Karak y Symbiotic admiten una gama más amplia de activos. Esto afecta su capacidad para atraer flujos de depósitos.
En términos de seguridad, EigenLayer actualmente solo acepta ETH y sus variantes con menor volatilidad, lo que reduce el riesgo de seguridad de la red. Karak y Symbiotic ofrecen opciones de seguridad más flexibles.
En términos de cadenas y socios apoyados, EigenLayer y Symbiotic aceptan principalmente activos en Ethereum, mientras que Karak admite depósitos en 5 cadenas. La cantidad de AVS construidos en EigenLayer es la más alta, pero otros protocolos también están desarrollando activamente relaciones de asociación.
Resumen de la re-stake de liquidez
Los principales protocolos de liquidez para volver a hacer stake incluyen EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell y Mellow. Existen diferencias entre ellos en cuanto a tipos de tokens de re-staking de liquidez, activos de depósito, integración DeFi, entre otros.
La re-posición de tokens de liquidez se divide en LRT basado en cestas, LRT nativo y LRT independiente. Cada uno tiene sus ventajas y desventajas, lo que afecta la exposición al riesgo y la liquidez.
En términos de apoyo a DeFi y Layer 2, estos protocolos generalmente tienen una alta integración con plataformas como Pendle y son compatibles con múltiples redes Layer 2 para reducir los costos de gas y expandir la participación en el mercado.
En cuanto a la integración con los protocolos de re-staking, la mayoría de los protocolos de re-staking de Liquidez ya se han integrado con EigenLayer y Karak. Symbiotic, como un recién llegado, también está buscando activamente colaborar.
Tendencia de crecimiento de la re-pledge
El depósito de re-staking ha aumentado significativamente recientemente, y la tasa de liquidez de re-staking ha superado el 70%. Sin embargo, EigenLayer y Pendle han experimentado recientemente salidas de fondos, lo que puede estar relacionado con airdrops y la distribución de tokens.
En el futuro, los fondos podrían fluir entre EigenLayer, Karak y Symbiotic, dependiendo de la emisión de sus tokens y los ajustes en los límites de depósito.
Conclusión
Hasta julio de 2024, aproximadamente 13.4 millones de ETH han sido apostados a través de plataformas de Liquidez, lo que representa el 40.5% de todos los ETH apostados. La proporción de re-apuesta y Liquidez es de aproximadamente 35.6%.
Con la eliminación del límite de depósito en la plataforma de re-staking y la expansión a otros activos, se espera atraer más flujos de capital en el futuro. Aunque los airdrops pueden provocar movimientos de capital a corto plazo, a largo plazo, los buscadores de rendimiento pueden ser atraídos.
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FancyResearchLab
· 07-22 03:18
De nuevo, he sido engañado con el sueño de beneficios de los tontos y he caído en una nueva trampa.
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GateUser-a606bf0c
· 07-19 06:32
32 Ether el juego que juegan los ricos
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ForumLurker
· 07-19 06:25
Otra vez pintando BTC, quien lo crea es un tonto.
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GateUser-2fce706c
· 07-19 06:21
¡Ya dije que si no introducimos una posición ahora, ¿cuándo más lo haremos! La ola de stake ya es irreversible.
Re-stake y liquidez de re-stake: análisis de principios, comparación de protocolos y tendencias de subida
Análisis panorámico de la reestaca y la liquidez de la reestaca
Introducción
El re-staking y el re-staking de liquidez han llamado mucho la atención recientemente, especialmente en el contexto de las noticias positivas sobre el ETF de ETH. Los datos de DeFi Llama muestran que el TVL de estas dos categorías de negocios ha crecido rápidamente, ocupando el quinto y sexto lugar entre todas las categorías. Antes de profundizar en los beneficios adicionales que trae el re-staking y el re-staking de liquidez, primero entendamos sus principios básicos.
stake y Liquidez 质押背景
El staking de Ethereum consiste en aportar ETH para proteger la red y obtener recompensas. Aunque el staking de ETH puede generar rendimientos, también conlleva el riesgo de ser penalizado y de falta de liquidez.
