Revisión del mercado de criptomonedas de enero-febrero de 2025: un nuevo gobierno en su primer mes, el mercado ha pasado la prueba del hielo y el fuego
A principios de 2025, con un nuevo gobierno en el poder durante un mes, los beneficios de las políticas comenzaron a liberarse, pero el mercado experimentó una fuerte volatilidad. Los avances significativos en el campo de la IA provocaron turbulencias en las acciones tecnológicas, lo que a su vez afectó a todo el mercado financiero. Febrero fue especialmente crítico, ya que la publicación de datos económicos, ajustes en las políticas regulatorias y la aceleración de la innovación tecnológica se entrelazaron, y el mercado de criptomonedas pasó por un proceso de purificación y reestructuración.
La evolución de la situación económica de EE. UU. provoca temblores en los mercados globales
En febrero de 2025, la economía de Estados Unidos muestra una situación compleja. A pesar de que la revisión del PIB del cuarto trimestre mantiene una tasa de crecimiento del 2.3%, varios indicadores muestran que el crecimiento económico ha ingresado a un canal de baja velocidad. El mercado laboral se enfría notablemente, con un aumento en el empleo no agrícola en febrero que no cumple con las expectativas, y el crecimiento salarial ha caído a su punto más bajo en casi 16 meses. El índice de confianza del consumidor ha disminuido durante tres meses consecutivos, reflejando la preocupación de la población por la disminución del poder adquisitivo.
En cuanto a la inflación, el IPC subyacente de enero creció un 2.5% interanual, una ligera caída respecto al mes anterior. La tasa anual del índice de precios PCE subyacente cayó al 2.6%, el nivel más bajo en casi 8 meses. Sin embargo, el nuevo gobierno anunció la imposición de aranceles a ciertos productos importados de determinados países, lo que podría aumentar el IPC entre 0.3 y 0.5 puntos porcentuales en el segundo trimestre, aportando nueva incertidumbre a la inflación.
En cuanto a la política de tasas de interés, el mercado espera en general que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en el corto plazo. Sin embargo, debido a la incertidumbre en la situación de la inflación y el posible impacto de las políticas arancelarias, la decisión de la Reserva Federal sobre la reducción de tasas aún tiene variables.
La contradicción central que enfrenta la economía estadounidense en 2025 es la tensión entre la desaceleración del crecimiento y la resistencia de la inflación. La Reserva Federal intenta equilibrar los riesgos mediante una política monetaria prudente, mientras que la nueva política arancelaria del gobierno agrega complejidad al problema y afecta la lógica de precios de la cadena de suministro global, intensificando la turbulencia económica mundial. Buscar certeza en este juego de políticas se convertirá en el tema central del mercado global durante los próximos seis meses.
Nuevos avances en IA provocan la turbulencia en las acciones tecnológicas
A principios de 2025, el tema más candente en el campo de la IA es el surgimiento de una empresa emergente, cuya ruptura tecnológica ha desafiado las expectativas del mercado sobre el futuro de la IA. Esta empresa ha logrado reducir significativamente la dependencia de potencia de cálculo a través de la optimización de algoritmos, impulsando a la industria a una transición de la "competencia de potencia de cálculo" hacia la "eficiencia algorítmica", remodelando así la lógica de demanda del mercado para la infraestructura de IA. Por ejemplo, su último modelo completó el entrenamiento utilizando solo 2048 GPU de alta gama, mientras que los modelos tradicionales requieren decenas de miles de chips similares, lo que socava directamente la narrativa del "foso" sustentada por el alto gasto de capital de las grandes empresas tecnológicas.
Este avance tecnológico, junto con las preocupaciones sobre la cadena de suministro global provocadas por la nueva política arancelaria del gobierno, ha llevado a que las acciones tecnológicas, como el sector más globalizado, sean las más afectadas. En febrero, el índice Nasdaq sufrió la mayor caída, con una baja del 4% debido a su alta ponderación en acciones tecnológicas, borrando las ganancias del año y marcando el peor desempeño mensual en casi 10 meses; el índice Dow Jones, debido a su alta proporción de industrias tradicionales, tuvo una disminución relativamente menor, con una caída acumulada del 1.58%; el S&P 500 se situó entre los dos, cayendo un 1.42%.
