El auge de los Token de acciones: oportunidades y desafíos de una nueva clase de activos
Recientemente, varias conocidas empresas de tecnología financiera y plataformas de intercambio de criptomonedas han lanzado servicios de tokens de acciones, lo que ha generado una amplia atención en el mercado. Este artículo profundizará en la esencia de los tokens de acciones, su mecanismo de operación y su impacto potencial.
Token de acciones: la fusión de las finanzas tradicionales y la blockchain
Una empresa de tecnología financiera que cotiza en la bolsa de EE. UU. ha lanzado recientemente un servicio de tokens de acciones en el mercado de la UE, proporcionando a los usuarios europeos una forma innovadora de negociar acciones. Los usuarios pueden comprar derivados que rastrean el precio de las acciones en dólares, y la empresa realizará automáticamente el cambio de euros, cobrando una tarifa de cambio del 0.1%.
El núcleo de estos Token de acciones radica en su mecanismo único de custodia y mapeo. Esencialmente, son derivados que siguen el precio, en lugar de ser un mapeo directo de valores. Los activos subyacentes son custodiados de forma segura en la cuenta europea de la empresa por una institución autorizada en Estados Unidos. La sucursal europea es responsable de emitir estos contratos y registrarlos en la blockchain. Debido a su naturaleza de derivados, los valores correspondientes solo pueden ser custodiados en la cuenta de la empresa, y los usuarios no pueden redimirlos directamente.
En términos de cumplimiento regulatorio, este Token de acciones se ofrece como un contrato de derivados bajo el marco de MiFID II (Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros II) de la UE. La empresa obtuvo la licencia de MFT (facilidad de negociación multilateral) a través de la adquisición de una bolsa anteriormente, cumpliendo con los requisitos de licencia de la UE para las empresas que ofrecen servicios de negociación de derivados. Esto ofrece a los usuarios cierta garantía de cumplimiento, pero actualmente está limitado a su uso en la región de la UE.
En cuanto al tiempo de transacción, al principio se podrá operar cinco días a la semana, de lunes a sábado, desde las 02:00 hasta las 02:00 hora central europea/horario de verano. Para las acciones corporativas (como dividendos, reparto de beneficios, divisiones, etc.), la empresa ejecutará en nombre de los accionistas, incluyendo ajustes de posiciones, distribución de efectivo y manejo de dividendos. Los fondos obtenidos de la venta de Token de acciones se pueden utilizar de inmediato para operar y se pueden retirar al día T+1.
La emisión de tokens de acciones de la empresa utiliza tecnología blockchain, inicialmente basada en la blockchain de Arbitrum, y en el futuro se planea migrar a una blockchain Layer2 construida por la propia empresa. Esto demuestra el compromiso de la empresa de utilizar la tecnología blockchain para mejorar la eficiencia y la transparencia en las transacciones.
Es notable que la empresa ha logrado por primera vez el acceso a capital privado a través de la tecnología blockchain, lanzando acciones tokenizadas de una conocida empresa de IA y una empresa aeroespacial para usuarios europeos. Esta innovadora iniciativa se beneficia del entorno regulatorio relativamente flexible de la UE, permitiendo que los inversores comunes accedan a acciones de empresas no cotizadas que normalmente solo están disponibles para insiders e inversores de alto patrimonio.
Otro camino: un diseño más abierto
En comparación, un intercambio de criptomonedas ha adoptado un diseño más abierto. Sus Token de acciones son comprados y custodiados por instituciones profesionales que manejan acciones reales o activos de ETF, almacenados en una entidad de custodia de terceros conforme a la normativa. Cada Token está anclado 1:1 al activo subyacente, el proceso de custodia está sujeto a una estricta regulación, asegurando la seguridad y la transparencia de los activos. El mecanismo de prueba de reservas se verifica periódicamente a través de oráculos, asegurando la coincidencia entre los Token y los activos reales.
