El activo digital muestra resiliencia en tiempos de agitación
En junio de 2025, los mercados financieros globales están atravesando una dura prueba. Los conflictos geopolíticos son frecuentes, el precio del oro, activo refugio tradicional, se acerca a un nuevo máximo, mientras que el bitcoin muestra una sorprendente estabilidad cerca de los 105,000 dólares. Este fenómeno de "desensibilización" ante la crisis geopolítica refleja un profundo cambio en la lógica subyacente del mercado de criptomonedas.
Uno, mecanismo de transmisión de impactos geopolíticos ineficaz
El "efecto de atenuación" del impacto de conflictos
Recientemente, la situación en el Medio Oriente se ha intensificado, y el precio de Bitcoin solo cayó brevemente un 2% antes de estabilizarse rápidamente, mostrando una capacidad de resistencia claramente mejorada en comparación con años anteriores. Esto se debe a un cambio cualitativo en la estructura del mercado: la proporción de holders a largo plazo superó el 70%, y los activos especulativos se redujeron al nivel más bajo en cinco años. Los inversores institucionales han establecido un sistema de cobertura a través del mercado de derivados, lo que ha amortiguado eficazmente el impacto de eventos inesperados.
Cambio de paradigma en la lógica de cobertura
La propiedad de "oro digital" del bitcoin está siendo redefinida. En el contexto de una posible reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, el bitcoin muestra una fuerte correlación negativa con el rendimiento real de los bonos del Tesoro a 10 años, asemejándose más a una "herramienta de cobertura de liquidez".
La "absorción direccional" de la prima geopolítica
El conflicto en Oriente Medio ha acelerado el proceso de desdolarización. Algunos países están utilizando Bitcoin para liquidar exportaciones de petróleo, convirtiendo parcialmente el riesgo geopolítico en una demanda rígida de Bitcoin. El volumen de transacciones en cadena en las áreas de conflicto ha aumentado drásticamente, reflejando esta tendencia.
II. Juego anidado de ciclos macroeconómicos
El dividendo de certeza del cambio en la política monetaria
El mercado espera en general que la Reserva Federal comience a reducir las tasas de interés en el tercer trimestre, lo que se refleja en el aumento de la prima de los contratos de futuros de Bitcoin. Los datos históricos muestran que, antes del inicio de un ciclo de recortes de tasas, el aumento de Bitcoin suele superar al del oro.
Alivio de la presión inflacionaria
El indicador central de inflación ha retrocedido, la presión de la cadena de suministro se ha aliviado, debilitando la narrativa de Bitcoin como un activo de refugio contra la inflación, pero destacando su propiedad de "activo sensible al crecimiento". Algunas instituciones han comenzado a incluir Bitcoin en el marco de valoración de acciones de crecimiento.
Las diferencias en las políticas transfronterizas generan oportunidades de arbitraje
La divergencia de las políticas monetarias entre China y Estados Unidos ha dado lugar a un canal gris para el arbitraje transfronterizo a través de Bitcoin. El volumen de transacciones extrabursátiles en las regiones relacionadas ha aumentado significativamente.
Tres, cambios profundos en la estructura del mercado
Desapalancamiento de la estructura de posiciones
La proporción de posiciones de cobertura en el mercado de futuros ha aumentado, y la tasa de financiación de los contratos perpetuos tiende a estabilizarse. La participación de los inversores institucionales a través de herramientas como ETF ha aumentado, lo que ha reducido la volatilidad extrema del mercado.
Estructura de liquidez fortalecida por capas
El aumento en la cantidad de bitcoins custodiados por grandes plataformas de intercambio, estos "almacenamientos en frío" forman estabilizadores de precios, lo que dificulta que la presión de venta a corto plazo rompa niveles de soporte clave.
Sistema de valoración y fusión con activos tradicionales
La correlación entre Bitcoin y el índice de acciones tecnológicas ha disminuido, mientras que la correlación con el índice de acciones de pequeña capitalización ha aumentado. El mercado está reconstruyendo la lógica de valoración de Bitcoin utilizando modelos de precios de activos tradicionales.
Cuatro, análisis de precios a corto plazo
El Bitcoin actualmente oscila en un rango estrecho por encima de los 100,000 dólares. Los indicadores técnicos muestran un equilibrio de fuerzas entre compradores y vendedores, y es posible que continúe fluctuando en el rango de 93,000 a 112,000 dólares a corto plazo. El nivel de soporte clave está en la marca de 100,000 dólares, y un突破 por encima de 110,000 dólares podría desencadenar un aumento adicional.
Cinco, Perspectivas Futuras
De junio a agosto: período de consolidación
Se espera que Bitcoin fluctúe en un rango de 98,000 a 112,000 dólares. Preste atención a las señales de política que se emitirán en la reunión de julio de la Reserva Federal.
9-11 meses: podría comenzar la ola principal
Los datos históricos muestran que octubre suele ser un mes en el que Bitcoin tiene un buen rendimiento. Si la Reserva Federal comienza a bajar las tasas de interés, se espera que Bitcoin aspire a los 150,000 dólares.
Advertencia de Riesgos
Los cambios en las políticas regulatorias pueden provocar volatilidad a corto plazo. Los inversores deben estar alerta ante una posible corrección a finales de año.
