Informe de análisis de la pista de préstamos de finanzas descentralizadas globales 2023
Introducción
El préstamo es el comienzo de todo en el mercado financiero, es la raíz.
El núcleo de las actividades financieras se basa en la confianza entre las personas, la cual permite que puedan prestarse mutuamente fondos o activos, logrando así una optimización en la asignación de recursos.
El préstamo es una actividad crediticia, que se refiere a que el prestamista proporciona fondos monetarios al prestatario a una tasa de interés y condiciones establecidas, para satisfacer sus necesidades de producción o consumo. En la actividad de préstamo, el prestatario puede aumentar sus ingresos ampliando su capital, lo que es el efecto del apalancamiento. Sin embargo, el apalancamiento también puede amplificar el riesgo del prestatario; si el prestatario no puede realizar el pago a tiempo, puede sufrir pérdidas e incluso la quiebra. Para evitar o transferir este riesgo, las personas han inventado diversos derivados financieros, como futuros, opciones, swaps, etc., que se pueden utilizar para cubrir o especular sobre las fluctuaciones del mercado. No es una exageración decir que las finanzas y los derivados financieros se basan en el fundamento del "préstamo".
Debido a las inconveniencias del financiamiento centralizado, la gente ha puesto su mirada en la blockchain, con la esperanza de lograr servicios financieros más eficientes, justos y seguros a través de la Descentralización. El préstamo descentralizado es uno de los escenarios de aplicación más importantes, que utiliza contratos inteligentes para lograr la coincidencia entre ambas partes del préstamo, el bloqueo de activos, el cálculo de intereses y la ejecución de reembolsos, sin necesidad de depender de ninguna institución o persona de terceros.
Hasta ahora, el sector de préstamos DeFi en la cadena se ha convertido en uno de los sectores más importantes del mercado de blockchain, con un TVL que ha alcanzado $14.79b. Sin embargo, actualmente hay una falta de innovación en los protocolos de préstamos DeFi, y los focos de atención del mercado están cambiando gradualmente. La pregunta que enfrentan los innovadores es cómo innovar sobre la base de los modelos existentes y combinarlo con las tecnologías más recientes.
El sector de préstamos DeFi necesita una nueva narrativa.
Parte 1: Desglose del principio de préstamos en Finanzas descentralizadas
Transformación distribuida en la base financiera: de las finanzas tradicionales a las «Finanzas descentralizadas»
Una función clave del sector financiero es dirigir los ahorros hacia oportunidades de inversión productivas. Tradicionalmente, los ahorradores depositan su dinero en los bancos para ganar intereses; los bancos, a su vez, prestan esos fondos a los prestatarios, incluidas empresas y familias. Lo crucial es que, como prestamistas, los bancos seleccionan a los prestatarios para evaluar su situación crediticia, asegurando así que el capital escaso se asigne a los mejores usos.
Durante el proceso de selección, los bancos combinan información dura y blanda, donde la primera incluye la puntuación crediticia, ingresos o antecedentes educativos del prestatario, y la segunda generalmente se obtiene a través de amplias relaciones con el prestatario. Desde esta perspectiva, la historia de los intermediarios financieros es una exploración para mejorar el procesamiento de la información. Para los prestatarios difíciles de seleccionar, los prestamistas pueden requerir garantías para asegurar el préstamo, lo que ayuda a mitigar la asimetría de información y coordinar incentivos. Por ejemplo, los empresarios a menudo tienen que poner en garantía el valor neto de sus viviendas al solicitar un préstamo. En caso de incumplimiento, el prestamista puede embargar la garantía y venderla para recuperar las pérdidas.
