El mercado de criptomonedas bajo conflictos geopolíticos: análisis del movimiento del precio de Bitcoin en cinco años y la dirección de los flujos de fondos institucionales
Conflictos geopolíticos y el mercado de Activos Cripto: Análisis profundo del movimiento del precio en cinco años
En los últimos años, la situación geopolítica mundial ha estado en constante agitación, con varios conflictos importantes estallando uno tras otro. Estos eventos no solo han afectado los mercados financieros tradicionales, sino que también han tenido un impacto profundo en el emergente campo de los Activos Cripto. Este artículo analizará en profundidad el impacto de los principales conflictos geopolíticos en el movimiento del precio de Bitcoin en los últimos cinco años, así como la trayectoria de recuperación del mercado de encriptación después de que se calmen los conflictos.
Conflicto en Europa del Este: el punto de inflexión de los Activos Cripto
movimiento del precio en los primeros conflictos
El 24 de febrero de 2022, estalló un gran conflicto en la región de Europa del Este. El mercado anticipa que parte de los fondos fluirán hacia Bitcoin y otros Activos Cripto, lo que provocó que el precio de Bitcoin se disparara un 20% en el corto plazo, superando los 45,000 dólares en un momento dado. Al mismo tiempo, hay indicios de que algunas personas de alto patrimonio están tratando de transferir activos a través de Bitcoin, lo que parece resaltar el valor de los Activos Cripto en momentos especiales.
Sin embargo, a largo plazo, cuando el conflicto elevó los precios de la energía en Europa a niveles históricos y la Reserva Federal se vio obligada a iniciar el ciclo de aumento de tasas más agresivo en 40 años, Bitcoin experimentó una caída del 65% en 2022. Aunque esta caída no puede atribuirse completamente a los conflictos geopolíticos, la incertidumbre geopolítica sin duda intensificó el pesimismo en el mercado.
Es interesante que la duración del conflicto haya proporcionado un nuevo soporte narrativo para Bitcoin. Una parte ha recaudado millones de dólares en fondos de ayuda a través de encriptación, lo que destaca el valor único de las monedas digitales en situaciones donde el sistema financiero tradicional está limitado. Al mismo tiempo, frente a las sanciones occidentales, la otra parte también ha recurrido en cierta medida a encriptación como herramienta de respuesta, lo que refuerza aún más la posición de Bitcoin como herramienta financiera alternativa.
Cabe destacar que en 2014, el Bitcoin cayó en un largo mercado bajista después de conflictos similares. Sin embargo, para 2022, el Bitcoin se había desarrollado en una categoría de activos más grande, más fuerte y más aceptada por los inversores institucionales.
Conflicto en la región del Medio Oriente: Prueba de la resiliencia del mercado
impacto a corto plazo y recuperación rápida
El 7 de octubre de 2023, estalló una nueva ronda de conflictos en la región de Medio Oriente. El 11 de octubre, según los datos de la plataforma, el precio del Bitcoin cayó por debajo de 27000 dólares, alcanzando un nuevo mínimo desde septiembre, y los comerciantes atribuyeron esto en gran medida al impacto negativo del conflicto en Medio Oriente sobre el sentimiento de los inversores. Durante el conflicto, el volumen de transferencias de USDT aumentó un 440% semanalmente, y las monedas estables se están convirtiendo en una nueva infraestructura.
Sin embargo, desde que comenzó el conflicto, el precio de los activos cripto no ha mostrado una fluctuación significativa. Esta relativa estabilidad refleja la disminución de la sensibilidad del mercado de encriptación a eventos geopolíticos.
Últimos desarrollos de la situación
En abril de 2024, estalló nuevamente un conflicto en la región de Medio Oriente, y el día del ataque con misiles, la volatilidad de Bitcoin fue de solo ±3%, menos de 1/3 de la que se registró durante el estallido del conflicto en Europa del Este en 2022. Una gran compañía de gestión de activos tuvo una entrada neta de $420 millones en su ETF en un solo día, formando un colchón de volatilidad. El volumen de operaciones diario promedio del ETF al contado representa el 55%, y el sentimiento geopolítico fue diluido por el flujo de órdenes institucionales.
