RWA Liquidez Central: Innovación y Desafíos de TProtocol V2
En el actual mercado de criptomonedas, la tokenización de activos físicos (RWA) enfrenta algunos desafíos. Aunque MakerDAO ofrece tasas de interés más altas, su operación es bastante compleja; mientras que Ondo, aunque se centra en los bonos del gobierno, enfrenta problemas como KYC engorroso, altos umbrales y falta de Liquidez. El mercado requiere urgentemente una solución de tokenización de bonos del gobierno que sea pura en activos y amigable para los usuarios comunes.
TProtocol V2 nace para abordar estos puntos críticos. A primera vista, TProtocol es un producto de préstamo. Tomando como ejemplo el pool de Matrixdock, permite usar STBT (el token de deuda nacional emitido por Matrixdock) como colateral para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC recibirán rUSDP, un token de rendimiento similar al aUSDC de AAVE.
Una característica notable de TProtocol es que el valor del préstamo para el préstamo STBT alcanza hasta un 100.5% de (LTV), lo que teóricamente puede lograr una tasa de utilización del 99.5%, lo que significa que casi todos los ingresos de los bonos del gobierno pueden ser transferidos a los poseedores de rUSDP. Para hacer frente a posibles retiros grandes, TProtocol adopta un modelo de negociación extrabursátil (OTC) con los prestatarios, otorgando a Matrixdock un tiempo determinado para vender los bonos del gobierno y reembolsar el préstamo. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de retiros regulares o vendiendo USDP en un intercambio descentralizado (DEX).
A diferencia de tokens como Ondo-OUSG o Matrixdoc-STBT, que solo están abiertos a inversores calificados, TProtocol maximiza la transmisión de los intereses de los tokens de deuda pública a los usuarios de depósitos en USDC a través de un modelo de préstamo y depósito colateral institucional, permitiendo que los usuarios comunes también disfruten de los ingresos de los bonos del estado. Este modelo es diferente de los préstamos de crédito institucional que han tenido problemas frecuentes en el pasado; TProtocol se centra en productos destinados a un uso específico. Por ejemplo, los términos de STBT especifican que el objeto de inversión son los bonos del estado a corto plazo y las operaciones de recompra inversa de bonos del estado, y se compromete a publicar informes de activos periódicamente, al mismo tiempo que colabora con Chainlink para proporcionar pruebas de reservas.
A pesar de esto, el sistema aún depende en cierta medida de la confianza en los custodios de los activos subyacentes de deuda soberana. Para ello, TProtocol ha lanzado fondos independientes para diferentes activos RWA con el fin de aislar riesgos. Por ejemplo, en el futuro, si se colabora con Ondo, se establecerá un nuevo Ondo Pool, donde al depositar USDC se obtendrá un nuevo token como rUSDP-Ondo.
En otros aspectos, el diseño de TProtocol también es bastante agresivo. El diseño de su token de gobernanza TPS/esTPS es similar al de GMX, cuanto más tiempo se almacena, mayor es el dividendo. Además, ha diseñado una estructura de doble capa iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de sfrxETH/frxETH. iUSDP es la versión de rUSDP con acumulación automática de rendimientos, mientras que USDP no tiene rendimientos y se utiliza para proporcionar liquidez en plataformas como DEX.
Este modelo permite que TProtocol mejore la eficiencia del capital y aumente el rendimiento de iUSDP incentivando a otros protocolos, lo que tiene el potencial de superar el rendimiento de los bonos del gobierno tradicionales, similar al modelo de aumento de rendimiento de sfrxETH.
Actualmente, la competencia en el campo de RWA es intensa, y MakerDAO ocupa una posición dominante. Sin embargo, como una stablecoin sobrecolateralizada, la proporción de activos de MakerDAO utilizados para comprar bonos del gobierno es limitada. Si hay demasiados usuarios que almacenan DAI para recibir intereses, sus intereses incluso podrían ser inferiores a la tasa de interés de los bonos del gobierno.
En general, TProtocol transmite los rendimientos de los tokens de deuda soberana puros a los usuarios comunes que no necesitan KYC a través del modelo de préstamo de activos RWA respaldados por instituciones. Siguiendo la filosofía de diseño de sfrxETH/frxETH, TProtocol ofrece a los usuarios la oportunidad de potencialmente superar los rendimientos básicos de la deuda soberana.
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ForkYouPayMe
· 07-28 19:47
¿Todo es V2 ahora? ¿Está bien?
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BridgeNomad
· 07-28 19:40
hmm otro juego de rwa... he visto demasiados de estos fallar después de wormhole
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quiet_lurker
· 07-28 19:34
Sin KYC, ¿no te apresuras a introducir una posición?
