Experimento financiero de atención en la era de la IA: Investigación en profundidad de InfoFi

I. Introducción: De la escasez de información a la escasez de atención, InfoFi surge.

La revolución de la información del siglo XX trajo un crecimiento explosivo del conocimiento a la sociedad humana, pero también dio lugar a una paradoja: cuando el costo de obtener información es casi nulo, lo que realmente se vuelve escaso ya no es la información en sí, sino nuestros recursos cognitivos utilizados para procesar la información: la atención. Como dijo Herbert Simon, ganador del Premio Nobel de Economía, al proponer por primera vez el concepto de "economía de la atención" en 1971, "el exceso de información conduce a la escasez de atención", y la sociedad moderna está profundamente atrapada en esto. Frente a la avalancha de contenido transmitido por las redes sociales, plataformas de video y notificaciones de noticias, los límites cognitivos de la humanidad están siendo constantemente presionados, y filtrar, juzgar y asignar valor se vuelve cada vez más difícil.

Esta escasez de atención se ha convertido en una batalla por los recursos en la era digital. En el modelo tradicional de Web2, las plataformas controlan firmemente los puntos de entrada al tráfico a través de algoritmos, y los verdaderos creadores de recursos de atención —ya sea usuarios, creadores de contenido o evangelistas de la comunidad— a menudo son considerados como "combustible gratuito" en la lógica de ganancias de la plataforma. Las plataformas líderes y los capitalistas cosechan en múltiples niveles de la cadena de monetización de la atención, mientras que los individuos comunes, que realmente impulsan la producción y difusión de información, luchan por participar en la distribución del valor. Esta ruptura estructural se está convirtiendo en la contradicción central en la evolución de la civilización digital.

El auge de la financiarización de la información (InfoFi) se produce en este contexto. No es un concepto nuevo y ocasional, sino un cambio de paradigma subyacente que tiene como base tecnológica la blockchain, los incentivos de tokens y la habilitación de la IA, con el objetivo de "redefinir el valor de la atención". InfoFi intenta transformar las conductas cognitivas no estructuradas de los usuarios, como opiniones, información, reputación, interacciones sociales y descubrimiento de tendencias, en formas de activos cuantificables y comerciables, y a través de mecanismos de incentivos distribuidos, permite que cada usuario que participe en la creación, difusión y juicio dentro del ecosistema de información comparta el valor generado. Esto no es solo una innovación tecnológica, sino también un intento de redistribución del poder sobre "quién posee la atención y quién domina la información".

En la narrativa del Web3, InfoFi es un puente importante que conecta redes sociales, creación de contenido, juegos de mercado y la inteligencia artificial. Hereda el diseño de mecanismos financieros de DeFi, el impulso social de SocialFi y la estructura de incentivos de GameFi, al mismo tiempo que introduce las capacidades de la IA en análisis semántico, reconocimiento de señales y predicción de tendencias, construyendo una nueva estructura de mercado centrada en la "financiarización de los recursos cognitivos". Su núcleo no es simplemente la distribución de contenido o el sistema de recompensas, sino todo un conjunto de lógica de descubrimiento y redistribución de valor en torno a "información → confianza → inversión → retorno".

Desde la sociedad agrícola, donde la "tierra" era el factor escaso, hasta la era industrial, donde el "capital" se convirtió en el motor de crecimiento, y ahora, en la civilización digital actual, donde la "atención" se ha convertido en el principal medio de producción, el centro de recursos de la sociedad humana está experimentando una profunda transformación. InfoFi es la expresión concreta de esta transformación macro en el mundo de la cadena. No solo es un nuevo punto de inflexión en el mercado de criptomonedas, sino que también puede ser el punto de partida para una profunda reestructuración de la gobernanza del mundo digital, la lógica de propiedad intelectual y los mecanismos de precios financieros.

Pero cualquier salto de paradigma no es lineal, necesariamente viene acompañado de burbujas, especulación, malentendidos y vacilaciones. Si InfoFi puede convertirse en una verdadera revolución de atención centrada en el usuario, depende de si puede encontrar un punto de equilibrio dinámico entre el diseño de mecanismos de incentivos, la lógica de captura de valor y la demanda real. De lo contrario, será solo otro sueño que se desliza de la "narrativa inclusiva" hacia la "cosecha centralizada".

Dos, la estructura ecológica de InfoFi: un mercado de "información × finanzas × IA" en intersección tríadica.