Durante siglos, los colaterales han desempeñado un papel común en los préstamos, ya existían préstamos garantizados por bienes raíces en la antigua Roma. Con el tiempo, los vehículos y formas del mercado han cambiado, las plataformas de préstamos DeFi también han reunido a ahorradores y prestatarios potenciales, sin un intermediario central como un banco. Más precisamente, las actividades de préstamo ocurren en la plataforma o en una serie de contratos inteligentes que gestionan los préstamos siguiendo reglas predefinidas. Por un lado están los depositantes individuales (también conocidos como prestamistas), que depositan sus activos criptográficos en lo que se llama un fondo de liquidez, ganando una tasa de interés por su depósito. Por otro lado están los prestatarios, que obtienen activos criptográficos y pagan una tasa de interés por el préstamo. Estas dos tasas de interés varían según los activos criptográficos y la demanda de préstamos, y también están influenciadas por el tamaño del fondo de liquidez (que representa la oferta de fondos). La plataforma generalmente cobra una tarifa de servicio a los prestatarios. Debido a que el proceso es automatizado, la emisión de préstamos es casi instantánea y los costos asociados son muy bajos.
Una diferencia clave entre el préstamo DeFi y el préstamo tradicional es la capacidad limitada de DeFi para filtrar a los prestatarios. La identidad de los prestatarios y prestamistas está oculta por firmas digitales encriptadas. Por lo tanto, los prestamistas no pueden acceder a información como la puntuación crediticia o los informes de ingresos de los prestatarios. Por lo tanto, las plataformas DeFi dependen de garantías para coordinar los incentivos entre prestatarios y prestamistas. Solo los activos registrados en la blockchain pueden ser prestados o garantizados, lo que hace que el sistema sea en gran medida autorreferencial.
Un préstamo típico de DeFi se emite en stablecoins, mientras que los colaterales están compuestos por activos criptográficos no garantizados de mayor riesgo. Los contratos inteligentes asignan una tasa de reducción o margen a cada tipo de colateral, que determina cuánto colateral mínimo debe proporcionar el prestatario para obtener una cantidad dada de préstamo. Debido a la alta volatilidad de los precios de los activos criptográficos, se produce una sobrecolateralización: el colateral requerido suele ser mucho mayor que el tamaño del préstamo, y las tasas de colateral mínimo en las principales plataformas de préstamos suelen oscilar entre el 120% y el 150%, dependiendo de la apreciación de precios esperada y la volatilidad.
El desarrollo de los préstamos DeFi ha pasado por las siguientes etapas:
Período de exploración (2017-2018: En la plataforma de Ethereum surgieron una serie de protocolos de finanzas descentralizadas basados en contratos inteligentes, como MakerDAO, Compound, Dharma, entre otros. Estos protocolos sentaron las bases para el ecosistema DeFi.
Período de explosión )2019-2020: El mercado de préstamos DeFi muestra características de diversificación e innovación. Aparecieron más tipos de protocolos de préstamos, involucrando varios activos criptográficos, adoptando diferentes métodos de gestión de riesgos, modelos de tasas de interés y mecanismos de gobernanza. Protocolos representativos incluyen Aave, dYdX, Euler, etc.
Período de expansión (2021 hasta ahora ): los protocolos de préstamo comienzan a explorar soluciones de cadena cruzada y múltiples cadenas para mejorar la eficiencia y reducir costos. Al mismo tiempo, también comienzan a explorar la posibilidad de llevar activos del mundo real (RWA) a la cadena. Protocolos representativos incluyen Radiant, Centrifuge, entre otros.
( Elementos clave de los préstamos descentralizados
Ya sea el préstamo descentralizado basado en tecnología blockchain o el préstamo tradicional basado en instituciones financieras, su composición central tiene ciertas similitudes. Cualquiera que sea el método de préstamo, se necesitan elementos como prestatario, prestamista, tasa de interés, plazo, garantía, entre otros. Estos elementos constituyen la lógica y las reglas básicas del préstamo, y también determinan el riesgo y el rendimiento del mismo. En el préstamo descentralizado, varios parámetros son decididos por DAO, por lo que se ha añadido un módulo de gobernanza en todo el modelo financiero. En concreto, incluye los siguientes elementos:
Prestatario: la parte que necesita solicitar fondos, presenta una solicitud de préstamo al prestamista o a la plataforma y se compromete a devolver el capital y los intereses según lo acordado.
Prestamista: la parte dispuesta a prestar fondos, que proporciona capital al prestatario o a la plataforma, y recupera el capital y los intereses según lo acordado.
Plataforma: la parte que actúa como intermediario o coordinador en el proceso de préstamo, que puede ser una institución centralizada o un sistema de Descentralización.
