De la preinversión pasiva a la participación activa: Plan de migración de Boyco y ecosistema PoL de Berachain

Berachain lanzó Boyco con un objetivo claro: proporcionar suficiente y estable liquidez en el primer día de lanzamiento de dApp en la mainnet. Esto permite al equipo del proyecto concentrarse en el desarrollo, sin tener que enfrentarse a proveedores de liquidez especulativos en un entorno sin planificación.

La plataforma ha establecido un mercado de depósitos anticipados, donde los usuarios pueden depositar activos ( como ETH, BTC, y stablecoins ) para obtener recompensas futuras en tokens y participar en derechos de manera anticipada. En solo unas pocas semanas, los resultados han sido notables: más de 2.5 mil millones de dólares en valor total bloqueado han fluido a más de 100 mercados, con aproximadamente 150,000 wallets participando.

Con el final del período de bloqueo a la vista, cada uno de los primeros depositantes recibirá simultáneamente tokens de certificado BERA y LP, y comenzará a buscar nuevas direcciones de inversión. Esto da paso al plan Boyco Rollover.

Oportunidades de inversión después de la migración

Según la situación del mercado de Boyco en la que participó anteriormente, ya sea que posea ETH, BTC o stablecoins, así como las recompensas BERA obtenidas durante toda la actividad, hay múltiples opciones de inversión posteriores. Además de considerar el tipo de activo, también es importante evaluar todas las opciones de manera integral antes de la migración de fondos.

Se recomienda visitar primero BeraHub o las diversas plataformas LST para conocer personalmente las estrategias disponibles. Puede sopesar si desea depositar fondos en la tesorería de recompensas con una tasa de captura BGT más alta, en la tesorería con el APR más alto, o una combinación de ambas. Una vez que haya determinado su objetivo, PoL será su mejor opción. Si aún está indeciso, a continuación se destacarán varias estrategias de migración de fondos, los tipos de activos aceptados por estas tesorerías y sus diferencias en riesgo y emisión de BGT.

Echemos un vistazo a algunas oportunidades representativas de tesorería de recompensas.

Oportunidades de la Bodega de Recompensas Parciales

La interfaz de migración enumerará alrededor de 40 opciones de destino, pero para mayor comodidad, aquí se enumeran cuatro bóvedas específicas que abarcan diferentes características de riesgo y retorno, desde un colateral conservador de BTC hasta un HONEY de alto riesgo. La descripción de cada bóveda incluye: (a) fuente de los tokens LP; (b) APR actual y cuota de captura de BGT; (c) el problema real que esta bóveda soluciona para el ecosistema de Berachain.

solvBTC.BBN/solvBTC

APR aproximadamente 2.6% | Tasa de captura BGT aproximadamente 1.0% | Plataforma: Kodiak

SolvBTC se puede considerar como Bitcoin respaldado por ingresos y con certificado en Berachain; BBN aumenta los dividendos por staking de BTC de referencia. Al depositar SolvBTC.BBN y SolvBTC en el fondo de liquidez Kodiak, se pueden acuñar tokens de recibo de staking. El rendimiento es conservador, lo que lo hace muy adecuado para aquellos que solo quieren almacenar moneda fuerte, obtener dividendos moderados de PoL y desean mantener el valor de sus BTC.

wBERA/HONEY

APR aproximadamente 57% | Tasa de captura de BGT aproximadamente 18.9% | Plataforma: Kodiak

Este grupo emparejará BERA con HONEY(, la moneda estable sobrecolateralizada nativa de Berachain), proporcionando liquidez profunda para la unidad contable central de la cadena. Los LP obtienen dos ingresos:

1. Tarifas de intercambio de la ruta de alto volumen de transacciones de BERA/monedas estables
2. Gracias a los grandes sobornos a los validadores en este fondo, se obtiene una participación diaria en BGT de dos dígitos.

