Bitcoin dépasse 110 000 $ atteignant un nouveau sommet : l'investissement de valeur est-il déjà en retard pour monter à bord ?
Le prix du Bitcoin a franchi la barre des 110 000 dollars, enflammant l'enthousiasme du marché. Pour les investisseurs qui ont manqué les précédentes opportunités de monter à bord, ce moment ressemble davantage à un interrogatoire intérieur : suis-je à nouveau en retard ? Devrais-je acheter lors de la correction ? Y aura-t-il encore des opportunités à l'avenir ?
Cela soulève une question centrale : existe-t-il une perspective d'"investissement de valeur" dans des actifs aussi volatils que le Bitcoin ? Cette stratégie, qui semble contredire ses caractéristiques à haut risque, peut-elle saisir des opportunités "asymétriques" dans ce tumulte ?
L'histoire de la croissance du Bitcoin n'a jamais été une montée linéaire, mais est plutôt entrelacée d'une peur extrême et d'une folie irrationnelle. Derrière chaque forte baisse se cache une "opportunité asymétrique" très attrayante : assumer des pertes limitées en échange de rendements potentiellement exponentiels.
Revenons sur les données historiques :
2011 : -94 %, de 33 dollars à 2 dollars
C'est le moment où Bitcoin est devenu "largement connu" pour la première fois, avec un prix passant de quelques dollars à 33 dollars en six mois. Mais ensuite, il s'est effondré, le prix chutant à 2 dollars, une baisse de 94 %.
On pouvait imaginer le désespoir de l'époque : les forums principaux étaient déserts, les développeurs fuyaient, et même les contributeurs clés exprimaient des doutes sur l'avenir du projet.
Mais si vous aviez investi 1000 dollars à l'époque, lorsque le prix du Bitcoin a dépassé 10 000 dollars, votre position vaudrait 5 millions de dollars.
2013-2015 : -86 %, effondrement de Mt.Gox
Fin 2013, le prix du Bitcoin a franchi pour la première fois la barre des 1000 dollars. Mais la bonne fortune n'a pas duré, au début de 2014, la plus grande plateforme d'échange mondiale, Mt.Gox, a annoncé sa faillite, 850 000 Bitcoins ont disparu de la blockchain.
En une nuit, les médias ont unanimement chanté la fin : "Bitcoin est terminé." Le prix est passé de 1160 dollars à 150 dollars, une baisse de plus de 86 %.
Mais à la fin de 2017, le même prix du Bitcoin avait atteint 20 000 $.
2017-2018 : -83 %, éclatement de la bulle ICO
L'année 2017 a été celle de la "spéculation de masse", avec l'émergence d'innombrables projets ICO, et tout le marché est tombé dans l'enthousiasme.
Mais lorsque la marée se retire, le Bitcoin passe d'un sommet historique de près de 20 000 dollars à 3 200 dollars, avec une baisse de plus de 83 %. Les analystes de Wall Street se moquent, la SEC a déposé plusieurs poursuites, et les petits investisseurs sont liquidés et quittent le marché.
2021-2022 : -77 %, "cygne noir" de l'industrie en série d'explosions
En 2021, le prix du Bitcoin a dépassé 69 000 $. Mais seulement un an plus tard, il est tombé à 15 500 $. L'effondrement de Luna, la liquidation de Three Arrows Capital, l'effondrement de FTX et d'autres événements se sont succédés, détruisant la confiance dans l'ensemble du marché des cryptomonnaies.
Cependant, d'ici la fin de 2023, Bitcoin a discrètement rebondi à 40 000 $ ; après l'approbation de l'ETF en 2024, il a encore grimpé à 90 000 $ aujourd'hui.
Sources d'opportunités asymétriques de Bitcoin
La raison pour laquelle le Bitcoin a pu se relever à plusieurs reprises après des effondrements et offrir de fortes opportunités asymétriques aux investisseurs patients réside principalement dans trois mécanismes clés :
Cycles profonds + émotions extrêmes entraînent des écarts de prix
Volatilité extrême des prix, mais probabilité de décès très faible
La valeur intrinsèque existe mais est ignorée, ce qui conduit à un état de "survente".