Gobernante: en un protocolo descentralizado, un papel importante en la toma de decisiones del protocolo, que generalmente requiere poseer o hacer staking de tokens de gobernanza.
![Informe de análisis sobre la pista de préstamos DeFi global 2023: tendencias de desarrollo, desafíos clave y perspectivas])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c433c84f84692d5c096880d028c5f812.webp###
( Desglose y organización del proceso de préstamo
El proceso de préstamo descentralizado es similar al préstamo centralizado, ya que ambos incluyen pasos similares, como la iniciación y el procesamiento de la solicitud de préstamo, la provisión y gestión de garantías, así como el reembolso y la liquidación del préstamo. A continuación, se describirá cada uno de estos procesos. La característica del préstamo descentralizado es que no se necesita confiar en ninguna institución intermediaria, sino que se ejecutan automáticamente los acuerdos de préstamo a través de contratos inteligentes. El proceso de préstamo descentralizado es el siguiente:
En una plataforma descentralizada, generalmente existen diferentes pools de colateral, que corresponden a activos de diferentes niveles de riesgo, y sus tasas de interés de préstamos, tasas de colateralización, tasas de liquidación y otros parámetros son diferentes. El prestatario primero necesita seleccionar un pool de colateral en función de los activos que ha colaterizado, luego depositar su garantía en el contrato del pool de colateral, y después recibirá los activos que ha tomado prestados. Debido a que actualmente es difícil verificar la identidad en la cadena, el préstamo descentralizado a menudo opta por el préstamo sobrecolateralizado, es decir, el valor del colateral / monto del préstamo > 100%.
Después de que el prestatario elija el grupo de colateral, puede ingresar el tipo y la cantidad de activos que desea pedir prestado. La plataforma mostrará el plazo del préstamo, la tasa de interés, la tasa de garantía y otra información correspondiente, basándose en la situación actual del mercado y los parámetros del grupo de colateral, para que el prestatario lo consulte. Por lo general, la plataforma ofrecerá una serie de criptomonedas para elegir como colateral, como Bitcoin, Ethereum, stablecoins, etc. Diferentes criptomonedas tienen diferentes niveles de riesgo, por lo que también hay diferentes configuraciones de parámetros. El prestatario puede elegir criptomonedas más estables o más volátiles como colateral, según su preferencia de riesgo y expectativas de rendimiento.
Cuando el prestatario haya determinado las condiciones del préstamo, puede hacer clic en iniciar la solicitud de préstamo. La plataforma verificará la identidad y la dirección del prestatario, así como si los activos ofrecidos como garantía cumplen con los requisitos. Si todo está en orden, la plataforma transferirá los activos del prestatario al contrato inteligente y transferirá la cantidad correspondiente de activos prestados al prestatario desde el contrato. Al mismo tiempo, la plataforma registrará la información relevante del prestatario, como el monto del préstamo, el plazo, la tasa de interés, la tasa de garantía, etc., y generará un número de préstamo único en el contrato.
La plataforma emparejará a los prestatarios con los prestamistas adecuados de la piscina de colaterales según la solicitud de préstamo del prestatario, transfiriendo los activos proporcionados por ellos al prestatario. Los prestamistas pueden ser individuos o instituciones únicos, o también pueden ser múltiples colecciones o grupos. Al proporcionar activos, los prestamistas también obtendrán ingresos por intereses y recompensas en tokens correspondientes.
Los prestamistas pueden aumentar o disminuir en cualquier momento los activos ofrecidos para ajustar sus ingresos y riesgos. La plataforma ajustará dinámicamente la tasa de interés del préstamo según la oferta y la demanda del mercado, para equilibrar los intereses de ambas partes. Durante el plazo del préstamo, el prestatario puede reembolsar en cualquier momento una parte o la totalidad del préstamo y los intereses, y retirar la cantidad correspondiente de garantías del contrato inteligente. Si el prestatario reembolsa a tiempo la totalidad del préstamo y los intereses, la plataforma finalizará la relación de préstamo y eliminará la información relacionada.
