Stake chaud : innovation financière de la nouvelle ère
En 1688, des capitaines cherchaient dans un café à Londres des personnes prêtes à assurer leurs voyages. Les riches commerçants devenaient "souscripteurs" en signant, garantissant des projets de navigation à haut risque avec leur fortune personnelle. La réputation des souscripteurs influençait directement la sécurité des voyages, tandis que la sécurité du système déterminait l'attrait des affaires. Ce modèle de transaction simple - fournir des fonds, réduire les risques, partager les profits - se reproduit aujourd'hui sous forme numérique dans le domaine des cryptomonnaies.
Le mécanisme de staking est une interprétation moderne de ce modèle ancien. Les participants renforcent la sécurité du réseau en verrouillant des jetons et obtiennent des retours stables. Les validateurs utilisent les jetons stakés pour vérifier les transactions, générer de nouveaux blocs et assurer le bon fonctionnement de la blockchain, recevant en retour des jetons nouvellement créés et des frais de transaction. Ce mécanisme est essentiel au fonctionnement des réseaux de preuve d'enjeu (comme Ethereum).
Cependant, l'incertitude réglementaire a dissuadé de nombreuses institutions, qui ont dû se contenter de regarder les petits investisseurs profiter d'un rendement annuel de 3 % à 8 %. Mais cette situation est en train de changer.
Le 29 mai 2025, le gouvernement américain a clairement indiqué que les comportements de staking ne donneraient pas lieu à des litiges juridiques, une déclaration qui revêt une signification historique. Peu après, le 3 juillet, le premier fonds américain offrant une exposition directe aux cryptomonnaies avec des récompenses de staking a été officiellement lancé. Cela marque l'arrivée d'une vague de staking à grande échelle.
De nombreuses plateformes renommées lancent ou étendent des services de stake, couvrant plusieurs crypto-monnaies populaires telles qu'Ethereum et Solana. Certaines entreprises ont même vendu toutes leurs activités de minage de Bitcoin pour se concentrer sur le stake d'Ethereum. Ces tendances indiquent que le stake est devenu un nouveau point focal de l'industrie.
L'amélioration de l'environnement réglementaire est un facteur clé qui pousse cette tendance. Les directives sur le stake publiées par la SEC indiquent clairement que les activités de stake effectuées pour aider le fonctionnement de la blockchain sont conformes et ne sont pas considérées comme des investissements à haut risque ou des valeurs mobilières. Cela exclut essentiellement la plupart des activités de stake de la définition de "contrat d'investissement", éliminant ainsi les préoccupations juridiques des participants.
Dans le même temps, le projet de loi "CLARITY" proposé par le Congrès américain vise à clarifier davantage la juridiction de la réglementation des actifs numériques, en protégeant les droits des opérateurs de nœuds, des participants au stake et des utilisateurs de portefeuilles auto-hébergés. Ce projet de loi introduit un nouveau concept d'"actifs de contrat d'investissement", fournissant des normes claires pour la classification réglementaire des actifs numériques.
Ces évolutions réglementaires ont créé un environnement opérationnel plus sûr et plus clair pour le staking de cryptomonnaies. Pour les investisseurs, les revenus de staking sont imposés comme des revenus ordinaires lors de l'obtention du "contrôle de disposition", tandis que les profits réalisés lors de la vente ultérieure sont soumis à l'impôt sur les gains en capital. Tous les revenus de staking, quel que soit leur montant, doivent être déclarés aux autorités fiscales.
Parmi les différentes cryptomonnaies, Ethereum est sans aucun doute le point focal de la tendance du stake. Bien que son prix soit relativement stable, les données de staking sont très impressionnantes. Le montant total d'ETH staké a actuellement dépassé 35 millions d'unités, atteignant un nouveau record historique, représentant près de 30 % de l'offre en circulation. Ce chiffre démontre pleinement la position de leader d'Ethereum dans le domaine du stake.
L'enthousiasme du monde des affaires pour le stake est également en forte hausse. Certaines entreprises ont réalisé des financements à grande échelle, spécifiquement pour acheter et staker de l'ETH. Certaines sociétés ont même staké l'intégralité de leurs réserves d'ETH, réalisant que "le verrouillage génère des profits". Parallèlement, plusieurs émetteurs d'ETF sont en train de demander des qualifications de stake, et les analystes prévoient une forte probabilité d'approbation des ETF de stake.