El riesgo de pérdida impermanente es asimétrico(Cuando el precio de HONEY se acerque a 1 dólar, el precio de BERA puede fluctuar), es adecuado para los usuarios que desean obtener altas recompensas de PoL pero no quieren soportar la volatilidad de las monedas meme, aunque aún se debe rastrear el precio de BERA con la mitad de la posición, se debe aumentar con precaución.

byUSD/HONEY

APR aproximadamente 2.8% | Tasa de captura BGT aproximadamente 3.2% | Plataforma: BeraHub

BYUSD es una stablecoin nativa de Berachain, vinculada al dólar estadounidense y que genera rendimientos. Al emparejarse con HONEY en Hub AMM, proporciona una forma de minar BGT sin salir de la zona estable, al mismo tiempo que aumenta la liquidez de tokens de alto volumen de transacciones. La APR es moderada, pero los LP de stablecoins valoran más el bajo deslizamiento y los rendimientos estables.

wETH/WBERA

APR aproximadamente 46.9% | Tasa de captura BGT aproximadamente 3.6% | Plataforma: Kodiak

Para los usuarios que poseen ETH puenteado y desean mantener una exposición Layer-1, el par WETH-WBERA es la opción ideal: por un lado está ETH, y por el otro, el activo básico de Berachain. Al proporcionar liquidez en Kodiak y apostar los recibos de LP, se puede obtener cerca del 50% de APR compuesto, gracias a las tarifas de transacción de dos criptomonedas de alto perfil altamente correlacionadas y a los ingresos estables de BGT. Es adecuado para usuarios que prefieren activos de primera clase pero no les importa una ligera fluctuación de precios.

Estrategia BTC/ETH/Stablecoin

Si el modo de cultivo de BGT es demasiado agresivo, el mercado monetario y la capa de crédito de Berachain permiten ganar ingresos pasivos a través de depósitos unilaterales, y en ciertos casos, aún se puede obtener parte de la emisión de los validadores. A continuación, se presentan algunas estrategias en tiempo real, agrupadas por activo subyacente.

Estas opciones no son estrategias de la bóveda de recompensas ( no es necesario que ponga en stake los certificados LP en Hub ), pero hay varias anotaciones que ofrecen opciones para BGT, para que usted juzgue si la complejidad adicional vale la pena.

BeraBorrow - SolvBTC / uniBTC / STONEBTC / PUMPBTC

Al depositar cuatro tipos de activos sintéticos de BTC en el mercado de divisas de BeraBorrow, se puede obtener un APR de suministro variable de aproximadamente 8-18%, mientras se mantiene exposición dura a BTC. Sin ganancias de BGT, solo ingresos por intereses puros, y se puede optar por colateral de préstamos rotativos para obtener apalancamiento adicional.

Kodiak - Pool de préstamos de wBTC aislado

Kodiak AMM ofrece la función de préstamo unilateral de wBTC ( para encontrar el silo de wBTC, no LP ). La tasa de interés actual de los depósitos está entre el 10% y el 25%, y a veces se dispara cuando los operadores compran BTC con apalancamiento. El wBTC que genera interés se puede empaquetar más tarde y transferir a la tesorería de recompensas, pero el uso inmediato es una forma sencilla de obtener ingresos neutrales en BGT.

Concreto - cIBTC y otros similares ( cumplen con la calificación BGT )

Concrete tokeniza posiciones de deuda; acuñando cIBERABTC, cIBTC o cIBeraUNI, se puede obtener un rendimiento base de aproximadamente 12-22%, el protocolo ofrece un pequeño reembolso en BGT como parte del programa de soborno de validadores. Lograr un equilibrio entre el simple préstamo y la agricultura PoL completa.

Dolomite - BeraETH & weETH depósito

BeraETH. Sin BGT, pero la demanda de préstamos es estable, manteniendo las tasas de interés atractivas.

BeraBorrow - rsETH / BeraETH / WETH

La opción de depósito simple de BeraBorrow genera aproximadamente un 6-15% de rendimiento para el mismo tipo de ETH. Los colaterales mantienen su liquidez (, que se puede pedir prestado más tarde en stablecoins ), y también sin rendimiento de BGT.