Los validadores individuales necesitan un umbral de capital significativo de 32 ETH. Por lo tanto, surgieron los servicios de staking colectivo, que permiten a varios usuarios combinar ETH para cumplir con el requisito mínimo.
A pesar de que estos servicios permiten stakear cualquier cantidad de ETH, el ETH stakeado sigue en estado de "bloqueo". La Liquidez de staking ha surgido, emitiendo tokens de liquidez que representan el ETH stakeado, que se pueden usar para participar en actividades DeFi para aumentar los rendimientos.
Surgimiento del nuevo staking
EigenLayer propuso por primera vez el concepto de re-staking, utilizando ETH en stake para proteger módulos que no pueden ser desplegados o validados en EVM. Esto resuelve el problema de que estos módulos necesitan construir su propia red de seguridad, ya que la seguridad puede ser inducida desde el gran conjunto de validadores de Ethereum.
Aunque EigenLayer es el primer protocolo de re-staking, otros protocolos también se han convertido en competidores. Todos ellos están diseñados para utilizar activos de re-staking para proporcionar seguridad, pero existen diferencias sutiles.
Resumen del acuerdo de re-stake
Los principales protocolos de re-staking incluyen EigenLayer, Karak y Symbiotic. Existen diferencias entre ellos en términos de soporte de activos, modelos de seguridad, capa de ejecución, etc.
EigenLayer actualmente solo admite ETH y tokens de staking de liquidez de ETH, mientras que Karak y Symbiotic admiten una gama más amplia de activos. Esto afecta su capacidad para atraer flujos de depósitos.
En términos de seguridad, EigenLayer actualmente solo acepta ETH y sus variantes con menor volatilidad, lo que reduce el riesgo de seguridad de la red. Karak y Symbiotic ofrecen opciones de seguridad más flexibles.
En términos de cadenas y socios apoyados, EigenLayer y Symbiotic aceptan principalmente activos en Ethereum, mientras que Karak admite depósitos en 5 cadenas. La cantidad de AVS construidos en EigenLayer es la más alta, pero otros protocolos también están desarrollando activamente relaciones de asociación.
Resumen de la re-stake de liquidez
Los principales protocolos de liquidez para volver a hacer stake incluyen EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell y Mellow. Existen diferencias entre ellos en cuanto a tipos de tokens de re-staking de liquidez, activos de depósito, integración DeFi, entre otros.
La re-posición de tokens de liquidez se divide en LRT basado en cestas, LRT nativo y LRT independiente. Cada uno tiene sus ventajas y desventajas, lo que afecta la exposición al riesgo y la liquidez.
En términos de apoyo a DeFi y Layer 2, estos protocolos generalmente tienen una alta integración con plataformas como Pendle y son compatibles con múltiples redes Layer 2 para reducir los costos de gas y expandir la participación en el mercado.
En cuanto a la integración con los protocolos de re-staking, la mayoría de los protocolos de re-staking de Liquidez ya se han integrado con EigenLayer y Karak. Symbiotic, como un recién llegado, también está buscando activamente colaborar.
Tendencia de crecimiento de la re-pledge
El depósito de re-staking ha aumentado significativamente recientemente, y la tasa de liquidez de re-staking ha superado el 70%. Sin embargo, EigenLayer y Pendle han experimentado recientemente salidas de fondos, lo que puede estar relacionado con airdrops y la distribución de tokens.
En el futuro, los fondos podrían fluir entre EigenLayer, Karak y Symbiotic, dependiendo de la emisión de sus tokens y los ajustes en los límites de depósito.
Conclusión
Hasta julio de 2024, aproximadamente 13.4 millones de ETH han sido apostados a través de plataformas de Liquidez, lo que representa el 40.5% de todos los ETH apostados. La proporción de re-apuesta y Liquidez es de aproximadamente 35.6%.
Con la eliminación del límite de depósito en la plataforma de re-staking y la expansión a otros activos, se espera atraer más flujos de capital en el futuro. Aunque los airdrops pueden provocar movimientos de capital a corto plazo, a largo plazo, los buscadores de rendimiento pueden ser atraídos.