L'attrait du mécanisme de staking réside dans le fait qu'il introduit le concept de "rendement" familier aux finances traditionnelles dans le domaine des cryptomonnaies. Comparé aux obligations traditionnelles, un fonds crypto régulé peut non seulement offrir un rendement de staking stable, mais aussi bénéficier du potentiel d'appréciation de l'actif sous-jacent, ce qui est très attrayant pour les investisseurs.
Plus important encore, le stake offre une nouvelle légitimité aux crypto-monnaies. Lorsque les fonds de pension peuvent obtenir une exposition aux crypto-monnaies via des ETF conformes et générer des revenus en garantissant la sécurité du réseau, cela marque sans aucun doute une percée majeure pour l'industrie.
Le mécanisme de staking est en train de former un cycle vertueux : un plus grand nombre d'institutions participant au staking renforce la sécurité du réseau, ce qui attire davantage d'utilisateurs et de développeurs, élargit l'échelle des applications, augmente les frais de transaction et, finalement, améliore encore les rendements du staking. Ce processus profite à tous les participants.
Pour les investisseurs ordinaires, comprendre le stake n'exige pas de plonger dans les détails techniques de la blockchain ou d'adhérer à des théories économiques spécifiques. La logique fondamentale est simple et claire : détenir des actifs permet de réaliser des profits, c'est un actif de capital productif. En essence, le réseau a besoin de garanties de sécurité, et ceux qui fournissent ces garanties devraient recevoir une rémunération équitable.
L'essor de la tendance du stake ne montre pas seulement l'innovation dynamique de l'industrie des cryptomonnaies, mais reflète également la tendance à la fusion entre la finance traditionnelle et les nouvelles technologies. Avec l'éclaircissement progressif du cadre réglementaire et l'amélioration continue des infrastructures, le stake devrait devenir un pont important reliant la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, ouvrant la porte à une plus large gamme d'investisseurs.
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Rugman_Walking
· 07-09 07:42
Laissez les balles voler plus vite
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Anon32942
· 07-08 23:38
Stake est le bon chemin hhh
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PumpingCroissant
· 07-07 08:09
Regardez et c'est tout, faites-le et c'est fini.
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ForkMonger
· 07-07 07:48
la gouvernance est une blague... juste plus de vecteurs d'attaque à vrai dire
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AirdropBuffet
· 07-07 07:44
C'est une autre manière de se faire prendre pour des cons.
Cryptoactifs stake : innovation financière et percée réglementaire à l'ère nouvelle
Stake chaud : innovation financière de la nouvelle ère
En 1688, des capitaines cherchaient dans un café à Londres des personnes prêtes à assurer leurs voyages. Les riches commerçants devenaient "souscripteurs" en signant, garantissant des projets de navigation à haut risque avec leur fortune personnelle. La réputation des souscripteurs influençait directement la sécurité des voyages, tandis que la sécurité du système déterminait l'attrait des affaires. Ce modèle de transaction simple - fournir des fonds, réduire les risques, partager les profits - se reproduit aujourd'hui sous forme numérique dans le domaine des cryptomonnaies.
Le mécanisme de staking est une interprétation moderne de ce modèle ancien. Les participants renforcent la sécurité du réseau en verrouillant des jetons et obtiennent des retours stables. Les validateurs utilisent les jetons stakés pour vérifier les transactions, générer de nouveaux blocs et assurer le bon fonctionnement de la blockchain, recevant en retour des jetons nouvellement créés et des frais de transaction. Ce mécanisme est essentiel au fonctionnement des réseaux de preuve d'enjeu (comme Ethereum).
Cependant, l'incertitude réglementaire a dissuadé de nombreuses institutions, qui ont dû se contenter de regarder les petits investisseurs profiter d'un rendement annuel de 3 % à 8 %. Mais cette situation est en train de changer.
Le 29 mai 2025, le gouvernement américain a clairement indiqué que les comportements de staking ne donneraient pas lieu à des litiges juridiques, une déclaration qui revêt une signification historique. Peu après, le 3 juillet, le premier fonds américain offrant une exposition directe aux cryptomonnaies avec des récompenses de staking a été officiellement lancé. Cela marque l'arrivée d'une vague de staking à grande échelle.
