Boros: herramienta de trading on-chain de la tasa de financiación de Futuros perpetuos
El módulo Boros lanzado por Pendle en Arbitrum es un nuevo protocolo on-chain que convierte la tasa de financiación de los Futuros perpetuos en herramientas de rendimiento negociables. Esta herramienta innovadora está diseñada para abordar el problema de la inestabilidad de la tasa de financiación de los Futuros perpetuos.
Los Futuros perpetuos son un tipo de contrato de futuros que no tiene fecha de vencimiento. Para evitar que el precio del contrato se desvíe demasiado del precio al contado, la bolsa ha diseñado un mecanismo de tasa de financiación. Cuando el precio de los Futuros perpetuos es superior al precio al contado, los compradores pagan la tasa de financiación a los vendedores; y viceversa. Este mecanismo permite que el precio del contrato fluctúe alrededor del precio al contado, sin desviarse demasiado.
Sin embargo, la fuerte volatilidad de la tasa de financiación ha generado una gran incertidumbre para los traders y los protocolos. Tomando como ejemplo la stablecoin de rendimiento USDe, sus ingresos provienen principalmente de la obtención de beneficios de la tasa de financiación al hacer short en futuros perpetuos. Pero si la tasa de financiación se convierte en un valor negativo, el protocolo en corto tendrá que pagar, convirtiendo así la fuente de ingresos original en un costo de posición.
Boros introdujo el concepto de "Yield Units" (abreviado YU), empaquetando los rendimientos de la tasa de financiación durante un período futuro en un activo negociable. YU tiene una fecha de vencimiento fija, y al vencimiento se liquidan todos los rendimientos, el valor de YU se reduce a cero.
El comercio de YU implica dos conceptos clave: la tasa de interés anual implícita (Implied APR) y la tasa de interés anual subyacente real (Underlying APR). Los traders utilizan una tasa Implied APR fija para reemplazar la tasa Underlying APR variable durante un período futuro, según sus predicciones sobre la tendencia de la tasa de financiación.
Boros ofrece múltiples escenarios de aplicación para usuarios y protocolos de DeFi:
Coste de tasa de financiación de cobertura larga: al hacer una larga en la tasa, se asegura el coste de la tasa de financiación que se espera que aumente como coste fijo.
Ingresos estables de la tasa de financiación: protocolos como Ethena pueden intercambiar anticipadamente los ingresos de la tasa de financiación fluctuante por ingresos a tasa fija mediante la venta en corto.
Rendimiento de bloqueo delta neutral: los arbitrajistas pueden construir una combinación de "spot + Futuros perpetuos" en on-chain y asegurar ganancias al inicio de la apertura de posiciones, sin preocuparse por la gran fluctuación de la tasa de financiación que erosiona las ganancias.
El lanzamiento de Boros marca la transición de Pendle de un protocolo centrado en los ingresos fijos de DeFi a un mercado de tasas de derivados criptográficos. Esto no solo abre nuevas vías de ingresos por comisiones para Pendle, sino que también mejora las herramientas de gestión de riesgos en el mercado de derivados on-chain, con la esperanza de atraer más fondos estables al ámbito de arbitraje y creación de mercado on-chain.
Actualmente, Boros ha establecido un límite de posición y restricciones de apalancamiento, y solo admite contratos perpetuos de BTC y ETH en algunas plataformas de intercambio. En el futuro, el equipo planea abrir más mercados de activos y apoyar más plataformas de derivados.
Boros convierte el flujo de ingresos importante pero volátil de la tasa de financiación de los Futuros perpetuos en un producto de tasa estandarizado que se puede negociar y cubrir en el mundo DeFi. Esto no solo proporciona a los usuarios veteranos de DeFi nuevas herramientas estratégicas, sino que también da un paso clave hacia la integración de las finanzas criptográficas con las finanzas tradicionales. Con la proliferación de este tipo de innovaciones, se espera que DeFi gestione volúmenes de transacción más grandes y operaciones financieras más complejas, logrando la visión de "cualquier ingreso es accesible, negociable y cubrible".
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NftRegretMachine
· hace11h
¿Te pones enérgico solo con el arb y Al Contado?
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probably_nothing_anon
· hace11h
Mira esto, el que llega temprano hace dinero.
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MysteryBoxOpener
· hace11h
¿Solo se trata de hacer herramientas todos los días?