El mercado comienza a reevaluar el panorama competitivo de la industria de IA en EE. UU., lo que se refleja directamente en el rendimiento de las acciones de las grandes empresas tecnológicas. Incluso las empresas de semiconductores que han tenido el mejor desempeño han provocado que los inversores tomen ganancias debido a no haber superado significativamente las expectativas. En general, el mercado carece de una dirección comercial clara, las acciones tecnológicas muestran características de "caídas dominadas por políticas y emociones a fin de mes", con un ambiente de pánico generalizado.
El mercado de criptomonedas se ve significativamente afectado por la volatilidad del mercado de valores
En un entorno de mercado de sentimientos bajos, los activos encriptados también son inevitables de verse afectados. Los datos muestran que el indicador de correlación móvil de seis meses entre Bitcoin y el Nasdaq ha aumentado recientemente a 0.5, alcanzando un nuevo máximo en casi dos años, lo que significa que el mercado de criptomonedas se ve cada vez más influenciado por las fluctuaciones de la bolsa estadounidense. Una vez que el mercado de valores experimenta fluctuaciones debido a variables inesperadas o se extiende el pánico, la aversión al riesgo de los inversores disminuye, lo que a menudo lleva a retirar fondos de activos de riesgo como el mercado de criptomonedas, lo que provoca que el mercado de criptomonedas soporte presión a la baja en los precios.
La nueva política de encriptación del gobierno pasa de la promesa a la acción
Con la llegada del nuevo gobierno, su política de encriptación ha pasado de ser una promesa de campaña a acciones concretas. El 18 de enero, el gobierno anunció la emisión de un token digital oficial, cuyo valor de mercado superó temporalmente los 14.5 mil millones de dólares, para luego caer un 60%. Este evento refleja cómo el mercado de criptomonedas está irradiando desde el ámbito financiero hacia el político, mostrando el potencial de los activos encriptados como nuevas herramientas políticas.
Tras la toma de posesión del nuevo gobierno, el campo de la encriptación recibe múltiples beneficios, como la formación de un grupo de trabajo sobre criptomonedas, la elaboración de un nuevo plan de regulación de activos digitales y la exploración de la creación de reservas nacionales de encriptación. Al mismo tiempo, las autoridades reguladoras han revocado las políticas que limitaban el custodio de activos digitales por parte de los bancos. Estas medidas impulsaron el precio del bitcoin, que aumentó un 9.5% en comparación mensual a finales de enero.
Sin embargo, en febrero el mercado de criptomonedas experimentó un ajuste drástico, con Bitcoin cayendo por debajo de 100,000 dólares, registrando una caída mensual del 17.39%, cerrando en el umbral de 85,000 dólares. Esta caída abrupta no tiene una única causa principal; se ve afectada tanto por la reacción en cadena de la venta de activos de riesgo bajo el impacto de las políticas arancelarias, como por factores de autorregulación tras la sobreapalancamiento del mercado.
Es importante señalar que Bitcoin ha mostrado cierta resiliencia en esta ronda de fluctuaciones, mientras que otras altcoins han caído más profundamente. Algunas instituciones ven esta volatilidad a corto plazo como una ventana de oportunidad para la asignación a largo plazo, como una empresa tecnológica que invirtió 1,990 millones de dólares en la compra de 20,356 Bitcoins entre el 18 y el 23 de febrero, a un precio promedio de 97,514 dólares por moneda.
El precio del Bitcoin y el oro tiende a converger
A largo plazo, desde el año pasado, los precios del oro y el bitcoin han mostrado una tendencia cada vez más similar. Durante todo 2024, la volatilidad general de ambos ha mostrado cierta sincronía. En febrero de este año, el precio del oro también cayó más de 100 dólares en una semana después de alcanzar un nuevo máximo histórico de 2942 dólares/onza. La estrecha relación en la volatilidad de los precios del bitcoin y del oro significa que la propiedad de "oro digital" de bitcoin se vuelve cada vez más evidente, y la razón fundamental radica en que ambos son considerados como alternativas a las monedas fiduciarias. A medida que la situación económica global y la geopolítica sigan evolucionando, es posible que los precios de ambos mantengan un cierto grado de interconexión.