Los datos muestran que, incluso en la última ronda de acciones militares en la región de Oriente Medio en junio de 2025, el mercado de Bitcoin no mostró un modo de pánico. Aunque Bitcoin cayó un 4.5% a 104343 dólares en las primeras 24 horas de la acción militar, y Ethereum cayó un 8.2% a 2552 dólares, esta caída es aún controlable en relación con la gravedad del evento, lo que demuestra una fuerte resiliencia.
Sin embargo, según el índice de riesgo geopolítico ( GPR ), encontramos que, por el momento, el índice muestra una tendencia ascendente, alrededor de 158. El último punto de tiempo que superó 150 fue a principios de 2024. Este índice fue construido por Dario Caldara y Matteo Iacoviello. El índice de riesgo geopolítico ( GPR ) alcanzó su punto máximo antes y después de las dos guerras mundiales, al principio de la Guerra de Corea, durante la crisis de los misiles en Cuba y después de los eventos del 11 de septiembre. Cuanto mayor es el riesgo geopolítico, menor es la inversión, los precios de las acciones y la tasa de empleo. Cuanto mayor es el riesgo geopolítico, mayor es la probabilidad de que ocurran desastres económicos y mayor es el riesgo de descenso de la economía global.
La mejor ventana para observar la lógica del capital
El momento de la firma del acuerdo de alto el fuego suele ser la mejor ventana para observar la lógica del capital. En noviembre de 2020, el conflicto en la región del Cáucaso llegó a su fin, y el precio de Bitcoin casi se duplicó en los 30 días siguientes. La razón por la que este pequeño conflicto territorial desató el mercado de Activos Cripto radica en que el conflicto no alteró el tono de flexibilización global, y el plan de compra de $120 mil millones por parte de la Reserva Federal continúa irrigando los activos de riesgo. En contraste, en marzo de 2022, las negociaciones en la región de Europa del Este, donde la breve esperanza de alto el fuego fue destruida por el anuncio de un aumento de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal, hicieron que el precio de Bitcoin cayera un 12%.
El día del alto el fuego temporal en la región de Medio Oriente en noviembre de 2023, el mercado de derivados encriptados colapsó con 210 millones de dólares. La prima del tipo de cambio BTC con respecto a la libra egipcia en el mercado extrabursátil cayó del 8.2% al 2.1%, y la demanda en las zonas de conflicto comenzó a disminuir. La narrativa geopolítica fue rápidamente cubierta por narrativas autóctonas como la aprobación de ETFs y el periodo de reducción a la mitad. El 15 de enero de 2025, las principales partes en conflicto en la región de Medio Oriente acordaron llegar a una propuesta de alto el fuego y canje de prisioneros de guerra. Posteriormente, el bitcoin subió en línea recta, superando nuevamente los 100,000 dólares antes de caer. El desempeño del mercado durante el conflicto en Medio Oriente llevó a las personas a reexaminar la propiedad de activo de refugio seguro del bitcoin: ni el bitcoin ni el ethereum pueden considerarse activos de refugio seguro en el mercado del oro.
Entrando en la era institucional
El valor de la guerra de los activos digitales no ha desaparecido, sino que se está reconstruyendo en escenarios. Las donaciones en criptomonedas de 127 millones de dólares recibidas por el gobierno de cierto país representan el 6.5% de su ayuda internacional temprana; las regiones en conflicto mantienen sus redes de comunicación a través de máquinas de minería de Bitcoin; algunos comerciantes de petróleo utilizan mezcladores para eludir sanciones... Estas aplicaciones reales en áreas marginales están formando un ecosistema paralelo que no contradice a Wall Street. Mientras el mercado mainstream se centra en el flujo de fondos de ETFs, la demanda de activos cripto en las regiones en conflicto se convierte en un nuevo indicador para observar los activos digitales.
El mercado actual de encriptación ha formado un mecanismo de respuesta claro a los conflictos geopolíticos: el precio del petróleo activa la alarma de inflación, el índice de miedo VIX, y los contratos no liquidados en Deribit, entre otros. Los datos muestran que menos del 5% de los fondos de refugio liberados por los conflictos geopolíticos finalmente fluyen al ámbito de Activos Cripto, y este número podría reducirse aún más en la era de los ETF.
