El mercado de monedas estables se enfrenta a una nueva ola de entusiasmo
La moneda estable vuelve a ser el centro de atención del mercado. Recientemente, ha habido noticias de que una gran empresa de tecnología planea solicitar licencias de moneda estable en Hong Kong y Singapur. La empresa respondió que está acelerando la inversión y expandiendo la cooperación en la gestión financiera global, aplicando la innovación de su IA, blockchain y moneda estable en aplicaciones prácticas.
La empresa expresó su bienvenida a la aprobación del "Proyecto de Ley de Moneda Estable" por parte del Consejo Legislativo de Hong Kong, y presentará su solicitud lo antes posible después de que la ley entre en vigor el 1 de agosto, con la esperanza de contribuir a la construcción del centro financiero internacional de Hong Kong. Se informa que la empresa ya ha iniciado el proceso de solicitud de licencia de moneda estable en Hong Kong y ha mantenido múltiples rondas de comunicación con los reguladores.
Esta noticia provocó una reacción en el mercado, y las acciones relacionadas experimentaron un aumento colectivo, siendo una empresa la que tuvo un aumento diario superior al 54%.
Entonces, ¿qué es una moneda estable? ¿Cuál es el potencial de desarrollo de la moneda estable de Hong Kong? ¿Por qué las instituciones financieras y las empresas de tecnología están entrando en el mercado? ¿Qué desafíos enfrenta la industria?
1:1 activos respaldados
La fluctuación de precios de los activos virtuales siempre ha sido controvertida, mientras que las monedas estables, al estar vinculadas a activos específicos, tienen precios relativamente estables y son más fáciles de ganar la confianza del mercado.
Según la "Reglamento sobre Monedas Estables" publicado por el Gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong, las monedas estables deben referirse a un único activo o a un conjunto de activos para mantener un valor estable. Este reglamento también define el concepto de "moneda estable designada", que se refiere a las monedas estables que mantienen un valor estable en función de una moneda oficial, una unidad de cálculo designada por la Autoridad Monetaria de Hong Kong o una forma de almacenamiento de valor económico.
La moneda estable más conocida es el USDT, que está vinculado al dólar estadounidense. El emisor afirma que todos los USDT están vinculados 1:1 con la moneda fiduciaria correspondiente y están respaldados por un 100% de reservas.
Para garantizar la verdadera estabilidad de la moneda estable, varios países y regiones han establecido requisitos estrictos para los activos de reserva de la moneda estable. La "Ordenanza" de Hong Kong establece claramente que el valor de mercado de la combinación de activos de reserva debe ser siempre al menos igual al valor nominal de la moneda estable en circulación, y los activos de reserva deben tener alta calidad, alta liquidez y el mínimo riesgo de inversión.
Los proyectos de ley relacionados que está promoviendo Estados Unidos exigen que la emisión de monedas estables de pago esté respaldada por un ratio de activos de reserva de al menos 1:1, donde los activos de reserva incluyen efectivo en dólares y bonos del tesoro de Estados Unidos a corto plazo. La Unión Europea, Singapur y el Reino Unido también han establecido reglas regulatorias similares.
Los expertos de la industria afirman que el objetivo de establecer un vínculo de 1:1 es garantizar que la moneda estable esté respaldada por activos reales, evitando el "financiamiento ficticio" o el riesgo de corridas. Las reservas totalmente cubiertas ayudan a mantener la confianza en la moneda estable, asegurando su funcionalidad de circulación y liquidación.
Hay opiniones que sostienen que Estados Unidos vinculará las monedas estables con los bonos del Tesoro estadounidense, con la intención de construir un "sistema de Bretton Woods digital". Los expertos señalan que esta práctica favorece el aumento de la demanda de los bonos del Tesoro estadounidense, y se espera que para finales de 2028, la oferta total de monedas estables podría aumentar a 2 billones de dólares, generando una nueva demanda de 1.6 billones de dólares en bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU.
