Perspectivas del DeFi para 2024: Tendencias clave y direcciones de desarrollo
En los últimos años, las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) han experimentado un rápido desarrollo. Desde los primeros proyectos experimentales, hasta convertirse hoy en día en una piedra angular indispensable en el ámbito de las criptomonedas. En este proceso, muchos proyectos han destacado, pero la competencia también se ha intensificado. Cada protocolo está constantemente innovando, buscando ocupar una mayor cuota de mercado. Entonces, ¿qué tendencias podría presentar DeFi en 2024? Vamos a explorar juntos algunas direcciones clave de desarrollo en el ámbito de DeFi.
La tendencia de la plataforma de protocolo es evidente
Con la madurez continua de las Finanzas descentralizadas, los principales protocolos comienzan a transformarse de funciones únicas a plataformas de servicios integrales. En el último año, hemos visto a varios protocolos DeFi reconocidos expandir su alcance de negocios:
Un sub-DAO de cierto DAO alcanzó rápidamente un TVL de 1.650 millones de dólares después de lanzarse en Ethereum, convirtiéndose en uno de los principales protocolos de préstamos.
Dos exchanges conocidos han desarrollado sus propias stablecoins.
Un gran DEX ha lanzado una aplicación de billetera y ha adquirido una plataforma NFT.
Un proyecto en una nueva cadena pública ha desarrollado de forma independiente varias funciones como stablecoin, DEX, Launchpad y staking líquido.
Esta tendencia de plataformas probablemente continuará y se intensificará en el futuro, reflejando la madurez de la industria de Finanzas descentralizadas y el nivel de competencia.
Ventajas continuas del protocolo principal
Protocolos DeFi líderes como ciertos grandes DEX y ciertas plataformas de préstamos nacieron antes del último mercado alcista. A medida que el mercado ha evolucionado, han consolidado constantemente su posición, mostrando un fuerte efecto de red y poder de marca. A corto plazo, estos protocolos seguirán ocupando una parte importante del mercado y será difícil que sean reemplazados fácilmente.
Estos protocolos líderes también están innovando continuamente:
Un DEX anunció una nueva versión que permite agregar diversas funciones personalizadas a través de "ganchos".
Una nueva versión de una plataforma de préstamos ha mejorado la eficiencia de capital y se ha expandido a múltiples cadenas.
Según una plataforma de datos, el DEX que ocupa el primer lugar en las principales cadenas EVM todavía representa aproximadamente el 55% de la cuota de mercado.
La minería de liquidez se está retirando gradualmente del escenario
En cadenas públicas con ecosistemas maduros como Ethereum y Solana, la minería de liquidez ha pasado a ser cosa del pasado. Los proyectos dependen más de los "ingresos reales" para atraer fondos, y los capitales tienden a dirigirse hacia lugares más eficientes.
Recientemente, con el aumento del precio de SOL y el desarrollo del ecosistema, los DEX en Solana han demostrado una gran eficiencia de capital. Tomando como ejemplo un DEX, su ingreso diario promedio solo por comisiones de transacción en los principales pares de negociación se acerca o supera el 0.5%, y algunos fondos incluso alcanzan más del 2%.
En comparación, el rendimiento diario promedio de los principales pares de negociación ETH/monedas estables en Ethereum es solo del 0.068% al 0.127%. Con una rentabilidad tan desigual, es probable que los proveedores de liquidez profesionales se dirijan a plataformas más eficientes.
Esto no significa que los principales proyectos de Finanzas descentralizadas perderán su ventaja. Todavía tienen mejores fundamentos, mayor seguridad y estabilidad. Sin embargo, los proyectos emergentes pueden mantener un crecimiento más rápido durante el período de auge, aunque queda por ver cuánto tiempo puede durar este crecimiento.
LST lidera el crecimiento del TVL de nuevas cadenas públicas
A pesar de que los proyectos de staking líquido ya existían en varias cadenas de prueba de participación, el token de staking líquido (LST) comenzó a recibir atención generalizada solo antes de la actualización de Shanghai de Ethereum. Hoy en día, un líder en staking líquido se ha convertido en el proyecto con el mayor TVL.
Esta tendencia también se observa en Solana. Dos proyectos de staking líquido ocupan los dos primeros lugares en el TVL del ecosistema de Solana y han liderado el crecimiento reciente del TVL de Solana. Por un lado, las expectativas de airdrop han atraído el volumen de staking, y por otro lado, estos proyectos también están incentivando continuamente el uso de LST en los protocolos DeFi de Solana.