La esencia de InfoFi es construir un sistema de mercado compuesto que integre simultáneamente la lógica financiera, el cálculo semántico y los mecanismos de juego en el contexto de la red contemporánea, donde la información es abundante y su valor es difícil de capturar. Su arquitectura ecológica no es una "plataforma de contenido" o un "protocolo financiero" de dimensión única, sino el punto de intersección de un mecanismo de descubrimiento del valor de la información, un sistema de incentivos de comportamiento y un motor de distribución inteligente, que constituye un ecosistema de pila completa que integra el comercio de información, los incentivos de atención, la evaluación de reputación y la predicción inteligente.

Desde la lógica fundamental, InfoFi es un intento de "financiar" la información, es decir, convertir actividades cognitivas que originalmente no podían ser valoradas, como contenido, opiniones, juicios de tendencias e interacciones sociales, en "cuasi-activos" medibles y negociables, dotándolos de un precio de mercado. La intervención financiera hace que la información en los procesos de producción, circulación y consumo ya no sea un "fragmento de contenido" disperso y aislado, sino un "producto cognitivo" con propiedades de juego y capacidad de acumulación de valor. Esto significa que un comentario, una predicción, un análisis de tendencias, puede ser tanto una expresión del conocimiento individual como un activo especulativo con exposición al riesgo y derecho a futuros rendimientos. El auge de algunos mercados de predicción es un ejemplo de esta lógica concretándose en el nivel de la opinión pública y las expectativas del mercado.

Sin embargo, basarse únicamente en mecanismos financieros es insuficiente para resolver la proliferación de ruido y el dilema de la "mala moneda" que surge de la explosión de información. Por lo tanto, la IA se convierte en el segundo pilar de InfoFi. La IA desempeña principalmente dos roles: primero, la filtración semántica, como la "primera línea de defensa" entre las señales de información y el ruido; segundo, el reconocimiento de comportamientos, mediante la modelización de datos multidimensionales como el comportamiento en redes sociales de los usuarios, las interacciones con el contenido y la originalidad de las opiniones, para lograr una evaluación precisa de las fuentes de información. Algunas plataformas son representantes típicos de la introducción de la tecnología AI en la evaluación de contenido y la representación de usuarios, desempeñando en el modelo Yap-to-Earn el papel de "árbitro algorítmico" en la distribución de incentivos, decidiendo quién merece recibir recompensas en tokens y quién debe ser silenciado o despriorizado. En cierto sentido, la función de la IA en InfoFi es equivalente a la de los creadores de mercado y los mecanismos de liquidación en las bolsas, siendo el núcleo para mantener la estabilidad y credibilidad del ecosistema.

Y la información es la base de todo esto. No solo es el objeto de las transacciones, sino que también es la fuente de la emoción del mercado, la conexión social y la formación del consenso. A diferencia de DeFi, el activo ancla de InfoFi ya no son las stablecoins, Bitcoin y otros activos duros en cadena, sino los "activos cognitivos" que son opiniones, confianza, temas, tendencias, percepciones, etc., que son más líquidos, más sueltos pero más oportunos. Esto también determina que el mecanismo de funcionamiento del mercado de InfoFi no sea una apilación lineal, sino un ecosistema dinámico que depende en gran medida de los gráficos sociales, las redes semánticas y las expectativas psicológicas. En este marco, los creadores de contenido son equivalentes a los "market makers" del mercado, proporcionando opiniones y percepciones para que el mercado juzgue su "precio"; los usuarios son "inversores", que expresan su juicio de valor sobre cierta información a través de acciones como dar me gusta, compartir, apostar, comentar, etc., impulsando su ascenso o hundimiento en toda la red; y la plataforma y la IA son "árbitros + bolsa", encargados de garantizar la equidad y la eficiencia de todo el mercado.

La operación sinérgica de esta estructura trifásica ha dado lugar a una serie de nuevos tipos y nuevos mecanismos: el mercado de predicción ofrece objetivos claros para la especulación; Yap-to-Earn fomenta que el conocimiento sea minería y la interacción genere producción; los protocolos de reputación transforman el historial personal en la cadena y el comportamiento social en activos de crédito; el mercado de atención intenta capturar las "fluctuaciones emocionales" que se difunden en la cadena; y algunas plataformas de contenido con tokens restringidos reconstruyen la lógica de pago por información a través de la economía de permisos. Juntos, forman un ecosistema de múltiples capas para InfoFi: incluye herramientas de descubrimiento de valor, mecanismos de distribución de valor y un sistema de identidad multidimensional, así como un diseño de umbrales de participación y mecanismos anti-brujería.

Es precisamente en esta estructura de intersección donde InfoFi ya no es solo un mercado, sino un sistema complejo de juego de información: utiliza la información como medio de intercambio, la financiación como motor de incentivos y la IA como núcleo de gobernanza, con la intención final de construir una plataforma de colaboración cognitiva que sea autoorganizada, distribuida y regulable. En cierto sentido, intenta convertirse en una "infraestructura financiera cognitiva", no solo para la distribución de contenido, sino para proporcionar al conjunto de la sociedad cripto mecanismos más eficientes de descubrimiento de información y toma de decisiones colectivas.