L'infrastructure sous-jacente de Bitcoin n'a presque jamais connu d'interruption, et sa résilience système dépasse de loin la compréhension de la plupart des gens. Même si le prix était divisé par deux, tant que les fondamentaux techniques et l'effet réseau restent présents, il n'y a pas de véritable risque de zéro.
Cette structure offre une asymétrie très attrayante : le risque baissier à court terme est limité, tandis que l'espace haussier à long terme est ouvert.
Bitcoin peut-il être un investissement de valeur ?
Bien que le Bitcoin n'ait pas de états financiers comme une entreprise traditionnelle, il n'est pas du tout sans valeur. Il possède un système de valeur entièrement analysable, modélisable et quantifiable. Nous pouvons explorer la valeur intrinsèque du Bitcoin à partir de deux dimensions clés : l'offre et la demande.
Côté de l'offre : rareté et modèle de déflation programmatique
La proposition de valeur du Bitcoin repose sur sa rareté vérifiable :
Offre totale fixe : 21 millions de jetons
Réduction de moitié tous les quatre ans : chaque réduction de moitié diminue le taux d'émission annuel de 50 %.
Après la réduction de moitié en 2024, le taux d'inflation annuel du Bitcoin tombera en dessous de 1%.
Le modèle Stock-to-Flow (S2F) basé sur le rapport entre le stock actuel d'un actif et sa production annuelle peut prédire efficacement la tendance des prix du Bitcoin.
Demande : effet de réseau et loi de Metcalfe
Si le S2F a verrouillé le "vanne d'approvisionnement", alors l'effet réseau détermine combien le "niveau d'eau" peut monter. À la fin de 2024, Bitcoin aura plus de 50 millions d'adresses avec un solde non nul. Selon la loi de Metcalfe, la valeur du réseau est proportionnelle au carré du nombre d'utilisateurs.
Trois indicateurs de besoins essentiels :
Adresses actives : reflète l'intensité d'utilisation à court terme
Adresse non nulle : marque d'une infiltration à long terme
Couche de portage de valeur : capacité du réseau Lightning et volume de paiements hors chaîne
Depuis 2020, l'entrée de capitaux institutionnels, de récits mondiaux et de dynamiques réglementaires a fait de la demande le principal moteur. L'adhésion d'institutions telles que MicroStrategy, BlackRock, Fidelity, ainsi que l'adoption du Bitcoin comme monnaie légale par El Salvador, représentent une validation de la légitimité et un consensus institutionnel.
L'essence de l'investissement de valeur est de rechercher l'asymétrie
L'essence de l'investissement de valeur n'est pas seulement de "acheter pas cher", mais de trouver une structure où l'écart entre le prix et la valeur présente un risque limité mais un potentiel de retour significatif. C'est une manière de penser, basée sur la logique structurelle des probabilités et des déséquilibres.
Un véritable investisseur en valeur ne crie pas dans un marché haussier, mais se prépare tranquillement sous la tempête. La volatilité du Bitcoin n'est pas un ennemi, mais un cadeau ; sa panique n'est pas un risque, mais une opportunité de mauvaise évaluation du marché.
Récapitulatif
Bitcoin n'est pas une table de jeu pour échapper à la réalité, mais une note qui aide à reconsidérer la réalité. La véritable sécurité n'est pas d'éviter le risque, mais de le comprendre et de le maîtriser, de voir la valeur sous-jacente lorsque tout le monde s'enfuit.
La logique de Bitcoin reste toujours ferme :
La rareté est la ligne de fond
Le réseau est le plafond
La volatilité est une opportunité
Le temps est un effet de levier
Ceux qui parient au fond de l'irrationnel sont souvent les plus rationnels. Et le temps est le plus fidèle des exécutants de l'asymétrie. Ce jeu appartient toujours à ceux qui peuvent lire l'ordre caché derrière le chaos et la vérité cachée derrière l'effondrement. Car le monde ne récompense pas les émotions, le monde récompense la compréhension. Et la compréhension, au final, est toujours prouvée juste par le temps.
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PanicSeller69
· 07-16 10:49
Si vous ne pouvez pas vous le permettre, vous pouvez seulement regarder le spectacle.