Al mismo tiempo, la plataforma monitorea en tiempo real el valor de los activos colaterales y calcula la tasa de colateralización, la tasa de liquidación y el factor de salud de cada préstamo. La tasa de colateralización se refiere a la proporción entre el valor del colateral y el monto del préstamo, la tasa de liquidación es la tasa de colateralización mínima que activa la liquidación, y el factor de salud es la razón entre la tasa de colateralización y la tasa de liquidación, lo que refleja la capacidad de pago y el nivel de riesgo del prestatario. La plataforma proporciona esta información a los prestatarios de diversas maneras y les recuerda que presten atención a los riesgos.
Si el prestatario no puede pagar a tiempo o su tasa de colateralización es inferior a la tasa de liquidación ), como 150% ###, la plataforma activará automáticamente el proceso de liquidación, vendiendo su colateral a un cierto descuento a los liquidadores para saldar su deuda y cobrando una multa.
El liquidador puede ser la propia plataforma o una institución externa, y pueden obtener beneficios mediante la compra de colateral. Después de la liquidación, si el valor del colateral aún tiene un remanente, la plataforma lo devolverá al prestatario; si el valor del colateral no es suficiente para saldar la deuda, la plataforma lo llevará a cero y asumirá la pérdida.
( Juego de distribución de beneficios en el proceso de préstamos
Para un protocolo de préstamos, sus fuentes de ingresos provienen de tres aspectos: los intereses pagados por el prestatario, la liquidación de colaterales y las tarifas de servicio. Estos ingresos se distribuirán entre el propio protocolo, LP)Proveedor de Liquidez### y el soporte de mercado secundario. Esta distribución de beneficios puede considerarse un proceso de juego y optimización.
Para lograr un mayor TVL, el equipo del proyecto optará por ofrecer incentivos en las etapas iniciales. Esto significa que tomarán diversas medidas para atraer a los LP y prestatarios. Por ejemplo, podrían establecer tasas de interés más altas para atraer a los LP a depositar activos en el fondo de liquidez. Al mismo tiempo, también ofrecerán facilidades a los prestatarios, como subsidios para reducir el costo del préstamo.
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2023 Perspectivas del mercado global de Finanzas descentralizadas: principios, modelos y tendencias de desarrollo
Informe de análisis de la pista de préstamos de finanzas descentralizadas globales 2023
Introducción
El préstamo es el comienzo de todo en el mercado financiero, es la raíz.
El núcleo de las actividades financieras se basa en la confianza entre las personas, la cual permite que puedan prestarse mutuamente fondos o activos, logrando así una optimización en la asignación de recursos.
El préstamo es una actividad crediticia, que se refiere a que el prestamista proporciona fondos monetarios al prestatario a una tasa de interés y condiciones establecidas, para satisfacer sus necesidades de producción o consumo. En la actividad de préstamo, el prestatario puede aumentar sus ingresos ampliando su capital, lo que es el efecto del apalancamiento. Sin embargo, el apalancamiento también puede amplificar el riesgo del prestatario; si el prestatario no puede realizar el pago a tiempo, puede sufrir pérdidas e incluso la quiebra. Para evitar o transferir este riesgo, las personas han inventado diversos derivados financieros, como futuros, opciones, swaps, etc., que se pueden utilizar para cubrir o especular sobre las fluctuaciones del mercado. No es una exageración decir que las finanzas y los derivados financieros se basan en el fundamento del "préstamo".
Debido a las inconveniencias del financiamiento centralizado, la gente ha puesto su mirada en la blockchain, con la esperanza de lograr servicios financieros más eficientes, justos y seguros a través de la Descentralización. El préstamo descentralizado es uno de los escenarios de aplicación más importantes, que utiliza contratos inteligentes para lograr la coincidencia entre ambas partes del préstamo, el bloqueo de activos, el cálculo de intereses y la ejecución de reembolsos, sin necesidad de depender de ninguna institución o persona de terceros.
Hasta ahora, el sector de préstamos DeFi en la cadena se ha convertido en uno de los sectores más importantes del mercado de blockchain, con un TVL que ha alcanzado $14.79b. Sin embargo, actualmente hay una falta de innovación en los protocolos de préstamos DeFi, y los focos de atención del mercado están cambiando gradualmente. La pregunta que enfrentan los innovadores es cómo innovar sobre la base de los modelos existentes y combinarlo con las tecnologías más recientes.