Sin embargo, tales sistemas están destinados a ser complejos, diversos y frágiles. La subjetividad de la información determina la imposibilidad de una evaluación de valor unificada, la naturaleza competitiva de las finanzas aumenta el riesgo de manipulación y efectos de manada, y la opacidad de la IA también plantea desafíos para la transparencia. El ecosistema InfoFi debe equilibrar y auto-repararse constantemente entre estas tres tensiones, de lo contrario, es muy fácil deslizarse hacia el lado opuesto de "juegos de azar encubiertos" o "campos de recolección de atención" bajo el impulso del capital.

La construcción del ecosistema de InfoFi no es un proyecto aislado de un protocolo o plataforma, sino una co-evolución de un sistema socio-técnico completo, y es un intento profundo de Web3 en la dirección de "gobernar la información" en lugar de "gobernar los activos". Definirá la forma de fijación de precios de la información en la próxima era, e incluso construirá un mercado cognitivo más abierto y autónomo.

Tres, Mecanismo Central de Juego: Innovación de Incentivos vs Trampa de Cosecha

En el ecosistema de InfoFi, detrás de toda la apariencia de prosperidad, en última instancia, se encuentra la competencia en el diseño de mecanismos de incentivos. Ya sea la participación en el mercado de predicciones, la producción de comportamientos de boca a boca, la construcción de activos de reputación, el comercio de atención o la extracción de datos en la cadena, en esencia, todo se reduce a una pregunta fundamental: ¿quién contribuye? ¿quién recibe los dividendos? ¿quién asume el riesgo?

Desde una perspectiva externa, InfoFi parece ser una "innovación en las relaciones de producción" en la migración de Web2 a Web3: intenta romper la cadena de explotación entre "plataforma-creador-usuario" en las plataformas de contenido tradicionales, devolviendo valor a los contribuyentes originales de información. Pero desde una perspectiva interna, esta devolución de valor no es intrínsecamente justa, sino que se basa en un delicado equilibrio de incentivos, validaciones y mecanismos de juego. Si se diseña adecuadamente, InfoFi tiene el potencial de convertirse en un campo experimental innovador donde los usuarios ganan; si el mecanismo se desequilibra, puede fácilmente convertirse en un "campo de recolección de pequeños inversores" dominado por capital y algoritmos.

Lo primero que hay que examinar es el potencial positivo de "incentivar la innovación". La innovación esencial de todos los subcampos de InfoFi es dotar de transacciones, competitividad y liquidabilidad claras a los activos intangibles, como la "información", que antes eran difíciles de medir y no podían ser financiados. Esta transformación depende de dos motores clave: la trazabilidad de la blockchain y la evaluabilidad de la IA.

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Sin embargo, cuanto más fuerte es el sistema de incentivos, más fácil es que surja el "abuso del juego". El mayor riesgo sistémico al que se enfrenta InfoFi es la desnaturalización del mecanismo de incentivos y la proliferación de la cadena de arbitraje.

Tomando como ejemplo Yap-to-Earn, a simple vista recompensa a los usuarios por el valor de la creación de contenido a través de algoritmos de IA, pero en la ejecución real, muchos proyectos rápidamente caen en la "niebla informativa" después de atraer brevemente a una gran cantidad de creadores de contenido en la fase inicial de incentivos: la proliferación de cuentas de matriz de robots, la participación anticipada de grandes influenciadores en pruebas internas, y la manipulación dirigida de los pesos de interacción por parte de los proyectos son fenómenos frecuentes. Un KOL líder declaró: "Ahora no puedes aparecer en la lista sin aumentar tus métricas, la IA ha sido entrenada para identificar específicamente palabras clave y aprovechar la popularidad." Además, un representante del proyecto reveló: "Invirtiendo 150,000 dólares en una ronda de cierto plataforma, el resultado fue que el 70% del tráfico era de cuentas de IA y bots haciendo ruido, los verdaderos KOL no participan, no es posible que vuelva a invertir una segunda vez."

Bajo un sistema de puntos y un mecanismo opaco de expectativas de tokens, muchos usuarios se convierten en "trabajadores gratuitos": publicando en Twitter, interactuando, lanzando, creando grupos, y al final no tienen derecho a participar en airdrops. Este tipo de diseño de incentivos "traicionero" no solo daña la reputación de la plataforma, sino que también puede llevar al colapso del ecosistema de contenido a largo plazo. Algunos casos de comparación de proyectos son particularmente típicos: el primero tiene un mecanismo de distribución claro en la fase de obtención de puntos, el valor del token regresa.