Tendencias y desafíos clave en la práctica global de RWA
La tokenización de activos del mundo real ( RWA ) se está desarrollando rápidamente a nivel mundial, inyectando nueva vitalidad en los activos financieros tradicionales. Actualmente, el tamaño total del mercado RWA ha alcanzado los 22.38 mil millones de dólares, y se espera que crezca a 16 billones de dólares para 2030. Esta tendencia está remodelando el panorama financiero global, pero también enfrenta muchos desafíos.
Visión general de las principales áreas del mundo
Tokenización de deuda soberana: Experimento de conformidad liderado por instituciones
La tokenización de la deuda soberana es actualmente la dirección más popular en RWA. En un entorno de altas tasas de interés, la tecnología blockchain aporta mayor eficiencia y transparencia al comercio de deuda soberana. Las instituciones de Europa y América del Norte están implementando la distribución automática de ingresos de la deuda soberana a través de contratos inteligentes, y Hong Kong también está promoviendo activamente proyectos piloto de bonos tokenizados. Aunque en el continente aún no hay proyectos exitosos, ya se ha comenzado a explorar trabajos básicos como la verificación de activos de datos.
Tokenización de bienes raíces: reestructuración de la liquidez y problemas de adaptación legal
Los costos de fricción en las transacciones de bienes raíces a nivel mundial representan entre el 6% y el 10% del valor total de los activos, y el ciclo de transacción puede durar de 12 a 16 semanas. La tecnología blockchain puede mejorar significativamente la eficiencia, pero enfrenta desafíos como la adaptación legal. RealT en Estados Unidos ha reducido la barrera de inversión en propiedades a 50 dólares, el proyecto Munch en Hong Kong está probando la tokenización de ingresos de puntos de venta de restaurantes mediante NFT, mientras que en el continente se explora la tokenización de los derechos de ingresos de dispositivos de nueva energía como los puntos de carga.
Tokenización de créditos de carbono: el juego de cumplimiento en las finanzas ambientales
El mercado de créditos de carbono, como herramienta clave para la gobernanza ecológica, necesita urgentemente un mecanismo de asignación de recursos unificado y eficiente. Proyectos como Toucan Protocol intentan convertir los créditos de carbono tradicionales en tokens en la cadena, pero enfrentan restricciones de instituciones como Verra. Ant Group de Hong Kong está construyendo una plataforma de tokenización para realizar transacciones de compensación de dinero entre créditos de carbono y bonos verdes. En el continente también se han iniciado pruebas de plataformas de intercambio de carbono basadas en blockchain.
La colaboración y el conflicto entre la tecnología y la regulación
Innovación en la estructura de cumplimiento
El Proyecto Guardian de Singapur introduce oráculos de Chainlink, conectando datos en cadena y fuera de cadena. El sandbox Ensemble de Hong Kong permite a los proyectos innovadores probar mecanismos de distribución de ingresos impulsados por contratos inteligentes. Sin embargo, el flujo de datos transfronterizo aún enfrenta barreras regulatorias, lo que requiere explorar avances tecnológicos como la computación confiable.
Cuellos de botella técnicos y soluciones
La fiabilidad de los datos de los oráculos, la interoperabilidad entre cadenas y la seguridad de los contratos inteligentes son desafíos tecnológicos clave. Hong Kong ha introducido el protocolo LayerZero de cadena completa, mientras que el continente está construyendo "infraestructura de cadena cruzada en la Gran Área de la Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao" para explorar rutas de optimización tecnológica. La aplicación de herramientas de verificación formal de contratos inteligentes también está mejorando la seguridad.
Dilema de liquidez y diferenciación del mercado
La transformación digital del mercado de crédito privado se ha convertido en un punto de inflexión, pero la penetración de las empresas tradicionales sigue siendo baja. La plataforma GSBN de Hong Kong está reconstruyendo la financiación del comercio transfronterizo a través de la tokenización de conocimientos electrónicos, mientras que el continente se basa en un ecosistema de cadena de suministro para crear servicios financieros en cadena inclusivos. La mejora de la liquidez de activos no estándar aún enfrenta desafíos como la valoración, la transparencia de la información y otros.