Estos Tokens están basados en la blockchain de Solana y representan una parte de la propiedad de acciones o ETFs subyacentes. El proceso de tokenización se realiza a través de contratos inteligentes, y el precio se sincroniza en tiempo real con el mercado tradicional a través de oráculos. Los usuarios pueden transferir los Tokens a billeteras compatibles y utilizarlos como comercio, minería de liquidez o colateral en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi). Los Tokens pueden ser canjeados en cualquier momento por el valor en efectivo del activo subyacente, y el proceso de liquidación es rápido y eficiente.
En términos de cumplimiento regulatorio, el intercambio colabora activamente con sus socios y con organismos reguladores globales para garantizar que los Tokens cumplan con las leyes y regulaciones locales. Actualmente, solo está abierto a clientes fuera de los Estados Unidos y no admite usuarios de mercados como EE. UU., Canadá, Reino Unido, Unión Europea y Australia, enfocándose principalmente en los mercados de Europa (algunas regiones), América Latina, África y Asia.
Este Token de acciones admite el comercio 24/5 (de lunes a viernes todo el día), rompiendo las limitaciones horarias del mercado de valores estadounidense tradicional. Durante el cierre del mercado, las transacciones en la cadena aún se pueden realizar, y los precios se basan en el último precio de cierre proporcionado por el oráculo y la oferta y demanda del mercado. Los titulares de Tokens no tienen derecho a voto ni a participar en la junta de accionistas como los accionistas tradicionales, pero los dividendos se distribuyen indirectamente a través de un mecanismo de ajuste del precio del Token.
Actualmente, estos tipos de Token están basados en la blockchain de Solana y utilizan el estándar de Token SPL. La primera tanda incluye 60 acciones y ETFs estadounidenses, que abarcan varias grandes empresas tecnológicas y productos de ETFs. También se pueden negociar en múltiples plataformas de intercambio y plataformas DeFi, ampliando la cobertura del mercado.
Comparación e inspiración de dos modos
Al comparar dos modelos, el primero tiene ventajas en términos de cumplimiento y cobertura de la población principal, y ofrece acciones no cotizadas; el segundo cubre más regiones y admite transacciones nativas en cadena y protocolos DeFi, lo que se alinea mejor con las características del ecosistema de criptomonedas.
Para los equipos de emprendimiento, participar en la emisión de nuevos activos de Token de acciones puede enfrentar una competencia feroz. Sin embargo, todavía existen dos tipos de oportunidades potenciales:
Cubrir segmentos de población o regiones, similar a la lógica de reemplazar a los corredores tradicionales, apuntando a regiones y poblaciones que son difíciles de alcanzar para las finanzas tradicionales pero que las criptomonedas pueden cubrir.
Innovación en productos financieros, una vez que los tokens de acciones se integren en el fondo de activos, los equipos de emprendedores pueden ofrecer nuevos activos derivados y estrategias de negociación para diferenciarse de las grandes bolsas, como contratos de alta palanca, productos ETF apalancados, etc.
El auge de los tokens de acciones marca la profunda fusión entre las finanzas tradicionales y la tecnología blockchain, ofreciendo a los inversores opciones más diversificadas. Sin embargo, esta nueva clase de activos aún enfrenta múltiples desafíos en términos de regulación, tecnología y aceptación en el mercado. Los inversores deben comprender plenamente su mecanismo, riesgos y regulaciones relacionadas al participar, y tomar decisiones prudentes.
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P2ENotWorking
· hace2h
Otra nueva forma de tomar a la gente por tonta.
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MemeCurator
· hace2h
¡Oh! ¿Copiando tareas, verdad? TradFi finalmente también quiere jugar con la Cadena de bloques.
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LuckyHashValue
· hace2h
tomar a la gente por tonta una vez y luego Rug Pull
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GateUser-afe07a92
· hace2h
Las tarifas están bien, prueba un poco.