TProtocol V2: Nueva estrella del mercado RWA, creando un ecosistema de tokens de bonos del estado sin KYC.
RWA Liquidez Central: Innovación y Desafíos de TProtocol V2
En el actual mercado de criptomonedas, la tokenización de activos físicos (RWA) enfrenta algunos desafíos. Aunque MakerDAO ofrece tasas de interés más altas, su operación es bastante compleja; mientras que Ondo, aunque se centra en los bonos del gobierno, enfrenta problemas como KYC engorroso, altos umbrales y falta de Liquidez. El mercado requiere urgentemente una solución de tokenización de bonos del gobierno que sea pura en activos y amigable para los usuarios comunes.
TProtocol V2 nace para abordar estos puntos críticos. A primera vista, TProtocol es un producto de préstamo. Tomando como ejemplo el pool de Matrixdock, permite usar STBT (el token de deuda nacional emitido por Matrixdock) como colateral para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC recibirán rUSDP, un token de rendimiento similar al aUSDC de AAVE.
Una característica notable de TProtocol es que el valor del préstamo para el préstamo STBT alcanza hasta un 100.5% de (LTV), lo que teóricamente puede lograr una tasa de utilización del 99.5%, lo que significa que casi todos los ingresos de los bonos del gobierno pueden ser transferidos a los poseedores de rUSDP. Para hacer frente a posibles retiros grandes, TProtocol adopta un modelo de negociación extrabursátil (OTC) con los prestatarios, otorgando a Matrixdock un tiempo determinado para vender los bonos del gobierno y reembolsar el préstamo. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de retiros regulares o vendiendo USDP en un intercambio descentralizado (DEX).
A diferencia de tokens como Ondo-OUSG o Matrixdoc-STBT, que solo están abiertos a inversores calificados, TProtocol maximiza la transmisión de los intereses de los tokens de deuda pública a los usuarios de depósitos en USDC a través de un modelo de préstamo y depósito colateral institucional, permitiendo que los usuarios comunes también disfruten de los ingresos de los bonos del estado. Este modelo es diferente de los préstamos de crédito institucional que han tenido problemas frecuentes en el pasado; TProtocol se centra en productos destinados a un uso específico. Por ejemplo, los términos de STBT especifican que el objeto de inversión son los bonos del estado a corto plazo y las operaciones de recompra inversa de bonos del estado, y se compromete a publicar informes de activos periódicamente, al mismo tiempo que colabora con Chainlink para proporcionar pruebas de reservas.
A pesar de esto, el sistema aún depende en cierta medida de la confianza en los custodios de los activos subyacentes de deuda soberana. Para ello, TProtocol ha lanzado fondos independientes para diferentes activos RWA con el fin de aislar riesgos. Por ejemplo, en el futuro, si se colabora con Ondo, se establecerá un nuevo Ondo Pool, donde al depositar USDC se obtendrá un nuevo token como rUSDP-Ondo.
En otros aspectos, el diseño de TProtocol también es bastante agresivo. El diseño de su token de gobernanza TPS/esTPS es similar al de GMX, cuanto más tiempo se almacena, mayor es el dividendo. Además, ha diseñado una estructura de doble capa iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de sfrxETH/frxETH. iUSDP es la versión de rUSDP con acumulación automática de rendimientos, mientras que USDP no tiene rendimientos y se utiliza para proporcionar liquidez en plataformas como DEX.
Este modelo permite que TProtocol mejore la eficiencia del capital y aumente el rendimiento de iUSDP incentivando a otros protocolos, lo que tiene el potencial de superar el rendimiento de los bonos del gobierno tradicionales, similar al modelo de aumento de rendimiento de sfrxETH.
Actualmente, la competencia en el campo de RWA es intensa, y MakerDAO ocupa una posición dominante. Sin embargo, como una stablecoin sobrecolateralizada, la proporción de activos de MakerDAO utilizados para comprar bonos del gobierno es limitada. Si hay demasiados usuarios que almacenan DAI para recibir intereses, sus intereses incluso podrían ser inferiores a la tasa de interés de los bonos del gobierno.
En general, TProtocol transmite los rendimientos de los tokens de deuda soberana puros a los usuarios comunes que no necesitan KYC a través del modelo de préstamo de activos RWA respaldados por instituciones. Siguiendo la filosofía de diseño de sfrxETH/frxETH, TProtocol ofrece a los usuarios la oportunidad de potencialmente superar los rendimientos básicos de la deuda soberana.