Informe Macroeconómico del Mercado de Criptomonedas: La Sincronización de las Políticas Económicas de China y EE. UU. Impulsa a Bitcoin a Nuevos Máximos
Uno, contexto macroeconómico
En mayo de 2025, el Banco Popular de China implementará la política de "doble reducción", disminuyendo la tasa de reserva obligatoria en 0.5 puntos porcentuales y la tasa de interés política en 0.1 puntos porcentuales, liberando aproximadamente 1 billón de yuanes en liquidez a largo plazo. Al mismo tiempo, se espera que el diálogo económico y comercial de alto nivel entre China y EE. UU. mejore, y el sentimiento de aversión al riesgo global aumente notablemente.
Esta serie de señales políticas ha remodelado el sentimiento de los inversores, trayendo grandes beneficios al mercado de criptomonedas. El aumento significativo en los precios de activos de riesgo como Bitcoin es una manifestación directa de este cambio en el sentimiento del mercado.
La política de flexibilización de China tiene un impacto importante en los mercados de capitales globales. Al inyectar suficiente liquidez, las medidas del banco central de China no solo impulsan la recuperación de la economía nacional, sino que también aumentan la aversión al riesgo en los mercados internacionales. Las bolsas asiáticas y los precios de las materias primas han subido en general, y los inversores tradicionales están mirando cada vez más hacia el mercado de criptomonedas en busca de nuevas oportunidades.
Al mismo tiempo, la Reserva Federal enfrenta la presión dual de una alta inflación y una alta tasa de desempleo, lo que genera incertidumbre sobre la dirección de la política monetaria. El mercado espera en general que la Reserva Federal mantenga la actual política de tasas de interés para evitar una sobreestimulación de la economía. Esta expectativa ha llevado a un fortalecimiento del dólar, lo que tiene un profundo impacto en el flujo de capital global.
En general, la resonancia de las políticas entre China y Estados Unidos y el cambio en la emoción del mercado tendrán un profundo impacto en los mercados de capitales globales, especialmente en el mercado de criptomonedas. La preferencia por el riesgo de los inversores ha aumentado, y la demanda de activos encriptados como Bitcoin ha aumentado drásticamente. Sin embargo, el fortalecimiento del dólar y la incertidumbre sobre la política de la Reserva Federal aún pueden provocar volatilidad en el mercado, por lo que los inversores deben mantenerse cautelosos.
Dos, dinámica del mercado de Bitcoin
Desde 2025, el precio de Bitcoin ha estado cerca de los 100,000 dólares en varias ocasiones, convirtiéndose en uno de los activos más destacados del año. Los factores que impulsan este aumento incluyen políticas macroeconómicas, la evolución de la industria y el sentimiento de los inversores.
La principal característica de esta ronda de aumentos es que los inversores institucionales se han convertido en la fuerza dominante. Las principales instituciones de gestión de activos están invirtiendo en Bitcoin ETF, impulsando su avance hacia una configuración institucional regular. Productos financieros de activos encriptados en lugares como Hong Kong y Dubái están enriqueciendo cada vez más, lo que permite que Bitcoin ingrese de manera compliant a más fondos de capital tradicionales.
En el lado de la oferta, la cuarta reducción a la mitad de Bitcoin en abril de 2024 reducirá la recompensa por bloque a 3.125 monedas, lo que comprimirá drásticamente la nueva oferta. En el lado de la demanda, impulsada por múltiples factores como la cotización de ETFs y la compra por parte de bancos centrales, está creciendo de manera exponencial. La asimetría en la estructura de oferta y demanda constituye el soporte fundamental para el aumento de precios.
Sin embargo, el proceso de que Bitcoin se acerque a los 100,000 dólares también está acompañado de fuertes fluctuaciones. En el mercado, se producen transacciones concentradas de grandes jugadores con frecuencia, lo que provoca tirones bruscos en el precio a corto plazo. Algunos poseedores a largo plazo aprovechan la oportunidad para realizar ganancias, mientras que los nuevos entrantes se concentran en los niveles altos, y la estructura del mercado se encuentra en un período de transición.
En general, el precio de Bitcoin acercándose a los 100,000 dólares representa un salto en su estatus dentro del sistema de capital global. A pesar del riesgo de ajuste a corto plazo, a mediano y largo plazo, este aumento tiene el potencial de convertirse en el punto de partida de un nuevo ciclo de consenso. Los inversores deben buscar un equilibrio entre la pasión y la calma, y considerar racionalmente la lógica subyacente detrás del precio de Bitcoin.