Perspectivas del mercado
El mercado de criptomonedas actual se encuentra en un cierto vacío informativo, con la efectividad marginal de las narrativas tradicionales (como el ciclo de reducción a la mitad, la entrada de fondos ETF) disminuyendo. Sin embargo, tres grandes tendencias están remodelando el mercado:
Transformación del paradigma regulatorio: El Congreso de EE. UU. promueve leyes favorables a la encriptación, las agencias reguladoras reducen el tamaño de los departamentos de aplicación de la ley, y la actitud regulatoria pasa de la represión a la orientación, despejando obstáculos para la entrada de instituciones.
Transformación del mercado: el mercado de criptomonedas de 2025 se encuentra en un punto de inflexión clave, pasando de la "arbitraje de políticas" a la "creación de valor", y de un impulso especulativo a uno impulsado por la tecnología.
Fusión de AI y encriptación: La combinación de la tecnología de AI y encriptación podría convertirse en un nuevo punto de ruptura digno de atención. Si el sector de AI comienza a recuperarse y genera sinergias con el mercado de criptomonedas, podría surgir una nueva narrativa en el mercado.
En el momento en que el mercado completa la liquidación del apalancamiento y la narrativa de la colaboración en nuevas tecnologías toma forma, una nueva ronda de ruptura hacia arriba podría estar a punto de suceder. La experiencia histórica ha verificado repetidamente que nuevas oportunidades de desarrollo a menudo surgen en momentos de extrema agitación del mercado.
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CryptoNomics
· 07-29 02:50
*suspiro* tus modelos de regresión claramente pasaron por alto la correlación rezagada entre el impulso de la IA y la volatilidad de las criptomonedas... hora de aficionados, para ser honesto.
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AllInDaddy
· 07-28 18:53
Otra vez es la temporada de ser engañados.
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ReverseTradingGuru
· 07-28 18:47
Ha, el nuevo gobierno vuelve a hacer trucos.
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Blockwatcher9000
· 07-28 18:44
tontos no pueden soportar la volatilidad del mercado
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DogeBachelor
· 07-28 18:26
increíble, ¿qué importa cómo caiga? De todos modos, ¡Todo dentro!
Revisión del mercado de criptomonedas de febrero de 2025: nuevas políticas y avances en IA provocan fuertes fluctuaciones
Revisión del mercado de criptomonedas de enero-febrero de 2025: un nuevo gobierno en su primer mes, el mercado ha pasado la prueba del hielo y el fuego
A principios de 2025, con un nuevo gobierno en el poder durante un mes, los beneficios de las políticas comenzaron a liberarse, pero el mercado experimentó una fuerte volatilidad. Los avances significativos en el campo de la IA provocaron turbulencias en las acciones tecnológicas, lo que a su vez afectó a todo el mercado financiero. Febrero fue especialmente crítico, ya que la publicación de datos económicos, ajustes en las políticas regulatorias y la aceleración de la innovación tecnológica se entrelazaron, y el mercado de criptomonedas pasó por un proceso de purificación y reestructuración.
La evolución de la situación económica de EE. UU. provoca temblores en los mercados globales
En febrero de 2025, la economía de Estados Unidos muestra una situación compleja. A pesar de que la revisión del PIB del cuarto trimestre mantiene una tasa de crecimiento del 2.3%, varios indicadores muestran que el crecimiento económico ha ingresado a un canal de baja velocidad. El mercado laboral se enfría notablemente, con un aumento en el empleo no agrícola en febrero que no cumple con las expectativas, y el crecimiento salarial ha caído a su punto más bajo en casi 16 meses. El índice de confianza del consumidor ha disminuido durante tres meses consecutivos, reflejando la preocupación de la población por la disminución del poder adquisitivo.