Yearn - dHONEY vault

Yearn encapsula dHONEY( un stablecoin pseudo-estable neutral delta que captura las tasas de interés de los fondos ) y compone automáticamente los fondos perpetuos y las recompensas por creación de mercado. La tasa de rendimiento anual neta es de aproximadamente 12-25% APY, sin depender de BGT. Es una buena solución "de una sola vez" para los usuarios que confían en la auditoría de las estrategias de Yearn.

Dolomite - depósito de sUSDe

La stablecoin sintética sUSDe gana alrededor del 8-15% de rendimiento en Dolomite, respaldada por el DSR de Maker y la demanda interna de préstamos. Actualmente, la tasa más alta de stablecoin sin condiciones adicionales en Berachain, pero tenga en cuenta que no hay incentivos de BGT.

Euler - HONEY préstamo ( cumple con los requisitos de BGT )

El fondo de aislamiento de Euler permite prestar HONEY original con una tasa de interés del 20-40%, el equipo aumenta los ingresos mediante sobornos a los validadores - generando un rendimiento adicional de aproximadamente 2-4% BGT, acumulándose automáticamente para los proveedores.

Kodiak - USDa-sUSDa & rUSD-HONEY LP( cumple con los requisitos de BGT )

Si realmente deseas participar en actividades de LP pero no quieres asumir la volatilidad, la tasa de retorno por tarifas de los pares de negociación de dos stablecoins más HONEY en Kodiak es aproximadamente del 15-30%, y hay elegibilidad para incentivos de validadores. Simplemente apuesta los tokens LP en BeraHub y podrás disfrutar de ingresos estables de BGT y de los ingresos del pool.

Tres rutas rápidas de BERA

El minado de Boyco permite a cada depositante temprano recibir una gran cantidad de tokens BERA originales al cobrarlos. Si todos los fondos de recompensas maduros o las estrategias unilaterales no son adecuadas, Berachain aún ofrece tres formas simples de mantener la productividad de BERA. Para los usuarios que no desean lidiar con recibos de LP, mejoras de validadores o tableros circulares, solo quieren gestionar BERA, esto puede considerarse como la configuración predeterminada de Berachain.

Pledge to the vault

Para los usuarios que solo desean obtener ingresos estables y no quieren asumir pérdidas impermanentes, Berahub ha lanzado un cofre valorado en BERA, como gBERA-iBERA o wBERA-iBERA. Dado que ambas partes en el par de negociación rastrean el mismo token subyacente, la diferencia de precios es despreciable; todos los ingresos provienen de las tarifas de transacción y sobornos de una gran cantidad de validadores, con una tasa de interés anual actual de aproximadamente 150-165%. Es adecuado para los poseedores que desean mantener el 100% de BERA y al mismo tiempo obtener el mayor rendimiento ajustado al riesgo de la red.

Depositar BERA en el acuerdo de préstamo

Si no deseas involucrarte en LP en absoluto, puedes simplemente prestar BERA en Dolomite o Euler. La tasa de suministro fluctúa entre el 20% y el 100% APR según la demanda de préstamos, siendo generalmente más alta cuando los especuladores utilizan apalancamiento para ingresar a nuevas emisiones de tokens. Sin BGT, sin mecanismo de validadores: solo ingresos por intereses puros, que más tarde se pueden usar para pedir prestado stablecoins con el depósito. Es adecuado para aquellos que buscan ingresos pasivos con capital que tenga liquidez y pueda ser reutilizado como colateral.

BERA LST

Los inversores en búsqueda de refugio pueden empaquetar BERA en tokens de staking líquido (iBERA o gBERA), obteniendo un rendimiento base estable del 5-8%, manteniendo al mismo tiempo la liquidez de los activos para futuras inversiones en DeFi. LST seguirá calculando automáticamente las recompensas de los validadores, sin necesidad de reclamarlas manualmente, y aún se pueden depositar los tokens en cualquier tesorería de recompensas o mercado monetario.