Ruta de desarrollo futuro
impulsado por la tecnología
El lanzamiento de la segunda fase del sandbox Ensemble en Hong Kong inicia un piloto de "codificación de reglas regulatorias" y colabora con Singapur para construir una red de colaboración de sandbox transfronterizo. La actualización de la red de oráculos optimizará aún más la precisión de la valoración de activos.
Tipo de supervisión prioritaria
Las nuevas acciones de Hong Kong y Estados Unidos en las políticas de stablecoins inyectan impulso al marco de cumplimiento de RWA para el reconocimiento internacional. La innovación en la liquidación de libros distribuidos promete mejorar la eficiencia de la circulación de fondos transfronterizos.
ruta mixta
Las instituciones financieras internacionales y las empresas de tecnología financiera chinas están fortaleciendo la cooperación para construir un ciclo de negocio de "certificación de activos en el continente - empaquetado conforme en Hong Kong - asignación global de instituciones". La conexión conforme entre SWIFT y blockchain también está en progreso.
Advertencia de Riesgo
Las anomalías en el mercado son frecuentes, incluyendo la proliferación de "monedas fantasmas", "esquemas Ponzi", arbitrajes regulatorios y vacíos normativos, así como riesgos tecnológicos y trampas operativas. Los inversores deben estar alerta y fortalecer la debida diligencia.
Conclusión
La práctica global de RWA está reconstruyendo el paradigma financiero tradicional, pero enfrenta el dilema del equilibrio dinámico entre la eficiencia técnica y la seguridad regulatoria. La clave para el desarrollo futuro radica en construir un sistema de flujo global de "activos que fluyen sin romperse", logrando una unidad orgánica de innovación tecnológica, colaboración regulatoria y eficiencia del mercado. Los participantes de la industria deben fortalecer la conciencia de cumplimiento, mejorar la seguridad técnica y promover conjuntamente el desarrollo saludable a largo plazo del mercado de RWA.
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rug_connoisseur
· hace19h
La apertura de los bonos del gobierno es la clave.
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gas_fee_therapist
· 07-30 07:18
La tendencia de la tokenización definitivamente será un éxito
El tamaño del mercado de RWA alcanzará los 16 billones de dólares. La práctica global enfrenta desafíos y oportunidades.
Tendencias y desafíos clave en la práctica global de RWA
La tokenización de activos del mundo real ( RWA ) se está desarrollando rápidamente a nivel mundial, inyectando nueva vitalidad en los activos financieros tradicionales. Actualmente, el tamaño total del mercado RWA ha alcanzado los 22.38 mil millones de dólares, y se espera que crezca a 16 billones de dólares para 2030. Esta tendencia está remodelando el panorama financiero global, pero también enfrenta muchos desafíos.
Visión general de las principales áreas del mundo
Tokenización de deuda soberana: Experimento de conformidad liderado por instituciones
La tokenización de la deuda soberana es actualmente la dirección más popular en RWA. En un entorno de altas tasas de interés, la tecnología blockchain aporta mayor eficiencia y transparencia al comercio de deuda soberana. Las instituciones de Europa y América del Norte están implementando la distribución automática de ingresos de la deuda soberana a través de contratos inteligentes, y Hong Kong también está promoviendo activamente proyectos piloto de bonos tokenizados. Aunque en el continente aún no hay proyectos exitosos, ya se ha comenzado a explorar trabajos básicos como la verificación de activos de datos.
Tokenización de bienes raíces: reestructuración de la liquidez y problemas de adaptación legal
Los costos de fricción en las transacciones de bienes raíces a nivel mundial representan entre el 6% y el 10% del valor total de los activos, y el ciclo de transacción puede durar de 12 a 16 semanas. La tecnología blockchain puede mejorar significativamente la eficiencia, pero enfrenta desafíos como la adaptación legal. RealT en Estados Unidos ha reducido la barrera de inversión en propiedades a 50 dólares, el proyecto Munch en Hong Kong está probando la tokenización de ingresos de puntos de venta de restaurantes mediante NFT, mientras que en el continente se explora la tokenización de los derechos de ingresos de dispositivos de nueva energía como los puntos de carga.
