La dirección del flujo de fondos institucional revela nuevas oportunidades de inversión en alts del ciclo
Con el Bitcoin superando los 120,000 dólares y el Ethereum regresando a los 3,400 dólares, la discusión sobre el regreso de la temporada de alts ha cobrado fuerza en el mercado. Aunque aún existe incertidumbre sobre si la temporada de alts realmente ha llegado, si se abre un nuevo ciclo de flujo de fondos, ¿qué oportunidades de inversión deberíamos considerar? Este artículo aborda desde una perspectiva subjetiva, explorando cinco áreas: reservas de activos, candidatos a ETF, RWA, DeFi y monedas estables.
Nuevas características de esta ronda de "alts"
A diferencia del pasado, la lógica dominante del mercado en esta ronda podría cambiar:
Los cambios en el entorno macroeconómico son evidentes. Con los límites regulatorios claramente definidos, las barreras de entrada para las instituciones financieras tradicionales están siendo eliminadas. La participación de fondos institucionales cambiará la asignación del poder de fijación de precios en el mercado, y ellos valoran más el cumplimiento y los fundamentos.
La tendencia del mercado ha mostrado una diversificación. A pesar de que el Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico, la mayoría de las alts no han recuperado ni el 50% de su precio. La liquidez del mercado sigue concentrándose en Bitcoin, mientras que la liquidez de las alts se ha restringido significativamente.
Esta diversificación se debe principalmente a dos aspectos:
Impulso institucional del ETF de Bitcoin al contado
El efecto de succión de las empresas que acumulan moneda
El reciente auge de Ethereum también muestra la tendencia dominada por fondos institucionales:
El ETF de Ethereum ha tenido entradas netas durante 9 semanas consecutivas, alcanzando un total de 13.4 mil millones de dólares en posiciones.
Se está formando una nueva narrativa sobre Ethereum como reserva de activos.
Estas tendencias indican que donde está el capital institucional, allí están los puntos calientes del mercado. Esta ronda de "temporada de alts" podría estar más impulsada por el capital institucional, en lugar de la rotación de sectores tradicionales o la fiebre especulativa. Los sectores capaces de soportar grandes cantidades de capital o donde el capital institucional se desborde podrían ser más atractivos.
Sector de reservas de activos: monedas potenciales en el balance de activos y pasivos de las empresas
Basado en las tendencias de Bitcoin y Ethereum, los tokens incluidos en el balance general de las empresas son más propensos a convertirse en una dirección de inversión importante. Actualmente, las empresas que cotizan en bolsa han incluido algunos de los principales alts en sus reservas de activos, incluyendo BNB, SOL, TRX, HYPE.
Desde la perspectiva de inversión, SOL ha mostrado un rendimiento relativamente débil en esta ronda de reparación de precios, con una estructura de chips relativamente suelta. Con la premisa de que los fundamentos no se han dañado, una vez que los fondos del mercado regresen, la elasticidad del precio de SOL podría ser más notable.
HYPE, como un nuevo proyecto, tiene un ciclo de vida aún corto, pero en el nuevo ciclo podría tener un "dividendo de crecimiento".
A largo plazo, los tokens que puedan entrar en el balance de las empresas serán una parte importante de la "línea principal institucional" del mercado de criptomonedas. En el futuro, los tokens que se incluyan en el balance de las empresas seguirán siendo dignos de atención.
ETF pistas candidatas: altcoins en las que las instituciones pueden invertir
El ETF es un canal importante para la entrada de fondos institucionales y también se está convirtiendo en una narrativa importante para los alts. Las posibles monedas candidatas para el ETF incluyen: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
SOL fue el primero en romper en la pista de ETF de alts. Si se aprueba un ETF de SOL en el mercado spot tradicional en el futuro, podría fortalecer aún más su atractivo en el mercado.
XRP tiene actualmente una alta probabilidad de aprobación. La larga disputa regulatoria de Ripple Labs con la SEC de EE. UU. que dura 5 años podría estar llegando a su fin, y la probabilidad de que la SEC apruebe el ETF de XRP al contado este año es muy alta. Desde el punto de vista de la tendencia de precios, XRP ha mantenido una resistencia durante múltiples correcciones del mercado.
LTC y HBAR tienen una alta probabilidad de aprobación, y no están etiquetados como valores, con atributos de cumplimiento claros. HBAR ha mostrado una fuerte resistencia a la caída en múltiples rondas de impacto en el mercado.
RWA carrera: mapeo de activos reales en la cadena
RWA tokeniza activos tradicionales para liberar el potencial de liquidez, transparencia y accesibilidad global de los activos. Este modelo de "activación en cadena" proporciona a los inversores formas de negociación más flexibles, al tiempo que abre nuevas vías de inversión para las instituciones financieras tradicionales.
Los principales protocolos que han formado una escala de moneda concurrente son Ondo(ONDO) y Centrifuge(CFG). Chainlink(LINK), que es un pilar tecnológico indispensable en la pista de RWA, también merece atención.