Tres, desarrollo del ecosistema Web3
Con el relajamiento del entorno político y los continuos avances tecnológicos, el ecosistema Web3 está experimentando un nuevo ciclo de desarrollo. La superposición de tres fuerzas: la orientación política, la innovación tecnológica y la expansión de aplicaciones, impulsa a Web3 a pasar del concepto a una implementación a gran escala.
En términos de política, la actitud de EE. UU. hacia la encriptación y Web3 está cambiando de "represión regulatoria" a "aceptación estratégica". La "Ley de Reserva de Bitcoin" aprobada en New Hampshire es un hito, proporcionando un modelo piloto para otros estados. A nivel federal, también se está impulsando un marco regulador unificado, aclarando aún más los problemas clave. Estas tendencias refuerzan la confianza a largo plazo en el mercado y proporcionan puntos de anclaje políticos para la entrada de empresas y capital.
En el ámbito técnico, la blockchain modular y las infraestructuras como las pruebas de conocimiento cero han entrado en una etapa práctica, mejorando significativamente el rendimiento y la capacidad de protección de la privacidad de la red Web3. La nueva paradigmática de la fusión de la IA y Web3 también está tomando forma, empoderando las aplicaciones en la cadena. Estos avances están resolviendo gradualmente los problemas de cuellos de botella del sistema original.
En el ámbito de las aplicaciones, los escenarios como los pagos transfronterizos y la autenticación de identidad digital están aterrizando rápidamente. La aplicación de monedas estables en los pagos de mercados emergentes sigue expandiéndose. Los sistemas de identidad verificables en cadena se integran en la gobernanza DAO y en aspectos clave como el crédito entre cadenas. La transformación de la cadena de suministro tradicional, la evolución de la demanda nativa de encriptación y la resonancia cultural de la juventud global forman conjuntamente el motor impulsor de las aplicaciones del ecosistema Web3.
Cuatro, factores de riesgo y estrategias de inversión
A pesar de que el ecosistema Web3 actual y el mercado de Bitcoin muestran un fuerte crecimiento, los inversores aún deben prestar mucha atención a los riesgos potenciales:
Existe incertidumbre sobre la dirección de la política de tasas de interés global, lo que podría afectar la valoración de los activos de riesgo.
El marco regulatorio aún no está completamente claro, existe un espacio gris en la aplicación de la ley.
Las nuevas tecnologías aún enfrentan problemas como ataques y vulnerabilidades en el código.
La diversificación estructural del mercado puede traer burbujas temporales.
Sugerencias de estrategia de inversión:
Utilizar Bitcoin como una configuración a largo plazo, aumentando gradualmente la posición en las correcciones.
Prestar atención a proyectos de infraestructura con aplicaciones reales, como Layer2, ZK, cadenas modularizadas, etc.
Adoptar métodos como la construcción de posiciones por lotes y la gestión dinámica para controlar el riesgo.
Priorizar la disposición de proyectos emergentes en áreas donde las tendencias de cumplimiento están claras.
En general, el mercado de criptomonedas en 2025 se encuentra en un punto de inflexión cíclico. Los inversores deben construir una lógica de asignación que atraviese los ciclos, basada en la comprensión de las tendencias estructurales, y avanzar de manera sólida en un mercado donde coexisten oportunidades y riesgos.
Cinco, conclusión
En la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas entra en un nuevo ciclo de aumento impulsado por múltiples factores como políticas, liquidez y tecnología. El precio de Bitcoin se acerca a los 100,000 dólares, y los escenarios de aplicación de Web3 se expanden continuamente. Sin embargo, es necesario estar alerta ante riesgos como la variabilidad de políticas y la incertidumbre regulatoria.
A medida que miramos hacia la segunda mitad del año, los inversores deben mantener un juicio sereno al mismo tiempo que aprovechan las oportunidades estructurales, siguiendo una lógica de estrategia que combine la valoración impulsada, la orientación política y el control de riesgos, para atravesar los ciclos y aprovechar los dividendos a largo plazo.
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AllInAlice
· 08-02 04:36
bull run es mi escenario. Mirando me siento bien~
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ForkItAll
· 08-02 04:34
El bull run finalmente ha regresado, introducir una posición, amigos.