En cuanto a la inflación, el IPC subyacente de enero creció un 2.5% interanual, una ligera caída respecto al mes anterior. La tasa anual del índice de precios PCE subyacente cayó al 2.6%, el nivel más bajo en casi 8 meses. Sin embargo, el nuevo gobierno anunció la imposición de aranceles a ciertos productos importados de determinados países, lo que podría aumentar el IPC entre 0.3 y 0.5 puntos porcentuales en el segundo trimestre, aportando nueva incertidumbre a la inflación.
En cuanto a la política de tasas de interés, el mercado espera en general que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en el corto plazo. Sin embargo, debido a la incertidumbre en la situación de la inflación y el posible impacto de las políticas arancelarias, la decisión de la Reserva Federal sobre la reducción de tasas aún tiene variables.
La contradicción central que enfrenta la economía estadounidense en 2025 es la tensión entre la desaceleración del crecimiento y la resistencia de la inflación. La Reserva Federal intenta equilibrar los riesgos mediante una política monetaria prudente, mientras que la nueva política arancelaria del gobierno agrega complejidad al problema y afecta la lógica de precios de la cadena de suministro global, intensificando la turbulencia económica mundial. Buscar certeza en este juego de políticas se convertirá en el tema central del mercado global durante los próximos seis meses.
Nuevos avances en IA provocan la turbulencia en las acciones tecnológicas
A principios de 2025, el tema más candente en el campo de la IA es el surgimiento de una empresa emergente, cuya ruptura tecnológica ha desafiado las expectativas del mercado sobre el futuro de la IA. Esta empresa ha logrado reducir significativamente la dependencia de potencia de cálculo a través de la optimización de algoritmos, impulsando a la industria a una transición de la "competencia de potencia de cálculo" hacia la "eficiencia algorítmica", remodelando así la lógica de demanda del mercado para la infraestructura de IA. Por ejemplo, su último modelo completó el entrenamiento utilizando solo 2048 GPU de alta gama, mientras que los modelos tradicionales requieren decenas de miles de chips similares, lo que socava directamente la narrativa del "foso" sustentada por el alto gasto de capital de las grandes empresas tecnológicas.
Este avance tecnológico, junto con las preocupaciones sobre la cadena de suministro global provocadas por la nueva política arancelaria del gobierno, ha llevado a que las acciones tecnológicas, como el sector más globalizado, sean las más afectadas. En febrero, el índice Nasdaq sufrió la mayor caída, con una baja del 4% debido a su alta ponderación en acciones tecnológicas, borrando las ganancias del año y marcando el peor desempeño mensual en casi 10 meses; el índice Dow Jones, debido a su alta proporción de industrias tradicionales, tuvo una disminución relativamente menor, con una caída acumulada del 1.58%; el S&P 500 se situó entre los dos, cayendo un 1.42%.
El mercado comienza a reevaluar el panorama competitivo de la industria de IA en EE. UU., lo que se refleja directamente en el rendimiento de las acciones de las grandes empresas tecnológicas. Incluso las empresas de semiconductores que han tenido el mejor desempeño han provocado que los inversores tomen ganancias debido a no haber superado significativamente las expectativas. En general, el mercado carece de una dirección comercial clara, las acciones tecnológicas muestran características de "caídas dominadas por políticas y emociones a fin de mes", con un ambiente de pánico generalizado.
El mercado de criptomonedas se ve significativamente afectado por la volatilidad del mercado de valores
En un entorno de mercado de sentimientos bajos, los activos encriptados también son inevitables de verse afectados. Los datos muestran que el indicador de correlación móvil de seis meses entre Bitcoin y el Nasdaq ha aumentado recientemente a 0.5, alcanzando un nuevo máximo en casi dos años, lo que significa que el mercado de criptomonedas se ve cada vez más influenciado por las fluctuaciones de la bolsa estadounidense. Una vez que el mercado de valores experimenta fluctuaciones debido a variables inesperadas o se extiende el pánico, la aversión al riesgo de los inversores disminuye, lo que a menudo lleva a retirar fondos de activos de riesgo como el mercado de criptomonedas, lo que provoca que el mercado de criptomonedas soporte presión a la baja en los precios.