Tokenización de créditos de carbono: el juego de cumplimiento en las finanzas ambientales
El mercado de créditos de carbono, como herramienta clave para la gobernanza ecológica, necesita urgentemente un mecanismo de asignación de recursos unificado y eficiente. Proyectos como Toucan Protocol intentan convertir los créditos de carbono tradicionales en tokens en la cadena, pero enfrentan restricciones de instituciones como Verra. Ant Group de Hong Kong está construyendo una plataforma de tokenización para realizar transacciones de compensación de dinero entre créditos de carbono y bonos verdes. En el continente también se han iniciado pruebas de plataformas de intercambio de carbono basadas en blockchain.
La colaboración y el conflicto entre la tecnología y la regulación
Innovación en la estructura de cumplimiento
El Proyecto Guardian de Singapur introduce oráculos de Chainlink, conectando datos en cadena y fuera de cadena. El sandbox Ensemble de Hong Kong permite a los proyectos innovadores probar mecanismos de distribución de ingresos impulsados por contratos inteligentes. Sin embargo, el flujo de datos transfronterizo aún enfrenta barreras regulatorias, lo que requiere explorar avances tecnológicos como la computación confiable.
Cuellos de botella técnicos y soluciones
La fiabilidad de los datos de los oráculos, la interoperabilidad entre cadenas y la seguridad de los contratos inteligentes son desafíos tecnológicos clave. Hong Kong ha introducido el protocolo LayerZero de cadena completa, mientras que el continente está construyendo "infraestructura de cadena cruzada en la Gran Área de la Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao" para explorar rutas de optimización tecnológica. La aplicación de herramientas de verificación formal de contratos inteligentes también está mejorando la seguridad.
Dilema de liquidez y diferenciación del mercado
La transformación digital del mercado de crédito privado se ha convertido en un punto de inflexión, pero la penetración de las empresas tradicionales sigue siendo baja. La plataforma GSBN de Hong Kong está reconstruyendo la financiación del comercio transfronterizo a través de la tokenización de conocimientos electrónicos, mientras que el continente se basa en un ecosistema de cadena de suministro para crear servicios financieros en cadena inclusivos. La mejora de la liquidez de activos no estándar aún enfrenta desafíos como la valoración, la transparencia de la información y otros.
Ruta de desarrollo futuro
impulsado por la tecnología
El lanzamiento de la segunda fase del sandbox Ensemble en Hong Kong inicia un piloto de "codificación de reglas regulatorias" y colabora con Singapur para construir una red de colaboración de sandbox transfronterizo. La actualización de la red de oráculos optimizará aún más la precisión de la valoración de activos.
Tipo de supervisión prioritaria
Las nuevas acciones de Hong Kong y Estados Unidos en las políticas de stablecoins inyectan impulso al marco de cumplimiento de RWA para el reconocimiento internacional. La innovación en la liquidación de libros distribuidos promete mejorar la eficiencia de la circulación de fondos transfronterizos.
ruta mixta
Las instituciones financieras internacionales y las empresas de tecnología financiera chinas están fortaleciendo la cooperación para construir un ciclo de negocio de "certificación de activos en el continente - empaquetado conforme en Hong Kong - asignación global de instituciones". La conexión conforme entre SWIFT y blockchain también está en progreso.
Advertencia de Riesgo
Las anomalías en el mercado son frecuentes, incluyendo la proliferación de "monedas fantasmas", "esquemas Ponzi", arbitrajes regulatorios y vacíos normativos, así como riesgos tecnológicos y trampas operativas. Los inversores deben estar alerta y fortalecer la debida diligencia.
Conclusión
La práctica global de RWA está reconstruyendo el paradigma financiero tradicional, pero enfrenta el dilema del equilibrio dinámico entre la eficiencia técnica y la seguridad regulatoria. La clave para el desarrollo futuro radica en construir un sistema de flujo global de "activos que fluyen sin romperse", logrando una unidad orgánica de innovación tecnológica, colaboración regulatoria y eficiencia del mercado. Los participantes de la industria deben fortalecer la conciencia de cumplimiento, mejorar la seguridad técnica y promover conjuntamente el desarrollo saludable a largo plazo del mercado de RWA.