De nombreuses plateformes renommées lancent ou étendent des services de stake, couvrant plusieurs crypto-monnaies populaires telles qu'Ethereum et Solana. Certaines entreprises ont même vendu toutes leurs activités de minage de Bitcoin pour se concentrer sur le stake d'Ethereum. Ces tendances indiquent que le stake est devenu un nouveau point focal de l'industrie.
L'amélioration de l'environnement réglementaire est un facteur clé qui pousse cette tendance. Les directives sur le stake publiées par la SEC indiquent clairement que les activités de stake effectuées pour aider le fonctionnement de la blockchain sont conformes et ne sont pas considérées comme des investissements à haut risque ou des valeurs mobilières. Cela exclut essentiellement la plupart des activités de stake de la définition de "contrat d'investissement", éliminant ainsi les préoccupations juridiques des participants.
Dans le même temps, le projet de loi "CLARITY" proposé par le Congrès américain vise à clarifier davantage la juridiction de la réglementation des actifs numériques, en protégeant les droits des opérateurs de nœuds, des participants au stake et des utilisateurs de portefeuilles auto-hébergés. Ce projet de loi introduit un nouveau concept d'"actifs de contrat d'investissement", fournissant des normes claires pour la classification réglementaire des actifs numériques.
Ces évolutions réglementaires ont créé un environnement opérationnel plus sûr et plus clair pour le staking de cryptomonnaies. Pour les investisseurs, les revenus de staking sont imposés comme des revenus ordinaires lors de l'obtention du "contrôle de disposition", tandis que les profits réalisés lors de la vente ultérieure sont soumis à l'impôt sur les gains en capital. Tous les revenus de staking, quel que soit leur montant, doivent être déclarés aux autorités fiscales.
Parmi les différentes cryptomonnaies, Ethereum est sans aucun doute le point focal de la tendance du stake. Bien que son prix soit relativement stable, les données de staking sont très impressionnantes. Le montant total d'ETH staké a actuellement dépassé 35 millions d'unités, atteignant un nouveau record historique, représentant près de 30 % de l'offre en circulation. Ce chiffre démontre pleinement la position de leader d'Ethereum dans le domaine du stake.
L'enthousiasme du monde des affaires pour le stake est également en forte hausse. Certaines entreprises ont réalisé des financements à grande échelle, spécifiquement pour acheter et staker de l'ETH. Certaines sociétés ont même staké l'intégralité de leurs réserves d'ETH, réalisant que "le verrouillage génère des profits". Parallèlement, plusieurs émetteurs d'ETF sont en train de demander des qualifications de stake, et les analystes prévoient une forte probabilité d'approbation des ETF de stake.
L'attrait du mécanisme de staking réside dans le fait qu'il introduit le concept de "rendement" familier aux finances traditionnelles dans le domaine des cryptomonnaies. Comparé aux obligations traditionnelles, un fonds crypto régulé peut non seulement offrir un rendement de staking stable, mais aussi bénéficier du potentiel d'appréciation de l'actif sous-jacent, ce qui est très attrayant pour les investisseurs.
Plus important encore, le stake offre une nouvelle légitimité aux crypto-monnaies. Lorsque les fonds de pension peuvent obtenir une exposition aux crypto-monnaies via des ETF conformes et générer des revenus en garantissant la sécurité du réseau, cela marque sans aucun doute une percée majeure pour l'industrie.
Le mécanisme de staking est en train de former un cycle vertueux : un plus grand nombre d'institutions participant au staking renforce la sécurité du réseau, ce qui attire davantage d'utilisateurs et de développeurs, élargit l'échelle des applications, augmente les frais de transaction et, finalement, améliore encore les rendements du staking. Ce processus profite à tous les participants.
Pour les investisseurs ordinaires, comprendre le stake n'exige pas de plonger dans les détails techniques de la blockchain ou d'adhérer à des théories économiques spécifiques. La logique fondamentale est simple et claire : détenir des actifs permet de réaliser des profits, c'est un actif de capital productif. En essence, le réseau a besoin de garanties de sécurité, et ceux qui fournissent ces garanties devraient recevoir une rémunération équitable.
L'essor de la tendance du stake ne montre pas seulement l'innovation dynamique de l'industrie des cryptomonnaies, mais reflète également la tendance à la fusion entre la finance traditionnelle et les nouvelles technologies. Avec l'éclaircissement progressif du cadre réglementaire et l'amélioration continue des infrastructures, le stake devrait devenir un pont important reliant la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, ouvrant la porte à une plus large gamme d'investisseurs.