En résumé;

Dans le monde de l'investissement en constante évolution, la diversification a toujours été une stratégie clé pour atténuer les risques et améliorer les rendements. Avec l'avènement des monnaies numériques, en particulier Bitcoin, les investisseurs ont trouvé une nouvelle classe d'actifs à envisager d'ajouter à leurs portefeuilles. Cet article se penche sur l'impact de l'incorporation de Bitcoin dans un portefeuille traditionnel composé à 60% d'actions et à 40% d'obligations.

En examinant diverses mesures à travers des chiffres détaillés, nous explorons comment différents niveaux d'allocation en Bitcoin peuvent affecter la performance globale, le risque et le ratio de rendement d'un portefeuille d'investissement. Des ajouts marginaux aux inclusions significatives, nous dévoilons la relation nuancée entre le risque et le rendement dans le contexte des investissements en Bitcoin.

La première ligne à gauche montre ce qui se passe lorsque vous n'ajoutez pas de Bitcoin à votre investissement, et les lignes suivantes montrent ce qui se passe lorsque vous en ajoutez progressivement, jusqu'à 10%. Ces lignes ne concernent pas l'écoulement du temps; elles montrent simplement la quantité de Bitcoin que vous ajoutez. Ce qui ressort immédiatement, c'est que plus vous avez ajouté de Bitcoin historiquement, plus votre rendement était élevé.

Figure 1: Rendement cumulatif sur trois ans par allocation Bitcoin (rebalancé trimestriellement)

Source: Cointelegraph Research, CryptoResearch.Report

Ajouter du Bitcoin à un portefeuille mondial d'actions et d'obligations 60/40 a augmenté le rendement cumulatif, mais il y a un hic: cela peut aussi rendre les choses plus imprévisibles ou risquées. La figure 2 montre ce qui se passe avec la volatilité lorsqu'on ajoute du Bitcoin. Bien que le risque augmente, il n'augmente pas de manière linéaire. Au lieu de cela, il y a une courbure dans la ligne. Cela signifie que si vous n'ajoutez qu'un peuBitdu Bitcoin, comme entre 0,5% et 2%, cela ne rend pas votre investissement beaucoup plus risqué. Mais lorsque vous ajoutez plus de Bitcoin au-delà de cela, les choses peuvent devenir assez imprévisibles rapidement.

Figure 2: Écart-type roulant sur trois ans par allocation en Bitcoin (rééquilibré trimestriellement)

Source : Cointelegraph Research, CryptoResearch.Report

Dans la figure 3, nous mélangeons les informations de la figure 1 pour examiner les ratios de Sharpe du portefeuille. La forme de ce graphique est assez intéressante : elle monte rapidement au début puis se stabilise lorsque vous investissez davantage dans Bitcoin. Ce graphique indique que lorsque vous ajoutez un peu de Bitcoin à votre investissement, cela signifie généralement que vous obtenez un retour plus important par rapport au risque que vous prenez. Mais il n'y a pas de repas gratuit : une fois que vous commencez à ajouter de plus en plus de Bitcoin, surtout après environ 5% de votre investissement total, ce bénéfice supplémentaire n'augmente pas autant que le risque. Ainsi, ajouter un peu de Bitcoin peut être utile, mais après un certain point, en ajouter davantage entraîne un risque nettement plus élevé. Sur la base des rendements historiques et de l'optimisation moyenne-variance, la quantité optimale de Bitcoin à ajouter au portefeuille variait de 3% à 5%.

Figure 3: Ratio de Sharpe roulant sur trois ans par allocation en Bitcoin (rééquilibré trimestriellement)

Source: Cointelegraph Research, CryptoResearch.Report

La figure 4 montre comment différentes quantités de Bitcoin affectent la plus grande baisse, ou 'maximum drawdown', de la valeur d'un investissement. Tout comme le graphique du ratio de Sharpe, la ligne verte sur le graphique indique que, en moyenne, l'ajout d'un peu de Bitcoin, comme entre 0,5% et 4,5% d'un portefeuille d'actions et d'obligations 60/40, ne change pas beaucoup la perte maximale sur trois ans. Une allocation de plus de 5%, l'effet sur la plus grande baisse commence à beaucoup augmenter. Pour les investisseurs institutionnels ayant une faible appétence pour le risque, le maintien d'une quantité de Bitcoin de 5% ou moins de l'investissement total peut être le meilleur du point de vue de l'ajustement du risque et de la baisse maximale.

Figure 4: Maximum de retrait sur trois ans par allocation en Bitcoin (rééquilibré trimestriellement)

Source : Recherche de Cointelegraph, CryptoResearch.Report

En conclusion, l'exploration de Bitcoin en tant que composante d'un portefeuille d'investissement diversifié révèle un équilibre délicat entre le risque et le rendement. Les données présentées à travers divers chiffres soulignent le potentiel de rendements cumulatifs renforcés avec l'ajout stratégique de Bitcoin, bien que cela s'accompagne d'une augmentation de la volatilité. Le point idéal, selon les données historiques et l'optimisation des moyennes-variances, semble se situer dans une fourchette de 3% à 5% de l'allocation totale d'investissement.

Au-delà de ce seuil, le compromis rendement-risque devient moins favorable, mettant en lumière l'importance de prendre des décisions prudentes et éclairées lors de l'intégration de Bitcoin dans les stratégies d'investissement. Pour les investisseurs cherchant à naviguer dans les complexités de l'ajout d'actifs numériques à leurs portefeuilles, ces informations offrent des orientations précieuses pour adopter une approche ajustée au risque qui correspond à leurs objectifs financiers et à leur tolérance au risque.

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