Otras cadenas públicas parecen haber descubierto el papel de LST en la promoción del ecosistema. En el ecosistema de Sui, el APR del par de intercambio haSUI-SUI en un DEX alcanza el 49.04%, de los cuales el 48.09% proviene de recompensas oficiales. En el ecosistema de Avalanche, un líder en préstamos también ha desarrollado un negocio de LST, y actualmente el TVL traído por LST ha superado el de los préstamos.
Perp DEX o podría enfrentar un avance
Los intercambios de contratos perpetuos descentralizados ( Perp DEX ) han estado en el centro de atención y han dado lugar a varios proyectos conocidos. Sin embargo, los proyectos existentes todavía tienen sus ventajas y desventajas, dejando espacio para el desarrollo de nuevos proyectos.
Recientemente, algunos DEX de Perp han mostrado características atractivas. Por ejemplo, en el fondo DLP de una plataforma, algunos pares de trading ofrecen tasas de retorno de liquidez de hasta cientos o incluso miles de percent en 30 días. Aunque proporcionar liquidez con apalancamiento conlleva un gran riesgo, también puede traer mayores retornos. Además, algunos proyectos han propuesto soluciones de DEX de Perp con una eficiencia de capital más alta.
Exploración de activos del mundo real
Los activos del mundo real ( RWA ) son una dirección controvertida. Podría requerir depender de una entidad única, enfrentar desafíos regulatorios y no encajar completamente con las características descentralizadas de las Finanzas descentralizadas.
Actualmente, la deuda pública estadounidense parece ser la única dirección de RWA que se puede aplicar a gran escala. Otros activos como bienes raíces y obras de arte, aunque pueden ser tokenizados y registrarse en la cadena, carecen de liquidez en la cadena debido a su naturaleza no estandarizada.
Con las expectativas de aumento de tasas de interés en Estados Unidos, es posible que los rendimientos de los bonos del gobierno a corto plazo en 2024 disminuyan, lo que afecta directamente los rendimientos de los productos RWA. Al mismo tiempo, el mercado de criptomonedas podría entrar en un mercado alcista, aumentando la demanda de monedas estables, lo que podría reducir la atractividad de estos productos. Datos recientes de un DAO indican que la emisión de monedas estables ha comenzado a disminuir desde finales de octubre.
A pesar de eso, los emprendedores continúan entusiasmados con la exploración de la pista RWA. En este proceso, es posible que se introduzcan instituciones financieras tradicionales como socios, lo que al menos se convertirá en una narrativa atractiva.
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ForkMaster
· 07-27 07:18
Jeje, el equipo detrás del proyecto ya lo tiene claro, los tontos todavía no se han despertado.
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LayerZeroHero
· 07-26 23:08
Quien entiende las Finanzas descentralizadas, gana mucho dinero. ¡Comienza a trabajar!
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Lonely_Validator
· 07-24 19:35
TVL aún no ha perdido tanto como yo el año pasado...
Seis tendencias en el desarrollo de las Finanzas descentralizadas en 2024: plataforma, ventaja de los líderes y nuevas oportunidades.
Perspectivas del DeFi para 2024: Tendencias clave y direcciones de desarrollo
En los últimos años, las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) han experimentado un rápido desarrollo. Desde los primeros proyectos experimentales, hasta convertirse hoy en día en una piedra angular indispensable en el ámbito de las criptomonedas. En este proceso, muchos proyectos han destacado, pero la competencia también se ha intensificado. Cada protocolo está constantemente innovando, buscando ocupar una mayor cuota de mercado. Entonces, ¿qué tendencias podría presentar DeFi en 2024? Vamos a explorar juntos algunas direcciones clave de desarrollo en el ámbito de DeFi.
La tendencia de la plataforma de protocolo es evidente
Con la madurez continua de las Finanzas descentralizadas, los principales protocolos comienzan a transformarse de funciones únicas a plataformas de servicios integrales. En el último año, hemos visto a varios protocolos DeFi reconocidos expandir su alcance de negocios:
Esta tendencia de plataformas probablemente continuará y se intensificará en el futuro, reflejando la madurez de la industria de Finanzas descentralizadas y el nivel de competencia.
Ventajas continuas del protocolo principal
Protocolos DeFi líderes como ciertos grandes DEX y ciertas plataformas de préstamos nacieron antes del último mercado alcista. A medida que el mercado ha evolucionado, han consolidado constantemente su posición, mostrando un fuerte efecto de red y poder de marca. A corto plazo, estos protocolos seguirán ocupando una parte importante del mercado y será difícil que sean reemplazados fácilmente.
Estos protocolos líderes también están innovando continuamente:
Según una plataforma de datos, el DEX que ocupa el primer lugar en las principales cadenas EVM todavía representa aproximadamente el 55% de la cuota de mercado.