Mecanismo de operación de Rollover

Boyco Rollover es esencialmente un canal de salida guiado, que con solo tres clics puede convertir las posiciones de depósitos previos en efectivo en colateral PoL eficiente:

1. Recibir y mostrar opciones: Cuando se desbloquee la bóveda, Boyco mostrará el panel "Recibir todo", que resume todas las posiciones, BERA que se debe recibir y un botón de un solo clic para migrar o retirar. No se necesita esperar múltiples firmas, ni copiar y pegar la dirección del contrato, simplemente ingresar a la red principal.

2. Recomendación inteligente prioritaria: Después de recibir, el recomendador ligero destaca el fondo de recompensas en la lista blanca ( según el APR en tiempo real, la tasa de captura de BGT y el valor en dólares por BGT, como wBERA-iBERA, el ciclo de apalancamiento Dolomite, y la estrategia LST nativa de infraestructura ). Se pueden aceptar configuraciones predeterminadas o hacer clic en "Explorar todo" para ver la lista completa.

3. Intercambio y depósito con un solo clic: si el vault objetivo necesita otros activos, el proceso enruta automáticamente la transacción - por ejemplo, intercambiar BERA original por gBERA, transferir a LP, y luego depositar, todo con una sola confirmación. La UI transfiere el recibo del token y solicita inmediatamente plegar en el PoL de BeraHub, comenzando el flujo de BGT. El usuario solo necesita verificar el deslizamiento de la ruta.

Después de apostar LP, comienza a obtener BGT( y los incentivos externos proporcionados por el tesoro ). El BGT recibido se puede cambiar por interés compuesto en BERA, o se puede impulsar para que BGT se emita a los validadores del tesoro.

Cuando el nuevo BERA acuñado llega a la billetera, la ventana emergente de migración ofrece tres vías rápidas para reinvertir: a) Invertir en pares LST valorados en BERA, como gBERA-iBERA o wBERA-iBERA, persiguiendo hasta aproximadamente 150% de APR y sin riesgo de pérdida impermanente. b) enrutado al mercado de monedas, como Dolomite o Euler, el suministro de préstamos BERA puro puede alcanzar un APR del 100% en tiempos de alta demanda. c) Re-circular a intereses LST(5-8% rendimiento base ), mantener liquidez y se puede transferir a otros fondos de recompensa en el futuro.

En otras palabras, las recompensas de bloque obtenidas no necesitan ni siquiera esperar un bloque: se pueden reinvertir de inmediato en el ciclo de PoL.

Toda la cadena de operaciones se concentra en un cuadro modal; no se necesita puenteo manual, ni manejar múltiples frontends. Los usuarios avanzados aún pueden ajustar el consumo de Gas o utilizar el enrutamiento Pendle/PT, mientras que los principiantes pueden obtener una experiencia de usuario administrada sin sacrificar la clave.

La importancia del rollover

Boyco Rollover no solo es una optimización conveniente, sino que también es el momento clave para que Boyco LP avance oficialmente como participante de PoL:

• Capacidad de ganancias instantáneas de BGT: los depósitos en pre-lanzamiento se convierten en tokens de recibo en la cadena, y en el primer día se pueden absorber las emisiones de los validadores, en lugar de esperar a un airdrop.
• Influencia de los validadores: los recibos de staking se convierten en votos BGT, lo que puede mejorar a los validadores, redirigir más emisiones a las tesorerías de interés y auto-reforzar los rendimientos.
• Combinabilidad: Los tokens de certificado estándar ERC-20 se pueden integrar sin problemas en la reinversión automática de Origami, el mercado Pendle YT/PT, el ciclo de apalancamiento de Dolomite, así como en los cada vez más ricos "Money-Legos" de Berachain.

En pocas palabras: con un Rollover, pasas de ser un depositante pasivo a tener peso de gobernanza, rutas de ingresos recursivas y ser un participante de PoL que observa desde la primera fila cada nuevo Meta de BGT.