La nueva política de encriptación del gobierno pasa de la promesa a la acción
Con la llegada del nuevo gobierno, su política de encriptación ha pasado de ser una promesa de campaña a acciones concretas. El 18 de enero, el gobierno anunció la emisión de un token digital oficial, cuyo valor de mercado superó temporalmente los 14.5 mil millones de dólares, para luego caer un 60%. Este evento refleja cómo el mercado de criptomonedas está irradiando desde el ámbito financiero hacia el político, mostrando el potencial de los activos encriptados como nuevas herramientas políticas.
Tras la toma de posesión del nuevo gobierno, el campo de la encriptación recibe múltiples beneficios, como la formación de un grupo de trabajo sobre criptomonedas, la elaboración de un nuevo plan de regulación de activos digitales y la exploración de la creación de reservas nacionales de encriptación. Al mismo tiempo, las autoridades reguladoras han revocado las políticas que limitaban el custodio de activos digitales por parte de los bancos. Estas medidas impulsaron el precio del bitcoin, que aumentó un 9.5% en comparación mensual a finales de enero.
Sin embargo, en febrero el mercado de criptomonedas experimentó un ajuste drástico, con Bitcoin cayendo por debajo de 100,000 dólares, registrando una caída mensual del 17.39%, cerrando en el umbral de 85,000 dólares. Esta caída abrupta no tiene una única causa principal; se ve afectada tanto por la reacción en cadena de la venta de activos de riesgo bajo el impacto de las políticas arancelarias, como por factores de autorregulación tras la sobreapalancamiento del mercado.
Es importante señalar que Bitcoin ha mostrado cierta resiliencia en esta ronda de fluctuaciones, mientras que otras altcoins han caído más profundamente. Algunas instituciones ven esta volatilidad a corto plazo como una ventana de oportunidad para la asignación a largo plazo, como una empresa tecnológica que invirtió 1,990 millones de dólares en la compra de 20,356 Bitcoins entre el 18 y el 23 de febrero, a un precio promedio de 97,514 dólares por moneda.
El precio del Bitcoin y el oro tiende a converger
A largo plazo, desde el año pasado, los precios del oro y el bitcoin han mostrado una tendencia cada vez más similar. Durante todo 2024, la volatilidad general de ambos ha mostrado cierta sincronía. En febrero de este año, el precio del oro también cayó más de 100 dólares en una semana después de alcanzar un nuevo máximo histórico de 2942 dólares/onza. La estrecha relación en la volatilidad de los precios del bitcoin y del oro significa que la propiedad de "oro digital" de bitcoin se vuelve cada vez más evidente, y la razón fundamental radica en que ambos son considerados como alternativas a las monedas fiduciarias. A medida que la situación económica global y la geopolítica sigan evolucionando, es posible que los precios de ambos mantengan un cierto grado de interconexión.
Perspectivas del mercado
El mercado de criptomonedas actual se encuentra en un cierto vacío informativo, con la efectividad marginal de las narrativas tradicionales (como el ciclo de reducción a la mitad, la entrada de fondos ETF) disminuyendo. Sin embargo, tres grandes tendencias están remodelando el mercado:
Transformación del paradigma regulatorio: El Congreso de EE. UU. promueve leyes favorables a la encriptación, las agencias reguladoras reducen el tamaño de los departamentos de aplicación de la ley, y la actitud regulatoria pasa de la represión a la orientación, despejando obstáculos para la entrada de instituciones.
Transformación del mercado: el mercado de criptomonedas de 2025 se encuentra en un punto de inflexión clave, pasando de la "arbitraje de políticas" a la "creación de valor", y de un impulso especulativo a uno impulsado por la tecnología.
Fusión de AI y encriptación: La combinación de la tecnología de AI y encriptación podría convertirse en un nuevo punto de ruptura digno de atención. Si el sector de AI comienza a recuperarse y genera sinergias con el mercado de criptomonedas, podría surgir una nueva narrativa en el mercado.
En el momento en que el mercado completa la liquidación del apalancamiento y la narrativa de la colaboración en nuevas tecnologías toma forma, una nueva ronda de ruptura hacia arriba podría estar a punto de suceder. La experiencia histórica ha verificado repetidamente que nuevas oportunidades de desarrollo a menudo surgen en momentos de extrema agitación del mercado.