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DefiPlaybook
· 07-15 09:42
Qui a dit qu'on ne pouvait pas couper les coupons pendant un bull run ?
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StopLossMaster
· 07-14 10:04
La tête bourdonne, les ordres en cours entraînent des pertes.
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governance_ghost
· 07-14 07:31
Avez-vous conduit une Aston sur la lune?
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StealthDeployer
· 07-13 11:35
Pour atteindre les tendances, il faut une hausse jusqu'à 20w
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FlippedSignal
· 07-13 11:29
chute puis filets
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OnchainUndercover
· 07-13 11:28
Un grand v... c'est le sommet, non ?
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ChainMelonWatcher
· 07-13 11:26
Maman, l'univers de la cryptomonnaie est en plein bull run si fort.
Bitcoin dépasse 110 000, atteignant un nouveau sommet, des opportunités d'investissement de valeur subsistent.
Bitcoin dépasse 110 000 $ atteignant un nouveau sommet : l'investissement de valeur est-il déjà en retard pour monter à bord ?
Le prix du Bitcoin a franchi la barre des 110 000 dollars, enflammant l'enthousiasme du marché. Pour les investisseurs qui ont manqué les précédentes opportunités de monter à bord, ce moment ressemble davantage à un interrogatoire intérieur : suis-je à nouveau en retard ? Devrais-je acheter lors de la correction ? Y aura-t-il encore des opportunités à l'avenir ?
Cela soulève une question centrale : existe-t-il une perspective d'"investissement de valeur" dans des actifs aussi volatils que le Bitcoin ? Cette stratégie, qui semble contredire ses caractéristiques à haut risque, peut-elle saisir des opportunités "asymétriques" dans ce tumulte ?
Pourquoi Bitcoin a-t-il autant d'opportunités asymétriques ?
L'histoire de la croissance du Bitcoin n'a jamais été une montée linéaire, mais est plutôt entrelacée d'une peur extrême et d'une folie irrationnelle. Derrière chaque forte baisse se cache une "opportunité asymétrique" très attrayante : assumer des pertes limitées en échange de rendements potentiellement exponentiels.
Revenons sur les données historiques :
2011 : -94 %, de 33 dollars à 2 dollars
C'est le moment où Bitcoin est devenu "largement connu" pour la première fois, avec un prix passant de quelques dollars à 33 dollars en six mois. Mais ensuite, il s'est effondré, le prix chutant à 2 dollars, une baisse de 94 %.
On pouvait imaginer le désespoir de l'époque : les forums principaux étaient déserts, les développeurs fuyaient, et même les contributeurs clés exprimaient des doutes sur l'avenir du projet.
Mais si vous aviez investi 1000 dollars à l'époque, lorsque le prix du Bitcoin a dépassé 10 000 dollars, votre position vaudrait 5 millions de dollars.
2013-2015 : -86 %, effondrement de Mt.Gox
Fin 2013, le prix du Bitcoin a franchi pour la première fois la barre des 1000 dollars. Mais la bonne fortune n'a pas duré, au début de 2014, la plus grande plateforme d'échange mondiale, Mt.Gox, a annoncé sa faillite, 850 000 Bitcoins ont disparu de la blockchain.
En une nuit, les médias ont unanimement chanté la fin : "Bitcoin est terminé." Le prix est passé de 1160 dollars à 150 dollars, une baisse de plus de 86 %.
Mais à la fin de 2017, le même prix du Bitcoin avait atteint 20 000 $.
2017-2018 : -83 %, éclatement de la bulle ICO
L'année 2017 a été celle de la "spéculation de masse", avec l'émergence d'innombrables projets ICO, et tout le marché est tombé dans l'enthousiasme.
Mais lorsque la marée se retire, le Bitcoin passe d'un sommet historique de près de 20 000 dollars à 3 200 dollars, avec une baisse de plus de 83 %. Les analystes de Wall Street se moquent, la SEC a déposé plusieurs poursuites, et les petits investisseurs sont liquidés et quittent le marché.