Buscar escenarios de aplicación
Actualmente, la escala total de las monedas estables es de aproximadamente 230 mil millones de dólares, y las dos monedas estables con mayor participación de mercado son USDT y USDC, con un 63% y un 25% respectivamente.
Hong Kong está acelerando el proceso correspondiente para intentar obtener una parte del mercado de moneda estable. En marzo de este año, la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó un "sandbox" para emisores de moneda estable; en mayo, el Consejo Legislativo de Hong Kong aprobó el "proyecto de ley de moneda estable"; el 1 de agosto, dicha ley entrará en vigor.
Los expertos creen que el desarrollo de la moneda estable tiene una importancia significativa para mejorar el estatus de Hong Kong como centro financiero internacional. Sin embargo, debido a la clara desventaja en la cuota de mercado, las perspectivas de desarrollo de la moneda estable de Hong Kong aún están por observarse. Actualmente, el mercado de monedas estables sigue mostrando un estado de oligopolio, con las monedas estables vinculadas al dólar ocupando la gran mayoría.
Para las monedas estables que no son en dólares, es crucial encontrar escenarios de aplicación apropiados. Los expertos señalan que, a corto plazo, la moneda estable en dólares de Hong Kong puede mantener un tamaño considerable, pero no será muy grande. En el futuro, se puede expandir desde el comercio de criptomonedas hacia áreas como los pagos transfronterizos, aprovechando las ventajas de Hong Kong como un importante centro financiero y un punto de apoyo para el comercio de servicios.
Los expertos de la industria indican que las monedas estables tienen ventajas en términos de tiempo y costo en los pagos transfronterizos, pero para facilitar las transacciones transfronterizas en la cadena y fuera de la cadena, se requiere un esfuerzo a largo plazo, que involucra múltiples factores como la regulación en diferentes países y la construcción de infraestructura financiera.
Cazadores de ciervos
Con el desarrollo del mercado de monedas estables, las instituciones relacionadas están acelerando su disposición. En febrero de este año, varias empresas financieras y tecnológicas llegaron a un acuerdo para formar una empresa conjunta y solicitar una licencia para emitir una moneda estable vinculada al dólar de Hong Kong.
La moneda estable en sí misma ha creado un nuevo espacio de incremento financiero. Recientemente, una empresa de criptomonedas salió a bolsa en la NYSE, convirtiéndose en "la primera acción de moneda estable", y después de su salida a bolsa, el precio de las acciones se disparó, con una capitalización de mercado que superó los 23 mil millones de dólares.
Los expertos predicen que, además de las empresas estadounidenses, empresas de China, Europa, América del Sur y otros lugares también ingresarán al mercado de monedas estables, con un futuro prometedor. Varias grandes empresas tecnológicas ya han comenzado a solicitar licencias de moneda estable en Hong Kong, con el objetivo de fortalecer su presencia en tecnología blockchain y servir a los negocios de pagos transfronterizos y gestión de fondos.
Desde la perspectiva de la competencia global, las empresas chinas están alineándose con los gigantes internacionales de pagos. Estas compañías internacionales han comenzado a involucrarse en la emisión de monedas estables, como un gigante de pagos global que lanzó el año pasado una moneda estable vinculada al dólar, apoyando múltiples funciones de pago y transferencia.
Los expertos señalan que participar en la emisión de moneda estable no solo es una cuestión de competir por la ventaja de ser los primeros, sino que también implica consideraciones sobre la asignación de activos. Las instituciones pueden obtener monedas estables a bajo costo y recibir moneda fiduciaria pagada por los tenedores, y luego invertir en activos de bajo riesgo para obtener rendimientos.
Los puntos de dolor siguen siendo muchos
A pesar de las amplias perspectivas, la industria de las monedas estables enfrenta numerosos desafíos. Los expertos enfatizan que actualmente hay relativamente pocas leyes y regulaciones dirigidas a las monedas estables, y las monedas estables populares en el mercado presentan riesgos de cumplimiento y financieros.