El sector de préstamos DeFi necesita una nueva narrativa.
Parte 1: Desglose del principio de préstamos en Finanzas descentralizadas
Transformación distribuida en la base financiera: de las finanzas tradicionales a las «Finanzas descentralizadas»
Una función clave del sector financiero es dirigir los ahorros hacia oportunidades de inversión productivas. Tradicionalmente, los ahorradores depositan su dinero en los bancos para ganar intereses; los bancos, a su vez, prestan esos fondos a los prestatarios, incluidas empresas y familias. Lo crucial es que, como prestamistas, los bancos seleccionan a los prestatarios para evaluar su situación crediticia, asegurando así que el capital escaso se asigne a los mejores usos.
Durante el proceso de selección, los bancos combinan información dura y blanda, donde la primera incluye la puntuación crediticia, ingresos o antecedentes educativos del prestatario, y la segunda generalmente se obtiene a través de amplias relaciones con el prestatario. Desde esta perspectiva, la historia de los intermediarios financieros es una exploración para mejorar el procesamiento de la información. Para los prestatarios difíciles de seleccionar, los prestamistas pueden requerir garantías para asegurar el préstamo, lo que ayuda a mitigar la asimetría de información y coordinar incentivos. Por ejemplo, los empresarios a menudo tienen que poner en garantía el valor neto de sus viviendas al solicitar un préstamo. En caso de incumplimiento, el prestamista puede embargar la garantía y venderla para recuperar las pérdidas.
Durante siglos, los colaterales han desempeñado un papel común en los préstamos, ya existían préstamos garantizados por bienes raíces en la antigua Roma. Con el tiempo, los vehículos y formas del mercado han cambiado, las plataformas de préstamos DeFi también han reunido a ahorradores y prestatarios potenciales, sin un intermediario central como un banco. Más precisamente, las actividades de préstamo ocurren en la plataforma o en una serie de contratos inteligentes que gestionan los préstamos siguiendo reglas predefinidas. Por un lado están los depositantes individuales (también conocidos como prestamistas), que depositan sus activos criptográficos en lo que se llama un fondo de liquidez, ganando una tasa de interés por su depósito. Por otro lado están los prestatarios, que obtienen activos criptográficos y pagan una tasa de interés por el préstamo. Estas dos tasas de interés varían según los activos criptográficos y la demanda de préstamos, y también están influenciadas por el tamaño del fondo de liquidez (que representa la oferta de fondos). La plataforma generalmente cobra una tarifa de servicio a los prestatarios. Debido a que el proceso es automatizado, la emisión de préstamos es casi instantánea y los costos asociados son muy bajos.
Una diferencia clave entre el préstamo DeFi y el préstamo tradicional es la capacidad limitada de DeFi para filtrar a los prestatarios. La identidad de los prestatarios y prestamistas está oculta por firmas digitales encriptadas. Por lo tanto, los prestamistas no pueden acceder a información como la puntuación crediticia o los informes de ingresos de los prestatarios. Por lo tanto, las plataformas DeFi dependen de garantías para coordinar los incentivos entre prestatarios y prestamistas. Solo los activos registrados en la blockchain pueden ser prestados o garantizados, lo que hace que el sistema sea en gran medida autorreferencial.
Un préstamo típico de DeFi se emite en stablecoins, mientras que los colaterales están compuestos por activos criptográficos no garantizados de mayor riesgo. Los contratos inteligentes asignan una tasa de reducción o margen a cada tipo de colateral, que determina cuánto colateral mínimo debe proporcionar el prestatario para obtener una cantidad dada de préstamo. Debido a la alta volatilidad de los precios de los activos criptográficos, se produce una sobrecolateralización: el colateral requerido suele ser mucho mayor que el tamaño del préstamo, y las tasas de colateral mínimo en las principales plataformas de préstamos suelen oscilar entre el 120% y el 150%, dependiendo de la apreciación de precios esperada y la volatilidad.