El verdadero punto de inflexión radica en la política monetaria. Cuando se abra el canal de reducción de tasas de la Reserva Federal, la firma de un acuerdo de cese al fuego se convertirá en un acelerador de la afluencia de capital. El 18 de junio de 2025, los precios de futuros de tasas de interés en EE. UU. reflejan una probabilidad del 71% de que la Reserva Federal reduzca las tasas en septiembre, frente al 60% antes del anuncio, con una ligera subida en la probabilidad de recorte en septiembre. Pero si el conflicto provoca rupturas en la cadena de suministro de energía, incluso si la situación se calma, la sombra de la estanflación seguirá presionando al mercado de Activos Cripto. Prestar atención a las tasas de interés de la Reserva Federal sigue siendo una prioridad.
Modo de recuperación del mercado de encriptación después del conflicto
Desde los conflictos ya finalizados, la mitigación de las tensiones geopolíticas suele traer consigo una recuperación gradual de la confianza del mercado. En el caso del mercado de Bitcoin, el avance en los procesos de paz generalmente reduce la prima de riesgo geopolítico, lo que hace que los inversores estén más dispuestos a asumir riesgos. Este aumento en la preferencia por el riesgo suele beneficiar el desempeño de precios de activos de riesgo como Bitcoin.
Si Bitcoin demuestra una buena capacidad de resistencia al riesgo durante el conflicto, los inversores institucionales podrían aumentar su peso en la cartera. Por el contrario, si tiene un mal desempeño, podría enfrentar presión de salida de capital. A partir del rendimiento reciente, la relativa estabilidad de Bitcoin en crisis geopolíticas podría elevar su estatus en la mente de los inversores institucionales.
Conclusión
Mirando hacia el futuro, con el constante avance de la tecnología y la mejora gradual del marco regulatorio, se espera que monedas como Bitcoin y otros activos cripto desempeñen un papel más importante en el sistema financiero global. Aunque a corto plazo aún pueden enfrentar varios desafíos y volatilidades, su estatus como herramientas financieras importantes de la era digital ya ha sido preliminarmente establecido.
En esta era llena de incertidumbre, los activos cripto como Bitcoin están redefiniendo nuestra comprensión de la moneda, el almacenamiento de valor y los sistemas financieros. Aunque el camino puede estar lleno de desafíos, el significado histórico de esta transformación y su valor potencial no deben ser ignorados.
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El mercado de criptomonedas bajo conflictos geopolíticos: análisis del movimiento del precio de Bitcoin en cinco años y la dirección de los flujos de fondos institucionales
Conflictos geopolíticos y el mercado de Activos Cripto: Análisis profundo del movimiento del precio en cinco años
En los últimos años, la situación geopolítica mundial ha estado en constante agitación, con varios conflictos importantes estallando uno tras otro. Estos eventos no solo han afectado los mercados financieros tradicionales, sino que también han tenido un impacto profundo en el emergente campo de los Activos Cripto. Este artículo analizará en profundidad el impacto de los principales conflictos geopolíticos en el movimiento del precio de Bitcoin en los últimos cinco años, así como la trayectoria de recuperación del mercado de encriptación después de que se calmen los conflictos.
Conflicto en Europa del Este: el punto de inflexión de los Activos Cripto
movimiento del precio en los primeros conflictos
El 24 de febrero de 2022, estalló un gran conflicto en la región de Europa del Este. El mercado anticipa que parte de los fondos fluirán hacia Bitcoin y otros Activos Cripto, lo que provocó que el precio de Bitcoin se disparara un 20% en el corto plazo, superando los 45,000 dólares en un momento dado. Al mismo tiempo, hay indicios de que algunas personas de alto patrimonio están tratando de transferir activos a través de Bitcoin, lo que parece resaltar el valor de los Activos Cripto en momentos especiales.
Sin embargo, a largo plazo, cuando el conflicto elevó los precios de la energía en Europa a niveles históricos y la Reserva Federal se vio obligada a iniciar el ciclo de aumento de tasas más agresivo en 40 años, Bitcoin experimentó una caída del 65% en 2022. Aunque esta caída no puede atribuirse completamente a los conflictos geopolíticos, la incertidumbre geopolítica sin duda intensificó el pesimismo en el mercado.
Es interesante que la duración del conflicto haya proporcionado un nuevo soporte narrativo para Bitcoin. Una parte ha recaudado millones de dólares en fondos de ayuda a través de encriptación, lo que destaca el valor único de las monedas digitales en situaciones donde el sistema financiero tradicional está limitado. Al mismo tiempo, frente a las sanciones occidentales, la otra parte también ha recurrido en cierta medida a encriptación como herramienta de respuesta, lo que refuerza aún más la posición de Bitcoin como herramienta financiera alternativa.