2021-2022 : -77 %, "cygne noir" de l'industrie en série d'explosions
En 2021, le prix du Bitcoin a dépassé 69 000 $. Mais seulement un an plus tard, il est tombé à 15 500 $. L'effondrement de Luna, la liquidation de Three Arrows Capital, l'effondrement de FTX et d'autres événements se sont succédés, détruisant la confiance dans l'ensemble du marché des cryptomonnaies.
Cependant, d'ici la fin de 2023, Bitcoin a discrètement rebondi à 40 000 $ ; après l'approbation de l'ETF en 2024, il a encore grimpé à 90 000 $ aujourd'hui.
Sources d'opportunités asymétriques de Bitcoin
La raison pour laquelle le Bitcoin a pu se relever à plusieurs reprises après des effondrements et offrir de fortes opportunités asymétriques aux investisseurs patients réside principalement dans trois mécanismes clés :
L'infrastructure sous-jacente de Bitcoin n'a presque jamais connu d'interruption, et sa résilience système dépasse de loin la compréhension de la plupart des gens. Même si le prix était divisé par deux, tant que les fondamentaux techniques et l'effet réseau restent présents, il n'y a pas de véritable risque de zéro.
Cette structure offre une asymétrie très attrayante : le risque baissier à court terme est limité, tandis que l'espace haussier à long terme est ouvert.
Bitcoin peut-il être un investissement de valeur ?
Bien que le Bitcoin n'ait pas de états financiers comme une entreprise traditionnelle, il n'est pas du tout sans valeur. Il possède un système de valeur entièrement analysable, modélisable et quantifiable. Nous pouvons explorer la valeur intrinsèque du Bitcoin à partir de deux dimensions clés : l'offre et la demande.
Côté de l'offre : rareté et modèle de déflation programmatique
La proposition de valeur du Bitcoin repose sur sa rareté vérifiable :
Le modèle Stock-to-Flow (S2F) basé sur le rapport entre le stock actuel d'un actif et sa production annuelle peut prédire efficacement la tendance des prix du Bitcoin.
Demande : effet de réseau et loi de Metcalfe
Si le S2F a verrouillé le "vanne d'approvisionnement", alors l'effet réseau détermine combien le "niveau d'eau" peut monter. À la fin de 2024, Bitcoin aura plus de 50 millions d'adresses avec un solde non nul. Selon la loi de Metcalfe, la valeur du réseau est proportionnelle au carré du nombre d'utilisateurs.
Trois indicateurs de besoins essentiels :
Depuis 2020, l'entrée de capitaux institutionnels, de récits mondiaux et de dynamiques réglementaires a fait de la demande le principal moteur. L'adhésion d'institutions telles que MicroStrategy, BlackRock, Fidelity, ainsi que l'adoption du Bitcoin comme monnaie légale par El Salvador, représentent une validation de la légitimité et un consensus institutionnel.
L'essence de l'investissement de valeur est de rechercher l'asymétrie
L'essence de l'investissement de valeur n'est pas seulement de "acheter pas cher", mais de trouver une structure où l'écart entre le prix et la valeur présente un risque limité mais un potentiel de retour significatif. C'est une manière de penser, basée sur la logique structurelle des probabilités et des déséquilibres.
Un véritable investisseur en valeur ne crie pas dans un marché haussier, mais se prépare tranquillement sous la tempête. La volatilité du Bitcoin n'est pas un ennemi, mais un cadeau ; sa panique n'est pas un risque, mais une opportunité de mauvaise évaluation du marché.
Récapitulatif
Bitcoin n'est pas une table de jeu pour échapper à la réalité, mais une note qui aide à reconsidérer la réalité. La véritable sécurité n'est pas d'éviter le risque, mais de le comprendre et de le maîtriser, de voir la valeur sous-jacente lorsque tout le monde s'enfuit.
La logique de Bitcoin reste toujours ferme :
Ceux qui parient au fond de l'irrationnel sont souvent les plus rationnels. Et le temps est le plus fidèle des exécutants de l'asymétrie. Ce jeu appartient toujours à ceux qui peuvent lire l'ordre caché derrière le chaos et la vérité cachée derrière l'effondrement. Car le monde ne récompense pas les émotions, le monde récompense la compréhension. Et la compréhension, au final, est toujours prouvée juste par le temps.