Aunque un 100% de activos de reserva vinculados aumenta la seguridad, no puede eliminar completamente el riesgo. Activos de alta liquidez como los bonos del gobierno a corto plazo y el efectivo pueden reducir el riesgo de liquidez, pero si las reservas incluyen activos volátiles o de baja liquidez, el riesgo aumentará significativamente. Por lo tanto, varias regiones han establecido que los activos de reserva deben ser activos de alta liquidez.
Otro riesgo es que, si hay problemas con los activos de reserva a los que está vinculado, la moneda estable también se verá afectada. El colapso del Silicon Valley Bank el año pasado provocó una caída significativa en el precio de cierta moneda estable.
En el ámbito de las aplicaciones, las monedas estables enfrentan desafíos de cumplimiento, especialmente en el área de los pagos transfronterizos. Es necesario garantizar que las monedas estables estén estrictamente vinculadas a los activos de reserva, evitando la emisión excesiva o el fraude. El blanqueo de capitales también es un problema importante, ya que las monedas estables pueden ser utilizadas para fines ilegales.
Además, los altos costos de cumplimiento son uno de los principales problemas que los participantes en activos virtuales deben superar. Para los países con monedas fiduciarias no convencionales o con una baja credibilidad monetaria, la popularización de las monedas estables podría representar un desafío para su soberanía financiera y la seguridad monetaria.
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YieldChaser
· hace21h
¡Ya que estamos aquí! ¡Vamos a por la primera tanda!
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APY追逐者
· 08-03 02:33
increíble ah HK quiere hacer algo grande
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RugResistant
· 08-02 21:47
señal de alerta detectada... ¿54% pump en noticias de moneda estable? algo sospechoso aquí
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pvt_key_collector
· 08-02 21:44
¿Hong Kong también va a emitir moneda? ¡El mercado está alcista!
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MemeEchoer
· 08-02 21:43
Otra vez presumiendo, el ritmo de tomar a la gente por tonta.
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RugPullAlarm
· 08-02 21:37
Otra ronda de esquemas de inversión se está llevando a cabo en Hong Kong. Ya siento el familiar olor de los tontos.
moneda estable再度成焦点 科技巨头抢滩香港新政
El mercado de monedas estables se enfrenta a una nueva ola de entusiasmo
La moneda estable vuelve a ser el centro de atención del mercado. Recientemente, ha habido noticias de que una gran empresa de tecnología planea solicitar licencias de moneda estable en Hong Kong y Singapur. La empresa respondió que está acelerando la inversión y expandiendo la cooperación en la gestión financiera global, aplicando la innovación de su IA, blockchain y moneda estable en aplicaciones prácticas.
La empresa expresó su bienvenida a la aprobación del "Proyecto de Ley de Moneda Estable" por parte del Consejo Legislativo de Hong Kong, y presentará su solicitud lo antes posible después de que la ley entre en vigor el 1 de agosto, con la esperanza de contribuir a la construcción del centro financiero internacional de Hong Kong. Se informa que la empresa ya ha iniciado el proceso de solicitud de licencia de moneda estable en Hong Kong y ha mantenido múltiples rondas de comunicación con los reguladores.
Esta noticia provocó una reacción en el mercado, y las acciones relacionadas experimentaron un aumento colectivo, siendo una empresa la que tuvo un aumento diario superior al 54%.
Entonces, ¿qué es una moneda estable? ¿Cuál es el potencial de desarrollo de la moneda estable de Hong Kong? ¿Por qué las instituciones financieras y las empresas de tecnología están entrando en el mercado? ¿Qué desafíos enfrenta la industria?