Cabe destacar que en 2014, el Bitcoin cayó en un largo mercado bajista después de conflictos similares. Sin embargo, para 2022, el Bitcoin se había desarrollado en una categoría de activos más grande, más fuerte y más aceptada por los inversores institucionales.
Conflicto en la región del Medio Oriente: Prueba de la resiliencia del mercado
impacto a corto plazo y recuperación rápida
El 7 de octubre de 2023, estalló una nueva ronda de conflictos en la región de Medio Oriente. El 11 de octubre, según los datos de la plataforma, el precio del Bitcoin cayó por debajo de 27000 dólares, alcanzando un nuevo mínimo desde septiembre, y los comerciantes atribuyeron esto en gran medida al impacto negativo del conflicto en Medio Oriente sobre el sentimiento de los inversores. Durante el conflicto, el volumen de transferencias de USDT aumentó un 440% semanalmente, y las monedas estables se están convirtiendo en una nueva infraestructura.
Sin embargo, desde que comenzó el conflicto, el precio de los activos cripto no ha mostrado una fluctuación significativa. Esta relativa estabilidad refleja la disminución de la sensibilidad del mercado de encriptación a eventos geopolíticos.
Últimos desarrollos de la situación
En abril de 2024, estalló nuevamente un conflicto en la región de Medio Oriente, y el día del ataque con misiles, la volatilidad de Bitcoin fue de solo ±3%, menos de 1/3 de la que se registró durante el estallido del conflicto en Europa del Este en 2022. Una gran compañía de gestión de activos tuvo una entrada neta de $420 millones en su ETF en un solo día, formando un colchón de volatilidad. El volumen de operaciones diario promedio del ETF al contado representa el 55%, y el sentimiento geopolítico fue diluido por el flujo de órdenes institucionales.
Los datos muestran que, incluso en la última ronda de acciones militares en la región de Oriente Medio en junio de 2025, el mercado de Bitcoin no mostró un modo de pánico. Aunque Bitcoin cayó un 4.5% a 104343 dólares en las primeras 24 horas de la acción militar, y Ethereum cayó un 8.2% a 2552 dólares, esta caída es aún controlable en relación con la gravedad del evento, lo que demuestra una fuerte resiliencia.
Sin embargo, según el índice de riesgo geopolítico ( GPR ), encontramos que, por el momento, el índice muestra una tendencia ascendente, alrededor de 158. El último punto de tiempo que superó 150 fue a principios de 2024. Este índice fue construido por Dario Caldara y Matteo Iacoviello. El índice de riesgo geopolítico ( GPR ) alcanzó su punto máximo antes y después de las dos guerras mundiales, al principio de la Guerra de Corea, durante la crisis de los misiles en Cuba y después de los eventos del 11 de septiembre. Cuanto mayor es el riesgo geopolítico, menor es la inversión, los precios de las acciones y la tasa de empleo. Cuanto mayor es el riesgo geopolítico, mayor es la probabilidad de que ocurran desastres económicos y mayor es el riesgo de descenso de la economía global.
La mejor ventana para observar la lógica del capital
El momento de la firma del acuerdo de alto el fuego suele ser la mejor ventana para observar la lógica del capital. En noviembre de 2020, el conflicto en la región del Cáucaso llegó a su fin, y el precio de Bitcoin casi se duplicó en los 30 días siguientes. La razón por la que este pequeño conflicto territorial desató el mercado de Activos Cripto radica en que el conflicto no alteró el tono de flexibilización global, y el plan de compra de $120 mil millones por parte de la Reserva Federal continúa irrigando los activos de riesgo. En contraste, en marzo de 2022, las negociaciones en la región de Europa del Este, donde la breve esperanza de alto el fuego fue destruida por el anuncio de un aumento de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal, hicieron que el precio de Bitcoin cayera un 12%.