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ChainDetective
· hace2h
¿Otra nueva tontos segadora?
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MEVHunterX
· hace2h
¡0.1 todavía se cobrará! ¡Ser engañados es verdad!
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HackerWhoCares
· hace2h
¿Es una nueva trampa para tomar a la gente por tonta?
El auge de los tokens de acciones: dos grandes modelos que lideran la nueva tendencia de fusión entre TradFi y Cadena de bloques.
El auge de los Token de acciones: oportunidades y desafíos de una nueva clase de activos
Recientemente, varias conocidas empresas de tecnología financiera y plataformas de intercambio de criptomonedas han lanzado servicios de tokens de acciones, lo que ha generado una amplia atención en el mercado. Este artículo profundizará en la esencia de los tokens de acciones, su mecanismo de operación y su impacto potencial.
Token de acciones: la fusión de las finanzas tradicionales y la blockchain
Una empresa de tecnología financiera que cotiza en la bolsa de EE. UU. ha lanzado recientemente un servicio de tokens de acciones en el mercado de la UE, proporcionando a los usuarios europeos una forma innovadora de negociar acciones. Los usuarios pueden comprar derivados que rastrean el precio de las acciones en dólares, y la empresa realizará automáticamente el cambio de euros, cobrando una tarifa de cambio del 0.1%.
El núcleo de estos Token de acciones radica en su mecanismo único de custodia y mapeo. Esencialmente, son derivados que siguen el precio, en lugar de ser un mapeo directo de valores. Los activos subyacentes son custodiados de forma segura en la cuenta europea de la empresa por una institución autorizada en Estados Unidos. La sucursal europea es responsable de emitir estos contratos y registrarlos en la blockchain. Debido a su naturaleza de derivados, los valores correspondientes solo pueden ser custodiados en la cuenta de la empresa, y los usuarios no pueden redimirlos directamente.
En términos de cumplimiento regulatorio, este Token de acciones se ofrece como un contrato de derivados bajo el marco de MiFID II (Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros II) de la UE. La empresa obtuvo la licencia de MFT (facilidad de negociación multilateral) a través de la adquisición de una bolsa anteriormente, cumpliendo con los requisitos de licencia de la UE para las empresas que ofrecen servicios de negociación de derivados. Esto ofrece a los usuarios cierta garantía de cumplimiento, pero actualmente está limitado a su uso en la región de la UE.
En cuanto al tiempo de transacción, al principio se podrá operar cinco días a la semana, de lunes a sábado, desde las 02:00 hasta las 02:00 hora central europea/horario de verano. Para las acciones corporativas (como dividendos, reparto de beneficios, divisiones, etc.), la empresa ejecutará en nombre de los accionistas, incluyendo ajustes de posiciones, distribución de efectivo y manejo de dividendos. Los fondos obtenidos de la venta de Token de acciones se pueden utilizar de inmediato para operar y se pueden retirar al día T+1.
La emisión de tokens de acciones de la empresa utiliza tecnología blockchain, inicialmente basada en la blockchain de Arbitrum, y en el futuro se planea migrar a una blockchain Layer2 construida por la propia empresa. Esto demuestra el compromiso de la empresa de utilizar la tecnología blockchain para mejorar la eficiencia y la transparencia en las transacciones.
Es notable que la empresa ha logrado por primera vez el acceso a capital privado a través de la tecnología blockchain, lanzando acciones tokenizadas de una conocida empresa de IA y una empresa aeroespacial para usuarios europeos. Esta innovadora iniciativa se beneficia del entorno regulatorio relativamente flexible de la UE, permitiendo que los inversores comunes accedan a acciones de empresas no cotizadas que normalmente solo están disponibles para insiders e inversores de alto patrimonio.