El desarrollo de los préstamos DeFi ha pasado por las siguientes etapas:
Período de exploración (2017-2018: En la plataforma de Ethereum surgieron una serie de protocolos de finanzas descentralizadas basados en contratos inteligentes, como MakerDAO, Compound, Dharma, entre otros. Estos protocolos sentaron las bases para el ecosistema DeFi.
Período de explosión )2019-2020: El mercado de préstamos DeFi muestra características de diversificación e innovación. Aparecieron más tipos de protocolos de préstamos, involucrando varios activos criptográficos, adoptando diferentes métodos de gestión de riesgos, modelos de tasas de interés y mecanismos de gobernanza. Protocolos representativos incluyen Aave, dYdX, Euler, etc.
Período de expansión (2021 hasta ahora ): los protocolos de préstamo comienzan a explorar soluciones de cadena cruzada y múltiples cadenas para mejorar la eficiencia y reducir costos. Al mismo tiempo, también comienzan a explorar la posibilidad de llevar activos del mundo real (RWA) a la cadena. Protocolos representativos incluyen Radiant, Centrifuge, entre otros.
( Elementos clave de los préstamos descentralizados
Ya sea el préstamo descentralizado basado en tecnología blockchain o el préstamo tradicional basado en instituciones financieras, su composición central tiene ciertas similitudes. Cualquiera que sea el método de préstamo, se necesitan elementos como prestatario, prestamista, tasa de interés, plazo, garantía, entre otros. Estos elementos constituyen la lógica y las reglas básicas del préstamo, y también determinan el riesgo y el rendimiento del mismo. En el préstamo descentralizado, varios parámetros son decididos por DAO, por lo que se ha añadido un módulo de gobernanza en todo el modelo financiero. En concreto, incluye los siguientes elementos:
Prestatario: la parte que necesita solicitar fondos, presenta una solicitud de préstamo al prestamista o a la plataforma y se compromete a devolver el capital y los intereses según lo acordado.
Prestamista: la parte dispuesta a prestar fondos, que proporciona capital al prestatario o a la plataforma, y recupera el capital y los intereses según lo acordado.
Plataforma: la parte que actúa como intermediario o coordinador en el proceso de préstamo, que puede ser una institución centralizada o un sistema de Descentralización.
Gobernante: en un protocolo descentralizado, un papel importante en la toma de decisiones del protocolo, que generalmente requiere poseer o hacer staking de tokens de gobernanza.
![Informe de análisis sobre la pista de préstamos DeFi global 2023: tendencias de desarrollo, desafíos clave y perspectivas])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c433c84f84692d5c096880d028c5f812.webp###
( Desglose y organización del proceso de préstamo
El proceso de préstamo descentralizado es similar al préstamo centralizado, ya que ambos incluyen pasos similares, como la iniciación y el procesamiento de la solicitud de préstamo, la provisión y gestión de garantías, así como el reembolso y la liquidación del préstamo. A continuación, se describirá cada uno de estos procesos. La característica del préstamo descentralizado es que no se necesita confiar en ninguna institución intermediaria, sino que se ejecutan automáticamente los acuerdos de préstamo a través de contratos inteligentes. El proceso de préstamo descentralizado es el siguiente:
En una plataforma descentralizada, generalmente existen diferentes pools de colateral, que corresponden a activos de diferentes niveles de riesgo, y sus tasas de interés de préstamos, tasas de colateralización, tasas de liquidación y otros parámetros son diferentes. El prestatario primero necesita seleccionar un pool de colateral en función de los activos que ha colaterizado, luego depositar su garantía en el contrato del pool de colateral, y después recibirá los activos que ha tomado prestados. Debido a que actualmente es difícil verificar la identidad en la cadena, el préstamo descentralizado a menudo opta por el préstamo sobrecolateralizado, es decir, el valor del colateral / monto del préstamo > 100%.
Después de que el prestatario elija el grupo de colateral, puede ingresar el tipo y la cantidad de activos que desea pedir prestado. La plataforma mostrará el plazo del préstamo, la tasa de interés, la tasa de garantía y otra información correspondiente, basándose en la situación actual del mercado y los parámetros del grupo de colateral, para que el prestatario lo consulte. Por lo general, la plataforma ofrecerá una serie de criptomonedas para elegir como colateral, como Bitcoin, Ethereum, stablecoins, etc. Diferentes criptomonedas tienen diferentes niveles de riesgo, por lo que también hay diferentes configuraciones de parámetros. El prestatario puede elegir criptomonedas más estables o más volátiles como colateral, según su preferencia de riesgo y expectativas de rendimiento.