Campo DeFi: Flujo de efectivo real y exenciones institucionales como catalizador
DeFi como una aplicación central de blockchain, está recibiendo apoyo político. La SEC de EE. UU. planea lanzar una política de "exención de innovación" para allanar el camino para el desarrollo conforme de los proyectos DeFi.
Los datos en la cadena DeFi muestran un rendimiento sólido, especialmente el volumen de negociaciones en DEX de derivados que ha alcanzado un nuevo récord histórico. Los protocolos de préstamo y los protocolos de staking líquido tienen la mayor proporción de valor bloqueado, siendo Aave y Lido los líderes.
Con el continuo calentamiento del ecosistema de Ethereum, los proyectos DeFi en su plataforma son los más propensos a beneficiarse del efecto de desbordamiento de capital. AAVE, líder en el sector de préstamos, y UNI, líder en el sector de DEX, podrían convertirse en las opciones preferidas para la inversión debido a su posición en un ecosistema maduro y a su modelo de ingresos estable. HYPE, como un proyecto emergente con potencial, está creciendo rápidamente en el ámbito del comercio de derivados, mostrando cierta atracción para la inversión.
Carreras de monedas estables: la narrativa más cercana a la implementación real de pagos
La próxima ola de adopción real de las criptomonedas podría provenir de las monedas estables y los pagos. Con el lanzamiento de la ley Genius, el marco regulatorio para las monedas estables se está aclarando cada vez más.
En el campo de las stablecoins descentralizadas, Sky(, que tiene su origen en MakerDAO), es un proyecto líder, manteniendo la salud financiera a través de la inversión en bonos del tesoro tokenizados. Ethena, por otro lado, es un protocolo que se lanzará en 2024, pero su volumen de fondos bloqueados ya puede compararse con el de Sky, y está colaborando con Securitize para lanzar la cadena de bloques pública Converge, centrada en RWA.
En general, los proyectos que tienen fundamentos sólidos, pueden contar una historia clara y son aceptados por instituciones, son los que tienen la posibilidad de atravesar la niebla de la reestructuración de valor en el próximo ciclo y convertirse en verdaderos ganadores. Los inversores deben mantener la cautela, evaluando de manera integral las oportunidades y riesgos a través de investigaciones independientes, y tomar decisiones de inversión de manera racional.
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BlockDetective
· 08-03 07:17
¿Con esta pequeña subida, hablamos de alt season?
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NFTFreezer
· 08-02 20:35
¡Vamos! Hoy en el mundo Cripto hay que Todo dentro.
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rekt_but_resilient
· 08-02 20:10
bull run persiguiendo tontos ha sumado.
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TokenToaster
· 07-31 08:13
Es normal que los altcoins enciendan, de todos modos no se morirá nadie.
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LazyDevMiner
· 07-31 08:10
El bull run es una buena oportunidad para aumentar la posición de tontos.
El flujo de fondos institucionales lidera un nuevo ciclo: análisis de oportunidades de inversión en alts en cinco grandes sectores.
La dirección del flujo de fondos institucional revela nuevas oportunidades de inversión en alts del ciclo
Con el Bitcoin superando los 120,000 dólares y el Ethereum regresando a los 3,400 dólares, la discusión sobre el regreso de la temporada de alts ha cobrado fuerza en el mercado. Aunque aún existe incertidumbre sobre si la temporada de alts realmente ha llegado, si se abre un nuevo ciclo de flujo de fondos, ¿qué oportunidades de inversión deberíamos considerar? Este artículo aborda desde una perspectiva subjetiva, explorando cinco áreas: reservas de activos, candidatos a ETF, RWA, DeFi y monedas estables.
Nuevas características de esta ronda de "alts"
A diferencia del pasado, la lógica dominante del mercado en esta ronda podría cambiar:
Los cambios en el entorno macroeconómico son evidentes. Con los límites regulatorios claramente definidos, las barreras de entrada para las instituciones financieras tradicionales están siendo eliminadas. La participación de fondos institucionales cambiará la asignación del poder de fijación de precios en el mercado, y ellos valoran más el cumplimiento y los fundamentos.
La tendencia del mercado ha mostrado una diversificación. A pesar de que el Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico, la mayoría de las alts no han recuperado ni el 50% de su precio. La liquidez del mercado sigue concentrándose en Bitcoin, mientras que la liquidez de las alts se ha restringido significativamente.
Esta diversificación se debe principalmente a dos aspectos:
El reciente auge de Ethereum también muestra la tendencia dominada por fondos institucionales:
Estas tendencias indican que donde está el capital institucional, allí están los puntos calientes del mercado. Esta ronda de "temporada de alts" podría estar más impulsada por el capital institucional, en lugar de la rotación de sectores tradicionales o la fiebre especulativa. Los sectores capaces de soportar grandes cantidades de capital o donde el capital institucional se desborde podrían ser más atractivos.