Conclusión
En un momento en que el sistema monetario global enfrenta cambios significativos, Bitcoin está evolucionando de ser una simple herramienta de especulación a convertirse gradualmente en un puente que conecta las finanzas tradicionales con la nueva economía digital. La mejora en su estabilidad de precios no solo proviene de la optimización de la estructura del mercado, sino que también refleja el establecimiento gradual de su posición en el nuevo orden monetario.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
23 me gusta
Recompensa
23
4
Compartir
Comentar
0/400
ShadowStaker
· 07-29 08:11
las métricas de descentralización cuentan una historia diferente... los mismos viejos juegos institucionales
Ver originalesResponder0
SerumSquirrel
· 07-29 08:08
¡Vamos a sacudir el almacén~
Ver originalesResponder0
ApeWithAPlan
· 07-29 08:03
Ah, caída es caída, de todos modos, compré, así que solo me quedo tranquilo.
Bitcoin sostiene por encima de 100,000 dólares, activo digital muestra nueva resiliencia ante la crisis.
El activo digital muestra resiliencia en tiempos de agitación
En junio de 2025, los mercados financieros globales están atravesando una dura prueba. Los conflictos geopolíticos son frecuentes, el precio del oro, activo refugio tradicional, se acerca a un nuevo máximo, mientras que el bitcoin muestra una sorprendente estabilidad cerca de los 105,000 dólares. Este fenómeno de "desensibilización" ante la crisis geopolítica refleja un profundo cambio en la lógica subyacente del mercado de criptomonedas.
Uno, mecanismo de transmisión de impactos geopolíticos ineficaz
Recientemente, la situación en el Medio Oriente se ha intensificado, y el precio de Bitcoin solo cayó brevemente un 2% antes de estabilizarse rápidamente, mostrando una capacidad de resistencia claramente mejorada en comparación con años anteriores. Esto se debe a un cambio cualitativo en la estructura del mercado: la proporción de holders a largo plazo superó el 70%, y los activos especulativos se redujeron al nivel más bajo en cinco años. Los inversores institucionales han establecido un sistema de cobertura a través del mercado de derivados, lo que ha amortiguado eficazmente el impacto de eventos inesperados.
La propiedad de "oro digital" del bitcoin está siendo redefinida. En el contexto de una posible reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, el bitcoin muestra una fuerte correlación negativa con el rendimiento real de los bonos del Tesoro a 10 años, asemejándose más a una "herramienta de cobertura de liquidez".
El conflicto en Oriente Medio ha acelerado el proceso de desdolarización. Algunos países están utilizando Bitcoin para liquidar exportaciones de petróleo, convirtiendo parcialmente el riesgo geopolítico en una demanda rígida de Bitcoin. El volumen de transacciones en cadena en las áreas de conflicto ha aumentado drásticamente, reflejando esta tendencia.
II. Juego anidado de ciclos macroeconómicos
El mercado espera en general que la Reserva Federal comience a reducir las tasas de interés en el tercer trimestre, lo que se refleja en el aumento de la prima de los contratos de futuros de Bitcoin. Los datos históricos muestran que, antes del inicio de un ciclo de recortes de tasas, el aumento de Bitcoin suele superar al del oro.
El indicador central de inflación ha retrocedido, la presión de la cadena de suministro se ha aliviado, debilitando la narrativa de Bitcoin como un activo de refugio contra la inflación, pero destacando su propiedad de "activo sensible al crecimiento". Algunas instituciones han comenzado a incluir Bitcoin en el marco de valoración de acciones de crecimiento.
La divergencia de las políticas monetarias entre China y Estados Unidos ha dado lugar a un canal gris para el arbitraje transfronterizo a través de Bitcoin. El volumen de transacciones extrabursátiles en las regiones relacionadas ha aumentado significativamente.
Tres, cambios profundos en la estructura del mercado
La proporción de posiciones de cobertura en el mercado de futuros ha aumentado, y la tasa de financiación de los contratos perpetuos tiende a estabilizarse. La participación de los inversores institucionales a través de herramientas como ETF ha aumentado, lo que ha reducido la volatilidad extrema del mercado.
El aumento en la cantidad de bitcoins custodiados por grandes plataformas de intercambio, estos "almacenamientos en frío" forman estabilizadores de precios, lo que dificulta que la presión de venta a corto plazo rompa niveles de soporte clave.
La correlación entre Bitcoin y el índice de acciones tecnológicas ha disminuido, mientras que la correlación con el índice de acciones de pequeña capitalización ha aumentado. El mercado está reconstruyendo la lógica de valoración de Bitcoin utilizando modelos de precios de activos tradicionales.
Cuatro, análisis de precios a corto plazo
El Bitcoin actualmente oscila en un rango estrecho por encima de los 100,000 dólares. Los indicadores técnicos muestran un equilibrio de fuerzas entre compradores y vendedores, y es posible que continúe fluctuando en el rango de 93,000 a 112,000 dólares a corto plazo. El nivel de soporte clave está en la marca de 100,000 dólares, y un突破 por encima de 110,000 dólares podría desencadenar un aumento adicional.
Cinco, Perspectivas Futuras
Se espera que Bitcoin fluctúe en un rango de 98,000 a 112,000 dólares. Preste atención a las señales de política que se emitirán en la reunión de julio de la Reserva Federal.
Los datos históricos muestran que octubre suele ser un mes en el que Bitcoin tiene un buen rendimiento. Si la Reserva Federal comienza a bajar las tasas de interés, se espera que Bitcoin aspire a los 150,000 dólares.
Los cambios en las políticas regulatorias pueden provocar volatilidad a corto plazo. Los inversores deben estar alerta ante una posible corrección a finales de año.
Conclusión
En un momento en que el sistema monetario global enfrenta cambios significativos, Bitcoin está evolucionando de ser una simple herramienta de especulación a convertirse gradualmente en un puente que conecta las finanzas tradicionales con la nueva economía digital. La mejora en su estabilidad de precios no solo proviene de la optimización de la estructura del mercado, sino que también refleja el establecimiento gradual de su posición en el nuevo orden monetario.