1:1 activos respaldados
La fluctuación de precios de los activos virtuales siempre ha sido controvertida, mientras que las monedas estables, al estar vinculadas a activos específicos, tienen precios relativamente estables y son más fáciles de ganar la confianza del mercado.
Según la "Reglamento sobre Monedas Estables" publicado por el Gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong, las monedas estables deben referirse a un único activo o a un conjunto de activos para mantener un valor estable. Este reglamento también define el concepto de "moneda estable designada", que se refiere a las monedas estables que mantienen un valor estable en función de una moneda oficial, una unidad de cálculo designada por la Autoridad Monetaria de Hong Kong o una forma de almacenamiento de valor económico.
La moneda estable más conocida es el USDT, que está vinculado al dólar estadounidense. El emisor afirma que todos los USDT están vinculados 1:1 con la moneda fiduciaria correspondiente y están respaldados por un 100% de reservas.
Para garantizar la verdadera estabilidad de la moneda estable, varios países y regiones han establecido requisitos estrictos para los activos de reserva de la moneda estable. La "Ordenanza" de Hong Kong establece claramente que el valor de mercado de la combinación de activos de reserva debe ser siempre al menos igual al valor nominal de la moneda estable en circulación, y los activos de reserva deben tener alta calidad, alta liquidez y el mínimo riesgo de inversión.
Los proyectos de ley relacionados que está promoviendo Estados Unidos exigen que la emisión de monedas estables de pago esté respaldada por un ratio de activos de reserva de al menos 1:1, donde los activos de reserva incluyen efectivo en dólares y bonos del tesoro de Estados Unidos a corto plazo. La Unión Europea, Singapur y el Reino Unido también han establecido reglas regulatorias similares.
Los expertos de la industria afirman que el objetivo de establecer un vínculo de 1:1 es garantizar que la moneda estable esté respaldada por activos reales, evitando el "financiamiento ficticio" o el riesgo de corridas. Las reservas totalmente cubiertas ayudan a mantener la confianza en la moneda estable, asegurando su funcionalidad de circulación y liquidación.
Hay opiniones que sostienen que Estados Unidos vinculará las monedas estables con los bonos del Tesoro estadounidense, con la intención de construir un "sistema de Bretton Woods digital". Los expertos señalan que esta práctica favorece el aumento de la demanda de los bonos del Tesoro estadounidense, y se espera que para finales de 2028, la oferta total de monedas estables podría aumentar a 2 billones de dólares, generando una nueva demanda de 1.6 billones de dólares en bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU.
Buscar escenarios de aplicación
Actualmente, la escala total de las monedas estables es de aproximadamente 230 mil millones de dólares, y las dos monedas estables con mayor participación de mercado son USDT y USDC, con un 63% y un 25% respectivamente.
Hong Kong está acelerando el proceso correspondiente para intentar obtener una parte del mercado de moneda estable. En marzo de este año, la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó un "sandbox" para emisores de moneda estable; en mayo, el Consejo Legislativo de Hong Kong aprobó el "proyecto de ley de moneda estable"; el 1 de agosto, dicha ley entrará en vigor.
Los expertos creen que el desarrollo de la moneda estable tiene una importancia significativa para mejorar el estatus de Hong Kong como centro financiero internacional. Sin embargo, debido a la clara desventaja en la cuota de mercado, las perspectivas de desarrollo de la moneda estable de Hong Kong aún están por observarse. Actualmente, el mercado de monedas estables sigue mostrando un estado de oligopolio, con las monedas estables vinculadas al dólar ocupando la gran mayoría.
Para las monedas estables que no son en dólares, es crucial encontrar escenarios de aplicación apropiados. Los expertos señalan que, a corto plazo, la moneda estable en dólares de Hong Kong puede mantener un tamaño considerable, pero no será muy grande. En el futuro, se puede expandir desde el comercio de criptomonedas hacia áreas como los pagos transfronterizos, aprovechando las ventajas de Hong Kong como un importante centro financiero y un punto de apoyo para el comercio de servicios.