Cuando el prestatario haya determinado las condiciones del préstamo, puede hacer clic en iniciar la solicitud de préstamo. La plataforma verificará la identidad y la dirección del prestatario, así como si los activos ofrecidos como garantía cumplen con los requisitos. Si todo está en orden, la plataforma transferirá los activos del prestatario al contrato inteligente y transferirá la cantidad correspondiente de activos prestados al prestatario desde el contrato. Al mismo tiempo, la plataforma registrará la información relevante del prestatario, como el monto del préstamo, el plazo, la tasa de interés, la tasa de garantía, etc., y generará un número de préstamo único en el contrato.
La plataforma emparejará a los prestatarios con los prestamistas adecuados de la piscina de colaterales según la solicitud de préstamo del prestatario, transfiriendo los activos proporcionados por ellos al prestatario. Los prestamistas pueden ser individuos o instituciones únicos, o también pueden ser múltiples colecciones o grupos. Al proporcionar activos, los prestamistas también obtendrán ingresos por intereses y recompensas en tokens correspondientes.
Los prestamistas pueden aumentar o disminuir en cualquier momento los activos ofrecidos para ajustar sus ingresos y riesgos. La plataforma ajustará dinámicamente la tasa de interés del préstamo según la oferta y la demanda del mercado, para equilibrar los intereses de ambas partes. Durante el plazo del préstamo, el prestatario puede reembolsar en cualquier momento una parte o la totalidad del préstamo y los intereses, y retirar la cantidad correspondiente de garantías del contrato inteligente. Si el prestatario reembolsa a tiempo la totalidad del préstamo y los intereses, la plataforma finalizará la relación de préstamo y eliminará la información relacionada.
Al mismo tiempo, la plataforma monitorea en tiempo real el valor de los activos colaterales y calcula la tasa de colateralización, la tasa de liquidación y el factor de salud de cada préstamo. La tasa de colateralización se refiere a la proporción entre el valor del colateral y el monto del préstamo, la tasa de liquidación es la tasa de colateralización mínima que activa la liquidación, y el factor de salud es la razón entre la tasa de colateralización y la tasa de liquidación, lo que refleja la capacidad de pago y el nivel de riesgo del prestatario. La plataforma proporciona esta información a los prestatarios de diversas maneras y les recuerda que presten atención a los riesgos.
Si el prestatario no puede pagar a tiempo o su tasa de colateralización es inferior a la tasa de liquidación ), como 150% ###, la plataforma activará automáticamente el proceso de liquidación, vendiendo su colateral a un cierto descuento a los liquidadores para saldar su deuda y cobrando una multa.
El liquidador puede ser la propia plataforma o una institución externa, y pueden obtener beneficios mediante la compra de colateral. Después de la liquidación, si el valor del colateral aún tiene un remanente, la plataforma lo devolverá al prestatario; si el valor del colateral no es suficiente para saldar la deuda, la plataforma lo llevará a cero y asumirá la pérdida.
( Juego de distribución de beneficios en el proceso de préstamos
Para un protocolo de préstamos, sus fuentes de ingresos provienen de tres aspectos: los intereses pagados por el prestatario, la liquidación de colaterales y las tarifas de servicio. Estos ingresos se distribuirán entre el propio protocolo, LP)Proveedor de Liquidez### y el soporte de mercado secundario. Esta distribución de beneficios puede considerarse un proceso de juego y optimización.
Para lograr un mayor TVL, el equipo del proyecto optará por ofrecer incentivos en las etapas iniciales. Esto significa que tomarán diversas medidas para atraer a los LP y prestatarios. Por ejemplo, podrían establecer tasas de interés más altas para atraer a los LP a depositar activos en el fondo de liquidez. Al mismo tiempo, también ofrecerán facilidades a los prestatarios, como subsidios para reducir el costo del préstamo.