Bitcoin se acerca a 100,000 dólares, las políticas de China y Estados Unidos colaboran para impulsar un nuevo máximo en el mercado de criptomonedas.
Informe Macroeconómico del Mercado de Criptomonedas: La Sincronización de las Políticas Económicas de China y EE. UU. Impulsa a Bitcoin a Nuevos Máximos
Uno, contexto macroeconómico
En mayo de 2025, el Banco Popular de China implementará la política de "doble reducción", disminuyendo la tasa de reserva obligatoria en 0.5 puntos porcentuales y la tasa de interés política en 0.1 puntos porcentuales, liberando aproximadamente 1 billón de yuanes en liquidez a largo plazo. Al mismo tiempo, se espera que el diálogo económico y comercial de alto nivel entre China y EE. UU. mejore, y el sentimiento de aversión al riesgo global aumente notablemente.
Esta serie de señales políticas ha remodelado el sentimiento de los inversores, trayendo grandes beneficios al mercado de criptomonedas. El aumento significativo en los precios de activos de riesgo como Bitcoin es una manifestación directa de este cambio en el sentimiento del mercado.
La política de flexibilización de China tiene un impacto importante en los mercados de capitales globales. Al inyectar suficiente liquidez, las medidas del banco central de China no solo impulsan la recuperación de la economía nacional, sino que también aumentan la aversión al riesgo en los mercados internacionales. Las bolsas asiáticas y los precios de las materias primas han subido en general, y los inversores tradicionales están mirando cada vez más hacia el mercado de criptomonedas en busca de nuevas oportunidades.
Al mismo tiempo, la Reserva Federal enfrenta la presión dual de una alta inflación y una alta tasa de desempleo, lo que genera incertidumbre sobre la dirección de la política monetaria. El mercado espera en general que la Reserva Federal mantenga la actual política de tasas de interés para evitar una sobreestimulación de la economía. Esta expectativa ha llevado a un fortalecimiento del dólar, lo que tiene un profundo impacto en el flujo de capital global.
En general, la resonancia de las políticas entre China y Estados Unidos y el cambio en la emoción del mercado tendrán un profundo impacto en los mercados de capitales globales, especialmente en el mercado de criptomonedas. La preferencia por el riesgo de los inversores ha aumentado, y la demanda de activos encriptados como Bitcoin ha aumentado drásticamente. Sin embargo, el fortalecimiento del dólar y la incertidumbre sobre la política de la Reserva Federal aún pueden provocar volatilidad en el mercado, por lo que los inversores deben mantenerse cautelosos.
Dos, dinámica del mercado de Bitcoin
Desde 2025, el precio de Bitcoin ha estado cerca de los 100,000 dólares en varias ocasiones, convirtiéndose en uno de los activos más destacados del año. Los factores que impulsan este aumento incluyen políticas macroeconómicas, la evolución de la industria y el sentimiento de los inversores.
La principal característica de esta ronda de aumentos es que los inversores institucionales se han convertido en la fuerza dominante. Las principales instituciones de gestión de activos están invirtiendo en Bitcoin ETF, impulsando su avance hacia una configuración institucional regular. Productos financieros de activos encriptados en lugares como Hong Kong y Dubái están enriqueciendo cada vez más, lo que permite que Bitcoin ingrese de manera compliant a más fondos de capital tradicionales.
En el lado de la oferta, la cuarta reducción a la mitad de Bitcoin en abril de 2024 reducirá la recompensa por bloque a 3.125 monedas, lo que comprimirá drásticamente la nueva oferta. En el lado de la demanda, impulsada por múltiples factores como la cotización de ETFs y la compra por parte de bancos centrales, está creciendo de manera exponencial. La asimetría en la estructura de oferta y demanda constituye el soporte fundamental para el aumento de precios.
Sin embargo, el proceso de que Bitcoin se acerque a los 100,000 dólares también está acompañado de fuertes fluctuaciones. En el mercado, se producen transacciones concentradas de grandes jugadores con frecuencia, lo que provoca tirones bruscos en el precio a corto plazo. Algunos poseedores a largo plazo aprovechan la oportunidad para realizar ganancias, mientras que los nuevos entrantes se concentran en los niveles altos, y la estructura del mercado se encuentra en un período de transición.