El día del alto el fuego temporal en la región de Medio Oriente en noviembre de 2023, el mercado de derivados encriptados colapsó con 210 millones de dólares. La prima del tipo de cambio BTC con respecto a la libra egipcia en el mercado extrabursátil cayó del 8.2% al 2.1%, y la demanda en las zonas de conflicto comenzó a disminuir. La narrativa geopolítica fue rápidamente cubierta por narrativas autóctonas como la aprobación de ETFs y el periodo de reducción a la mitad. El 15 de enero de 2025, las principales partes en conflicto en la región de Medio Oriente acordaron llegar a una propuesta de alto el fuego y canje de prisioneros de guerra. Posteriormente, el bitcoin subió en línea recta, superando nuevamente los 100,000 dólares antes de caer. El desempeño del mercado durante el conflicto en Medio Oriente llevó a las personas a reexaminar la propiedad de activo de refugio seguro del bitcoin: ni el bitcoin ni el ethereum pueden considerarse activos de refugio seguro en el mercado del oro.
Entrando en la era institucional
El valor de la guerra de los activos digitales no ha desaparecido, sino que se está reconstruyendo en escenarios. Las donaciones en criptomonedas de 127 millones de dólares recibidas por el gobierno de cierto país representan el 6.5% de su ayuda internacional temprana; las regiones en conflicto mantienen sus redes de comunicación a través de máquinas de minería de Bitcoin; algunos comerciantes de petróleo utilizan mezcladores para eludir sanciones... Estas aplicaciones reales en áreas marginales están formando un ecosistema paralelo que no contradice a Wall Street. Mientras el mercado mainstream se centra en el flujo de fondos de ETFs, la demanda de activos cripto en las regiones en conflicto se convierte en un nuevo indicador para observar los activos digitales.
El mercado actual de encriptación ha formado un mecanismo de respuesta claro a los conflictos geopolíticos: el precio del petróleo activa la alarma de inflación, el índice de miedo VIX, y los contratos no liquidados en Deribit, entre otros. Los datos muestran que menos del 5% de los fondos de refugio liberados por los conflictos geopolíticos finalmente fluyen al ámbito de Activos Cripto, y este número podría reducirse aún más en la era de los ETF.
El verdadero punto de inflexión radica en la política monetaria. Cuando se abra el canal de reducción de tasas de la Reserva Federal, la firma de un acuerdo de cese al fuego se convertirá en un acelerador de la afluencia de capital. El 18 de junio de 2025, los precios de futuros de tasas de interés en EE. UU. reflejan una probabilidad del 71% de que la Reserva Federal reduzca las tasas en septiembre, frente al 60% antes del anuncio, con una ligera subida en la probabilidad de recorte en septiembre. Pero si el conflicto provoca rupturas en la cadena de suministro de energía, incluso si la situación se calma, la sombra de la estanflación seguirá presionando al mercado de Activos Cripto. Prestar atención a las tasas de interés de la Reserva Federal sigue siendo una prioridad.
Modo de recuperación del mercado de encriptación después del conflicto
Desde los conflictos ya finalizados, la mitigación de las tensiones geopolíticas suele traer consigo una recuperación gradual de la confianza del mercado. En el caso del mercado de Bitcoin, el avance en los procesos de paz generalmente reduce la prima de riesgo geopolítico, lo que hace que los inversores estén más dispuestos a asumir riesgos. Este aumento en la preferencia por el riesgo suele beneficiar el desempeño de precios de activos de riesgo como Bitcoin.
Si Bitcoin demuestra una buena capacidad de resistencia al riesgo durante el conflicto, los inversores institucionales podrían aumentar su peso en la cartera. Por el contrario, si tiene un mal desempeño, podría enfrentar presión de salida de capital. A partir del rendimiento reciente, la relativa estabilidad de Bitcoin en crisis geopolíticas podría elevar su estatus en la mente de los inversores institucionales.
Conclusión
Mirando hacia el futuro, con el constante avance de la tecnología y la mejora gradual del marco regulatorio, se espera que monedas como Bitcoin y otros activos cripto desempeñen un papel más importante en el sistema financiero global. Aunque a corto plazo aún pueden enfrentar varios desafíos y volatilidades, su estatus como herramientas financieras importantes de la era digital ya ha sido preliminarmente establecido.
En esta era llena de incertidumbre, los activos cripto como Bitcoin están redefiniendo nuestra comprensión de la moneda, el almacenamiento de valor y los sistemas financieros. Aunque el camino puede estar lleno de desafíos, el significado histórico de esta transformación y su valor potencial no deben ser ignorados.