Protocole de rendements réels dans le domaine de la Finance décentralisée : 7 projets à suivre

Dans l'écosystème de la Finance décentralisée, de nombreux projets attirent la liquidité grâce à des récompenses en jetons élevées. Bien que cette pratique puisse rapidement augmenter le montant total verrouillé (TVL), elle présente également des problèmes potentiels :

1. Si les jetons sont émis en trop grand nombre sans création de valeur suffisante, le système peut s'effondrer.
2. La fidélité des utilisateurs est faible, et une réduction des incitations les poussera à se tourner vers d'autres nouveaux projets.

Une forte émission de jetons combinée à de faibles revenus de protocole peut entraîner une baisse du prix des jetons. Les utilisateurs de la finance décentralisée prennent progressivement conscience de l'importance de la valeur réelle des jetons.

Alors, qu'est-ce qu'un véritable protocole de rendement réel ? Les principales caractéristiques incluent :

1. Le degré d'adéquation du produit sur le marché est élevé, les utilisateurs n'utilisent pas en fonction des incitations.
2. Le produit peut générer des revenus en chaîne
3. Les revenus sont supérieurs aux coûts d'exploitation et à l'émission de jetons
4. Utiliser des actifs solides ( tels que l'ETH et des stablecoins ) pour payer des rendements

Les 7 protocoles suivants satisfont aux conditions ci-dessus et méritent d'être suivis :

1. BTRFLY (Cartel Rédigé)

BTRFLY a lancé la version V2, passant d'un mode de dilution à un mode de revenus réels. Les utilisateurs peuvent verrouiller BTRFLY pour gagner des dividendes en ETH, les revenus proviennent de leurs fonds et de l'écosystème de produits.

2. Gains Network (Polygon)

Plateforme de trading à effet de levier décentralisée, offrant jusqu'à 150 fois l'effet de levier pour les cryptomonnaies, les actions et le forex. Actuellement, DAI Vault et GNS-DAI LP sont proposés, et le staking de GNS en tant que jeton unique sera bientôt lancé.

3. Umami (Arbitrum)

Les utilisateurs peuvent déposer des UMAMI dans mUMAMI et gagner un revenu passif en WETH à partir des revenus du protocole, avec un rendement annuel d'environ 5%. Un pool GLP/TCR USDC est également proposé, avec un rendement annuel d'environ 20%, en se couvrant contre les risques de marché via GMX et TracerDAO.

4. Kujira (Cosmos L1)

Offrir une variété de produits, y compris la plateforme de liquidation Orca, DEX Fin, le noyau écologique Blue et le stablecoin USK. Le staking de KUJI permet de gagner une partie des revenus du protocole, actuellement d'environ 0,49 % par an.

5. Trader Joe (Avalanche)

DEX classé numéro un sur Avalanche. Stakez JOE pour obtenir des récompenses USDC avec sJOE. Un frais de 0,05 % est prélevé sur chaque transaction, et après conversion en stablecoins, les récompenses sont distribuées tous les 24 heures aux détenteurs de sJOE.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Protocole d'actifs synthétiques innovants. En stakant des SNX, vous pouvez obtenir :

1. Revenus sUSD des traders
2. Récompense d'inflation SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Échange de contrats perpétuels décentralisés, avec un effet de levier allant jusqu'à 30x. 30% des frais de transaction sont échangés en ETH/AVAX et distribués aux stakers de GMX. C'est la première dApp sur Arbitrum, avec un taux d'utilisation en constante augmentation.

! Bear Market Light : inventaire de 7 protocoles DeFi avec rendements réels et jetons

Outils pour le projet de recherche

• TokenTerminal / CryptoFees : trouver des sources de revenus
• Dune Analytics: voir le tableau de bord des données du protocole
• Messari: comprendre les informations sur l'offre de jetons
• Données officielles du protocole : voir le tableau de bord interne

Lors de l'analyse d'un projet, il est nécessaire de prendre en compte les questions suivantes :

• Source de revenu ?
• Échelle des revenus du protocole ?
• Situation de l'approvisionnement et de l'émission des jetons ?
• Quel jeton utiliser pour payer les revenus ?
• Quelle est l'attractivité du réseau ?

Risques potentiels

1. Le modèle de partage des revenus peut faire face à des risques réglementaires.
2. Certains projets sont basés sur des ingénieries financières complexes, et présentent des risques potentiels.