Los expertos de la industria indican que las monedas estables tienen ventajas en términos de tiempo y costo en los pagos transfronterizos, pero para facilitar las transacciones transfronterizas en la cadena y fuera de la cadena, se requiere un esfuerzo a largo plazo, que involucra múltiples factores como la regulación en diferentes países y la construcción de infraestructura financiera.
Cazadores de ciervos
Con el desarrollo del mercado de monedas estables, las instituciones relacionadas están acelerando su disposición. En febrero de este año, varias empresas financieras y tecnológicas llegaron a un acuerdo para formar una empresa conjunta y solicitar una licencia para emitir una moneda estable vinculada al dólar de Hong Kong.
La moneda estable en sí misma ha creado un nuevo espacio de incremento financiero. Recientemente, una empresa de criptomonedas salió a bolsa en la NYSE, convirtiéndose en "la primera acción de moneda estable", y después de su salida a bolsa, el precio de las acciones se disparó, con una capitalización de mercado que superó los 23 mil millones de dólares.
Los expertos predicen que, además de las empresas estadounidenses, empresas de China, Europa, América del Sur y otros lugares también ingresarán al mercado de monedas estables, con un futuro prometedor. Varias grandes empresas tecnológicas ya han comenzado a solicitar licencias de moneda estable en Hong Kong, con el objetivo de fortalecer su presencia en tecnología blockchain y servir a los negocios de pagos transfronterizos y gestión de fondos.
Desde la perspectiva de la competencia global, las empresas chinas están alineándose con los gigantes internacionales de pagos. Estas compañías internacionales han comenzado a involucrarse en la emisión de monedas estables, como un gigante de pagos global que lanzó el año pasado una moneda estable vinculada al dólar, apoyando múltiples funciones de pago y transferencia.
Los expertos señalan que participar en la emisión de moneda estable no solo es una cuestión de competir por la ventaja de ser los primeros, sino que también implica consideraciones sobre la asignación de activos. Las instituciones pueden obtener monedas estables a bajo costo y recibir moneda fiduciaria pagada por los tenedores, y luego invertir en activos de bajo riesgo para obtener rendimientos.
Los puntos de dolor siguen siendo muchos
A pesar de las amplias perspectivas, la industria de las monedas estables enfrenta numerosos desafíos. Los expertos enfatizan que actualmente hay relativamente pocas leyes y regulaciones dirigidas a las monedas estables, y las monedas estables populares en el mercado presentan riesgos de cumplimiento y financieros.
Aunque un 100% de activos de reserva vinculados aumenta la seguridad, no puede eliminar completamente el riesgo. Activos de alta liquidez como los bonos del gobierno a corto plazo y el efectivo pueden reducir el riesgo de liquidez, pero si las reservas incluyen activos volátiles o de baja liquidez, el riesgo aumentará significativamente. Por lo tanto, varias regiones han establecido que los activos de reserva deben ser activos de alta liquidez.
Otro riesgo es que, si hay problemas con los activos de reserva a los que está vinculado, la moneda estable también se verá afectada. El colapso del Silicon Valley Bank el año pasado provocó una caída significativa en el precio de cierta moneda estable.
En el ámbito de las aplicaciones, las monedas estables enfrentan desafíos de cumplimiento, especialmente en el área de los pagos transfronterizos. Es necesario garantizar que las monedas estables estén estrictamente vinculadas a los activos de reserva, evitando la emisión excesiva o el fraude. El blanqueo de capitales también es un problema importante, ya que las monedas estables pueden ser utilizadas para fines ilegales.
Además, los altos costos de cumplimiento son uno de los principales problemas que los participantes en activos virtuales deben superar. Para los países con monedas fiduciarias no convencionales o con una baja credibilidad monetaria, la popularización de las monedas estables podría representar un desafío para su soberanía financiera y la seguridad monetaria.