La minería de liquidez se está retirando gradualmente del escenario
En cadenas públicas con ecosistemas maduros como Ethereum y Solana, la minería de liquidez ha pasado a ser cosa del pasado. Los proyectos dependen más de los "ingresos reales" para atraer fondos, y los capitales tienden a dirigirse hacia lugares más eficientes.
Recientemente, con el aumento del precio de SOL y el desarrollo del ecosistema, los DEX en Solana han demostrado una gran eficiencia de capital. Tomando como ejemplo un DEX, su ingreso diario promedio solo por comisiones de transacción en los principales pares de negociación se acerca o supera el 0.5%, y algunos fondos incluso alcanzan más del 2%.
En comparación, el rendimiento diario promedio de los principales pares de negociación ETH/monedas estables en Ethereum es solo del 0.068% al 0.127%. Con una rentabilidad tan desigual, es probable que los proveedores de liquidez profesionales se dirijan a plataformas más eficientes.
Esto no significa que los principales proyectos de Finanzas descentralizadas perderán su ventaja. Todavía tienen mejores fundamentos, mayor seguridad y estabilidad. Sin embargo, los proyectos emergentes pueden mantener un crecimiento más rápido durante el período de auge, aunque queda por ver cuánto tiempo puede durar este crecimiento.
LST lidera el crecimiento del TVL de nuevas cadenas públicas
A pesar de que los proyectos de staking líquido ya existían en varias cadenas de prueba de participación, el token de staking líquido (LST) comenzó a recibir atención generalizada solo antes de la actualización de Shanghai de Ethereum. Hoy en día, un líder en staking líquido se ha convertido en el proyecto con el mayor TVL.
Esta tendencia también se observa en Solana. Dos proyectos de staking líquido ocupan los dos primeros lugares en el TVL del ecosistema de Solana y han liderado el crecimiento reciente del TVL de Solana. Por un lado, las expectativas de airdrop han atraído el volumen de staking, y por otro lado, estos proyectos también están incentivando continuamente el uso de LST en los protocolos DeFi de Solana.
Otras cadenas públicas parecen haber descubierto el papel de LST en la promoción del ecosistema. En el ecosistema de Sui, el APR del par de intercambio haSUI-SUI en un DEX alcanza el 49.04%, de los cuales el 48.09% proviene de recompensas oficiales. En el ecosistema de Avalanche, un líder en préstamos también ha desarrollado un negocio de LST, y actualmente el TVL traído por LST ha superado el de los préstamos.
Perp DEX o podría enfrentar un avance
Los intercambios de contratos perpetuos descentralizados ( Perp DEX ) han estado en el centro de atención y han dado lugar a varios proyectos conocidos. Sin embargo, los proyectos existentes todavía tienen sus ventajas y desventajas, dejando espacio para el desarrollo de nuevos proyectos.
Recientemente, algunos DEX de Perp han mostrado características atractivas. Por ejemplo, en el fondo DLP de una plataforma, algunos pares de trading ofrecen tasas de retorno de liquidez de hasta cientos o incluso miles de percent en 30 días. Aunque proporcionar liquidez con apalancamiento conlleva un gran riesgo, también puede traer mayores retornos. Además, algunos proyectos han propuesto soluciones de DEX de Perp con una eficiencia de capital más alta.
Exploración de activos del mundo real
Los activos del mundo real ( RWA ) son una dirección controvertida. Podría requerir depender de una entidad única, enfrentar desafíos regulatorios y no encajar completamente con las características descentralizadas de las Finanzas descentralizadas.
Actualmente, la deuda pública estadounidense parece ser la única dirección de RWA que se puede aplicar a gran escala. Otros activos como bienes raíces y obras de arte, aunque pueden ser tokenizados y registrarse en la cadena, carecen de liquidez en la cadena debido a su naturaleza no estandarizada.
Con las expectativas de aumento de tasas de interés en Estados Unidos, es posible que los rendimientos de los bonos del gobierno a corto plazo en 2024 disminuyan, lo que afecta directamente los rendimientos de los productos RWA. Al mismo tiempo, el mercado de criptomonedas podría entrar en un mercado alcista, aumentando la demanda de monedas estables, lo que podría reducir la atractividad de estos productos. Datos recientes de un DAO indican que la emisión de monedas estables ha comenzado a disminuir desde finales de octubre.
A pesar de eso, los emprendedores continúan entusiasmados con la exploración de la pista RWA. En este proceso, es posible que se introduzcan instituciones financieras tradicionales como socios, lo que al menos se convertirá en una narrativa atractiva.