En general, el precio de Bitcoin acercándose a los 100,000 dólares representa un salto en su estatus dentro del sistema de capital global. A pesar del riesgo de ajuste a corto plazo, a mediano y largo plazo, este aumento tiene el potencial de convertirse en el punto de partida de un nuevo ciclo de consenso. Los inversores deben buscar un equilibrio entre la pasión y la calma, y considerar racionalmente la lógica subyacente detrás del precio de Bitcoin.
Tres, desarrollo del ecosistema Web3
Con el relajamiento del entorno político y los continuos avances tecnológicos, el ecosistema Web3 está experimentando un nuevo ciclo de desarrollo. La superposición de tres fuerzas: la orientación política, la innovación tecnológica y la expansión de aplicaciones, impulsa a Web3 a pasar del concepto a una implementación a gran escala.
En términos de política, la actitud de EE. UU. hacia la encriptación y Web3 está cambiando de "represión regulatoria" a "aceptación estratégica". La "Ley de Reserva de Bitcoin" aprobada en New Hampshire es un hito, proporcionando un modelo piloto para otros estados. A nivel federal, también se está impulsando un marco regulador unificado, aclarando aún más los problemas clave. Estas tendencias refuerzan la confianza a largo plazo en el mercado y proporcionan puntos de anclaje políticos para la entrada de empresas y capital.
En el ámbito técnico, la blockchain modular y las infraestructuras como las pruebas de conocimiento cero han entrado en una etapa práctica, mejorando significativamente el rendimiento y la capacidad de protección de la privacidad de la red Web3. La nueva paradigmática de la fusión de la IA y Web3 también está tomando forma, empoderando las aplicaciones en la cadena. Estos avances están resolviendo gradualmente los problemas de cuellos de botella del sistema original.
En el ámbito de las aplicaciones, los escenarios como los pagos transfronterizos y la autenticación de identidad digital están aterrizando rápidamente. La aplicación de monedas estables en los pagos de mercados emergentes sigue expandiéndose. Los sistemas de identidad verificables en cadena se integran en la gobernanza DAO y en aspectos clave como el crédito entre cadenas. La transformación de la cadena de suministro tradicional, la evolución de la demanda nativa de encriptación y la resonancia cultural de la juventud global forman conjuntamente el motor impulsor de las aplicaciones del ecosistema Web3.
Cuatro, factores de riesgo y estrategias de inversión
A pesar de que el ecosistema Web3 actual y el mercado de Bitcoin muestran un fuerte crecimiento, los inversores aún deben prestar mucha atención a los riesgos potenciales:
Existe incertidumbre sobre la dirección de la política de tasas de interés global, lo que podría afectar la valoración de los activos de riesgo.
El marco regulatorio aún no está completamente claro, existe un espacio gris en la aplicación de la ley.
Las nuevas tecnologías aún enfrentan problemas como ataques y vulnerabilidades en el código.
La diversificación estructural del mercado puede traer burbujas temporales.
Sugerencias de estrategia de inversión:
Utilizar Bitcoin como una configuración a largo plazo, aumentando gradualmente la posición en las correcciones.
Prestar atención a proyectos de infraestructura con aplicaciones reales, como Layer2, ZK, cadenas modularizadas, etc.
Adoptar métodos como la construcción de posiciones por lotes y la gestión dinámica para controlar el riesgo.
Priorizar la disposición de proyectos emergentes en áreas donde las tendencias de cumplimiento están claras.
En general, el mercado de criptomonedas en 2025 se encuentra en un punto de inflexión cíclico. Los inversores deben construir una lógica de asignación que atraviese los ciclos, basada en la comprensión de las tendencias estructurales, y avanzar de manera sólida en un mercado donde coexisten oportunidades y riesgos.
Cinco, conclusión
En la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas entra en un nuevo ciclo de aumento impulsado por múltiples factores como políticas, liquidez y tecnología. El precio de Bitcoin se acerca a los 100,000 dólares, y los escenarios de aplicación de Web3 se expanden continuamente. Sin embargo, es necesario estar alerta ante riesgos como la variabilidad de políticas y la incertidumbre regulatoria.
A medida que miramos hacia la segunda mitad del año, los inversores deben mantener un juicio sereno al mismo tiempo que aprovechan las oportunidades estructurales, siguiendo una lógica de estrategia que combine la valoración impulsada, la orientación política y el control de riesgos, para atravesar los ciclos y aprovechar los dividendos a largo plazo.