Sector de reservas de activos: monedas potenciales en el balance de activos y pasivos de las empresas
Basado en las tendencias de Bitcoin y Ethereum, los tokens incluidos en el balance general de las empresas son más propensos a convertirse en una dirección de inversión importante. Actualmente, las empresas que cotizan en bolsa han incluido algunos de los principales alts en sus reservas de activos, incluyendo BNB, SOL, TRX, HYPE.
Desde la perspectiva de inversión, SOL ha mostrado un rendimiento relativamente débil en esta ronda de reparación de precios, con una estructura de chips relativamente suelta. Con la premisa de que los fundamentos no se han dañado, una vez que los fondos del mercado regresen, la elasticidad del precio de SOL podría ser más notable.
HYPE, como un nuevo proyecto, tiene un ciclo de vida aún corto, pero en el nuevo ciclo podría tener un "dividendo de crecimiento".
A largo plazo, los tokens que puedan entrar en el balance de las empresas serán una parte importante de la "línea principal institucional" del mercado de criptomonedas. En el futuro, los tokens que se incluyan en el balance de las empresas seguirán siendo dignos de atención.
ETF pistas candidatas: altcoins en las que las instituciones pueden invertir
El ETF es un canal importante para la entrada de fondos institucionales y también se está convirtiendo en una narrativa importante para los alts. Las posibles monedas candidatas para el ETF incluyen: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
SOL fue el primero en romper en la pista de ETF de alts. Si se aprueba un ETF de SOL en el mercado spot tradicional en el futuro, podría fortalecer aún más su atractivo en el mercado.
XRP tiene actualmente una alta probabilidad de aprobación. La larga disputa regulatoria de Ripple Labs con la SEC de EE. UU. que dura 5 años podría estar llegando a su fin, y la probabilidad de que la SEC apruebe el ETF de XRP al contado este año es muy alta. Desde el punto de vista de la tendencia de precios, XRP ha mantenido una resistencia durante múltiples correcciones del mercado.
LTC y HBAR tienen una alta probabilidad de aprobación, y no están etiquetados como valores, con atributos de cumplimiento claros. HBAR ha mostrado una fuerte resistencia a la caída en múltiples rondas de impacto en el mercado.
RWA carrera: mapeo de activos reales en la cadena
RWA tokeniza activos tradicionales para liberar el potencial de liquidez, transparencia y accesibilidad global de los activos. Este modelo de "activación en cadena" proporciona a los inversores formas de negociación más flexibles, al tiempo que abre nuevas vías de inversión para las instituciones financieras tradicionales.
Los principales protocolos que han formado una escala de moneda concurrente son Ondo(ONDO) y Centrifuge(CFG). Chainlink(LINK), que es un pilar tecnológico indispensable en la pista de RWA, también merece atención.
Campo DeFi: Flujo de efectivo real y exenciones institucionales como catalizador
DeFi como una aplicación central de blockchain, está recibiendo apoyo político. La SEC de EE. UU. planea lanzar una política de "exención de innovación" para allanar el camino para el desarrollo conforme de los proyectos DeFi.
Los datos en la cadena DeFi muestran un rendimiento sólido, especialmente el volumen de negociaciones en DEX de derivados que ha alcanzado un nuevo récord histórico. Los protocolos de préstamo y los protocolos de staking líquido tienen la mayor proporción de valor bloqueado, siendo Aave y Lido los líderes.
Con el continuo calentamiento del ecosistema de Ethereum, los proyectos DeFi en su plataforma son los más propensos a beneficiarse del efecto de desbordamiento de capital. AAVE, líder en el sector de préstamos, y UNI, líder en el sector de DEX, podrían convertirse en las opciones preferidas para la inversión debido a su posición en un ecosistema maduro y a su modelo de ingresos estable. HYPE, como un proyecto emergente con potencial, está creciendo rápidamente en el ámbito del comercio de derivados, mostrando cierta atracción para la inversión.
Carreras de monedas estables: la narrativa más cercana a la implementación real de pagos
La próxima ola de adopción real de las criptomonedas podría provenir de las monedas estables y los pagos. Con el lanzamiento de la ley Genius, el marco regulatorio para las monedas estables se está aclarando cada vez más.
En el campo de las stablecoins descentralizadas, Sky(, que tiene su origen en MakerDAO), es un proyecto líder, manteniendo la salud financiera a través de la inversión en bonos del tesoro tokenizados. Ethena, por otro lado, es un protocolo que se lanzará en 2024, pero su volumen de fondos bloqueados ya puede compararse con el de Sky, y está colaborando con Securitize para lanzar la cadena de bloques pública Converge, centrada en RWA.
En general, los proyectos que tienen fundamentos sólidos, pueden contar una historia clara y son aceptados por instituciones, son los que tienen la posibilidad de atravesar la niebla de la reestructuración de valor en el próximo ciclo y convertirse en verdaderos ganadores. Los inversores deben mantener la cautela, evaluando de manera integral las oportunidades y riesgos a través de investigaciones independientes, y tomar decisiones de inversión de manera racional.