Otro camino: un diseño más abierto
En comparación, un intercambio de criptomonedas ha adoptado un diseño más abierto. Sus Token de acciones son comprados y custodiados por instituciones profesionales que manejan acciones reales o activos de ETF, almacenados en una entidad de custodia de terceros conforme a la normativa. Cada Token está anclado 1:1 al activo subyacente, el proceso de custodia está sujeto a una estricta regulación, asegurando la seguridad y la transparencia de los activos. El mecanismo de prueba de reservas se verifica periódicamente a través de oráculos, asegurando la coincidencia entre los Token y los activos reales.
Estos Tokens están basados en la blockchain de Solana y representan una parte de la propiedad de acciones o ETFs subyacentes. El proceso de tokenización se realiza a través de contratos inteligentes, y el precio se sincroniza en tiempo real con el mercado tradicional a través de oráculos. Los usuarios pueden transferir los Tokens a billeteras compatibles y utilizarlos como comercio, minería de liquidez o colateral en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi). Los Tokens pueden ser canjeados en cualquier momento por el valor en efectivo del activo subyacente, y el proceso de liquidación es rápido y eficiente.
En términos de cumplimiento regulatorio, el intercambio colabora activamente con sus socios y con organismos reguladores globales para garantizar que los Tokens cumplan con las leyes y regulaciones locales. Actualmente, solo está abierto a clientes fuera de los Estados Unidos y no admite usuarios de mercados como EE. UU., Canadá, Reino Unido, Unión Europea y Australia, enfocándose principalmente en los mercados de Europa (algunas regiones), América Latina, África y Asia.
Este Token de acciones admite el comercio 24/5 (de lunes a viernes todo el día), rompiendo las limitaciones horarias del mercado de valores estadounidense tradicional. Durante el cierre del mercado, las transacciones en la cadena aún se pueden realizar, y los precios se basan en el último precio de cierre proporcionado por el oráculo y la oferta y demanda del mercado. Los titulares de Tokens no tienen derecho a voto ni a participar en la junta de accionistas como los accionistas tradicionales, pero los dividendos se distribuyen indirectamente a través de un mecanismo de ajuste del precio del Token.
Actualmente, estos tipos de Token están basados en la blockchain de Solana y utilizan el estándar de Token SPL. La primera tanda incluye 60 acciones y ETFs estadounidenses, que abarcan varias grandes empresas tecnológicas y productos de ETFs. También se pueden negociar en múltiples plataformas de intercambio y plataformas DeFi, ampliando la cobertura del mercado.
Comparación e inspiración de dos modos
Al comparar dos modelos, el primero tiene ventajas en términos de cumplimiento y cobertura de la población principal, y ofrece acciones no cotizadas; el segundo cubre más regiones y admite transacciones nativas en cadena y protocolos DeFi, lo que se alinea mejor con las características del ecosistema de criptomonedas.
Para los equipos de emprendimiento, participar en la emisión de nuevos activos de Token de acciones puede enfrentar una competencia feroz. Sin embargo, todavía existen dos tipos de oportunidades potenciales:
Cubrir segmentos de población o regiones, similar a la lógica de reemplazar a los corredores tradicionales, apuntando a regiones y poblaciones que son difíciles de alcanzar para las finanzas tradicionales pero que las criptomonedas pueden cubrir.
Innovación en productos financieros, una vez que los tokens de acciones se integren en el fondo de activos, los equipos de emprendedores pueden ofrecer nuevos activos derivados y estrategias de negociación para diferenciarse de las grandes bolsas, como contratos de alta palanca, productos ETF apalancados, etc.
El auge de los tokens de acciones marca la profunda fusión entre las finanzas tradicionales y la tecnología blockchain, ofreciendo a los inversores opciones más diversificadas. Sin embargo, esta nueva clase de activos aún enfrenta múltiples desafíos en términos de regulación, tecnología y aceptación en el mercado. Los inversores deben comprender plenamente su mecanismo, riesgos y regulaciones relacionadas al participar, y tomar decisiones prudentes.