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SchrödingersNode
· hace11h
¿Otro protocolo de dividendo de Rig de Minera de muerte?
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Hash_Bandit
· hace11h
finalmente, la dificultad de minería de tasas de financiación acaba de volverse más fácil... pendle manteniéndolo real, para ser honesto
Boros: Convertir la tasa de financiación de los futuros perpetuos en una herramienta de rendimiento negociable
Boros: herramienta de trading on-chain de la tasa de financiación de Futuros perpetuos
El módulo Boros lanzado por Pendle en Arbitrum es un nuevo protocolo on-chain que convierte la tasa de financiación de los Futuros perpetuos en herramientas de rendimiento negociables. Esta herramienta innovadora está diseñada para abordar el problema de la inestabilidad de la tasa de financiación de los Futuros perpetuos.
Los Futuros perpetuos son un tipo de contrato de futuros que no tiene fecha de vencimiento. Para evitar que el precio del contrato se desvíe demasiado del precio al contado, la bolsa ha diseñado un mecanismo de tasa de financiación. Cuando el precio de los Futuros perpetuos es superior al precio al contado, los compradores pagan la tasa de financiación a los vendedores; y viceversa. Este mecanismo permite que el precio del contrato fluctúe alrededor del precio al contado, sin desviarse demasiado.
Sin embargo, la fuerte volatilidad de la tasa de financiación ha generado una gran incertidumbre para los traders y los protocolos. Tomando como ejemplo la stablecoin de rendimiento USDe, sus ingresos provienen principalmente de la obtención de beneficios de la tasa de financiación al hacer short en futuros perpetuos. Pero si la tasa de financiación se convierte en un valor negativo, el protocolo en corto tendrá que pagar, convirtiendo así la fuente de ingresos original en un costo de posición.
Boros introdujo el concepto de "Yield Units" (abreviado YU), empaquetando los rendimientos de la tasa de financiación durante un período futuro en un activo negociable. YU tiene una fecha de vencimiento fija, y al vencimiento se liquidan todos los rendimientos, el valor de YU se reduce a cero.
El comercio de YU implica dos conceptos clave: la tasa de interés anual implícita (Implied APR) y la tasa de interés anual subyacente real (Underlying APR). Los traders utilizan una tasa Implied APR fija para reemplazar la tasa Underlying APR variable durante un período futuro, según sus predicciones sobre la tendencia de la tasa de financiación.
Boros ofrece múltiples escenarios de aplicación para usuarios y protocolos de DeFi:
Coste de tasa de financiación de cobertura larga: al hacer una larga en la tasa, se asegura el coste de la tasa de financiación que se espera que aumente como coste fijo.
Ingresos estables de la tasa de financiación: protocolos como Ethena pueden intercambiar anticipadamente los ingresos de la tasa de financiación fluctuante por ingresos a tasa fija mediante la venta en corto.
Rendimiento de bloqueo delta neutral: los arbitrajistas pueden construir una combinación de "spot + Futuros perpetuos" en on-chain y asegurar ganancias al inicio de la apertura de posiciones, sin preocuparse por la gran fluctuación de la tasa de financiación que erosiona las ganancias.
El lanzamiento de Boros marca la transición de Pendle de un protocolo centrado en los ingresos fijos de DeFi a un mercado de tasas de derivados criptográficos. Esto no solo abre nuevas vías de ingresos por comisiones para Pendle, sino que también mejora las herramientas de gestión de riesgos en el mercado de derivados on-chain, con la esperanza de atraer más fondos estables al ámbito de arbitraje y creación de mercado on-chain.
Actualmente, Boros ha establecido un límite de posición y restricciones de apalancamiento, y solo admite contratos perpetuos de BTC y ETH en algunas plataformas de intercambio. En el futuro, el equipo planea abrir más mercados de activos y apoyar más plataformas de derivados.
Boros convierte el flujo de ingresos importante pero volátil de la tasa de financiación de los Futuros perpetuos en un producto de tasa estandarizado que se puede negociar y cubrir en el mundo DeFi. Esto no solo proporciona a los usuarios veteranos de DeFi nuevas herramientas estratégicas, sino que también da un paso clave hacia la integración de las finanzas criptográficas con las finanzas tradicionales. Con la proliferación de este tipo de innovaciones, se espera que DeFi gestione volúmenes de transacción más grandes y operaciones financieras más complejas, logrando la visión de "cualquier ingreso es accesible, negociable y cubrible".